#на_рынке_говорят #Brent
Минприроды сообщило, что в настоящее время работает над пакетом предложений о дополнительных налоговых стимулах для нефтяников, занимающихся разведкой в Арктике. Предложения будут представлены до конца мая, после чего уйдут на рассмотрение правительства.
Ожидается, что льготы будут сосредоточены на геологоразведке и, следовательно, должны быть дополнением к тем льготам, которые уже одобрены правительством для нефтяных проектов Таймыра.
Также Минфин заявил, что арктические месторождения не должны пострадать от повышения налоговой нагрузки, предусмотренных в этом году в качестве частичной компенсации за демпфер от государства нефтеперерабатывающим заводам.
Такие заявления министерств предполагают, что правительство продолжает поддерживать развитие арктического углеводородного потенциала - и, следовательно, стратегию ускоренной монетизации в нефтяном секторе. Учитывая это, аналитики JPMorgan считают, что «Роснефть» является главным бенефициаром освоения арктических месторождений за счет значительной доли в проекте «Восток Ойл» с его 2 млн баррелей в сутки.
Минприроды сообщило, что в настоящее время работает над пакетом предложений о дополнительных налоговых стимулах для нефтяников, занимающихся разведкой в Арктике. Предложения будут представлены до конца мая, после чего уйдут на рассмотрение правительства.
Ожидается, что льготы будут сосредоточены на геологоразведке и, следовательно, должны быть дополнением к тем льготам, которые уже одобрены правительством для нефтяных проектов Таймыра.
Также Минфин заявил, что арктические месторождения не должны пострадать от повышения налоговой нагрузки, предусмотренных в этом году в качестве частичной компенсации за демпфер от государства нефтеперерабатывающим заводам.
Такие заявления министерств предполагают, что правительство продолжает поддерживать развитие арктического углеводородного потенциала - и, следовательно, стратегию ускоренной монетизации в нефтяном секторе. Учитывая это, аналитики JPMorgan считают, что «Роснефть» является главным бенефициаром освоения арктических месторождений за счет значительной доли в проекте «Восток Ойл» с его 2 млн баррелей в сутки.
#Brent #market_update
Вчера на встрече участников ОПЕК+ на уровне министров было принято решение не менять планы на июнь-июль и продолжать постепенно наращивать добычу в соответствии с согласованными ранее квотами, то есть 2 млн барр/сутки с мае по июль. По данным Bloomberg, после увеличения на 600 тысяч баррелей в сутки в мае, ОПЕК+ должна увеличить добычу на 700 тысяч баррелей в июне и еще на 850 тысяч в июле.
Принц Саудовской Аравии Абдулазиз бен Салман заявил, что конъюнктура нефтяного рынка «продемонстрировала явные признаки улучшения», а наш Александр Новак спрогнозировал, что в июне запасы вернутся к среднему за 5 лет уровню, но он, тем не менее, подтвердил, что сохраняется неопределенность, поэтому ОПЕК+ следует сохранять осторожность.
Ключевым фактором этой неопределенности сейчас являются сроки и темпы возможного возвращения Ирана. По данным Bloomberg, на этой неделе министр нефти Ирана Биджан Намдар Зангане заявил, что страна может быстро восстановить добычу сырой нефти, подчеркнув, что правительство целится в 6,5 млн барр/сутки. Тем не менее, тот же Bloomberg пишет, что переговорщики США и Ирана не успевают согласовать ядерную сделку до августа — и если это так, у ОПЕК+ еще есть время, чтобы отыграть эти новости, учитывая, что ежемесячные встречи продолжаются.
Следующее заседание ОПЕК+ назначено на 1 июля.
Вчера на встрече участников ОПЕК+ на уровне министров было принято решение не менять планы на июнь-июль и продолжать постепенно наращивать добычу в соответствии с согласованными ранее квотами, то есть 2 млн барр/сутки с мае по июль. По данным Bloomberg, после увеличения на 600 тысяч баррелей в сутки в мае, ОПЕК+ должна увеличить добычу на 700 тысяч баррелей в июне и еще на 850 тысяч в июле.
