#CHMF #аналитика
Северсталь. Вверху есть простор для маневра до 1045
В среду акции Северстали подорожали на 0,14%, до 1009,8 руб. Объем торгов составил 537 млн руб.
Краткосрочная картина
•Цена акций сталелитейщика вчера сделала еще один небольшой шаг вверх, обновив двухнедельные максимумы. Котировки достигли сопротивления в районе 1015.
•Тем не менее рост проходит не очень активно, в рамках обозначенного краткосрочного восходящего канала ускорения пока не последовало. Простор для маневра в нем есть вплоть до 1045, где нависает нисходящий тренд от максимумов марта.
•Поддержкой остается круглая отметка в 1000 руб.
Уровни сопротивления: 1015 / 1030 / 1045
Уровни поддержки: 1000 / 992 / 972 / 958 / 950
Долгосрочная картина
•От рекордных уровней цена потеряла 47%. Был сломлен восходящий тренд, тянувшийся с 2014 г., на фоне новостей о введении блокирующих санкций США в отношении компании и ее контролирующего акционера.
•Компания ранее отличалась стабильными ежеквартальными дивидендами и высокой дивидендной доходностью. Теперь Северсталь временно не публикует финансовую отчетность.
•Минимумы 2022 г. были установлены в октябре, от них прошел существенный рост. Цена в начале 2023 г. поднялась выше 200-дневной скользящей средней, что было позитивным сигналом. Впоследствии прошла коррекция к средней, и она оказывает поддержку котировкам.
Северсталь. Вверху есть простор для маневра до 1045
В среду акции Северстали подорожали на 0,14%, до 1009,8 руб. Объем торгов составил 537 млн руб.
Краткосрочная картина
•Цена акций сталелитейщика вчера сделала еще один небольшой шаг вверх, обновив двухнедельные максимумы. Котировки достигли сопротивления в районе 1015.
•Тем не менее рост проходит не очень активно, в рамках обозначенного краткосрочного восходящего канала ускорения пока не последовало. Простор для маневра в нем есть вплоть до 1045, где нависает нисходящий тренд от максимумов марта.
•Поддержкой остается круглая отметка в 1000 руб.
Уровни сопротивления: 1015 / 1030 / 1045
Уровни поддержки: 1000 / 992 / 972 / 958 / 950
Долгосрочная картина
•От рекордных уровней цена потеряла 47%. Был сломлен восходящий тренд, тянувшийся с 2014 г., на фоне новостей о введении блокирующих санкций США в отношении компании и ее контролирующего акционера.
•Компания ранее отличалась стабильными ежеквартальными дивидендами и высокой дивидендной доходностью. Теперь Северсталь временно не публикует финансовую отчетность.
•Минимумы 2022 г. были установлены в октябре, от них прошел существенный рост. Цена в начале 2023 г. поднялась выше 200-дневной скользящей средней, что было позитивным сигналом. Впоследствии прошла коррекция к средней, и она оказывает поддержку котировкам.
May 18, 2023
#TATN #CHMF #аналитика
5 идей в российских акциях. Выделяем интересные бумаги (Ч.2)
Дивиденды от нефтянки
Бумаги Татнефти интересны с точки зрения высокой ожидаемой дивидендной доходности в 2023 г. Согласно дивидендной политике, компания направляет на выплаты большее из 50% от чистой прибыли по МСФО или РСБУ. При этом итоговые выплаты за 2022 г. были выше, чем установленная планка в половину прибыли. Это косвенный сигнал об уверенности менеджмента в перспективах компании.
Дивидендная доходность акций Татнефти на 12 месяцев вперед может составить около 12–16%. Из них уже летом 2023 г. будет выплачено около 6,5% по текущим уровням.
Ждем роста цен на сталь
Несмотря на отставание акций Северстали от рынка в последние недели сохраняем позитивные ожидания по бумаге. Бумаги интересны как ставка на рост мировых цен и внутренних цен на сталь. В ближайшие месяцы ожидается оживление спроса на сталь в Китае, что может стать драйвером для подъема цен на сталь на мировом рынке.
