#ROKU #аналитика
С технической точки зрения актив торгуется в среднесрочном восходящем тренде. При выставлении стоп-приказа на уровне $290 и открытии позиции на 9,75% от портфеля риск по нему составит 1%. Коэффициент прибыль/риск составляет 3,8.
Фундаментальный фактор
Roku является ведущей платформой для стриминговых сервисов и основным конкурентом Amazon в данной сфере. Компания остается лидером в сфере потокового вещания, а ее доходы от рекламы продолжают стремительно расти. Roku является самым популярным устройством среди пользователей, транслирующих потоковое видео на экраны телевизоров. Мы считаем, что рынок рекламы на потоковом телевидении продолжит расти быстрыми темпами, и Roku способен стать бенефициаром данной тенденции.
С технической точки зрения актив торгуется в среднесрочном восходящем тренде. При выставлении стоп-приказа на уровне $290 и открытии позиции на 9,75% от портфеля риск по нему составит 1%. Коэффициент прибыль/риск составляет 3,8.
Фундаментальный фактор
Roku является ведущей платформой для стриминговых сервисов и основным конкурентом Amazon в данной сфере. Компания остается лидером в сфере потокового вещания, а ее доходы от рекламы продолжают стремительно расти. Roku является самым популярным устройством среди пользователей, транслирующих потоковое видео на экраны телевизоров. Мы считаем, что рынок рекламы на потоковом телевидении продолжит расти быстрыми темпами, и Roku способен стать бенефициаром данной тенденции.
#AFRM #T #DOCN #FTNT #ROKU #market_update
Топ-5 акций технологических компаний, готовых к ралли в декабре
Акции технологических компаний в последние дни оказались под давлением. Тем не менее, индекс технологического сектора Nasdaq 100 намного превзошел индекс S&P500, прибавив более 33% за последний год по сравнению с 26% для S&P500. Отраслевые показатели указывают на продолжающийся долгосрочный бычий рынок акций технологических компаний.
Эти 7 техов имеют конкурентные преимущества и их акции готовы к декабре продемонстрировать ралли:
Affirm
AT&T
DigitalOcean
Fortinet
Roku
Топ-5 акций технологических компаний, готовых к ралли в декабре
Акции технологических компаний в последние дни оказались под давлением. Тем не менее, индекс технологического сектора Nasdaq 100 намного превзошел индекс S&P500, прибавив более 33% за последний год по сравнению с 26% для S&P500. Отраслевые показатели указывают на продолжающийся долгосрочный бычий рынок акций технологических компаний.
Эти 7 техов имеют конкурентные преимущества и их акции готовы к декабре продемонстрировать ралли:
Affirm
AT&T
DigitalOcean
Fortinet
Roku
#ROKU #market_update #аналитика
Позитивные результаты Roku за I квартал 2023
Американская мультистриминговая платформа Roku представила позитивные результаты за I квартал 2023 г.
Главное из отчета
Фактические результаты за I квартал 2023 г. позитивны, прогноз на II квартал не особо впечатляет. Выручка составила $741 млн (+1% г/г, -15% кв/кв), результат на 5% превысил ожидания. Убыток по скорректированной EBITDA достиг $101 млн, в то время как кварталом ранее он был на уровне $133 млн, а годом ранее — +$58 млн. Убыток по FCF составил $208 млн, годом ранее — +$87 млн, а кварталом ранее — -$58 млн.
Во II квартале 2023 г. менеджмент ожидает выручку на уровне $770 млн — +14% г/г, +21% кв/кв. Валовая прибыль ожидается на уровне $335 млн (маржа 44%, -2 п.п. кв/кв), а EBITDA — в размере -$75 млн (маржа -10%, +4 п.п. кв/кв).
Платформа Roku: рост пользователей не смог нивелировать сокращение рынка рекламы. Выручка от платформы составила $635 млн (-2% г/г, -13% кв/кв), что на 2% лучше ожиданий. Количество MAU выросло до 71,6 млн (+17% г/г, +2% кв/кв) и на 1% превысило консенсус-прогноз.
Чистый приток пользователей за I квартал 2023 г. составил 1,6 млн. Для сравнения: в I квартале 2022 г. он достиг 1,2 млн, а в I квартале 2021 г. — 2,4 млн. Общее время просмотра сервиса увеличилось на 20% г/г и на 5% кв/кв, до уровня в 25,1 млрд часов.