Принц Саудовской Аравии Абдулазиз бен Салман заявил, что конъюнктура нефтяного рынка «продемонстрировала явные признаки улучшения», а наш Александр Новак спрогнозировал, что в июне запасы вернутся к среднему за 5 лет уровню, но он, тем не менее, подтвердил, что сохраняется неопределенность, поэтому ОПЕК+ следует сохранять осторожность.
Ключевым фактором этой неопределенности сейчас являются сроки и темпы возможного возвращения Ирана. По данным Bloomberg, на этой неделе министр нефти Ирана Биджан Намдар Зангане заявил, что страна может быстро восстановить добычу сырой нефти, подчеркнув, что правительство целится в 6,5 млн барр/сутки. Тем не менее, тот же Bloomberg пишет, что переговорщики США и Ирана не успевают согласовать ядерную сделку до августа — и если это так, у ОПЕК+ еще есть время, чтобы отыграть эти новости, учитывая, что ежемесячные встречи продолжаются.
Следующее заседание ОПЕК+ назначено на 1 июля.
#Brent #market_update
Продолжаем тему нефти и после разбора результатов встречи ОПЕК+ посмотрим, как обстоят дела у нас. По данным ЦДУ ТЭК, в мае суточная добыча нефти и конденсата в России практически не изменилась по сравнению с апрелем и составила 10,45 млн барр/сутки. Предполагая, что добыча конденсата составляет 900 тысяч баррелей в сутки, на нефть приходится 9,55 млн баррелей, что, по оценкам JPMorgan, несколько меньше лимита установленного сделкой ОПЕК+ — 10,07 млн барр/сутки.
В рамках ОПЕК+ Россия может увеличить добычу на 114 тыс. баррелей в период с мая по июль или 38 тысяч барр/сутки в месяц, что приведет добычу нефти в июне к уровню 10,1 млн баррелей.
Также в JPM отмечают, что с технической точки зрения России сложно существенно увеличить / сократить производство зимой в холодную погоду, но в теплое время года скорректировать объемы добычи будет гораздо легче.
Продолжаем тему нефти и после разбора результатов встречи ОПЕК+ посмотрим, как обстоят дела у нас. По данным ЦДУ ТЭК, в мае суточная добыча нефти и конденсата в России практически не изменилась по сравнению с апрелем и составила 10,45 млн барр/сутки. Предполагая, что добыча конденсата составляет 900 тысяч баррелей в сутки, на нефть приходится 9,55 млн баррелей, что, по оценкам JPMorgan, несколько меньше лимита установленного сделкой ОПЕК+ — 10,07 млн барр/сутки.
В рамках ОПЕК+ Россия может увеличить добычу на 114 тыс. баррелей в период с мая по июль или 38 тысяч барр/сутки в месяц, что приведет добычу нефти в июне к уровню 10,1 млн баррелей.
Также в JPM отмечают, что с технической точки зрения России сложно существенно увеличить / сократить производство зимой в холодную погоду, но в теплое время года скорректировать объемы добычи будет гораздо легче.
#Brent #на_рынке_говорят
Bloomberg со ссылкой на свои источники пишет, что Россия может предложить увеличить добычу нефти в августе на следующем заседании ОПЕК+, которое запланировано на 1 июля.
Но никакие цифры, дающие количественную оценку этого предложения, пока не называются. Вчера заместитель премьер-министра России Александр Новак встретился с руководителями нефтяных компаний. И, хотя внутренняя конъюнктура рынка топлива была в центром дискуссии, похоже, что российские нефтяные компании считают, что увеличение добычи необходимо на данном этапе, чтобы предотвратить дальнейший рост цен (spot Brent $75 за баррель) и тем самым избежать падения спроса.
На данный момент неизвестна позиция еще одного крупного игрока рынка, Саудовской Аравии, по данному вопросу. Ранее принц Абдель Азиз бен Салман придерживался традиционно осторожной риторики, поскольку считает, что рынок все еще сталкивается с проблемами и для принятия столь серьезных решений должны быть явные признаки восстановления.