Текущая конъюнктура позволит Северстали улучшить финансовые результаты в I полугодии 2023 г. При спокойной ситуации на рынке, Северсталь может вернуться к рассмотрению дивидендного вопроса ко второй половине года.
____
Первая часть
5 идей в российских акциях. Выделяем интересные бумаги (Ч.2)
Дивиденды от нефтянки
Бумаги Татнефти интересны с точки зрения высокой ожидаемой дивидендной доходности в 2023 г. Согласно дивидендной политике, компания направляет на выплаты большее из 50% от чистой прибыли по МСФО или РСБУ. При этом итоговые выплаты за 2022 г. были выше, чем установленная планка в половину прибыли. Это косвенный сигнал об уверенности менеджмента в перспективах компании.
Дивидендная доходность акций Татнефти на 12 месяцев вперед может составить около 12–16%. Из них уже летом 2023 г. будет выплачено около 6,5% по текущим уровням.
Ждем роста цен на сталь
Несмотря на отставание акций Северстали от рынка в последние недели сохраняем позитивные ожидания по бумаге. Бумаги интересны как ставка на рост мировых цен и внутренних цен на сталь. В ближайшие месяцы ожидается оживление спроса на сталь в Китае, что может стать драйвером для подъема цен на сталь на мировом рынке.
Текущая конъюнктура позволит Северстали улучшить финансовые результаты в I полугодии 2023 г. При спокойной ситуации на рынке, Северсталь может вернуться к рассмотрению дивидендного вопроса ко второй половине года.
____
Первая часть
May 30, 2023
#CHMF #аналитика
Северсталь. Может обновить максимумы марта
В пятницу акции Северстали подешевели на 0,37%, до 1073,6 руб. Объем торгов составил 478 млн руб.
Краткосрочная картина
•В бумагах сталелитейщика в пятницу прошла фиксация. Днем ранее котировки вышли в район 1080, то есть к верхней границе 1,5-месячного восходящего канала.
•На часовом графике фиксировалась перекупленность по RSI и котировки ее благополучно разгрузили.
•Цена остается близка к максимумам марта и может пойти на их обновление, с перспективой дальнейшего движения к 1100–1130. До пробоя ближайшей поддержки на уровне 1063 инициатива будет оставаться у покупателей.
Уровни сопротивления: 1085 / 1100 / 1130
Уровни поддержки: 1063 / 1045 / 1035 / 1020
Долгосрочная картина
•От рекордных уровней цена потеряла 44%. Был сломлен восходящий тренд, тянувшийся с 2014 г., на фоне новостей о введении блокирующих санкций США в отношении компании и ее контролирующего акционера.
•Компания ранее отличалась стабильными ежеквартальными дивидендами и высокой дивидендной доходностью. Теперь Северсталь временно не публикует финансовую отчетность.
•Минимумы 2022 г. были установлены в октябре, от них прошел существенный рост. Цена держится выше 200-дневной скользящей средней, что говорит о возможности дальнейшего восстановления на среднесрочном горизонте.
Северсталь. Может обновить максимумы марта
В пятницу акции Северстали подешевели на 0,37%, до 1073,6 руб. Объем торгов составил 478 млн руб.
Краткосрочная картина
•В бумагах сталелитейщика в пятницу прошла фиксация. Днем ранее котировки вышли в район 1080, то есть к верхней границе 1,5-месячного восходящего канала.
•На часовом графике фиксировалась перекупленность по RSI и котировки ее благополучно разгрузили.
•Цена остается близка к максимумам марта и может пойти на их обновление, с перспективой дальнейшего движения к 1100–1130. До пробоя ближайшей поддержки на уровне 1063 инициатива будет оставаться у покупателей.
Уровни сопротивления: 1085 / 1100 / 1130
Уровни поддержки: 1063 / 1045 / 1035 / 1020
Долгосрочная картина
•От рекордных уровней цена потеряла 44%. Был сломлен восходящий тренд, тянувшийся с 2014 г., на фоне новостей о введении блокирующих санкций США в отношении компании и ее контролирующего акционера.
•Компания ранее отличалась стабильными ежеквартальными дивидендами и высокой дивидендной доходностью. Теперь Северсталь временно не публикует финансовую отчетность.
