#на_рынке_говорят #RUAL #ENPG
Олег Дерипаска снова возбудил европейских чиновников
Евродепутаты считают, что Дерипаска продолжает влиять на UC Rusal и ее материнскую компанию En+ Group. В отчете, который был отправлен в Вашингтон, они пишут, что миллиардер использовал ресурсы и сотрудников компании для поддержки своих личных деловых интересов и политической повестки Кремля.
Обратная сторона: адвокаты Дерипаски отнекиваются от обвинений и говорят, что их клиент ничего не нарушал. Rusal и En+ Group выпустили пресс-релизы, в которых написали, что обвинения не имеют фактической основы. En+ Group добавила, что ни Казначейство США, ни Группа не упоминали о каких-либо нарушениях или проблемах, а совет директоров по-прежнему полностью доверяет надежным процедурам соблюдения установленных требований. В США еще изучают отчет и пока скромно помалкивают.
Для контекста: Олег Дерипаска напрямую владел 0,01% акций Rusal, а En+ Group контролировала ~ 57% акций. Общий бенефициарный пакет акций миллиардера в En+ Group составляет ~ 45% (35% прав голоса).
До 18-го года эта доля составляла 70%, но для вывода En+ Group из-под санкций США ее размер пришлось сократить.
Олег Дерипаска снова возбудил европейских чиновников
Евродепутаты считают, что Дерипаска продолжает влиять на UC Rusal и ее материнскую компанию En+ Group. В отчете, который был отправлен в Вашингтон, они пишут, что миллиардер использовал ресурсы и сотрудников компании для поддержки своих личных деловых интересов и политической повестки Кремля.
Обратная сторона: адвокаты Дерипаски отнекиваются от обвинений и говорят, что их клиент ничего не нарушал. Rusal и En+ Group выпустили пресс-релизы, в которых написали, что обвинения не имеют фактической основы. En+ Group добавила, что ни Казначейство США, ни Группа не упоминали о каких-либо нарушениях или проблемах, а совет директоров по-прежнему полностью доверяет надежным процедурам соблюдения установленных требований. В США еще изучают отчет и пока скромно помалкивают.
Для контекста: Олег Дерипаска напрямую владел 0,01% акций Rusal, а En+ Group контролировала ~ 57% акций. Общий бенефициарный пакет акций миллиардера в En+ Group составляет ~ 45% (35% прав голоса).
До 18-го года эта доля составляла 70%, но для вывода En+ Group из-под санкций США ее размер пришлось сократить.
#ENPG #аналитика
En+ Group опубликовала отчет за четвертый квартал. Ключевые показатели:
Объем производства в 4 квартале: +7% кв/кв, до 23,5 тараватт-часов (+21% кв/кв) благодаря более сильным производственным показателям ГЭС. Производство электроэнергии ТЭЦ в 4 квартале было на уровне 4,1 тараватт-часов и в целом не изменилось за год. Цены на электроэнергию в ключевой 2-й ценовой зоне (Сибирь) в 4 квартале в среднем составили 823 рубля за мегаватт/час (-4% кв/кв и + 2% г/г). В 2020 финансовом году потребление электроэнергии в Единой энергосистеме России снизилось на -2,3% г/г, до 1,050 тараватт-час.
Приток воды в водохранилища ГЭС: прогнозы Российского гидрометеорологического центра по притоку воды в основные водохранилища генерирующих активов En+ Group на первый квартал 2021 года следующие:
▫️Ангарский каскад — ожидается +300-500 м3/сек на озеро Байкал или на уровне 81-135% от нормального уровня;
▫️Братское водохранилище — ожидается на уровне 185-215 м3/сек или 103-120% от нормы;
▫️Красноярское водохранилище — ожидается на уровне 220-280 м3/сек или 86-109% от нормы.
Квартальные результаты дочерней компании En+ Group, Русал, разберем в следующем посте.
En+ Group опубликовала отчет за четвертый квартал. Ключевые показатели:
Объем производства в 4 квартале: +7% кв/кв, до 23,5 тараватт-часов (+21% кв/кв) благодаря более сильным производственным показателям ГЭС. Производство электроэнергии ТЭЦ в 4 квартале было на уровне 4,1 тараватт-часов и в целом не изменилось за год. Цены на электроэнергию в ключевой 2-й ценовой зоне (Сибирь) в 4 квартале в среднем составили 823 рубля за мегаватт/час (-4% кв/кв и + 2% г/г). В 2020 финансовом году потребление электроэнергии в Единой энергосистеме России снизилось на -2,3% г/г, до 1,050 тараватт-час.