Bloomberg со ссылкой на свои источники пишет, что Россия может предложить увеличить добычу нефти в августе на следующем заседании ОПЕК+, которое запланировано на 1 июля.
Но никакие цифры, дающие количественную оценку этого предложения, пока не называются. Вчера заместитель премьер-министра России Александр Новак встретился с руководителями нефтяных компаний. И, хотя внутренняя конъюнктура рынка топлива была в центром дискуссии, похоже, что российские нефтяные компании считают, что увеличение добычи необходимо на данном этапе, чтобы предотвратить дальнейший рост цен (spot Brent $75 за баррель) и тем самым избежать падения спроса.
На данный момент неизвестна позиция еще одного крупного игрока рынка, Саудовской Аравии, по данному вопросу. Ранее принц Абдель Азиз бен Салман придерживался традиционно осторожной риторики, поскольку считает, что рынок все еще сталкивается с проблемами и для принятия столь серьезных решений должны быть явные признаки восстановления.
#Brent #inside
Тренд на изменения в энергетическом секторе уже очевиден и аналитики JPMorgan опубликовали рисерч, в котором представили текущую и потенциальную будущую реакцию на него в российском нефтегазовом секторе.
На сегодняшний день складывается ощущение, что российские компании воспринимают нулевой показатель чистой прибыли (NZ) как весьма отдаленную возможностью, а не неизбежность. Долгосрочные обязательства и стратегии, за исключением «Татнефти», отсутствуют. По мнению банкиров, еще есть время наверстать упущенное, но Россия отстает от мировых аналогов.
Обещанное сокращение выбросов к 2030 году российскими нефтяниками в целом соответствует мировым значениям. Однако в среднесрочной перспективе абсолютные выбросы могут вырасти в результате ускоренной стратегии монетизации отрасли.
Энергетический переход на данный момент представляет собой угрозу. Если пропустить цены на нефть и газ по сценарию МЭА NZE через отраслевую модель JPM, то стоимость российского нефтегазового сектора существенно снизится в сравнении с базовым сценарием JPM CEEMEA. «Газпром» - на 75%, NVTK - на 65%.
Тем не менее, российские нефтедобывающие компании выглядят дешево, обычно торгуются с низкой / средней (11-15%) дивидендной доходностью по спотовой цене и высокой однозначной (~ 8-9%) при цене $60 за баррель против 6% исторической доходности. Несмотря на опасения относительно ESG, аналитики сохраняют конструктивную позицию в отношении сектора, учитывая сильную основу оценки.
Тренд на изменения в энергетическом секторе уже очевиден и аналитики JPMorgan опубликовали рисерч, в котором представили текущую и потенциальную будущую реакцию на него в российском нефтегазовом секторе.
На сегодняшний день складывается ощущение, что российские компании воспринимают нулевой показатель чистой прибыли (NZ) как весьма отдаленную возможностью, а не неизбежность. Долгосрочные обязательства и стратегии, за исключением «Татнефти», отсутствуют. По мнению банкиров, еще есть время наверстать упущенное, но Россия отстает от мировых аналогов.
Обещанное сокращение выбросов к 2030 году российскими нефтяниками в целом соответствует мировым значениям. Однако в среднесрочной перспективе абсолютные выбросы могут вырасти в результате ускоренной стратегии монетизации отрасли.
Энергетический переход на данный момент представляет собой угрозу. Если пропустить цены на нефть и газ по сценарию МЭА NZE через отраслевую модель JPM, то стоимость российского нефтегазового сектора существенно снизится в сравнении с базовым сценарием JPM CEEMEA. «Газпром» - на 75%, NVTK - на 65%.
Тем не менее, российские нефтедобывающие компании выглядят дешево, обычно торгуются с низкой / средней (11-15%) дивидендной доходностью по спотовой цене и высокой однозначной (~ 8-9%) при цене $60 за баррель против 6% исторической доходности. Несмотря на опасения относительно ESG, аналитики сохраняют конструктивную позицию в отношении сектора, учитывая сильную основу оценки.
