#TATN #OZON #POSI #market_update
Три интересные бумаги на следующую неделю
Татнефть
15 августа пройдет заседание совета директоров Татнефти, на котором будет рассматриваться вопрос дивидендов за I полугодие 2022 г.
Учитывая высокие цены на нефть и устойчивое финансовое положение Татнефти, возможности для выплаты дивидендов по итогам I полугодия есть. Если ориентироваться на 50% от чистой прибыли по РСБУ за период, то дивиденды могут достичь около 32,7 руб. на акцию. Это соответствует 7,8% и 8,2% дивидендной доходности по обыкновенным и привилегированным бумагам соответственно. При этом нельзя полностью сбрасывать возможность отказа компании от выплат или, наоборот, роста payout ratio до 70–100%. В любом случае решение может стать сильным драйвером для динамики акций Татнефти.
Акции Татнефти находятся в нисходящей тенденции с максимумов октября 2021 г. Позитивное решение по дивидендам (50–100% прибыли) может спровоцировать переоценку бумаг в сторону локальных максимумов около 460 руб. При отказе от выплат возможно падение к 365 руб. и ниже.
Ozon
Ozon намерен 17 августа опубликовать финансовые результаты за II квартал. В фокусе темпы роста показателя GMV, выручки, EBITDA. В конце мая финансовый директор Ozon Игорь Герасимов отмечал, что компания планирует выйти на операционную безубыточность на горизонте 12 месяцев. Логично ожидать улучшения маржинальности Ozon уже по итогам II квартала. Интересны будут комментарии менеджмента относительно планов на текущий год, а также оценка влияния на бизнес пожара на складе в Подмосковье.
Акции Ozon отскочили от минимумов июня и находятся в локальном растущем тренде. Предыдущий импульс роста остановился на 1450 руб., после коррекции бумаги почти вернулись к этой отметке. Позитивный отчет мог бы стать драйвером для еще одного импульса роста и обновления вершин. Сценарий подъема актуален до слома поддержки 1160 руб.
Группа Позитив
15 августа финансовые результаты по МСФО за I полугодие и II квартал 2022 г. представит Группа Позитив. Показатели ожидаются сильными на волне роста спроса на услуги кибербезопасности, а также переориентации российских потребителей на отечественные IT-решения. В фокусе динамика выручки, EBITDA, чистой прибыли, а также показатель FCF. Возможно, появятся новости по дивидендам.
С июля бумаги двигаются в крутом восходящем тренде, к текущему моменту выглядят перекупленными. Откат на этой неделе немного разгрузил осцилляторы, повышая вероятность начала очередной волны роста. Следующей целью подъема может стать исторический максимум на 1350 руб.
Три интересные бумаги на следующую неделю
Татнефть
15 августа пройдет заседание совета директоров Татнефти, на котором будет рассматриваться вопрос дивидендов за I полугодие 2022 г.
Учитывая высокие цены на нефть и устойчивое финансовое положение Татнефти, возможности для выплаты дивидендов по итогам I полугодия есть. Если ориентироваться на 50% от чистой прибыли по РСБУ за период, то дивиденды могут достичь около 32,7 руб. на акцию. Это соответствует 7,8% и 8,2% дивидендной доходности по обыкновенным и привилегированным бумагам соответственно. При этом нельзя полностью сбрасывать возможность отказа компании от выплат или, наоборот, роста payout ratio до 70–100%. В любом случае решение может стать сильным драйвером для динамики акций Татнефти.
Акции Татнефти находятся в нисходящей тенденции с максимумов октября 2021 г. Позитивное решение по дивидендам (50–100% прибыли) может спровоцировать переоценку бумаг в сторону локальных максимумов около 460 руб. При отказе от выплат возможно падение к 365 руб. и ниже.
Ozon
Ozon намерен 17 августа опубликовать финансовые результаты за II квартал. В фокусе темпы роста показателя GMV, выручки, EBITDA. В конце мая финансовый директор Ozon Игорь Герасимов отмечал, что компания планирует выйти на операционную безубыточность на горизонте 12 месяцев. Логично ожидать улучшения маржинальности Ozon уже по итогам II квартала. Интересны будут комментарии менеджмента относительно планов на текущий год, а также оценка влияния на бизнес пожара на складе в Подмосковье.