•Минимумы 2022 г. были установлены в октябре, от них прошел существенный рост. Цена держится выше 200-дневной скользящей средней, что говорит о возможности дальнейшего восстановления на среднесрочном горизонте.
June 19, 2023
#CHMF #аналитика
Северсталь. Первая цель падения — 1120
В последнюю торговую сессию недели акции Северстали не изменились (-0,02%). Закрытие прошло на отметке 1164,6 руб. Бумаги торговались лучше рынка. Объем торгов составил 3,44 млрд руб.
Краткосрочная картина
•Текущие политические события спровоцировали продажи в субботу. На премаркете фьючерсы отскакивают. Ждем проторговку акций.
•Дневной график указывает на первые цели падения 1110–1120, максимальная цель — 1066. В случае удержания минимума 1056 есть шанс для еще одной волны роста в зону 1223–1240. Однако этот сценарий крайне рискован, и более безопасно продолжить сокращение длинных позиций. Недельная структура ранее уже выполнила цели роста 1122–1144.
•RSI дневного графика на отметке 70. На 4-часовом графике бумаги торгуются выше 50- и 200-дневной скользящей средней. В первую очередь следим за уровнями: 1205 и 1060.
Уровни сопротивления: 1205 / 1240
Уровни поддержки: 1085 / 1060 / 1000
Долгосрочная картина
•От рекордных уровней цена потеряла 53%. На фоне новостей о введении блокирующих санкций США в отношении компании и ее контролирующего акционера был сломлен восходящий тренд, тянувшийся с 2014 г.
•Компания ранее отличалась стабильными ежеквартальными дивидендами и высокой дивидендной доходностью. Сталелитейщик временно не публикует финансовую отчетность.
•Прошлая недельная структура указывала на первые среднесрочные цели роста 999–1050 (выполнены), максимальная — 1270. После проторговки сформировалась новая структура роста с первыми целями 1122–1144 (выполнены).
Северсталь. Первая цель падения — 1120
В последнюю торговую сессию недели акции Северстали не изменились (-0,02%). Закрытие прошло на отметке 1164,6 руб. Бумаги торговались лучше рынка. Объем торгов составил 3,44 млрд руб.
Краткосрочная картина
•Текущие политические события спровоцировали продажи в субботу. На премаркете фьючерсы отскакивают. Ждем проторговку акций.
•Дневной график указывает на первые цели падения 1110–1120, максимальная цель — 1066. В случае удержания минимума 1056 есть шанс для еще одной волны роста в зону 1223–1240. Однако этот сценарий крайне рискован, и более безопасно продолжить сокращение длинных позиций. Недельная структура ранее уже выполнила цели роста 1122–1144.
•RSI дневного графика на отметке 70. На 4-часовом графике бумаги торгуются выше 50- и 200-дневной скользящей средней. В первую очередь следим за уровнями: 1205 и 1060.
Уровни сопротивления: 1205 / 1240
Уровни поддержки: 1085 / 1060 / 1000
Долгосрочная картина
•От рекордных уровней цена потеряла 53%. На фоне новостей о введении блокирующих санкций США в отношении компании и ее контролирующего акционера был сломлен восходящий тренд, тянувшийся с 2014 г.
•Компания ранее отличалась стабильными ежеквартальными дивидендами и высокой дивидендной доходностью. Сталелитейщик временно не публикует финансовую отчетность.
•Прошлая недельная структура указывала на первые среднесрочные цели роста 999–1050 (выполнены), максимальная — 1270. После проторговки сформировалась новая структура роста с первыми целями 1122–1144 (выполнены).
June 26, 2023
#SNGSP #NLMK #MAGN #CHMF #MGNT #аналитика #market_update
Топ-5 акций–лидеров месяца
В июне рынок достиг расчетных 2800 п. по индексу МосБиржи. Посмотрим на лидеров и отстающих месяца, оценим перспективы курса бумаг на июль.