#Brent #market_update
По данным ЦДУ ТЭК, в июне суточная добыча нефти и конденсата в России практически не изменилась по сравнению с предыдущим месяцем и составила 10,42 млн баррелей в сутки. Предполагая, что добыча конденсата находилась на уровне 920 тысяч баррелей, на нефть приходится 9,5 млн баррелей в сутки.
По оценкам JPMorgan, добыча нефти в России в июне была на 35 тысяч баррелей в сутки выше целевого показателя в рамках сделки ОПЕК+, что предполагает 98% соблюдения договоренностей в июне.
С точки зрения разбивки по компаниям, ЦДУ ТЭК предполагает, что в июне «Роснефть» увеличила добычу нефти и конденсата на 0,3% м / м, «Лукойл» — +1% м / м, «Газпром нефть» — +1,1%, «Татнефть» — -3,3%, «СургутНГ» — -0,6%, «Новатэк» — -0,4%.
Что касается дальнейших шагов, то участники ОПЕК+ еще не определились с планами добычи на август и оставшуюся часть года. Напомним, что накануне группа рекомендовала постепенно увеличивать добычу с августа по декабрь на 400 тысяч баррелей, но эта инициатива не была одобрена, поскольку, как сообщается, из-за несогласия ОАЭ.
По данным ЦДУ ТЭК, в июне суточная добыча нефти и конденсата в России практически не изменилась по сравнению с предыдущим месяцем и составила 10,42 млн баррелей в сутки. Предполагая, что добыча конденсата находилась на уровне 920 тысяч баррелей, на нефть приходится 9,5 млн баррелей в сутки.
По оценкам JPMorgan, добыча нефти в России в июне была на 35 тысяч баррелей в сутки выше целевого показателя в рамках сделки ОПЕК+, что предполагает 98% соблюдения договоренностей в июне.
С точки зрения разбивки по компаниям, ЦДУ ТЭК предполагает, что в июне «Роснефть» увеличила добычу нефти и конденсата на 0,3% м / м, «Лукойл» — +1% м / м, «Газпром нефть» — +1,1%, «Татнефть» — -3,3%, «СургутНГ» — -0,6%, «Новатэк» — -0,4%.
Что касается дальнейших шагов, то участники ОПЕК+ еще не определились с планами добычи на август и оставшуюся часть года. Напомним, что накануне группа рекомендовала постепенно увеличивать добычу с августа по декабрь на 400 тысяч баррелей, но эта инициатива не была одобрена, поскольку, как сообщается, из-за несогласия ОАЭ.
#Brent #market_update
Участники ОПЕК+ не смогли прийти к соглашению о поставках и текущие квоты перенесены на август.
Вчера ОПЕК+ отменила запланированную встречу, поскольку спор между ОАЭ и остальной частью картеля остался неурегулированным
Напомним, изначально Россия и Саудовская Аравия предлагали увеличить добычу на 400 тысяч бррелей в сутки в августе-декабре 2021 года, а также продлить сделку до конца 2022 года. ОАЭ заявили, что видят обоснование для увеличения добычи в краткосрочной перспективе, но возражает против продления сделки по поставкам, если ее базовый уровень не будет увеличен до 3,8 млн баррелей в сутки (сейчас 3,2 млн).
Поскольку вчера соглашения не было, члены ОПЕК+ выбрали временное решение - просто перенести существующие квоты на август. По данным Bloomberg, министр нефти Ирака надеется, что переговоры могут возобновиться в ближайшие дни, а также подчеркнул, что ОПЕК+ не хочет дальнейшего роста цен на нефть.
Такая же позиция и у России - вице-премьер Александр Новак ранее отмечал, что длительный период высоких цен на нефть усилит инфляционное давление и, в конечном итоге, приведет к падению спроса. Хотя необходимость для ОПЕК+ в достижении соглашения кажется очевидной, новой даты переговоров еще нет.
Участники ОПЕК+ не смогли прийти к соглашению о поставках и текущие квоты перенесены на август.