Приток воды в водохранилища ГЭС: прогнозы Российского гидрометеорологического центра по притоку воды в основные водохранилища генерирующих активов En+ Group на первый квартал 2021 года следующие:
▫️Ангарский каскад — ожидается +300-500 м3/сек на озеро Байкал или на уровне 81-135% от нормального уровня;
▫️Братское водохранилище — ожидается на уровне 185-215 м3/сек или 103-120% от нормы;
▫️Красноярское водохранилище — ожидается на уровне 220-280 м3/сек или 86-109% от нормы.
Квартальные результаты дочерней компании En+ Group, Русал, разберем в следующем посте.
#ENPG #market_update
Совет директоров En+ Group намерен не рекомендовать дивиденды на 2020 год. Окончательное решение будет принято в апреле 2021 года до объявления годового собрания акционеров.
Если восстановление мировой экономики будет устойчивым в течение 2021 года, компания сможет возобновить выплаты акционерам в соответствии с дивидендной политикой группы. Сроки будущих дивидендов будут пересматриваться, а выплата дивидендов возобновиться только если «это будет целесообразно».
Обновленная информация будет представлена рынку по промежуточным результатам за первое полугодие 2021 года только в августе, и после этого СД уже примет решения по дивидендам.
Напомним, дивидендная политика En+ предусматривает выплату не менее 75% свободного денежного потока энергетического сегмента (минимум $250 млн в год) плюс 100% дивидендов, полученных от «Русала». По прогнозам Группы, к 2021 году производство алюминия составит 3,8 млн тонн, а объем производства электроэнергии — 70-80 кВт /ч. Капзатраты прогнозируются в 1,0–1,1 млрд долларов для металлургического сегмента («Русал») и до $350 млн энергетического.
Совет директоров En+ Group намерен не рекомендовать дивиденды на 2020 год. Окончательное решение будет принято в апреле 2021 года до объявления годового собрания акционеров.
Если восстановление мировой экономики будет устойчивым в течение 2021 года, компания сможет возобновить выплаты акционерам в соответствии с дивидендной политикой группы. Сроки будущих дивидендов будут пересматриваться, а выплата дивидендов возобновиться только если «это будет целесообразно».
Обновленная информация будет представлена рынку по промежуточным результатам за первое полугодие 2021 года только в августе, и после этого СД уже примет решения по дивидендам.
Напомним, дивидендная политика En+ предусматривает выплату не менее 75% свободного денежного потока энергетического сегмента (минимум $250 млн в год) плюс 100% дивидендов, полученных от «Русала». По прогнозам Группы, к 2021 году производство алюминия составит 3,8 млн тонн, а объем производства электроэнергии — 70-80 кВт /ч. Капзатраты прогнозируются в 1,0–1,1 млрд долларов для металлургического сегмента («Русал») и до $350 млн энергетического.
#ENPG #RUAL #аналитика
En+ Group и «Русал» сегодня опубликовали результаты торговых операций за первый квартал 2021 года. В то время как производство алюминия в первом квартале (932 тыс. тонн) соответствовало ожиданиям JPMorgan, нормализация запасов (по сравнению с базой высокого спроса в конце прошлого года) привела к снижению продаж (962 тыс. тонн, -6% по сравнению с ожиданиями JPM), хотя ассортимент продукции продолжал улучшаться (доля продаж VAP + 2 п.п / +3 п.п. кв/кв/г, до 49%).
В «Русал» отметили сильное восстановление спроса, наблюдавшееся в I квартале, что привело к значительному сокращению на мировых рынках алюминия (в целом 0,33 млн тонн профицита в I квартале 2021 года по сравнению с 1,0 млн тонн годом ранее). При этом на рынке, без учета Китая, был зафиксирован дефицит в четверть млн тонн.
Общий объем производства электроэнергии в сегменте En+ Power в первом квартале увеличился на +9% г/г, до 23,2 ТВт/ч (+8% относительно прогнозов JPM) благодаря более сильным производственным показателям ГЭС (+13% г/г).
Ожидается, что приток воды в основные водохранилища генерирующих активов En+ Group во II квартале в среднем останется выше нормального уровня (особенно в Красноярском водохранилище из-за высоких уровней запасов снега).
En+ Group и «Русал» сегодня опубликовали результаты торговых операций за первый квартал 2021 года. В то время как производство алюминия в первом квартале (932 тыс. тонн) соответствовало ожиданиям JPMorgan, нормализация запасов (по сравнению с базой высокого спроса в конце прошлого года) привела к снижению продаж (962 тыс. тонн, -6% по сравнению с ожиданиями JPM), хотя ассортимент продукции продолжал улучшаться (доля продаж VAP + 2 п.п / +3 п.п. кв/кв/г, до 49%).
В «Русал» отметили сильное восстановление спроса, наблюдавшееся в I квартале, что привело к значительному сокращению на мировых рынках алюминия (в целом 0,33 млн тонн профицита в I квартале 2021 года по сравнению с 1,0 млн тонн годом ранее). При этом на рынке, без учета Китая, был зафиксирован дефицит в четверть млн тонн.