Акции Ozon отскочили от минимумов июня и находятся в локальном растущем тренде. Предыдущий импульс роста остановился на 1450 руб., после коррекции бумаги почти вернулись к этой отметке. Позитивный отчет мог бы стать драйвером для еще одного импульса роста и обновления вершин. Сценарий подъема актуален до слома поддержки 1160 руб.
Группа Позитив
15 августа финансовые результаты по МСФО за I полугодие и II квартал 2022 г. представит Группа Позитив. Показатели ожидаются сильными на волне роста спроса на услуги кибербезопасности, а также переориентации российских потребителей на отечественные IT-решения. В фокусе динамика выручки, EBITDA, чистой прибыли, а также показатель FCF. Возможно, появятся новости по дивидендам.
С июля бумаги двигаются в крутом восходящем тренде, к текущему моменту выглядят перекупленными. Откат на этой неделе немного разгрузил осцилляторы, повышая вероятность начала очередной волны роста. Следующей целью подъема может стать исторический максимум на 1350 руб.
#POSI #аналитика
Positive Technologies. Остался ли позитив в акциях
В понедельник, 15 августа, компания Позитив опубликовала отчет за II квартал 2022 г., котировки отреагировали снижением на 5,7%. Разбираемся в причинах падения и дальнейших перспективах акций.
Об отчете и падении акций
Компания предоставила сильные результаты по итогам II квартала. Выручка выросла в 2 раза, до 2,1 млрд руб. Доходы растут благодаря увеличению клиентской базы и повышенному спросу на ПО и услуги компании.
Компания рапортовала о чистой прибыли на сумму 235 млн руб., против убытка 170 млн руб. годом ранее. Такой результат был получен благодаря росту продаж и контролю над расходами.
Показатель FCF был отрицательным по II квартале, однако общее значение за I полугодие составило 0,5 млрд руб., против -0,3 млрд годом ранее.
Несмотря на столь сильные результаты, акции все равно упали, что укладывается в рамки коррекции. Ожидая сильных финансовых результатов, инвесторы заранее начали занимать длинные позиции, что привело к росту более чем на 40% за последний месяц. Вчера трейдеры фиксировали прибыль, что и разгрузило техническую перекупленность.
Ориентиры и итоги
После вчерашнего отката вниз дневной индикатор RSI разгрузился и теперь дает больше пространства для подъема. Целью покупателей является тест области 1200–1280 руб. Ее пробой позволит говорить о подъеме в сторону исторического максимума — к 1350 руб.
Быстро такой сценарий не реализуется, так как текущий оптимизм уже отыгран и нужные новые драйверы для подъема, помимо ожиданий следующего сильного отчета. Не исключено, что вскоре волатильность в акциях может затихнуть, если весь IT-сектор не начнет новую фазу подъема, к которой мог бы присоединиться Позитив.
Если акции будут опускаться в рамки 1100–1000 руб. без явного негатива, то такое снижение стоит использовать для наращивания длинных позиций.
Долгосрочная перспектива по акциям выглядит позитивно за счет быстрого роста на фоне ухода иностранных конкурентов. Этот долгосрочный драйвер способствует сильным финансовым показателям в будущем и укреплению позиций на рынке.
Компания не выглядит дорого по сравнению с иностранными аналогами, а местами показатели российской группы даже лучше. Рост спроса на услуги и продукты в направлении кибербезопасности в сочетании с ожидающимся ростом бизнеса дают основания предположить, что акции Позитива будут расти быстрее рынка в текущем году.
Прямо сейчас открыты спекулятивные возможности для подъема и теста области 1200–1280 руб. Для входа в долгосрочную позицию стоит рассмотреть более привлекательные уровни или дождаться следующей коррекции. Целью на среднюю дистанцию выступает 1500 руб.
Positive Technologies. Остался ли позитив в акциях
В понедельник, 15 августа, компания Позитив опубликовала отчет за II квартал 2022 г., котировки отреагировали снижением на 5,7%. Разбираемся в причинах падения и дальнейших перспективах акций.
Об отчете и падении акций
Компания предоставила сильные результаты по итогам II квартала. Выручка выросла в 2 раза, до 2,1 млрд руб. Доходы растут благодаря увеличению клиентской базы и повышенному спросу на ПО и услуги компании.
Компания рапортовала о чистой прибыли на сумму 235 млн руб., против убытка 170 млн руб. годом ранее. Такой результат был получен благодаря росту продаж и контролю над расходами.
Показатель FCF был отрицательным по II квартале, однако общее значение за I полугодие составило 0,5 млрд руб., против -0,3 млрд годом ранее.
