#MSFT #INTU #LLY #ММК #VTBR #market_update
Идеальные фишки: дают максимум доходности на единицу риска
В погоне за доходностью инвесторы часто забывают про риски. Это потом оборачивается проблемами, когда рынок внезапно идет на коррекцию. Однако есть акции, которые дают оптимальное соотношение доходности и риска. О таких сегодня и поговорим.
В зарубежных фишках по-прежнему одна из лучших по соотношению доходности и риска остается Microsoft, не первый год отлично себя проявляют акции Intuit, а среди фармацевтов достойно смотрится Eli Lilly — рост и защита в одной бумаге.
На российском рынке, если убрать истории, связанные с сырьевыми и циклическими факторами, стоят внимания бумаги ММК и ВТБ. Обе выделяются на фоне конкурентов более высокой премией за риск.
Идеальные фишки: дают максимум доходности на единицу риска
В погоне за доходностью инвесторы часто забывают про риски. Это потом оборачивается проблемами, когда рынок внезапно идет на коррекцию. Однако есть акции, которые дают оптимальное соотношение доходности и риска. О таких сегодня и поговорим.
В зарубежных фишках по-прежнему одна из лучших по соотношению доходности и риска остается Microsoft, не первый год отлично себя проявляют акции Intuit, а среди фармацевтов достойно смотрится Eli Lilly — рост и защита в одной бумаге.
На российском рынке, если убрать истории, связанные с сырьевыми и циклическими факторами, стоят внимания бумаги ММК и ВТБ. Обе выделяются на фоне конкурентов более высокой премией за риск.
#LLY #аналитика
Акции Eli Lilly снова растут
Акции фармацевтического гиганта Eli Lilly скорректировались от максимумов на 11%. Но после выхода отчета они пошли на взлет, обгоняя широкий рынок. Разберемся в отчете и в том, что происходит с акциями.
Главное
- EPS и выручка — существенно выше прогнозов
- Обновлен прогноз на 2022 г.
- Значительные положительные изменения в портфеле продуктов
- Выплачен квартальный дивиденд — $0,98 за бумагу, был повышен на 15%
Основные финансовые показатели за I квартал
- Скорректированная EPS — $2,62 (+63% г/г), выше прогноза $2,29
- Выручка — $7,81 млрд (+15% г/г), выше прогноза $7,29 млрд
- Выручка от реализации препаратов на основе антител против COVID-19 — $1,47 млрд (+82% г/г)
- Рентабельность по валовой прибыли — 73,5% (+1% г/г)
- Операционная прибыль —$2,4 млрд (+107% г/г)
Рост выручки был обусловлен увеличением объемов реализации на 20%. Драйверами послужили продажи препаратов на основе антител против COVID-19, которые принесли выручки на $0,66 млрд больше чем в I квартале 2021 г. Также значительный вклад в доходы компании внесли препараты Trulicity, Verzenio, Jardiance, Taltz, Olumiant, Emgality, Retevmo, Cyramza и Tyvyt. На них пришлось 13% роста выручки.
В I квартале продажи популярного лекарства от диабета Trulicity выросли на 20%, а иммунологического препарата Taltz — на 21%, благодаря высокому спросу. Продажи препарата Olumiant для лечения ревматоидного артрита также выросли на 32%.
Прогнозы на 2022 г.
- Скорректированная EPS в диапазоне $8,15–8,3 — что составит потенциально 10–12% г/г (немного хуже прошлого прогноза)
- Выручка в диапазоне $28,8–29,3 млрд (немного лучше прошлого прогноза)
- Приобретение Approx за $520 млн
Изменения в портфеле продуктов Eli Lilly
• Результаты исследования препарата Tirzepatide оказались положительными, цели по уменьшению веса пациентов достигнуты.
• Mirikizumab для лечения взрослых с активным язвенным колитом был представлен Управлению по санитарному надзору за качеством пищевых продуктов и медикаментов США (FDA).