Вчера ОПЕК+ отменила запланированную встречу, поскольку спор между ОАЭ и остальной частью картеля остался неурегулированным
Напомним, изначально Россия и Саудовская Аравия предлагали увеличить добычу на 400 тысяч бррелей в сутки в августе-декабре 2021 года, а также продлить сделку до конца 2022 года. ОАЭ заявили, что видят обоснование для увеличения добычи в краткосрочной перспективе, но возражает против продления сделки по поставкам, если ее базовый уровень не будет увеличен до 3,8 млн баррелей в сутки (сейчас 3,2 млн).
Поскольку вчера соглашения не было, члены ОПЕК+ выбрали временное решение - просто перенести существующие квоты на август. По данным Bloomberg, министр нефти Ирака надеется, что переговоры могут возобновиться в ближайшие дни, а также подчеркнул, что ОПЕК+ не хочет дальнейшего роста цен на нефть.
Такая же позиция и у России - вице-премьер Александр Новак ранее отмечал, что длительный период высоких цен на нефть усилит инфляционное давление и, в конечном итоге, приведет к падению спроса. Хотя необходимость для ОПЕК+ в достижении соглашения кажется очевидной, новой даты переговоров еще нет.
#Brent #market_update
Участники ОПЕК+ наконец-то разрешили противостояние с ОАЭ и приняли решение увеличить добычу нефти на 400 тысяч баррелей в сутки в августе-декабре 2021 года.
В следующем году группа планирует в целом придерживаться тех же темпов, но все может быть скорректировано в зависимости от рыночной конъюнктуры, поскольку встречи каждый месяц продолжатся. Следующая встреча запланирована на сентябрь 2021 года.
Сделка будет продлена после апреля 2022 года, а с мая ряд членов ОПЕК+ получит право на более высокие базовые уровни добычи:
▫️Россия и Саудовская Аравия — +0,5 млн баррелей, до 11,5 млн баррелей в сутки;
▫️ОАЭ — +300 тысяч, до 3,5 млн баррелей;
▫️Ирак — +0,15 млн, до 4,8 млн;
▫️Кувейт — +0,16 млн, до 2,96 млн.
Что касается России, новые параметры предполагают, что страна получит право на увеличение добычи на 100 тысяч баррелей в сутки в месяц в этом году и еще на 500 тысяч с мая 2022 года.
Заместитель премьер-министра Александр Новак считает, что это позволит России добывать дополнительно 21 млн тонн нефти и в следующем году при цене в $60 за баррель приведет к 400 млрд рублей дополнительных доходов в федеральный бюджет. На данном этапе, по оценкам JPMorgan, в России имеется 670 - 690 тысяч баррелей в сутки резервных мощностей, которые могут быть введены в эксплуатацию в течение следующих 6 месяцев.
Участники ОПЕК+ наконец-то разрешили противостояние с ОАЭ и приняли решение увеличить добычу нефти на 400 тысяч баррелей в сутки в августе-декабре 2021 года.
В следующем году группа планирует в целом придерживаться тех же темпов, но все может быть скорректировано в зависимости от рыночной конъюнктуры, поскольку встречи каждый месяц продолжатся. Следующая встреча запланирована на сентябрь 2021 года.
Сделка будет продлена после апреля 2022 года, а с мая ряд членов ОПЕК+ получит право на более высокие базовые уровни добычи:
▫️Россия и Саудовская Аравия — +0,5 млн баррелей, до 11,5 млн баррелей в сутки;
▫️ОАЭ — +300 тысяч, до 3,5 млн баррелей;
▫️Ирак — +0,15 млн, до 4,8 млн;
▫️Кувейт — +0,16 млн, до 2,96 млн.
Что касается России, новые параметры предполагают, что страна получит право на увеличение добычи на 100 тысяч баррелей в сутки в месяц в этом году и еще на 500 тысяч с мая 2022 года.
Заместитель премьер-министра Александр Новак считает, что это позволит России добывать дополнительно 21 млн тонн нефти и в следующем году при цене в $60 за баррель приведет к 400 млрд рублей дополнительных доходов в федеральный бюджет. На данном этапе, по оценкам JPMorgan, в России имеется 670 - 690 тысяч баррелей в сутки резервных мощностей, которые могут быть введены в эксплуатацию в течение следующих 6 месяцев.