Общий объем производства электроэнергии в сегменте En+ Power в первом квартале увеличился на +9% г/г, до 23,2 ТВт/ч (+8% относительно прогнозов JPM) благодаря более сильным производственным показателям ГЭС (+13% г/г).
Ожидается, что приток воды в основные водохранилища генерирующих активов En+ Group во II квартале в среднем останется выше нормального уровня (особенно в Красноярском водохранилище из-за высоких уровней запасов снега).
#ENPG #RUAL #на_рынке_говорят
Американский судья отклонил иск Олега Дерипаски к США как безосновательный.
В воскресенье вечером судья окружного суда США Амит Мехта сообщил, что Олегу Дерипаске не удалось выдвинуть убедительные доводы против Министерства финансов США и его Управления по контролю за иностранными активами (OFAC).
Напомним, в своем иске Дерипаска утверждал, что действия OFAC против него были «произвольными» после того, как OFAC обвинило его и еще ряд отечественных бизнесменов в получении прибыли от «злонамеренной деятельности» российского государства по всему миру.
Сам Дерипаска был внесен в список в апреле 2018 года. Позже, в декабре того же года, En+, UC Rusal и «ЕвроСибЭнерго» удалось договориться с властями США о снятии санкций. Главным условием было снижение доли Дерипаски в En+, в результате она упала с почти 70% до менее чем 45%. Сам бизнесмен, а также группа ГАЗ, которую он контролирует через холдинг «Русские машины», остались в списке.
Американский судья отклонил иск Олега Дерипаски к США как безосновательный.
В воскресенье вечером судья окружного суда США Амит Мехта сообщил, что Олегу Дерипаске не удалось выдвинуть убедительные доводы против Министерства финансов США и его Управления по контролю за иностранными активами (OFAC).
Напомним, в своем иске Дерипаска утверждал, что действия OFAC против него были «произвольными» после того, как OFAC обвинило его и еще ряд отечественных бизнесменов в получении прибыли от «злонамеренной деятельности» российского государства по всему миру.
Сам Дерипаска был внесен в список в апреле 2018 года. Позже, в декабре того же года, En+, UC Rusal и «ЕвроСибЭнерго» удалось договориться с властями США о снятии санкций. Главным условием было снижение доли Дерипаски в En+, в результате она упала с почти 70% до менее чем 45%. Сам бизнесмен, а также группа ГАЗ, которую он контролирует через холдинг «Русские машины», остались в списке.
#PLZL #SNGS #PIKK #RTKM #ENPG #market_update
Растущие каналы. Подборка акций с интересной динамикой
Приятно иметь дело с акциями, которые стабильно растут и редко падают. Особый случай — рост внутри канала, когда хорошо видны оптимальные уровни для покупки и продажи. Приведем несколько актуальных примеров.
Полюс
Самый стойкий среди тяжеловесов. Держит четкий ценовой коридор цен с февраля. По три раза ходил на линии сопротивления и поддержки. Полный цикл занимает около двух месяцев. Среднее расстояние между краями канала — 7–9%.
Сургутнефтегаз-ао
Восходящий коридор начал формироваться в мае. Вверх акции толкает слабый рубль, но волны роста всегда сменяются большими откатами. Ширина канала позволяет заработать до 10% на движении вверх или вниз.
ПИК
Акции медленно подтягиваются за широким рынком. Более четырех месяцев они ходят в узком ценовом коридоре с колебаниями на 5–10%. При этом фундаментально бумаги остаются сильно недооцененными.
Ростелеком
Акция неуверенно держит линию сопротивления и чаще всего торгуется возле поддержки, образуя коридор шириной всего около 5 руб., то есть менее 7%. Удобная фишка, чтобы поторговать в канале с низким риском.
En+
В начале августа акции сходили резко вверх вместе с другими энергетиками, технично отрисовали фигуру «Голова и плечи» и продолжили двигаться в прежнем канале. Любопытная вариация возврата к тренду. Ширина канала — около 7%.
Растущие каналы. Подборка акций с интересной динамикой
Приятно иметь дело с акциями, которые стабильно растут и редко падают. Особый случай — рост внутри канала, когда хорошо видны оптимальные уровни для покупки и продажи. Приведем несколько актуальных примеров.
Полюс
Самый стойкий среди тяжеловесов. Держит четкий ценовой коридор цен с февраля. По три раза ходил на линии сопротивления и поддержки. Полный цикл занимает около двух месяцев. Среднее расстояние между краями канала — 7–9%.
Сургутнефтегаз-ао
Восходящий коридор начал формироваться в мае. Вверх акции толкает слабый рубль, но волны роста всегда сменяются большими откатами. Ширина канала позволяет заработать до 10% на движении вверх или вниз.