• FDA одобрило Jardiance для лечения взрослых с сердечной недостаточностью.
• Bebtelovimab получил разрешение FDA на экстренное использование для лечения COVID-19.
Что делать с акциями Eli Lilly
Консенсус-цена от отраслевых аналитиков по акциям #LLY составляет $301.
Компания понизила свой годовой прогноз прибыли, поскольку внесла бухгалтерские изменения в свою отчетность о скорректированной прибыли. Но прогноз по выручке на год был повышен.
Поддержкой для акций выступает дивидендная доходность в 1,4% и спрос на продукцию компании, так как продавец медицинских препаратов обладает высокой «ценовой силой». Это говорит о том, что, когда цена на лекарства будет расти, потребители все равно будут их покупать и спрос значительно не изменится. В условиях высокого инфляционного роста эта характеристика положительно выделяет акции медицинских производителей из общего рынка.
Ожидаем, что котировки #LLY уже в течение ближайшего квартала достигнут уровня консенсуса и будут далее стремиться к уровню $308.
Акции Eli Lilly снова растут
Акции фармацевтического гиганта Eli Lilly скорректировались от максимумов на 11%. Но после выхода отчета они пошли на взлет, обгоняя широкий рынок. Разберемся в отчете и в том, что происходит с акциями.
Главное
- EPS и выручка — существенно выше прогнозов
- Обновлен прогноз на 2022 г.
- Значительные положительные изменения в портфеле продуктов
- Выплачен квартальный дивиденд — $0,98 за бумагу, был повышен на 15%
Основные финансовые показатели за I квартал
- Скорректированная EPS — $2,62 (+63% г/г), выше прогноза $2,29
- Выручка — $7,81 млрд (+15% г/г), выше прогноза $7,29 млрд
- Выручка от реализации препаратов на основе антител против COVID-19 — $1,47 млрд (+82% г/г)
- Рентабельность по валовой прибыли — 73,5% (+1% г/г)
- Операционная прибыль —$2,4 млрд (+107% г/г)
Рост выручки был обусловлен увеличением объемов реализации на 20%. Драйверами послужили продажи препаратов на основе антител против COVID-19, которые принесли выручки на $0,66 млрд больше чем в I квартале 2021 г. Также значительный вклад в доходы компании внесли препараты Trulicity, Verzenio, Jardiance, Taltz, Olumiant, Emgality, Retevmo, Cyramza и Tyvyt. На них пришлось 13% роста выручки.
В I квартале продажи популярного лекарства от диабета Trulicity выросли на 20%, а иммунологического препарата Taltz — на 21%, благодаря высокому спросу. Продажи препарата Olumiant для лечения ревматоидного артрита также выросли на 32%.
Прогнозы на 2022 г.
- Скорректированная EPS в диапазоне $8,15–8,3 — что составит потенциально 10–12% г/г (немного хуже прошлого прогноза)
- Выручка в диапазоне $28,8–29,3 млрд (немного лучше прошлого прогноза)
- Приобретение Approx за $520 млн
Изменения в портфеле продуктов Eli Lilly
• Результаты исследования препарата Tirzepatide оказались положительными, цели по уменьшению веса пациентов достигнуты.
• Mirikizumab для лечения взрослых с активным язвенным колитом был представлен Управлению по санитарному надзору за качеством пищевых продуктов и медикаментов США (FDA).
• FDA одобрило Jardiance для лечения взрослых с сердечной недостаточностью.
• Bebtelovimab получил разрешение FDA на экстренное использование для лечения COVID-19.
Что делать с акциями Eli Lilly
Консенсус-цена от отраслевых аналитиков по акциям #LLY составляет $301.
Компания понизила свой годовой прогноз прибыли, поскольку внесла бухгалтерские изменения в свою отчетность о скорректированной прибыли. Но прогноз по выручке на год был повышен.