Несмотря на столь сильные результаты, акции все равно упали, что укладывается в рамки коррекции. Ожидая сильных финансовых результатов, инвесторы заранее начали занимать длинные позиции, что привело к росту более чем на 40% за последний месяц. Вчера трейдеры фиксировали прибыль, что и разгрузило техническую перекупленность.
Ориентиры и итоги
После вчерашнего отката вниз дневной индикатор RSI разгрузился и теперь дает больше пространства для подъема. Целью покупателей является тест области 1200–1280 руб. Ее пробой позволит говорить о подъеме в сторону исторического максимума — к 1350 руб.
Быстро такой сценарий не реализуется, так как текущий оптимизм уже отыгран и нужные новые драйверы для подъема, помимо ожиданий следующего сильного отчета. Не исключено, что вскоре волатильность в акциях может затихнуть, если весь IT-сектор не начнет новую фазу подъема, к которой мог бы присоединиться Позитив.
Если акции будут опускаться в рамки 1100–1000 руб. без явного негатива, то такое снижение стоит использовать для наращивания длинных позиций.
Долгосрочная перспектива по акциям выглядит позитивно за счет быстрого роста на фоне ухода иностранных конкурентов. Этот долгосрочный драйвер способствует сильным финансовым показателям в будущем и укреплению позиций на рынке.
Компания не выглядит дорого по сравнению с иностранными аналогами, а местами показатели российской группы даже лучше. Рост спроса на услуги и продукты в направлении кибербезопасности в сочетании с ожидающимся ростом бизнеса дают основания предположить, что акции Позитива будут расти быстрее рынка в текущем году.
Прямо сейчас открыты спекулятивные возможности для подъема и теста области 1200–1280 руб. Для входа в долгосрочную позицию стоит рассмотреть более привлекательные уровни или дождаться следующей коррекции. Целью на среднюю дистанцию выступает 1500 руб.
#TCSG #POSI #MGNT #market_update
Перспективные отечественные бумаги на следующую неделю
TCS Group
23 ноября TCS Group планирует представить финансовые результаты за III квартал. Основной точкой инвестиционной привлекательности TCS Group остается высокая скорость роста бизнеса, поэтому в отчете стоит уделить внимание темпам роста комиссионных доходов, клиентской базы.
Техническая картина в акциях TCS Group умеренно позитивная. Бумаги с конца сентября обновляют локальные максимумы. Темпы восстановления довольно медленные и поступательные, серьезных признаков перекупленности нет. При спокойном сентименте на рынке подъем может продолжиться. Среднесрочным ориентиром в бумаге можно выделить отметку 3250 руб.
Группа Позитив
23 ноября Группа Позитив проведет День инвестора. Компания воспринимается инвесторами, прежде всего, как «история роста», поэтому важны будут перспективы развития группы на ближайшие годы ожидания по рынку. Могут появиться апдейты по дивидендам и другие новостные драйверы.
Среднесрочные ожидания по акциям Группы Позитив умеренно позитивные. Последние недели бумаги находятся в боковой консолидации. Позитивные новости со Дня инвестора могут стать драйвером для выхода из боковика. Сигналом к направленному движению станет пробой 1300 руб. В таком случае ориентиром для роста выступит уровень 1370 руб.
Магнит
Магнит не опубликовал дату презентации финансовых результатов за III квартал. В прошлые годы отчет выходил в конце октября, но в 2022 г. его все еще нет. Есть вероятность, что результаты все же будут опубликованы в ближайшие месяцы. Другие представители сектора уже представили свои отчеты.
Техническая картина в акциях Магнита умеренно негативная. Акции находятся в локальном нисходящем тренде от октябрьских вершин. Отскок бумаг в последние дни укладывается в рамки коррекции и не претендует на слом тренда. Ближайшая поддержка сейчас — 4750 руб., однако уровень нельзя назвать надежным. Более крепкая отметка — зона 4300–4400 руб.
Перспективные отечественные бумаги на следующую неделю
TCS Group
23 ноября TCS Group планирует представить финансовые результаты за III квартал. Основной точкой инвестиционной привлекательности TCS Group остается высокая скорость роста бизнеса, поэтому в отчете стоит уделить внимание темпам роста комиссионных доходов, клиентской базы.