#ROSN #Brent #на_рынке_говорят
По данным издания Business Standard, Индия ведет переговоры с Россией об инвестициях в нефтяные активы в размере около 2–3 ярдов баксов.
В частности, индийская ONGC Videsh ведет переговоры с правительством России о новых инвестициях в отечественную нефтянку, в том числе в Арктике. Хотя конкретные проекты не называются, ранее в этом году министерство нефти Индии официально признало, что рассматривает возможность присоединения к проектам «Роснефти» мощностью два млн баррелей в сутки в Арктике. Также в начале июля руководство ROSN встретилось с министром нефти Индии и обсуждали сотрудничество и road-show «Восток Ойл» в Индии.
Сделка по продаже акций «Востока» со стратегическим / геополитическим партнером, таким как Индия, станет существенным позитивным катализатором для ROSN, поскольку она повысит доверие инвесторов к «Востоку» и укрепит экономику проекта и повысит его рыночную капитализацию.
По данным издания Business Standard, Индия ведет переговоры с Россией об инвестициях в нефтяные активы в размере около 2–3 ярдов баксов.
В частности, индийская ONGC Videsh ведет переговоры с правительством России о новых инвестициях в отечественную нефтянку, в том числе в Арктике. Хотя конкретные проекты не называются, ранее в этом году министерство нефти Индии официально признало, что рассматривает возможность присоединения к проектам «Роснефти» мощностью два млн баррелей в сутки в Арктике. Также в начале июля руководство ROSN встретилось с министром нефти Индии и обсуждали сотрудничество и road-show «Восток Ойл» в Индии.
Сделка по продаже акций «Востока» со стратегическим / геополитическим партнером, таким как Индия, станет существенным позитивным катализатором для ROSN, поскольку она повысит доверие инвесторов к «Востоку» и укрепит экономику проекта и повысит его рыночную капитализацию.
#Brent #market_update
По данным ЦДУ ТЭК, в июле суточная добыча нефти и конденсата в России практически не изменилась за месяц и составила 10,46 млн барр/сутки.
Предполагая, что добыча конденсата составляет 900 тысяч баррелей, на долю «черного золота» приходится 9,56 млн баррелей. По данным аналитиков JPMorgan, в июне Россия на 65 тысяч баррелей превысила целевой показатель в рамках сделки ОПЕК+.
Напомним, участники ОПЕК+ согласились увеличить добычу в августе-декабре 2021 года и по новым условиям Россия может увеличить свои уровни добычи на 500 тысяч баррелей в сутки, если ничего не случится.
Ключевой вопрос - насколько быстро российские производители будут наращивать производство. В JPM считают, что на данном этапе с этим не должно быть проблем, поскольку в России есть 670-690 тысяч барр/сутки резервных мощностей, которые могут быть введены в эксплуатацию в течение следующих шести месяцев. Вице-премьер России Александр Новак заявлял, что производители смогут увеличить добычу на 100 тысяч барр/сутки в августе.
По данным ЦДУ ТЭК, в июле суточная добыча нефти и конденсата в России практически не изменилась за месяц и составила 10,46 млн барр/сутки.
Предполагая, что добыча конденсата составляет 900 тысяч баррелей, на долю «черного золота» приходится 9,56 млн баррелей. По данным аналитиков JPMorgan, в июне Россия на 65 тысяч баррелей превысила целевой показатель в рамках сделки ОПЕК+.
Напомним, участники ОПЕК+ согласились увеличить добычу в августе-декабре 2021 года и по новым условиям Россия может увеличить свои уровни добычи на 500 тысяч баррелей в сутки, если ничего не случится.
Ключевой вопрос - насколько быстро российские производители будут наращивать производство. В JPM считают, что на данном этапе с этим не должно быть проблем, поскольку в России есть 670-690 тысяч барр/сутки резервных мощностей, которые могут быть введены в эксплуатацию в течение следующих шести месяцев. Вице-премьер России Александр Новак заявлял, что производители смогут увеличить добычу на 100 тысяч барр/сутки в августе.