Поддержкой для акций выступает дивидендная доходность в 1,4% и спрос на продукцию компании, так как продавец медицинских препаратов обладает высокой «ценовой силой». Это говорит о том, что, когда цена на лекарства будет расти, потребители все равно будут их покупать и спрос значительно не изменится. В условиях высокого инфляционного роста эта характеристика положительно выделяет акции медицинских производителей из общего рынка.
Ожидаем, что котировки #LLY уже в течение ближайшего квартала достигнут уровня консенсуса и будут далее стремиться к уровню $308.
#BRK.B #WMT #XOM #CVX #KO
#LLY #ABBV #market_update
7 бумаг, которые выросли на падающем рынке
В 2022 г. рынок США находится под давлением продавцов. Мы проанализировали 30 крупнейших по капитализации компаний на рынке США и выделили те, которые смогли вырасти с начала года. Представляем подборку топ-7 бумаг.
Berkshire Hathaway
Компания принадлежит известному инвестору Уоррену Баффету. Berkshire Hathaway активно инвестировала в этом году, в том числе в хайповые бумаги типа Activision Blizzard. Это привело к бурному подъему акций Berkshire, которые в текущем году обновляли свои исторические вершины.
Впервые в истории компании Баффета цена акций класса А смогла преодолеть круглую отметку в $500 000. В конце марта бумаги поднялись чуть выше $544 000, и от очередного максимума началась коррекция. И даже с учетом падения сегодня они стоят на 3% дороже, чем в начале года.
Walmart
Крупнейшая торговая сеть оптовых и розничных магазинов. С начала года акции Walmart выросли на 1,9%. Это можно связать с тем, что компания является акцией стоимости и выигрывает от высокой инфляции, так как может закладывать рост себестоимости в цену товаров.
Добавим сильные результаты за прошлый финансовый год, стабильность в выплате дивидендов и опыт работы даже в периоды неопределенности и получим классический защитный актив.
Exxon Mobil и Chevron
Эти две нефтяные компании — одни из крупнейших в США и мире. Ключевым драйвером подъема их стоимости выступила дорогая нефть и геополитические факторы. США, Канада и европейские страны нацелены на отказ от российской нефти и газа. В будущем потери нужно восполнять, поэтому бумаги компаний выросли на 41 и 40,4% соответственно.
Дополнительным бонусом для инвесторов выступают высокие дивиденды, в настоящее время доходность составляет 4,1 и 3,5% соответственно.
Coca-Cola
Известнейшая пищевая компания в мире — еще один классический защитный актив и представитель акций стоимости, с дивидендной доходностью 2,7%. Результаты компании в последнем квартале выросли и превзошли ожидания рынка. Компания оптимистично смотрит на текущий год и не понижает прогнозы. В итоге — рост почти на 9%, сейчас цена находится вблизи своих исторических максимумов.
Eli Lilly and Company
Одна из старейших фармацевтических компаний в мире, которая была в числе первых производителей промышленного инсулина. Показала хорошие результаты за I квартал 2022 г., имеет достаточно сильные прогнозы на год. Компания платит дивиденды, разрабатывает и выводит новые препараты, которые будут пользоваться спросом даже при высокой инфляции. Все это поддержало котировки, показавшие подъем с начала года на 5,6%.
AbbVie
Биофармацевтическая компания, и снова одна из крупнейших в мире. Сектор здравоохранения в целом является защитным от инфляции, к тому же компания платит приличные дивиденды. Результаты за прошлый квартал оказались смешанными и привели к резкому снижению, которое в настоящее время уже почти отыграно. Продажи новейших препаратов, таких как Skyrizi и Rinvoq, по-прежнему компенсируют снижение продаж Humira и имеют потенциал.
#LLY #ABBV #market_update
7 бумаг, которые выросли на падающем рынке
В 2022 г. рынок США находится под давлением продавцов. Мы проанализировали 30 крупнейших по капитализации компаний на рынке США и выделили те, которые смогли вырасти с начала года. Представляем подборку топ-7 бумаг.
Berkshire Hathaway
Компания принадлежит известному инвестору Уоррену Баффету. Berkshire Hathaway активно инвестировала в этом году, в том числе в хайповые бумаги типа Activision Blizzard. Это привело к бурному подъему акций Berkshire, которые в текущем году обновляли свои исторические вершины.
Впервые в истории компании Баффета цена акций класса А смогла преодолеть круглую отметку в $500 000. В конце марта бумаги поднялись чуть выше $544 000, и от очередного максимума началась коррекция. И даже с учетом падения сегодня они стоят на 3% дороже, чем в начале года.
Walmart
Крупнейшая торговая сеть оптовых и розничных магазинов. С начала года акции Walmart выросли на 1,9%. Это можно связать с тем, что компания является акцией стоимости и выигрывает от высокой инфляции, так как может закладывать рост себестоимости в цену товаров.
Добавим сильные результаты за прошлый финансовый год, стабильность в выплате дивидендов и опыт работы даже в периоды неопределенности и получим классический защитный актив.
Exxon Mobil и Chevron
Эти две нефтяные компании — одни из крупнейших в США и мире. Ключевым драйвером подъема их стоимости выступила дорогая нефть и геополитические факторы. США, Канада и европейские страны нацелены на отказ от российской нефти и газа. В будущем потери нужно восполнять, поэтому бумаги компаний выросли на 41 и 40,4% соответственно.
Дополнительным бонусом для инвесторов выступают высокие дивиденды, в настоящее время доходность составляет 4,1 и 3,5% соответственно.
Coca-Cola
Известнейшая пищевая компания в мире — еще один классический защитный актив и представитель акций стоимости, с дивидендной доходностью 2,7%. Результаты компании в последнем квартале выросли и превзошли ожидания рынка. Компания оптимистично смотрит на текущий год и не понижает прогнозы. В итоге — рост почти на 9%, сейчас цена находится вблизи своих исторических максимумов.
Eli Lilly and Company
Одна из старейших фармацевтических компаний в мире, которая была в числе первых производителей промышленного инсулина. Показала хорошие результаты за I квартал 2022 г., имеет достаточно сильные прогнозы на год. Компания платит дивиденды, разрабатывает и выводит новые препараты, которые будут пользоваться спросом даже при высокой инфляции. Все это поддержало котировки, показавшие подъем с начала года на 5,6%.
AbbVie
Биофармацевтическая компания, и снова одна из крупнейших в мире. Сектор здравоохранения в целом является защитным от инфляции, к тому же компания платит приличные дивиденды. Результаты за прошлый квартал оказались смешанными и привели к резкому снижению, которое в настоящее время уже почти отыграно. Продажи новейших препаратов, таких как Skyrizi и Rinvoq, по-прежнему компенсируют снижение продаж Humira и имеют потенциал.
#LLY #аналитика
Eli Lilly снижает прогнозы. Что будет с акциями?
Акции фармацевтического гиганта перед выходом квартального отчета корректировались от недавно набранного максимума, а после его выхода негативная динамика продолжилась. Разберемся в отчете и в том, что будет с акциями дальше.
Главное
- EPS и выручка — ниже прогнозов
- Ухудшен прогноз на 2022 г.
- Ожидаются положительные изменения в портфеле продуктов
Основные финансовые показатели за II квартал
- Скорректированная EPS — $1,25 (-32% г/г), значительно ниже прогноза $1,7
- Выручка — $6,49 млрд (-3,7% г/г), хуже прогноза $6,85 млрд
- Выручка от реализации препаратов на основе антител против COVID-19 — $0,13 млрд (-13% г/г)
- Операционная прибыль —$1,2 млрд (-14% г/г)
Cнижение цен на инсулин и конкуренция за лекарство от рака негативно отразились на прибыли компании во II квартале, также негативная динамика наблюдалась в продажах лекарств при COVID-19.
Доходы от лекарства от рака Alimta упали на 63% до $227,7 млн из-за появления альтернативных препаратов.
Компания с 1 января снизила цены на инсулиновые продукты на 40%, сообщила о падении продаж своих популярных продуктов при диабете Lispro и Humalog на 26% до $447,1 млн во II квартале.
Продвижение продуктовой линейки
Препарат для взрослых с диабетом второго типа Mounjaro был одобрен FDA и получил положительное заключение от Европейского агентства по лекарственным средствам.
FDA одобрило препарат для лечения некоторых госпитализированных пациентов с COVID-19 Olumiant.
Прогнозы на 2022 г.
- Скорректированная EPS в диапазоне $7,9–8,05 — ниже прошлого прогноза $8,15–8,3
- Выручка в диапазоне $28,8–29,3 млрд (без изменений)
- Рентабельность по операционной прибыли — 29% против 30% в прошлом прогнозе
Что делать с акциями Eli Lilly
Консенсус-цена от отраслевых аналитиков по акциям LLY составляет $335.
Кроме конкуренции и снижения цен на продукцию, рост затрат на приобретения и НИОКР оказывают давление на прибыльность компании и ей пришлось снизить свои прогнозы.
Поддержкой выступают новые принимаемые продукты Eli Lilly.
Вероятно, что акциям LLY не удастся закрепится выше линии up-тренда и она станет сопротивлением, а бумаги фармацевтического гиганта будут тяготеть в сторону поддержки на уровне $292.
Eli Lilly снижает прогнозы. Что будет с акциями?
Акции фармацевтического гиганта перед выходом квартального отчета корректировались от недавно набранного максимума, а после его выхода негативная динамика продолжилась. Разберемся в отчете и в том, что будет с акциями дальше.
Главное
- EPS и выручка — ниже прогнозов
- Ухудшен прогноз на 2022 г.
- Ожидаются положительные изменения в портфеле продуктов
Основные финансовые показатели за II квартал
- Скорректированная EPS — $1,25 (-32% г/г), значительно ниже прогноза $1,7
- Выручка — $6,49 млрд (-3,7% г/г), хуже прогноза $6,85 млрд
- Выручка от реализации препаратов на основе антител против COVID-19 — $0,13 млрд (-13% г/г)
- Операционная прибыль —$1,2 млрд (-14% г/г)
Cнижение цен на инсулин и конкуренция за лекарство от рака негативно отразились на прибыли компании во II квартале, также негативная динамика наблюдалась в продажах лекарств при COVID-19.
Доходы от лекарства от рака Alimta упали на 63% до $227,7 млн из-за появления альтернативных препаратов.
Компания с 1 января снизила цены на инсулиновые продукты на 40%, сообщила о падении продаж своих популярных продуктов при диабете Lispro и Humalog на 26% до $447,1 млн во II квартале.
Продвижение продуктовой линейки
Препарат для взрослых с диабетом второго типа Mounjaro был одобрен FDA и получил положительное заключение от Европейского агентства по лекарственным средствам.
FDA одобрило препарат для лечения некоторых госпитализированных пациентов с COVID-19 Olumiant.
Прогнозы на 2022 г.
- Скорректированная EPS в диапазоне $7,9–8,05 — ниже прошлого прогноза $8,15–8,3
- Выручка в диапазоне $28,8–29,3 млрд (без изменений)
- Рентабельность по операционной прибыли — 29% против 30% в прошлом прогнозе
Что делать с акциями Eli Lilly
Консенсус-цена от отраслевых аналитиков по акциям LLY составляет $335.
Кроме конкуренции и снижения цен на продукцию, рост затрат на приобретения и НИОКР оказывают давление на прибыльность компании и ей пришлось снизить свои прогнозы.
Поддержкой выступают новые принимаемые продукты Eli Lilly.
Вероятно, что акциям LLY не удастся закрепится выше линии up-тренда и она станет сопротивлением, а бумаги фармацевтического гиганта будут тяготеть в сторону поддержки на уровне $292.