Техническая картина в акциях TCS Group умеренно позитивная. Бумаги с конца сентября обновляют локальные максимумы. Темпы восстановления довольно медленные и поступательные, серьезных признаков перекупленности нет. При спокойном сентименте на рынке подъем может продолжиться. Среднесрочным ориентиром в бумаге можно выделить отметку 3250 руб.
Группа Позитив
23 ноября Группа Позитив проведет День инвестора. Компания воспринимается инвесторами, прежде всего, как «история роста», поэтому важны будут перспективы развития группы на ближайшие годы ожидания по рынку. Могут появиться апдейты по дивидендам и другие новостные драйверы.
Среднесрочные ожидания по акциям Группы Позитив умеренно позитивные. Последние недели бумаги находятся в боковой консолидации. Позитивные новости со Дня инвестора могут стать драйвером для выхода из боковика. Сигналом к направленному движению станет пробой 1300 руб. В таком случае ориентиром для роста выступит уровень 1370 руб.
Магнит
Магнит не опубликовал дату презентации финансовых результатов за III квартал. В прошлые годы отчет выходил в конце октября, но в 2022 г. его все еще нет. Есть вероятность, что результаты все же будут опубликованы в ближайшие месяцы. Другие представители сектора уже представили свои отчеты.
Техническая картина в акциях Магнита умеренно негативная. Акции находятся в локальном нисходящем тренде от октябрьских вершин. Отскок бумаг в последние дни укладывается в рамки коррекции и не претендует на слом тренда. Ближайшая поддержка сейчас — 4750 руб., однако уровень нельзя назвать надежным. Более крепкая отметка — зона 4300–4400 руб.
#POSI #аналитика
Акции Группы Позитив вышли на новый исторический максимум
В среду, 25 января, бумаги Группы Позитив третий день подряд обновляют исторические максимумы. Разбираемся в деталях.
Как обновляли максимумы
Свой первый максимум акции установили в первый день торгов на Мосбирже — 17 декабря 2021 г., на уровне 1238,2 руб. Первое обновление выпало на 5 апреля 2022 г. — 1350 руб. Далее цена скорректировалась и началась новая волна роста. 8 сентября 2022 г. было третье обновления максимума — 1372 руб.
Позже вновь последовала коррекция, но 2022 г. акции завершили с одним из самых лучших результатов на всем российском рынке.
16 января произошло четвертое обновление максимумов — 1380 руб. С 23 января и по текущий момент произошло сразу 3 обновления, последнее — 1466,4 руб. по состоянию на 11:40 МСК.
С момента выхода на биржу акции компании к настоящему времени подорожали почти в 2 раза.
Почему так
Драйверы в целом остаются прежними. Позитив — единственная публичная компания на рынке кибербезопасности, в прошлом году она выплачивала дивиденды и улучшала финансовое состояние. Успешно проведено SPO без дополнительной эмиссии акций, а free-float увеличился.
Объем приобретаемых инвесторами акций составил 40% от максимально возможного в рамках оферты по SPO. В будущем будет еще 3 даты для акцепта оферты. Как мы видим, после первой оферты большого навеса продавцов не было, акции продолжают пользоваться спросом у инвесторов.
Учитывая итоги рынка информационной безопасности в 2022 г. и прогноз на 2023 г. — сохранение спроса на услуги компании, долгосрочная перспектива Группы Позитив остается умеренно позитивной. Напомним, что по оценкам ЦСР, в ближайшие 5 лет отечественный рынок кибербезопасности предположительно вырастет в 2,5 раза — с 185,9 млрд руб. до 469 млрд руб. CAGR рынка в 2026 г. составит 20%.
Акции Группы Позитив вышли на новый исторический максимум
В среду, 25 января, бумаги Группы Позитив третий день подряд обновляют исторические максимумы. Разбираемся в деталях.
Как обновляли максимумы
Свой первый максимум акции установили в первый день торгов на Мосбирже — 17 декабря 2021 г., на уровне 1238,2 руб. Первое обновление выпало на 5 апреля 2022 г. — 1350 руб. Далее цена скорректировалась и началась новая волна роста. 8 сентября 2022 г. было третье обновления максимума — 1372 руб.
Позже вновь последовала коррекция, но 2022 г. акции завершили с одним из самых лучших результатов на всем российском рынке.
16 января произошло четвертое обновление максимумов — 1380 руб. С 23 января и по текущий момент произошло сразу 3 обновления, последнее — 1466,4 руб. по состоянию на 11:40 МСК.