ПИК
Акции медленно подтягиваются за широким рынком. Более четырех месяцев они ходят в узком ценовом коридоре с колебаниями на 5–10%. При этом фундаментально бумаги остаются сильно недооцененными.
Ростелеком
Акция неуверенно держит линию сопротивления и чаще всего торгуется возле поддержки, образуя коридор шириной всего около 5 руб., то есть менее 7%. Удобная фишка, чтобы поторговать в канале с низким риском.
En+
В начале августа акции сходили резко вверх вместе с другими энергетиками, технично отрисовали фигуру «Голова и плечи» и продолжили двигаться в прежнем канале. Любопытная вариация возврата к тренду. Ширина канала — около 7%.
#RBCM #UGLD #ENPG #RUAL #market_update
Лидеры роста и падения за неделю ( ч.1)
К середине пятничных торгов индекс МосБиржи (IMOEX2) демонстрирует недельное повышение величиной около 1,9%. Таким образом, отечественный рынок акций существенно повысился за последние дни. Как обычно, отдельные бумаги заметно отклонились от общей тенденции.
Лидеры из лидеров
РБК
Явным лидером повышения выступили бумаги РБК (+22,3%). Агрессивные покупки в них наметились еще с середины марта. С того момента они подорожали на 118%. Масштабное месячное повышение акций состоялось без явных информационных поводов. Теперь они вернулись к уровню, на котором торговались в мае – июне 2012 г.
Южуралзолото
Акции Южуралзолота (+16%) явно пользовались спросом на фоне неоднократного обновления максимальной исторической цены в долларовых фьючерсах на золото. Кроме того, эти бумаги теперь выступают альтернативой акциям компании Polymetal, которая недавно продала российскую часть бизнеса с целью исключения санкционных рисков.
ЭН+ ГРУП и РУСАЛа
Взаимосвязанные бумаги ЭН+ ГРУП (+13,7%) и РУСАЛа (+10,6%) продолжили отыгрывать существенное среднесрочное удорожание фьючерсов на алюминий. Напомним, что холдинг ЭН+ ГРУП выступает контролирующим акционером алюминиевой компании.
Лидеры роста и падения за неделю ( ч.1)
К середине пятничных торгов индекс МосБиржи (IMOEX2) демонстрирует недельное повышение величиной около 1,9%. Таким образом, отечественный рынок акций существенно повысился за последние дни. Как обычно, отдельные бумаги заметно отклонились от общей тенденции.
Лидеры из лидеров
РБК
Явным лидером повышения выступили бумаги РБК (+22,3%). Агрессивные покупки в них наметились еще с середины марта. С того момента они подорожали на 118%. Масштабное месячное повышение акций состоялось без явных информационных поводов. Теперь они вернулись к уровню, на котором торговались в мае – июне 2012 г.
Южуралзолото
Акции Южуралзолота (+16%) явно пользовались спросом на фоне неоднократного обновления максимальной исторической цены в долларовых фьючерсах на золото. Кроме того, эти бумаги теперь выступают альтернативой акциям компании Polymetal, которая недавно продала российскую часть бизнеса с целью исключения санкционных рисков.
ЭН+ ГРУП и РУСАЛа
Взаимосвязанные бумаги ЭН+ ГРУП (+13,7%) и РУСАЛа (+10,6%) продолжили отыгрывать существенное среднесрочное удорожание фьючерсов на алюминий. Напомним, что холдинг ЭН+ ГРУП выступает контролирующим акционером алюминиевой компании.
#RNFT #RKKE #SELG #ENPG #market_update
Лидеры роста и падения недели (ч.2)
Рассматриваем бумаги, которые показали наилучший и наихудший результат за неделю.
Аутсайдеры
Русснефть и РКК Энергия
Начал сдуваться ажиотаж в акциях Русснефти (-10,53%), РКК Энергии (-9,87%)
Селигдар
Золотодобытчик Селигдар (-7,82%) разочаровал инвесторов финансовыми результатами за 2023 г. компания зафиксировала убыток в 11,5 млрд руб. по итогам 2023 г.
En+
Бумага En+ (-6,27%) снижалась на фоне введения новых санкций США и Великобритании.
Лидеры роста и падения недели (ч.2)
Рассматриваем бумаги, которые показали наилучший и наихудший результат за неделю.
Аутсайдеры
Русснефть и РКК Энергия
Начал сдуваться ажиотаж в акциях Русснефти (-10,53%), РКК Энергии (-9,87%)
Селигдар
Золотодобытчик Селигдар (-7,82%) разочаровал инвесторов финансовыми результатами за 2023 г. компания зафиксировала убыток в 11,5 млрд руб. по итогам 2023 г.
En+
Бумага En+ (-6,27%) снижалась на фоне введения новых санкций США и Великобритании.