Топ-5
Сургутнефтегаз-ап (+27%)
НЛМК (+23%)
ММК (+17%)
Магнит (+17%)
Северсталь (+17%)
Сургутнефтегаз-ап
В прошлом месяце акции подверглись тотальным распродажам после низких дивидендов. В биржевом сообществе стали расти страхи по поводу судьбы «валютной кубышки», акции в моменте падали под 30 руб., и данную поддержку мы обозначили. А в июне корпорация успокоила инвесторов, отчитавшись о сохранности и даже наращении подушки безопасности. Бумаги молниеносно взлетели.
С учетом значительного ослабления рубля в последние месяцы инвестдома вновь повысили потенциалы стоимости. Технически ближайшее сопротивление находится на 40 руб. — пик майского шипа 2022 г. Конечно, в грядущем июле акции вряд ли успеют закрыть позапрошлогодний дивгэп под 46 руб., но донца 2023 г. — все возможно.
НЛМК, ММК, Северсталь
Обычно акции ходят синхронно, и данной особенности ранее мы уже посвящали специальное исследование. Троица почти в унисон входит в пятерку лучших акций месяца, а драйвером стали позитивные оценки руководства Северстали будущих операционных результатов, и главное — вероятность непродолжительной паузы в выплате дивидендов.
Техническая картина у трех бумаг почти идентичная — на днях акции НЛМК и Северстали вышли к своим динамическим трендовым сопротивлениям на дневном таймфрейме. Уровни сопротивления: НЛМК на 178 руб., Северсталь к 1200 руб. А вот бумаги ММК даже умудрились перепрыгнуть выше, в моменте было к 47 руб. Судя по напору вверх, после некоторой паузы и плоской коррекции, что, возможно, и придется на июль, данные три акции способны идти выше, и потенциал бумаг на горизонте 2023 г. от текущих — свыше 35% по ММК и Северстали, и +16% по НЛМК.
Магнит
Картина схожа с префами Сургута: в прошлом месяце — явный аутсайдер на фоне понижения уровня листинга бумаг, а в текущем месяце — фаворит. Сохранение бумаги в составе бенчмарка МосБиржи, выход отчетности и выкуп акций у нерезидентов обеспечили мощный отскок. Сентимент поменялся и по экстремумам месяца было +30%. Отрадно, что наши расчетные пределы риска удержались, что говорит об эффективности подхода. Долгосрочная цель — 6200 руб., а среднесрочно было бы интересно закупиться в диапазоне 4500–4800 руб. с ориентиром под 5200 руб.
Топ-5 акций–лидеров месяца
В июне рынок достиг расчетных 2800 п. по индексу МосБиржи. Посмотрим на лидеров и отстающих месяца, оценим перспективы курса бумаг на июль.
Топ-5
Сургутнефтегаз-ап (+27%)
НЛМК (+23%)
ММК (+17%)
Магнит (+17%)
Северсталь (+17%)
Сургутнефтегаз-ап
В прошлом месяце акции подверглись тотальным распродажам после низких дивидендов. В биржевом сообществе стали расти страхи по поводу судьбы «валютной кубышки», акции в моменте падали под 30 руб., и данную поддержку мы обозначили. А в июне корпорация успокоила инвесторов, отчитавшись о сохранности и даже наращении подушки безопасности. Бумаги молниеносно взлетели.
С учетом значительного ослабления рубля в последние месяцы инвестдома вновь повысили потенциалы стоимости. Технически ближайшее сопротивление находится на 40 руб. — пик майского шипа 2022 г. Конечно, в грядущем июле акции вряд ли успеют закрыть позапрошлогодний дивгэп под 46 руб., но донца 2023 г. — все возможно.
НЛМК, ММК, Северсталь
Обычно акции ходят синхронно, и данной особенности ранее мы уже посвящали специальное исследование. Троица почти в унисон входит в пятерку лучших акций месяца, а драйвером стали позитивные оценки руководства Северстали будущих операционных результатов, и главное — вероятность непродолжительной паузы в выплате дивидендов.
Техническая картина у трех бумаг почти идентичная — на днях акции НЛМК и Северстали вышли к своим динамическим трендовым сопротивлениям на дневном таймфрейме. Уровни сопротивления: НЛМК на 178 руб., Северсталь к 1200 руб. А вот бумаги ММК даже умудрились перепрыгнуть выше, в моменте было к 47 руб. Судя по напору вверх, после некоторой паузы и плоской коррекции, что, возможно, и придется на июль, данные три акции способны идти выше, и потенциал бумаг на горизонте 2023 г. от текущих — свыше 35% по ММК и Северстали, и +16% по НЛМК.