С момента выхода на биржу акции компании к настоящему времени подорожали почти в 2 раза.
Почему так
Драйверы в целом остаются прежними. Позитив — единственная публичная компания на рынке кибербезопасности, в прошлом году она выплачивала дивиденды и улучшала финансовое состояние. Успешно проведено SPO без дополнительной эмиссии акций, а free-float увеличился.
Объем приобретаемых инвесторами акций составил 40% от максимально возможного в рамках оферты по SPO. В будущем будет еще 3 даты для акцепта оферты. Как мы видим, после первой оферты большого навеса продавцов не было, акции продолжают пользоваться спросом у инвесторов.
Учитывая итоги рынка информационной безопасности в 2022 г. и прогноз на 2023 г. — сохранение спроса на услуги компании, долгосрочная перспектива Группы Позитив остается умеренно позитивной. Напомним, что по оценкам ЦСР, в ближайшие 5 лет отечественный рынок кибербезопасности предположительно вырастет в 2,5 раза — с 185,9 млрд руб. до 469 млрд руб. CAGR рынка в 2026 г. составит 20%.
#CBOM #MOEX #POSI #market_update
Какие акции пора продавать
Российский рынок держится все более уверенно, пробивая 20-недельные максимумы. Добротная коррекция — лишь вопрос времени. Пройдемся по акциям, которые готовы сходить вниз уже сейчас.
Что смотрим
Локальный перегрев ищем по трем основным осцилляторам, которые могут давать опережающие сигналы:
•Стохастик (сила импульса, или фактически ускорение цены акции)
•MACD (динамика цены относительно ее средних значений)
•RSI (избыток или дефицит растущих сессий относительно падающих).
Дополнительно все это должно подкрепляться данными по объему торгов или как минимум не противоречить идее, что акции пора сходить на коррекцию.
Топ-3 кандидата на продажу
МКБ
Наиболее очевидная из фишек с симптомами перегрева. Растет давно, вошла в тренд еще в июле прошлого года. За это время потяжелела в 1,5 раза. При этом поводов для эйфории нет: последний отчет был в ноябре 2021.
Последние недели объем торгов заметно упал — практически вдвое относительно уровней ноября-декабря и еще сильнее относительно предыдущего лета. На этом фоне даже прострел вверх в январе происходил на пониженных оборотах.
Все три перечисленных выше осциллятора сигнализируют, что акцию пора продавать: стохастик нырнул к нижней границе среднего диапазона, линия MACD на дневном графике заходит за сигнальную, RSI остается в зоне перегрева.
Мосбиржа
Акции торговой площадки держат тренд с октября, регулярно откатываясь на коррекциях. Последний раз ходили вниз на 6% пару недель назад. Объемы выше, чем были в декабре, но ниже, чем были осенью. На просадках они резко возрастают, так что глубоко вниз сходить бумаге явно не дадут.
Сейчас бумага вернулась в зону перегрева по RSI (выше 70), стохастик выше нейтрального коридора, он выдает сигналы на продажу раз в пару дней, MACD пока нейтрален, но идет плотно к сигнальной линии и в любой момент может сорваться вниз.
Группа Позитив
Рекордсмен по динамике за прошлый год, но сейчас смотрится уже не так бодро, как в декабре и январе. Несмотря на рост широкого рынка, с начала месяца эти акции прилегли в боковик на снижающихся объемах, что говорит не в их пользу.
Два из трех осцилляторов на дневном графике подтверждают, что бумага перегрета: RSI и стохастик стоят высоко, быстрая и медленные линии все не могут взять верх друг над другом. MACD нейтрален, но факту уже готов к развороту.
Какие акции пора продавать
Российский рынок держится все более уверенно, пробивая 20-недельные максимумы. Добротная коррекция — лишь вопрос времени. Пройдемся по акциям, которые готовы сходить вниз уже сейчас.
Что смотрим
Локальный перегрев ищем по трем основным осцилляторам, которые могут давать опережающие сигналы:
•Стохастик (сила импульса, или фактически ускорение цены акции)
•MACD (динамика цены относительно ее средних значений)
•RSI (избыток или дефицит растущих сессий относительно падающих).
Дополнительно все это должно подкрепляться данными по объему торгов или как минимум не противоречить идее, что акции пора сходить на коррекцию.