Средняя выручка за час просмотра снизилась на 18% г/г, что связано с сокращением рынка ТВ-рекламы в I квартале 2023 г. на 12,7% г/г.
Лидерские позиции Roku на рынке приставок и модулей для смарт-ТВ укрепляются. Выручка от продажи плееров и лицензирования платформы для смарт-ТВ увеличилась на 23% г/г, до уровня в $106 млн. Результат на 26% превзошел ожидания рынка.
Операционная система Roku OS остается номером один в США, Канаде и Мексике. Доля компании среди проданных устройств смарт-ТВ в США увеличилась за квартал с 38% до 43% — это больше, чем суммарная доля трех ближайших конкурентов.
Итог
На мировом рынке операционных систем для смарт-ТВ останется два основных лидера — Roku и Samsung. В рамках этих ожиданий потенциал роста рыночной доли модуля смарт-ТВ компании еще велик.
Хотя рынок рекламы продолжает сокращаться, главное для Roku — набрать как можно большую базу пользователей. По мере восстановления рынка рекламы монетизация данных пользователей вернет компанию к существенному росту показателей.
С учетом падения акций Roku больше чем на 15% с момента прошлой отчетности мы вновь считаем бумаги компании недооцененными, поэтому ставим рекомендацию «Покупать», с целевой ценой $69 на 1 год.
Позитивные результаты Roku за I квартал 2023
Американская мультистриминговая платформа Roku представила позитивные результаты за I квартал 2023 г.
Главное из отчета
Фактические результаты за I квартал 2023 г. позитивны, прогноз на II квартал не особо впечатляет. Выручка составила $741 млн (+1% г/г, -15% кв/кв), результат на 5% превысил ожидания. Убыток по скорректированной EBITDA достиг $101 млн, в то время как кварталом ранее он был на уровне $133 млн, а годом ранее — +$58 млн. Убыток по FCF составил $208 млн, годом ранее — +$87 млн, а кварталом ранее — -$58 млн.
Во II квартале 2023 г. менеджмент ожидает выручку на уровне $770 млн — +14% г/г, +21% кв/кв. Валовая прибыль ожидается на уровне $335 млн (маржа 44%, -2 п.п. кв/кв), а EBITDA — в размере -$75 млн (маржа -10%, +4 п.п. кв/кв).
Платформа Roku: рост пользователей не смог нивелировать сокращение рынка рекламы. Выручка от платформы составила $635 млн (-2% г/г, -13% кв/кв), что на 2% лучше ожиданий. Количество MAU выросло до 71,6 млн (+17% г/г, +2% кв/кв) и на 1% превысило консенсус-прогноз.
Чистый приток пользователей за I квартал 2023 г. составил 1,6 млн. Для сравнения: в I квартале 2022 г. он достиг 1,2 млн, а в I квартале 2021 г. — 2,4 млн. Общее время просмотра сервиса увеличилось на 20% г/г и на 5% кв/кв, до уровня в 25,1 млрд часов.
Средняя выручка за час просмотра снизилась на 18% г/г, что связано с сокращением рынка ТВ-рекламы в I квартале 2023 г. на 12,7% г/г.
Лидерские позиции Roku на рынке приставок и модулей для смарт-ТВ укрепляются. Выручка от продажи плееров и лицензирования платформы для смарт-ТВ увеличилась на 23% г/г, до уровня в $106 млн. Результат на 26% превзошел ожидания рынка.
Операционная система Roku OS остается номером один в США, Канаде и Мексике. Доля компании среди проданных устройств смарт-ТВ в США увеличилась за квартал с 38% до 43% — это больше, чем суммарная доля трех ближайших конкурентов.
Итог
На мировом рынке операционных систем для смарт-ТВ останется два основных лидера — Roku и Samsung. В рамках этих ожиданий потенциал роста рыночной доли модуля смарт-ТВ компании еще велик.
Хотя рынок рекламы продолжает сокращаться, главное для Roku — набрать как можно большую базу пользователей. По мере восстановления рынка рекламы монетизация данных пользователей вернет компанию к существенному росту показателей.
С учетом падения акций Roku больше чем на 15% с момента прошлой отчетности мы вновь считаем бумаги компании недооцененными, поэтому ставим рекомендацию «Покупать», с целевой ценой $69 на 1 год.