Магнит
Картина схожа с префами Сургута: в прошлом месяце — явный аутсайдер на фоне понижения уровня листинга бумаг, а в текущем месяце — фаворит. Сохранение бумаги в составе бенчмарка МосБиржи, выход отчетности и выкуп акций у нерезидентов обеспечили мощный отскок. Сентимент поменялся и по экстремумам месяца было +30%. Отрадно, что наши расчетные пределы риска удержались, что говорит об эффективности подхода. Долгосрочная цель — 6200 руб., а среднесрочно было бы интересно закупиться в диапазоне 4500–4800 руб. с ориентиром под 5200 руб.
June 27, 2023
#CHMF #аналитика
Северсталь. 1200 — неприступный рубеж
В среду акции Северстали подешевели на 1,58%, до 1169 руб. Объем торгов составил 1,2 млрд руб.
Краткосрочная картина
•День роста в очередной раз сменился днем падения в динамике котировок Северстали. Цена стоит в боковике больше недели под уровнем 1200.
•Вчера вновь последовал откат от данной отметки и пока остановился в районе 1166. Есть риски дальнейшего снижения в направлении 1127. Ранее отмечалось, что цена может остаться в районе текущих уровней на какое-то время, отрабатывая ближайшие поддержки/сопротивления, что мы и наблюдаем.
•RSI на дневном графике вышел из верхней зоны экстремальных значений, но пока этого недостаточно для того, чтобы говорить о разгрузке перекупленности в данном масштабе.
Уровни сопротивления: 1180 / 1200 / 1230 / 1250
Уровни поддержки: 1166 / 1153 / 1127 / 1110
Долгосрочная картина
•От рекордных уровней цена потеряла 39%. Был сломлен восходящий тренд, тянувшийся с 2014 г., на фоне новостей о введении блокирующих санкций США в отношении компании и ее контролирующего акционера.
•Компания ранее отличалась стабильными ежеквартальными дивидендами и высокой дивидендной доходностью. Теперь Северсталь временно не публикует финансовую отчетность.
•Минимумы 2022 г. были установлены в октябре, от них прошел существенный рост. Цена держится выше 200-дневной скользящей средней, что говорит о возможности дальнейшего восстановления на среднесрочном горизонте.
Северсталь. 1200 — неприступный рубеж
В среду акции Северстали подешевели на 1,58%, до 1169 руб. Объем торгов составил 1,2 млрд руб.
Краткосрочная картина
•День роста в очередной раз сменился днем падения в динамике котировок Северстали. Цена стоит в боковике больше недели под уровнем 1200.
•Вчера вновь последовал откат от данной отметки и пока остановился в районе 1166. Есть риски дальнейшего снижения в направлении 1127. Ранее отмечалось, что цена может остаться в районе текущих уровней на какое-то время, отрабатывая ближайшие поддержки/сопротивления, что мы и наблюдаем.
•RSI на дневном графике вышел из верхней зоны экстремальных значений, но пока этого недостаточно для того, чтобы говорить о разгрузке перекупленности в данном масштабе.
Уровни сопротивления: 1180 / 1200 / 1230 / 1250
Уровни поддержки: 1166 / 1153 / 1127 / 1110
Долгосрочная картина
•От рекордных уровней цена потеряла 39%. Был сломлен восходящий тренд, тянувшийся с 2014 г., на фоне новостей о введении блокирующих санкций США в отношении компании и ее контролирующего акционера.
•Компания ранее отличалась стабильными ежеквартальными дивидендами и высокой дивидендной доходностью. Теперь Северсталь временно не публикует финансовую отчетность.
•Минимумы 2022 г. были установлены в октябре, от них прошел существенный рост. Цена держится выше 200-дневной скользящей средней, что говорит о возможности дальнейшего восстановления на среднесрочном горизонте.
June 29, 2023
#CHMF #MTLR #market_update
Какие акции являются фаворитами у аналитиков? (Ч.2)
Подобрали пять акций, на которые аналитики советуют обратить внимание
Северсталь
Цены на сталь в РФ с начала года выросли на 19% на фоне восстановления спроса, который на внутреннем рынке остается достаточно высоким. Компания накапливает крупные денежные потоки на балансе. Драйвером для роста акций выступает ожидание возврата к выплате дивидендов.
Мечел
Покупка акций Мечела - это ставка на быстрое погашение долга, высокую прибыль и денежные потоки угольной компании. Мечел продолжает снижать свою долговую нагрузку в свете роста цен на уголь, а также стабильной ситуации в стальном сегменте.
Компания планирует нарастить объемы добычи угля на предприятиях дочерней компании «Якутуголь», что может привести к росту продаж коксующегося угля Мечела на 15–20% в течение ближайших 2–3 лет.
Какие акции являются фаворитами у аналитиков? (Ч.2)
Подобрали пять акций, на которые аналитики советуют обратить внимание
Северсталь
Цены на сталь в РФ с начала года выросли на 19% на фоне восстановления спроса, который на внутреннем рынке остается достаточно высоким. Компания накапливает крупные денежные потоки на балансе. Драйвером для роста акций выступает ожидание возврата к выплате дивидендов.
Мечел
Покупка акций Мечела - это ставка на быстрое погашение долга, высокую прибыль и денежные потоки угольной компании. Мечел продолжает снижать свою долговую нагрузку в свете роста цен на уголь, а также стабильной ситуации в стальном сегменте.
Компания планирует нарастить объемы добычи угля на предприятиях дочерней компании «Якутуголь», что может привести к росту продаж коксующегося угля Мечела на 15–20% в течение ближайших 2–3 лет.
July 14, 2023
#CHMF #MAGN #NLMK #MTLR #LKOH #аналитика #market_update
Начинается сезон отчетов. Какие бумаги могут выстрелить (Ч.1)
Ниже предлагаем рассмотреть акции, на которых может позитивно сказаться публикация отчетов
Северсталь, ММК, НЛМК
Черные металлурги публиковали последние операционные результаты, но финансовых отчетов по МСФО в 2022 г. не было. В случае возобновления раскрытия ожидаем, что компании покажут хорошую рентабельность EBITDA, от 20% и выше. С учетом невыплаты дивидендов, компании, вероятно, отчитаются о низком уровне чистого долга. Публикация результатов может стать катализатором для динамики акций, отчеты могут быть опубликованы в период 15–30 июля.
Мечел-ао
В случае возобновления публикации отчетности ожидаем дальнейшего снижения долга за 2022 г. на фоне рекордной EBITDA компании в прошлом году в связи с высокими ценами на уголь и несмотря на относительно крепкий рубль. Компания, вероятно, покажет минимальную за многие годы долговую нагрузку. Результаты могут появиться в июле – августе.
ЛУКОЙЛ
Последние дивиденды ЛУКОЙЛа были крупными, но есть вероятность, что выплаты все же были ниже, установленных в дивидендной политике 100% от скорректированного FCF на фоне консервативной политики компании в условиях санкционных рисков и макроэкономической неопределенности. Если это действительно так, то отчетность может подсветить улучшение состояния баланса компании и возможности для повышения payout ratio до отмеченных в дивполитике. Отчетность может появиться в августе – сентябре.
Начинается сезон отчетов. Какие бумаги могут выстрелить (Ч.1)
Ниже предлагаем рассмотреть акции, на которых может позитивно сказаться публикация отчетов
Северсталь, ММК, НЛМК
Черные металлурги публиковали последние операционные результаты, но финансовых отчетов по МСФО в 2022 г. не было. В случае возобновления раскрытия ожидаем, что компании покажут хорошую рентабельность EBITDA, от 20% и выше. С учетом невыплаты дивидендов, компании, вероятно, отчитаются о низком уровне чистого долга. Публикация результатов может стать катализатором для динамики акций, отчеты могут быть опубликованы в период 15–30 июля.
Мечел-ао
В случае возобновления публикации отчетности ожидаем дальнейшего снижения долга за 2022 г. на фоне рекордной EBITDA компании в прошлом году в связи с высокими ценами на уголь и несмотря на относительно крепкий рубль. Компания, вероятно, покажет минимальную за многие годы долговую нагрузку. Результаты могут появиться в июле – августе.
ЛУКОЙЛ
Последние дивиденды ЛУКОЙЛа были крупными, но есть вероятность, что выплаты все же были ниже, установленных в дивидендной политике 100% от скорректированного FCF на фоне консервативной политики компании в условиях санкционных рисков и макроэкономической неопределенности. Если это действительно так, то отчетность может подсветить улучшение состояния баланса компании и возможности для повышения payout ratio до отмеченных в дивполитике. Отчетность может появиться в августе – сентябре.
July 19, 2023
#RUAL #CHMF #market_update
5 идей в российских акциях (Ч.2)
Выделили главные тренды и отобрали 5 акций российских компаний, которые могут быть интересны на среднесрочном горизонте.
РУСАЛ
Среди экспортоориентированных компаний очень высокая чувствительность к курсу нацвалюты у РУСАЛа. Компания работает с невысокой рентабельностью, поэтому ослабление рубля дает сильный эффект на итоговые показатели.
Во II полугодии 2022 г. и I полугодии 2023 г. РУСАЛ показывал слабые результаты на фоне роста расходов, снижения самообеспеченности сырьем. Из-за этого акции сильно отстали от рынка в 2023 г. Во II полугодии 2023 г. ситуация должна улучшиться на фоне ослабления рубля, оптимизации издержек.
Северсталь
Сохраняем позитивные ожидания по Северстали. Бумаги интересны как ставка на стабильный внутренний рынок стали. Конъюнктура позволяет Северстали улучшить финансовые результаты в I полугодии 2023 г. Операционные результаты за II квартал показали восстановление объемов производства как в квартальном, так и в годовом сопоставлении. Фактором поддержки для акций выступает слабость рубля — это делает экспортные поставки Северстали более рентабельными.
Глава компании Александр Шевелев в интервью Интерфаксу отметил, что компания рассчитывает показать уверенные результаты операционной деятельности по итогам II квартала 2023 г., а «дивидендная передышка, вероятно, не будет длиться вечно».
При спокойной ситуации на рынке Северсталь может вернуться к рассмотрению дивидендного вопроса во второй половине года. Долговая нагрузка компании должна быть низкой, а свободный денежный поток положительным — альтернатив возвращению к дивидендам не так много.
5 идей в российских акциях (Ч.2)
Выделили главные тренды и отобрали 5 акций российских компаний, которые могут быть интересны на среднесрочном горизонте.
РУСАЛ
Среди экспортоориентированных компаний очень высокая чувствительность к курсу нацвалюты у РУСАЛа. Компания работает с невысокой рентабельностью, поэтому ослабление рубля дает сильный эффект на итоговые показатели.
Во II полугодии 2022 г. и I полугодии 2023 г. РУСАЛ показывал слабые результаты на фоне роста расходов, снижения самообеспеченности сырьем. Из-за этого акции сильно отстали от рынка в 2023 г. Во II полугодии 2023 г. ситуация должна улучшиться на фоне ослабления рубля, оптимизации издержек.
Северсталь
Сохраняем позитивные ожидания по Северстали. Бумаги интересны как ставка на стабильный внутренний рынок стали. Конъюнктура позволяет Северстали улучшить финансовые результаты в I полугодии 2023 г. Операционные результаты за II квартал показали восстановление объемов производства как в квартальном, так и в годовом сопоставлении. Фактором поддержки для акций выступает слабость рубля — это делает экспортные поставки Северстали более рентабельными.
Глава компании Александр Шевелев в интервью Интерфаксу отметил, что компания рассчитывает показать уверенные результаты операционной деятельности по итогам II квартала 2023 г., а «дивидендная передышка, вероятно, не будет длиться вечно».
При спокойной ситуации на рынке Северсталь может вернуться к рассмотрению дивидендного вопроса во второй половине года. Долговая нагрузка компании должна быть низкой, а свободный денежный поток положительным — альтернатив возвращению к дивидендам не так много.
August 14, 2023