Топ-3 кандидата на продажу
МКБ
Наиболее очевидная из фишек с симптомами перегрева. Растет давно, вошла в тренд еще в июле прошлого года. За это время потяжелела в 1,5 раза. При этом поводов для эйфории нет: последний отчет был в ноябре 2021.
Последние недели объем торгов заметно упал — практически вдвое относительно уровней ноября-декабря и еще сильнее относительно предыдущего лета. На этом фоне даже прострел вверх в январе происходил на пониженных оборотах.
Все три перечисленных выше осциллятора сигнализируют, что акцию пора продавать: стохастик нырнул к нижней границе среднего диапазона, линия MACD на дневном графике заходит за сигнальную, RSI остается в зоне перегрева.
Мосбиржа
Акции торговой площадки держат тренд с октября, регулярно откатываясь на коррекциях. Последний раз ходили вниз на 6% пару недель назад. Объемы выше, чем были в декабре, но ниже, чем были осенью. На просадках они резко возрастают, так что глубоко вниз сходить бумаге явно не дадут.
Сейчас бумага вернулась в зону перегрева по RSI (выше 70), стохастик выше нейтрального коридора, он выдает сигналы на продажу раз в пару дней, MACD пока нейтрален, но идет плотно к сигнальной линии и в любой момент может сорваться вниз.
Группа Позитив
Рекордсмен по динамике за прошлый год, но сейчас смотрится уже не так бодро, как в декабре и январе. Несмотря на рост широкого рынка, с начала месяца эти акции прилегли в боковик на снижающихся объемах, что говорит не в их пользу.
Два из трех осцилляторов на дневном графике подтверждают, что бумага перегрета: RSI и стохастик стоят высоко, быстрая и медленные линии все не могут взять верх друг над другом. MACD нейтрален, но факту уже готов к развороту.
#POSI #аналитика
Что ждать от отчета Группы Позитив
Позитив планирует 5 мая, в пятницу, раскрыть отчетность за I квартал 2023 г.
Мнение
Поквартальный консенсус пока отсутствует. На относительно недавней встрече с аналитиками менеджмент прогнозировал рост «отгрузок» в 2023 г от 38% до 100% г/г. В прошлом году на I квартал 2022 г. пришлось лишь 10% годовой выручки (и 4% прибыли). Небольшая роль I квартала в общегодовых цифрах все же не должна вводить в заблуждение: результаты за I квартал 2023 г. будут первым важным ориентиром по трендам на 2023 г.
Надеемся на рост, который компания прогнозировала на 2023 г. Для того, чтобы выйти на требуемый темп роста (по средней или верхней границе), компания, на наш взгляд, должна показать увеличение выручки не ниже 50%. Иначе могут появиться сомнения по поводу достижимости роста по средней и верхней границе, и прогнозы сместятся на нижнюю границу диапазона.
В I квартале 2023 г. компания, вероятно, покажет высокий двухзначный темп роста выручки. В отсутствие операционных показателей за I квартал 2023 г. более точно темпы роста прогнозировать сложно.
Что ждать от отчета Группы Позитив
Позитив планирует 5 мая, в пятницу, раскрыть отчетность за I квартал 2023 г.
Мнение
Поквартальный консенсус пока отсутствует. На относительно недавней встрече с аналитиками менеджмент прогнозировал рост «отгрузок» в 2023 г от 38% до 100% г/г. В прошлом году на I квартал 2022 г. пришлось лишь 10% годовой выручки (и 4% прибыли). Небольшая роль I квартала в общегодовых цифрах все же не должна вводить в заблуждение: результаты за I квартал 2023 г. будут первым важным ориентиром по трендам на 2023 г.
Надеемся на рост, который компания прогнозировала на 2023 г. Для того, чтобы выйти на требуемый темп роста (по средней или верхней границе), компания, на наш взгляд, должна показать увеличение выручки не ниже 50%. Иначе могут появиться сомнения по поводу достижимости роста по средней и верхней границе, и прогнозы сместятся на нижнюю границу диапазона.
В I квартале 2023 г. компания, вероятно, покажет высокий двухзначный темп роста выручки. В отсутствие операционных показателей за I квартал 2023 г. более точно темпы роста прогнозировать сложно.
#YNDX #LENT #POSI #market_update
Три интересные бумаги на следующую неделю
Разберём три российские бумаги, которые на данный момент выглядят максимально интересно
Яндекс
Яндекс опубликует 27 июля финансовые результаты за II квартал. Наиболее важное в отчете — темпы роста выручки за прошедший квартал. Результаты ожидаются сильными, хотя темпы роста, вероятно, замедлятся относительно сильного I квартала 2023 г., но останутся выше 40% г/г. EBITDA во II квартале должна просесть к рекордным уровням прошлого года из-за высокой базы сравнения.
Определяющим фактором для акций Яндекса является разрешение ситуации с ожидаемым разделением компании. Неопределенность в данном вопросе остается высокой. Возможно, в рамках презентации результатов менеджмент сможет дать апдейт по данному вопросу.
Техническая картина в акциях Яндекса преимущественно нейтральная. В рамках последнего импульса роста покупатели не смогли подняться до сопротивления 2650 руб., растут шансы на формирование консолидации над 2300–2370 руб. Среднесрочная динамика будет сильно зависеть от формата разделения компании.
Лента
Лента представит финансовый отчет по МСФО 28 июля. В фокусе темпы роста выручки и издержек, показатель EBITDA. I квартал 2023 г. был слабым, выручка снизилась на 5,8% г/г. Отчасти эффект был связан с рекордными уровнями I квартала 2022 г. на фоне изменения потребительского поведения. Во II квартале 2023 г. ситуация должна улучшиться, хотя показатели, вероятно, останутся довольно слабыми. Сигналами к улучшению состояния бизнеса могли бы стать рост LFL-продаж, рост выручки.
Последние полгода акции Ленты двигаются в боковике, отставая от рынка. В июне – июле в бумаге наметилось оживление, однако интерес инвесторов к бумаге остается подавленным. В краткосрочной перспективе важно удерживать месячный растущий тренд, негативным сигналом будет спуск ниже 750 руб. Сверху серьезных сопротивлений нет вплоть до 950 руб., однако для подъема к отметке сейчас недостаточно драйверов.
Группа Позитив
25 июля финансовые результаты за II квартал опубликует Группа Позитив. Отчетность важна для динамики акций, так как позволит оценить, как быстро компания продолжает расти и насколько реализуемы объявленные ранее прогнозы на 2023 г. Наибольшее внимание стоит уделить динамике выручки. Стоит отметить, что сезонно для группы наиболее важен IV квартал, так как там формируется около 50% выручки. Однако показатели II квартала должны дать больше понимания о перспективах бизнеса.
Акции движутся в крутом растущем тренде, недавно обновив исторические максимумы. Фиксируется локальная перекупленность, в ближайшее время не исключен откат. Первый ориентир здесь — зона 1940–1960 руб. Важный среднесрочный уровень — 1900 руб., где сейчас проходит граница растущего тренда. В случае сильного отчета отметка будет интересной для наращивания длинных позиций.
Три интересные бумаги на следующую неделю
Разберём три российские бумаги, которые на данный момент выглядят максимально интересно
Яндекс
Яндекс опубликует 27 июля финансовые результаты за II квартал. Наиболее важное в отчете — темпы роста выручки за прошедший квартал. Результаты ожидаются сильными, хотя темпы роста, вероятно, замедлятся относительно сильного I квартала 2023 г., но останутся выше 40% г/г. EBITDA во II квартале должна просесть к рекордным уровням прошлого года из-за высокой базы сравнения.
Определяющим фактором для акций Яндекса является разрешение ситуации с ожидаемым разделением компании. Неопределенность в данном вопросе остается высокой. Возможно, в рамках презентации результатов менеджмент сможет дать апдейт по данному вопросу.
Техническая картина в акциях Яндекса преимущественно нейтральная. В рамках последнего импульса роста покупатели не смогли подняться до сопротивления 2650 руб., растут шансы на формирование консолидации над 2300–2370 руб. Среднесрочная динамика будет сильно зависеть от формата разделения компании.
Лента
Лента представит финансовый отчет по МСФО 28 июля. В фокусе темпы роста выручки и издержек, показатель EBITDA. I квартал 2023 г. был слабым, выручка снизилась на 5,8% г/г. Отчасти эффект был связан с рекордными уровнями I квартала 2022 г. на фоне изменения потребительского поведения. Во II квартале 2023 г. ситуация должна улучшиться, хотя показатели, вероятно, останутся довольно слабыми. Сигналами к улучшению состояния бизнеса могли бы стать рост LFL-продаж, рост выручки.
Последние полгода акции Ленты двигаются в боковике, отставая от рынка. В июне – июле в бумаге наметилось оживление, однако интерес инвесторов к бумаге остается подавленным. В краткосрочной перспективе важно удерживать месячный растущий тренд, негативным сигналом будет спуск ниже 750 руб. Сверху серьезных сопротивлений нет вплоть до 950 руб., однако для подъема к отметке сейчас недостаточно драйверов.
Группа Позитив
25 июля финансовые результаты за II квартал опубликует Группа Позитив. Отчетность важна для динамики акций, так как позволит оценить, как быстро компания продолжает расти и насколько реализуемы объявленные ранее прогнозы на 2023 г. Наибольшее внимание стоит уделить динамике выручки. Стоит отметить, что сезонно для группы наиболее важен IV квартал, так как там формируется около 50% выручки. Однако показатели II квартала должны дать больше понимания о перспективах бизнеса.
Акции движутся в крутом растущем тренде, недавно обновив исторические максимумы. Фиксируется локальная перекупленность, в ближайшее время не исключен откат. Первый ориентир здесь — зона 1940–1960 руб. Важный среднесрочный уровень — 1900 руб., где сейчас проходит граница растущего тренда. В случае сильного отчета отметка будет интересной для наращивания длинных позиций.
#POSI #аналитика
Согласно исследованию Центра стратегических разработок (ЦСР) российский рынок кибербеза стремительно набирает обороты и в ближайшие годы будет расти в среднем на 24% год-к-году, что позволит уже в 2027 году достичь оценки в ₽559 млрд.
Как минимум, из-за ежегодного прироста числа кибератак. В условиях «информационной войны» с «недругами» РФ, а именно само государство и корпорации на ее территории, находятся под прямой угрозой атак хакеров всего мира. При этом далеко не все предприятия всерьез решились обезопасить себя — все впереди.
🟥 Как можно на этом заработать? К счастью, один из лидеров этой ниши, а именно компания Positive Technologies, является публичной, то есть ее акции доступны для покупки всем на бирже. Для рынка кибербеза это большая редкость, ведь большинство корпораций — частные, например, Лаборатория Касперского и BI.ZONE.
Главное преимущество Positive в текущих обстоятельствах — возможность забрать часть рынка, в частности, сегмент «network security», которая на данный момент принадлежит западным вендорам, таким как Cisco, IBM, Micorosft, Palo Alto и Micro Focus. Если это случится, то акции $POSI смогут удваиваться в цене как минимум раз в 2 года.
Более того, на носу решение по вопросу включения эмитента Positive Technologies в основной состав индексов МосБиржи и РТС. Когда и если это случится, управляющие компании, занимающиеся портфельным инвестированием, будут фактически обязаны купить акции $POSI. А это миллиардные вливания ликвидности.
Не знаю, как вы, но я верю в трек развития менеджмента Positive. Все выглядит более чем реально. Даже в текущих условиях компания стабильно генерирует положительный денежный поток, грамотно управляя долговой нагрузкой (+дивиденды) и кратно увеличивает отгрузки с НДС в последние годы.
Согласно исследованию Центра стратегических разработок (ЦСР) российский рынок кибербеза стремительно набирает обороты и в ближайшие годы будет расти в среднем на 24% год-к-году, что позволит уже в 2027 году достичь оценки в ₽559 млрд.
Как минимум, из-за ежегодного прироста числа кибератак. В условиях «информационной войны» с «недругами» РФ, а именно само государство и корпорации на ее территории, находятся под прямой угрозой атак хакеров всего мира. При этом далеко не все предприятия всерьез решились обезопасить себя — все впереди.
Главное преимущество Positive в текущих обстоятельствах — возможность забрать часть рынка, в частности, сегмент «network security», которая на данный момент принадлежит западным вендорам, таким как Cisco, IBM, Micorosft, Palo Alto и Micro Focus. Если это случится, то акции $POSI смогут удваиваться в цене как минимум раз в 2 года.
Более того, на носу решение по вопросу включения эмитента Positive Technologies в основной состав индексов МосБиржи и РТС. Когда и если это случится, управляющие компании, занимающиеся портфельным инвестированием, будут фактически обязаны купить акции $POSI. А это миллиардные вливания ликвидности.
Не знаю, как вы, но я верю в трек развития менеджмента Positive. Все выглядит более чем реально. Даже в текущих условиях компания стабильно генерирует положительный денежный поток, грамотно управляя долговой нагрузкой (+дивиденды) и кратно увеличивает отгрузки с НДС в последние годы.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM