#PLZL #market_update
Полюс: программа buyback на 300-343 млн долл.
Совет директоров Полюса одобрил программу приобретения 1,4 млн шт. акций по цене 210-240 долл. за штуку (суммарно 300-343 млн долл.). Выкупать будут на свою дочку – Полюс Сервис.
По факту, это всего 1% от всего капитала компании. Но для рынка – это важный сигнал о том, что менеджмент Полюса верит в перспективы своей компании. Ну оно и понятно, про Сухой Лог мы уже писали…
Полюс: программа buyback на 300-343 млн долл.
Совет директоров Полюса одобрил программу приобретения 1,4 млн шт. акций по цене 210-240 долл. за штуку (суммарно 300-343 млн долл.). Выкупать будут на свою дочку – Полюс Сервис.
По факту, это всего 1% от всего капитала компании. Но для рынка – это важный сигнал о том, что менеджмент Полюса верит в перспективы своей компании. Ну оно и понятно, про Сухой Лог мы уже писали…
Telegram
Insider
#аналитика #PZLZ
Полюс: результаты ТЭО на Сухом Логе
Полюс опубликовал крайне положительные результаты предварительного ТЭО по своему ключевому активу - Сухому Логу. Запасы, затраты на добычу, коэффициент извлечения - все параметры лучше ожидаемых ранее…
Полюс: результаты ТЭО на Сухом Логе
Полюс опубликовал крайне положительные результаты предварительного ТЭО по своему ключевому активу - Сухому Логу. Запасы, затраты на добычу, коэффициент извлечения - все параметры лучше ожидаемых ранее…
#PLZL #market_update
Опубликовав вчера сильные операционные результаты за 4 квартал, «Полюс» прогнозирует и хорошие финансовые результаты, при этом EBITDA за квартал останется на уровне >$ 1,1 млрд, а показатель ND/EBITDA — меньше 1x.
Дивиденды: согласно дивидендной политики компании, размер дивиденда на акцию по итогам года должен составить около пяти баксов (при выплате 30% от EBITDA).
Добыча: в 2021 финансовом году PLZL планирует добыть 2,7 млн унций золота, что немного ниже прошлогоднего показателя, в основном из-за временного снижения содержания золота на ведущем Олимпиадинском руднике.
Финансы: девальвация рубля (уже примерно на 2% с начала года) должна оказать поддержку компании.
Опубликовав вчера сильные операционные результаты за 4 квартал, «Полюс» прогнозирует и хорошие финансовые результаты, при этом EBITDA за квартал останется на уровне >$ 1,1 млрд, а показатель ND/EBITDA — меньше 1x.
Дивиденды: согласно дивидендной политики компании, размер дивиденда на акцию по итогам года должен составить около пяти баксов (при выплате 30% от EBITDA).
Добыча: в 2021 финансовом году PLZL планирует добыть 2,7 млн унций золота, что немного ниже прошлогоднего показателя, в основном из-за временного снижения содержания золота на ведущем Олимпиадинском руднике.
Финансы: девальвация рубля (уже примерно на 2% с начала года) должна оказать поддержку компании.
#PLZL #аналитика
Компания «Полюс» опубликовала сильные финансовые результаты за 4 квартал с EBITDA $1,14 млрд, превзойдя на один процент прогноз Интерфакса. Не будем затягивать и перейдем к обсуждению ключевых цифр:
EBITDA: $1,14 млрд, но сюда не входят $49 млн расходов, связанных с COVID. Скорректированная базовая прибыль в размере $732 млн на три процента ниже ожиданий Интерфакса, по-видимому, из-за более высоких чистых финансовых и налоговых расходов.
Общие денежные затраты (ТСС): $354 на унцию (-4% кв/кв). Общие затраты на поддержание производства за квартал составили $613 на унцию (+7% кв/кв и + 6% г/г), а за весь год средний показатель составил $604 (+ 2% г/г).
Баланс: FCF: $593 млн за счет более низкого, чем ожидалось, наращивания оборотного капитала. Чистый долг (включая деривативы) предварительно составил $2,46 млрд, так что показатель чистый долг/EBITDA на декабрь 2020 года остался неизменным по сравнению с предыдущим кварталом на уровне 0,7x.
Дивиденды: $5,09 на одну акцию. Всего на выплаты акционерам совет директоров порекомендует выделить $693 млн на предстоящем собрании. Это соответствует текущей дивидендной политике, которая предусматривает выплаты в размере 30% от EBITDA.
Прогноз: производство золота на 2021 год планируется на уровне 2,7 млн унций. Общие денежные затраты будут в пределах $425 - 450 на унцию. Целевой диапазон предусматривает доллар по 65 рублей и золото по 1300 баксов. Эта оценка отражает временное снижение содержания в переработке на Олимпиаде в связи с вынужденными изменениями в графиках горных работ.
Капитальные расходы на 2021 год составят 1,0 - 1,1 млрд долларов. «Полюс» также рассчитывает сохранить расходы на COVID-19 в 2021 году, ориентировочно на уровне $100 млн (в 2020 году было потрачено $155 млн).
Компания «Полюс» опубликовала сильные финансовые результаты за 4 квартал с EBITDA $1,14 млрд, превзойдя на один процент прогноз Интерфакса. Не будем затягивать и перейдем к обсуждению ключевых цифр:
EBITDA: $1,14 млрд, но сюда не входят $49 млн расходов, связанных с COVID. Скорректированная базовая прибыль в размере $732 млн на три процента ниже ожиданий Интерфакса, по-видимому, из-за более высоких чистых финансовых и налоговых расходов.
Общие денежные затраты (ТСС): $354 на унцию (-4% кв/кв). Общие затраты на поддержание производства за квартал составили $613 на унцию (+7% кв/кв и + 6% г/г), а за весь год средний показатель составил $604 (+ 2% г/г).
Баланс: FCF: $593 млн за счет более низкого, чем ожидалось, наращивания оборотного капитала. Чистый долг (включая деривативы) предварительно составил $2,46 млрд, так что показатель чистый долг/EBITDA на декабрь 2020 года остался неизменным по сравнению с предыдущим кварталом на уровне 0,7x.
Дивиденды: $5,09 на одну акцию. Всего на выплаты акционерам совет директоров порекомендует выделить $693 млн на предстоящем собрании. Это соответствует текущей дивидендной политике, которая предусматривает выплаты в размере 30% от EBITDA.
Прогноз: производство золота на 2021 год планируется на уровне 2,7 млн унций. Общие денежные затраты будут в пределах $425 - 450 на унцию. Целевой диапазон предусматривает доллар по 65 рублей и золото по 1300 баксов. Эта оценка отражает временное снижение содержания в переработке на Олимпиаде в связи с вынужденными изменениями в графиках горных работ.
Капитальные расходы на 2021 год составят 1,0 - 1,1 млрд долларов. «Полюс» также рассчитывает сохранить расходы на COVID-19 в 2021 году, ориентировочно на уровне $100 млн (в 2020 году было потрачено $155 млн).
#PLZL #аналитика
«Полюс» сообщил, что производство золота в первом квартале составило 592 тыс. унций, что на 6% ниже ожиданий JPM. В основном это связано с низкими показателями содержания на Благодатном, извлечения на Наталке и золотого концентрата, произведенного на Олимпиаде.
Тенденции сезонного пополнения запасов привели к тому, что продажи золота (569 тыс. унций, -4% по сравнению с ожиданиями JPM) отставали от производства. При этом чистый долг на март 2021 года ($2,1 млрд) оказался на -5% ниже ожиданий JPM, что говорит о хорошем генерировании FCF в I кв.
«Полюс» приступает к разработке технико-экономического обоснования проекта «Сухой Лог» (которое должно быть завершено в 2022 году) — ведется планирование горных работ, начаты инженерные изыскания.
СД недавно утвердил окончательные дивы за 2020 год в размере 387,2 руб. на акцию.
Финансовая отчетность «Полюса» за первый квартал 2021 года должна быть опубликована в конце мая.
«Полюс» сообщил, что производство золота в первом квартале составило 592 тыс. унций, что на 6% ниже ожиданий JPM. В основном это связано с низкими показателями содержания на Благодатном, извлечения на Наталке и золотого концентрата, произведенного на Олимпиаде.
Тенденции сезонного пополнения запасов привели к тому, что продажи золота (569 тыс. унций, -4% по сравнению с ожиданиями JPM) отставали от производства. При этом чистый долг на март 2021 года ($2,1 млрд) оказался на -5% ниже ожиданий JPM, что говорит о хорошем генерировании FCF в I кв.
«Полюс» приступает к разработке технико-экономического обоснования проекта «Сухой Лог» (которое должно быть завершено в 2022 году) — ведется планирование горных работ, начаты инженерные изыскания.
СД недавно утвердил окончательные дивы за 2020 год в размере 387,2 руб. на акцию.
Финансовая отчетность «Полюса» за первый квартал 2021 года должна быть опубликована в конце мая.
#GLTR #PLZL #на_рынке_говорят
Buybak Globaltrans: акционеры Globaltrans одобрили продление программы обратного выкупа еще на 12 месяцев (до конца апреля 2022 года). Сообщается, что железнодорожный оператор намерен выкупить с рынка до 5% уставного капитала или 8,9 млн бумаг. Здесь стоит отметить, что в рамках предыдущей программы buyback, запущенной год назад, GLTR выкупила всего 0,04% капитала, потратив только пол мульта баксов.
Запасы «Полюса»: по состоянию на 31 декабря 2020 г. оценка запасов «Полюса» составляет 104 млн унций золота (+71% г/г), в основном за счет включения 40 млн унций первичных запасов руды флагманского нового месторождения Сухой Лог, а также прироста несколько действующих шахт (Благодатное и Куранах).
«Полюс» сообщил о среднем содержании запасов золота 1,9 г/т (против 1,8 г/т на декабрь 2019 г.), включая среднее содержание 2,3 г/т на Сухом Логе. Оцененные, выявленные и предполагаемые минеральные ресурсы составляют 204 млн унций золота против 188 млн унций на 31 декабря 2019 года.
Buybak Globaltrans: акционеры Globaltrans одобрили продление программы обратного выкупа еще на 12 месяцев (до конца апреля 2022 года). Сообщается, что железнодорожный оператор намерен выкупить с рынка до 5% уставного капитала или 8,9 млн бумаг. Здесь стоит отметить, что в рамках предыдущей программы buyback, запущенной год назад, GLTR выкупила всего 0,04% капитала, потратив только пол мульта баксов.
Запасы «Полюса»: по состоянию на 31 декабря 2020 г. оценка запасов «Полюса» составляет 104 млн унций золота (+71% г/г), в основном за счет включения 40 млн унций первичных запасов руды флагманского нового месторождения Сухой Лог, а также прироста несколько действующих шахт (Благодатное и Куранах).
«Полюс» сообщил о среднем содержании запасов золота 1,9 г/т (против 1,8 г/т на декабрь 2019 г.), включая среднее содержание 2,3 г/т на Сухом Логе. Оцененные, выявленные и предполагаемые минеральные ресурсы составляют 204 млн унций золота против 188 млн унций на 31 декабря 2019 года.
#PLZL #аналитика
Хорошие результаты «Полюса» за I квартал в целом совпали с ожиданиями аналитиков JPMorgan и консенсусом. И поскольку манагеры сохранили свои прогнозы на 2021 год, банкиры внесли лишь незначительные изменения в свои.
Например, price-target на декабрь 2021 года изменилась в пределах 1% из-за эффекта валютных курсов и теперь составляет 14 900 рублей за акцию и $101/GDR при базовой цене на сырьевые товары, которая в среднесроке ожидается на уровне 1 750–1 800 баксов за унцию.
Следующее значимое событие — День инвестора 23 июня, где ожидаются подробные комментарии от руководства по ряду вопросов:
▫️тенденции инфляции затрат с начала года и прогноз на 2021-22 годы;
▫️производственный прогресс по ключевым проектам расширения зрелых месторождений и обновлений по разработке Сухого Лога с нуля;
▫️среднесрочные капзатраты по проектам / активам;
▫️среднесрочные цели ESG и стратегия изменения климата.
Сегодня акции PLZL акции торгуются с показателем EV/EBITDA на 2021/22 годы 8,7x/7,8x, 6%/7% доходности FCF и 4% дивдоходностью. JPM сохраняет рейтинг OW.
Хорошие результаты «Полюса» за I квартал в целом совпали с ожиданиями аналитиков JPMorgan и консенсусом. И поскольку манагеры сохранили свои прогнозы на 2021 год, банкиры внесли лишь незначительные изменения в свои.
Например, price-target на декабрь 2021 года изменилась в пределах 1% из-за эффекта валютных курсов и теперь составляет 14 900 рублей за акцию и $101/GDR при базовой цене на сырьевые товары, которая в среднесроке ожидается на уровне 1 750–1 800 баксов за унцию.
Следующее значимое событие — День инвестора 23 июня, где ожидаются подробные комментарии от руководства по ряду вопросов:
▫️тенденции инфляции затрат с начала года и прогноз на 2021-22 годы;
▫️производственный прогресс по ключевым проектам расширения зрелых месторождений и обновлений по разработке Сухого Лога с нуля;
▫️среднесрочные капзатраты по проектам / активам;
▫️среднесрочные цели ESG и стратегия изменения климата.
Сегодня акции PLZL акции торгуются с показателем EV/EBITDA на 2021/22 годы 8,7x/7,8x, 6%/7% доходности FCF и 4% дивдоходностью. JPM сохраняет рейтинг OW.
#PLZL #аналитика
«Полюс» на Дне инвестора представил подробный прогноз до 2023 года. Разберем основные тезисы и новые прогнозы от банкиров из JPMorgan.
Прогноз до 2023 года: добыча в 2021/22/23 годах ожидается 2,7 / 2,8 / 2,9 млн унций, что в целом соответствует ожиданиям JPM. Руководство указывало на «двузначное» инфляционное давление для определенных позиций сырья, которое представляет потенциальный риск роста денежных затрат, прогнозируемых на уровне $425-450 за унцию в 2021/22 году и $400-450 за унцию в 2023 году. Инфляция также представляет собой потенциальный риск. Ориентировочные капзатраты составят $1,0–1,1 млрд в 2021 году, $1,1–1,2 млрд в 2022 году, $1,0–1,1 млрд в 2023 году.
Сухой Лог — решение о разработке на 2022 год: решение о разработке намечено на конец 2022 года, строительство — на 2023-26 годы, а первая добыча - в 2027 году. В 2019 году капзатраты на строительство оценивались в $3,3 млрд, производство золота - 2,3 млн унций в год, общие денежные затраты $390 за унцию - основные экономические предположения - 60 рублей за доллар и непредвиденные капзатраты — $400 млн.
По мнению аналитиков, глобальное инфляционное давление в отрасли создает риски для увеличения окончательного бюджета. Руководство заявило о желании сохранить 100% долю владения и не ищут стратегического партнера для проекта.
Оценка: бумаги торгуются близко к целевой цене в $101/GDR и в JPM считают, что краткосрочная стоимость акций является справедливой и понизили рейтинг до нейтрального.
«Полюс» на Дне инвестора представил подробный прогноз до 2023 года. Разберем основные тезисы и новые прогнозы от банкиров из JPMorgan.
Прогноз до 2023 года: добыча в 2021/22/23 годах ожидается 2,7 / 2,8 / 2,9 млн унций, что в целом соответствует ожиданиям JPM. Руководство указывало на «двузначное» инфляционное давление для определенных позиций сырья, которое представляет потенциальный риск роста денежных затрат, прогнозируемых на уровне $425-450 за унцию в 2021/22 году и $400-450 за унцию в 2023 году. Инфляция также представляет собой потенциальный риск. Ориентировочные капзатраты составят $1,0–1,1 млрд в 2021 году, $1,1–1,2 млрд в 2022 году, $1,0–1,1 млрд в 2023 году.
Сухой Лог — решение о разработке на 2022 год: решение о разработке намечено на конец 2022 года, строительство — на 2023-26 годы, а первая добыча - в 2027 году. В 2019 году капзатраты на строительство оценивались в $3,3 млрд, производство золота - 2,3 млн унций в год, общие денежные затраты $390 за унцию - основные экономические предположения - 60 рублей за доллар и непредвиденные капзатраты — $400 млн.
По мнению аналитиков, глобальное инфляционное давление в отрасли создает риски для увеличения окончательного бюджета. Руководство заявило о желании сохранить 100% долю владения и не ищут стратегического партнера для проекта.
Оценка: бумаги торгуются близко к целевой цене в $101/GDR и в JPM считают, что краткосрочная стоимость акций является справедливой и понизили рейтинг до нейтрального.
#market_update
Важные события второй недели мая (российский рынок)
Майские в разгаре, но трейдеры никогда не расслабляются. Отдыхайте, а мы познакомим вас самой актуальной повесткой, чтобы вы ничего не пропустили
ВТОРНИК
#VTBR: Закрытие реестра акционеров ВТБ для участия в ГОСА
СРЕДА
#AFLT: Закрытие реестра акционеров "Аэрофлота" для участия в ВОСА
#GMKN: Закрытие реестра акционеров "Норникеля" для участия в ГОСА
#USDRUB: Доклад Банка России о денежно-кредитной политике
#AGRO: Русагро опубликует финансовые результаты по МСФО за I квартал 2022 г.
ЧЕТВЕРГ
#TGKA: Заседание совета директоров ТГК-1
#PLZL: Закрытие реестра акционеров "Полюса" для участия в ВОСА
#BELU: Закрытие реестра акционеров "Белуги" для участия в ГОСА
#SMLT: Внеочередное общее собрание акционеров "Самолета"
#ALRS: Публикация результатов продаж "АЛРОСА" за апрель 2022 года
Будут объявлены итоги ребалансировки индекса MSCI
#SBER: Сбербанк опубликует финансовую отчетность по РСБУ за апрель 2022 г.
ПЯТНИЦА
#ENRU: Закрытие реестра для участия в годовом собрании акционеров "Энел Россия"
Важные события второй недели мая (российский рынок)
Майские в разгаре, но трейдеры никогда не расслабляются. Отдыхайте, а мы познакомим вас самой актуальной повесткой, чтобы вы ничего не пропустили
ВТОРНИК
#VTBR: Закрытие реестра акционеров ВТБ для участия в ГОСА
СРЕДА
#AFLT: Закрытие реестра акционеров "Аэрофлота" для участия в ВОСА
#GMKN: Закрытие реестра акционеров "Норникеля" для участия в ГОСА
#USDRUB: Доклад Банка России о денежно-кредитной политике
#AGRO: Русагро опубликует финансовые результаты по МСФО за I квартал 2022 г.
ЧЕТВЕРГ
#TGKA: Заседание совета директоров ТГК-1
#PLZL: Закрытие реестра акционеров "Полюса" для участия в ВОСА
#BELU: Закрытие реестра акционеров "Белуги" для участия в ГОСА
#SMLT: Внеочередное общее собрание акционеров "Самолета"
#ALRS: Публикация результатов продаж "АЛРОСА" за апрель 2022 года
Будут объявлены итоги ребалансировки индекса MSCI
#SBER: Сбербанк опубликует финансовую отчетность по РСБУ за апрель 2022 г.
ПЯТНИЦА
#ENRU: Закрытие реестра для участия в годовом собрании акционеров "Энел Россия"
#LKOH #PLZL #PHOR #BSPB #TTLK #BELU #PIKK #market_update
7 самых доходных российских акций для пенсионного портфеля
Ищем проверенные временем компании, готовые платить дивиденды, чьи акции имеют запас хода на десятилетия вперед
Критерии выбора
Не будем ограничиваться только фишками из Индекса МосБиржи/РТС, тем более что его состав за много лет сильно менялся. Но при этом важен возраст, удельный вес компании на рынке, устойчивая динамика акций и дивидендная политика:
•Компании старше 10 лет;
•Входят в первую сотню по капитализации;
•Не более одной акции в каждом из секторов рынка;
•Акции в плюсе либо лучше Индекса МосБиржи на отрезках в 1, 5 и 10 лет;
•Компании распределяют в виде дивидендов хотя бы небольшую часть прибыли.
Что получилось
По перечисленным выше критериям набирается около 30 бумаг, в том числе 7 лидеров в каждом из основных секторов. Перечислим фаворитов и долгосрочные факторы, которые играют в их пользу.
Нефть и газ
По стабильности динамики (средней доходности акций) между собой спорят в основном Газпром и Лукойл с перевесом в пользу второго. Тема с дорогим газом в тренде уже второй год, но есть риски, что она так же быстро сойдет, как и пришла. Лукойл — частная компания с 20-летней дивидендной историей. За эти годы она увеличила капитал инвесторов в 40 раз.
Металлургия
Лучшая бумага последних лет по суммарной динамике, весу на мировом рынке и возможным перспективам на ближайшее десятилетие — Полюс. Золото не настолько циклично, как сталь, уголь и промышленные цветные металлы. Компания, хотя и с перерывами, платит дивиденды 15 лет. За это время увеличила вложения инвесторов более чем в 10 раз.
Химия
Крупнейшая и самая успешная компания сектора — ФосАгро. Один из лидеров рынка не только в последние месяцы, но и годы. Ключевой поставщик фосфатов на мировой рынок (четверть потребления Европы). Под санкции не попал и вряд ли попадет. Дивиденды платит более 10 лет, суммарно принесла за эти годы около 1500% (рост в 16 раз).
Финансы
Неожиданный лидер данного сектора — Банк Санкт-Петербург. По стабильности динамики акций выглядит лучше Сбера и ВТБ. В растущем тренде с 2015 г., от санкций напрямую не пострадал, но с дивидендами пока притормозил. История выплат берет начало еще с 2009 г. Инвесторы заработали на бумаге в последние 7 лет около 70%.
Телекоммуникации
Еще одна региональная фишка — Таттелеком. Крупнейший оператор и провайдер Татарстана с базой клиентов около 2 млн человек. От федеральных лидеров МТС и Ростелекома отличается тем, что его акции поступательно растут много лет подряд. Компания платит дивиденды с 2007 г. Суммарная доходность за 15 лет — около 150%.
Потребительские товары
Наиболее устойчивая динамика последние годы — у Белуги. Крупнейший производитель алкоголя в стране и владелец сети ВинЛаб. Опора на внутренний рынок минимизирует влияние санкций. Компания только третий год платит дивиденды, но по динамике акций ей нет равных в своем секторе. Выросла почти впятеро за 10 лет.
Строительство
Бессменный лидер рынка — группа ПИК. Крупнейший девелопер столичного рынка и соответственно всей России. Желание государства поддерживать стройку растет с каждым годом, и это позитив для компании. ПИК платит дивиденды с 2018 г. Одна из самых подвижных голубых фишек: +100% за пять лет и +800% за десять.
7 самых доходных российских акций для пенсионного портфеля
Ищем проверенные временем компании, готовые платить дивиденды, чьи акции имеют запас хода на десятилетия вперед
Критерии выбора
Не будем ограничиваться только фишками из Индекса МосБиржи/РТС, тем более что его состав за много лет сильно менялся. Но при этом важен возраст, удельный вес компании на рынке, устойчивая динамика акций и дивидендная политика:
•Компании старше 10 лет;
•Входят в первую сотню по капитализации;
•Не более одной акции в каждом из секторов рынка;
•Акции в плюсе либо лучше Индекса МосБиржи на отрезках в 1, 5 и 10 лет;
•Компании распределяют в виде дивидендов хотя бы небольшую часть прибыли.
Что получилось
По перечисленным выше критериям набирается около 30 бумаг, в том числе 7 лидеров в каждом из основных секторов. Перечислим фаворитов и долгосрочные факторы, которые играют в их пользу.
Нефть и газ
По стабильности динамики (средней доходности акций) между собой спорят в основном Газпром и Лукойл с перевесом в пользу второго. Тема с дорогим газом в тренде уже второй год, но есть риски, что она так же быстро сойдет, как и пришла. Лукойл — частная компания с 20-летней дивидендной историей. За эти годы она увеличила капитал инвесторов в 40 раз.
Металлургия
Лучшая бумага последних лет по суммарной динамике, весу на мировом рынке и возможным перспективам на ближайшее десятилетие — Полюс. Золото не настолько циклично, как сталь, уголь и промышленные цветные металлы. Компания, хотя и с перерывами, платит дивиденды 15 лет. За это время увеличила вложения инвесторов более чем в 10 раз.
Химия
Крупнейшая и самая успешная компания сектора — ФосАгро. Один из лидеров рынка не только в последние месяцы, но и годы. Ключевой поставщик фосфатов на мировой рынок (четверть потребления Европы). Под санкции не попал и вряд ли попадет. Дивиденды платит более 10 лет, суммарно принесла за эти годы около 1500% (рост в 16 раз).
Финансы
Неожиданный лидер данного сектора — Банк Санкт-Петербург. По стабильности динамики акций выглядит лучше Сбера и ВТБ. В растущем тренде с 2015 г., от санкций напрямую не пострадал, но с дивидендами пока притормозил. История выплат берет начало еще с 2009 г. Инвесторы заработали на бумаге в последние 7 лет около 70%.
Телекоммуникации
Еще одна региональная фишка — Таттелеком. Крупнейший оператор и провайдер Татарстана с базой клиентов около 2 млн человек. От федеральных лидеров МТС и Ростелекома отличается тем, что его акции поступательно растут много лет подряд. Компания платит дивиденды с 2007 г. Суммарная доходность за 15 лет — около 150%.
Потребительские товары
Наиболее устойчивая динамика последние годы — у Белуги. Крупнейший производитель алкоголя в стране и владелец сети ВинЛаб. Опора на внутренний рынок минимизирует влияние санкций. Компания только третий год платит дивиденды, но по динамике акций ей нет равных в своем секторе. Выросла почти впятеро за 10 лет.
Строительство
Бессменный лидер рынка — группа ПИК. Крупнейший девелопер столичного рынка и соответственно всей России. Желание государства поддерживать стройку растет с каждым годом, и это позитив для компании. ПИК платит дивиденды с 2018 г. Одна из самых подвижных голубых фишек: +100% за пять лет и +800% за десять.
#YNDX #LKOH #OZON #NVTK #PLZL #market_update
Компании, которые будут задавать тренд на российском рынке в ближайшее время
Яндекс
Компания сумела значительно оптимизировать свои расходы во втором квартале. Скорректированная EBITDA увеличилась в четыре раза, а скорректированная чистая прибыль вернулась в положительную зону после убытка в прошлом квартале.
Рост по EBITDA впервые за долгое время показал сегмент электронной коммерции, райдтеха и доставки — самый крупный по выручке.
Компания также договорилась об обмене активами с VK. Яндексу достанется Delivery Club, благодаря чему он может стать монополистом на рынке доставки готовой еды.
Сейчас акции Яндекса торгуются с мультипликаторами в два раза ниже докризисного уровня. На горизонте 12 месяцев акции могут прибавить 20—30%.
Лукойл
Несмотря на дисконт, с которым российская нефть торгуется к зарубежным аналогам, она стоит намного дороже, чем год назад, и пользуется спросом у клиентов из Китая и Индии.
Лукойл — частная, негосударственная, компания. А значит, при сотрудничестве с ней санкционные и репутационные риски для контрагентов ниже.
По итогам первого полугодия выручка по РСБУ выросла на 92% год к году, до 1,7 трлн рублей, а чистая прибыль увеличилась в три раза, до 520 млрд рублей.
Исторически результаты по РСБУ довольно сильно коррелируют с результатами по МСФО. Поэтому высокие показатели прибыли по РСБУ дают надежду на высокие дивиденды за 2022 год.
Дивидендная доходность за последние пять лет составляла в среднем около 6% годовых, а за 2022 год может стать еще выше.
Ozon
По итогам второго квартала онлайн-ритейлер порадовал инвесторов долгожданным выходом на безубыточность по EBITDA.
Чистый убыток сократился в два раза, что в значительной степени связано с усилением контроля над расходами и операционной эффективностью.
Увеличение валовой прибыли опережает рост расходов на фулфилмент и доставку.
Продолжает расти доля сторонних продавцов в товарообороте (77%), а также комиссии маркетплейса и, как следствие, выручка. Сервисная выручка впервые превысила доходы от прямых продаж (1P).
Акции Ozon подойдут агрессивным инвесторам. Доходность на горизонте 12 месяцев может составить 25—30%.
Новатэк
ЕС пока не может отказаться от российского газа (на него приходилось более 40% европейского импорта). В этой связи российские газовики могут выглядеть привлекательно для инвестиций, в особенности Новатэк.
Новатэк — это частная, негосударственная, компания. В первом полугодии физические объемы реализации газа снизились всего на 2% в России и на 5,2% на международных рынках.
Высокие цены на газ должны поддержать высокую рентабельность проектов Новатэка, ориентированных на экспорт, а также привести к рекордной прибыли за 2022 год.
В поддержку этого предположения выступает рекомендация совета директоров выплатить дивиденды за первое полугодие 2022-го. Доходность выплаты — около 4%, а в годовом исчислении — 8%.
Полюс Золото
Может стать бенефициаром повышенного спроса на золото. Драгоценный металл покупают мировые центробанки, чтобы снизить зависимость от доллара, а инвесторы — чтобы защитить капитал в случае рецессий в западных экономиках и экономического спада в России.
Если курс доллара продолжит расти, то это повысит доходы золотодобытчика при пересчете на рубли.
Компания активно развивает текущие месторождения и открывает новые, генерируя сильные денежные потоки.
Сейчас акции Полюса торгуются с рекордно низким мультипликатором P/E, равным 6x, что также может привлечь инвесторов.
Компании, которые будут задавать тренд на российском рынке в ближайшее время
Яндекс
Компания сумела значительно оптимизировать свои расходы во втором квартале. Скорректированная EBITDA увеличилась в четыре раза, а скорректированная чистая прибыль вернулась в положительную зону после убытка в прошлом квартале.
Рост по EBITDA впервые за долгое время показал сегмент электронной коммерции, райдтеха и доставки — самый крупный по выручке.
Компания также договорилась об обмене активами с VK. Яндексу достанется Delivery Club, благодаря чему он может стать монополистом на рынке доставки готовой еды.
Сейчас акции Яндекса торгуются с мультипликаторами в два раза ниже докризисного уровня. На горизонте 12 месяцев акции могут прибавить 20—30%.
Лукойл
Несмотря на дисконт, с которым российская нефть торгуется к зарубежным аналогам, она стоит намного дороже, чем год назад, и пользуется спросом у клиентов из Китая и Индии.
Лукойл — частная, негосударственная, компания. А значит, при сотрудничестве с ней санкционные и репутационные риски для контрагентов ниже.
По итогам первого полугодия выручка по РСБУ выросла на 92% год к году, до 1,7 трлн рублей, а чистая прибыль увеличилась в три раза, до 520 млрд рублей.
Исторически результаты по РСБУ довольно сильно коррелируют с результатами по МСФО. Поэтому высокие показатели прибыли по РСБУ дают надежду на высокие дивиденды за 2022 год.
Дивидендная доходность за последние пять лет составляла в среднем около 6% годовых, а за 2022 год может стать еще выше.
Ozon
По итогам второго квартала онлайн-ритейлер порадовал инвесторов долгожданным выходом на безубыточность по EBITDA.
Чистый убыток сократился в два раза, что в значительной степени связано с усилением контроля над расходами и операционной эффективностью.
Увеличение валовой прибыли опережает рост расходов на фулфилмент и доставку.
Продолжает расти доля сторонних продавцов в товарообороте (77%), а также комиссии маркетплейса и, как следствие, выручка. Сервисная выручка впервые превысила доходы от прямых продаж (1P).
Акции Ozon подойдут агрессивным инвесторам. Доходность на горизонте 12 месяцев может составить 25—30%.
Новатэк
ЕС пока не может отказаться от российского газа (на него приходилось более 40% европейского импорта). В этой связи российские газовики могут выглядеть привлекательно для инвестиций, в особенности Новатэк.
Новатэк — это частная, негосударственная, компания. В первом полугодии физические объемы реализации газа снизились всего на 2% в России и на 5,2% на международных рынках.
Высокие цены на газ должны поддержать высокую рентабельность проектов Новатэка, ориентированных на экспорт, а также привести к рекордной прибыли за 2022 год.
В поддержку этого предположения выступает рекомендация совета директоров выплатить дивиденды за первое полугодие 2022-го. Доходность выплаты — около 4%, а в годовом исчислении — 8%.
Полюс Золото
Может стать бенефициаром повышенного спроса на золото. Драгоценный металл покупают мировые центробанки, чтобы снизить зависимость от доллара, а инвесторы — чтобы защитить капитал в случае рецессий в западных экономиках и экономического спада в России.
Если курс доллара продолжит расти, то это повысит доходы золотодобытчика при пересчете на рубли.
Компания активно развивает текущие месторождения и открывает новые, генерируя сильные денежные потоки.
Сейчас акции Полюса торгуются с рекордно низким мультипликатором P/E, равным 6x, что также может привлечь инвесторов.
#market_update
Акции с наибольшим ростом за неделю в индексе MOEX
•HeadHunter #HHRU +6.02%
•Яндекс #YNDX +4.85%
•ФосАгро #PHOR +4.71%
•Татнефть ап #TATNP +2.99%
•НОВАТЭК #NVTK +2.78%
Акции с наибольшим снижением за неделю в индексе MOEX
•Северсталь #CHMF -5.37%
•Полиметалл #POLY -3.94%
•Русал #RUAL -3.86%
•Полюс #PLZL -3.41%
•Fix Price гдр #FIXP -2.71%
Акции с наибольшим ростом за неделю в индексе MOEX
•HeadHunter #HHRU +6.02%
•Яндекс #YNDX +4.85%
•ФосАгро #PHOR +4.71%
•Татнефть ап #TATNP +2.99%
•НОВАТЭК #NVTK +2.78%
Акции с наибольшим снижением за неделю в индексе MOEX
•Северсталь #CHMF -5.37%
•Полиметалл #POLY -3.94%
•Русал #RUAL -3.86%
•Полюс #PLZL -3.41%
•Fix Price гдр #FIXP -2.71%
#SBER #LKOH #PLZL #YNDX #TATN #market_update
5 идей в российских акциях: на какие бумаги стоит обратить внимание
Выделили главные тренды и отобрали 5 акций российских компаний, которые могут быть интересны на среднесрочном горизонте
Все не так плохо
Предлагаем обратить внимание на акции Сбербанка. Бумаги сильно скорректировались с начала года из-за отказа от выплат, давления санкций. Сейчас основной негатив уже заложен в цену акций. При этом ситуация в банковском секторе не такая страшная, как может показаться. В сентябре глава Сбербанка Герман Греф отмечал, что банку не потребуется докапитализация за счет государства, группа вернулась к прибыли во II полугодии 2022 г.
В ближайшей перспективе специфических драйверов для роста в бумаге сложно обозначить, но при появлении позитивных новостей по сектору потенциал переоценки внушительный. На горизонте нескольких месяцев бумаги могут подняться к 160–170 руб.
Возвращение к дивидендам
Акции ЛУКОЙЛа остаются одними из наиболее недооцененных в российском нефтяном секторе. Важный фактор привлекательности компании — щедрые дивиденды. ЛУКОЙЛ в декабре намерен выплатить совокупно 793 руб. на акцию, что соответствует около 16,9% дивидендной доходности по текущим котировкам. Кроме высокой дивдоходности, важен сам факт возвращения компании к выплате дивидендов.
Во II полугодии 2022 г. результаты ЛУКОЙЛа должны ухудшиться на фоне укрепления рубля, однако, учитывая высокие цены на нефть, компания может выплатить неплохие дивиденды и в 2023 г. Среднесрочный ориентир по бумаге 4750–5000 руб.
Ставка на золото
Акции Полюса интересны как ставка на рост цен на золото в среднесрочной перспективе. Недавний импульс роста в ценах на драгметалл обеспечил выход из полугодового нисходящего тренда. В случае закрепления выше $1720–1735 за унцию ориентиры сместятся к $1800.
Полюс — наиболее крепкая ставка на рост золота на российском рынке. Компания работает с низкими издержками и ранее входила в топ мировых компаний по уровню рентабельности. Даже с учетом санкционного давления и укрепления рубля бизнес остается устойчивым и прибыльным. На горизонте ближайших месяцев допускаем подъем акций к 7750–8250 руб.
Развитие продолжается
Несмотря на нестабильность в экономике продолжает развиваться бизнес Яндекса. По итогам III квартала выручка выросла на 46% г/г, скорректированная EBITDA прибавила 256% г/г. Ключевым драйвером для группы в III квартале стал сегмент Поиск и портал. Направление стало бенефициаром изменений на рекламном рынке РФ, выросла доля рынка относительно 2021 г. Продолжили расти и другие бизнес-сегменты: Электронная коммерция, Райдтех, Доставка, развлекательные сервисы и сервисы объявлений.
Сохраняющиеся высокие темпы роста бизнеса позволяют рассчитывать на подъем акций Яндекса к 2300–2500 руб. в среднесрочной перспективе.
Стабильный бизнес, крупные дивиденды
Акции Татнефти — ставка на крупные дивиденды в нефтегазовом секторе. Компания в 2022 г. продолжила выплачивать дивиденды в рамках дивидендной политики. На горизонте 12 месяцев дивиденды Татнефти могут составить около 10–14%. По итогам III квартала компания уже заработала 6,86 руб. на акцию потенциальных дивидендов. Это соответствует около 1,7% дивидендной доходности. Решение по выплатам за 9 месяцев должно появиться после заседания СД 15 ноября. Татнефть отличается стабильным финансовым положением — на конец I полугодия 2022 г. коэффициент чистый долг/EBITDA был отрицательным.
В перспективе нескольких месяцев бумаги могут подняться к 440–460 руб.
5 идей в российских акциях: на какие бумаги стоит обратить внимание
Выделили главные тренды и отобрали 5 акций российских компаний, которые могут быть интересны на среднесрочном горизонте
Все не так плохо
Предлагаем обратить внимание на акции Сбербанка. Бумаги сильно скорректировались с начала года из-за отказа от выплат, давления санкций. Сейчас основной негатив уже заложен в цену акций. При этом ситуация в банковском секторе не такая страшная, как может показаться. В сентябре глава Сбербанка Герман Греф отмечал, что банку не потребуется докапитализация за счет государства, группа вернулась к прибыли во II полугодии 2022 г.
В ближайшей перспективе специфических драйверов для роста в бумаге сложно обозначить, но при появлении позитивных новостей по сектору потенциал переоценки внушительный. На горизонте нескольких месяцев бумаги могут подняться к 160–170 руб.
Возвращение к дивидендам
Акции ЛУКОЙЛа остаются одними из наиболее недооцененных в российском нефтяном секторе. Важный фактор привлекательности компании — щедрые дивиденды. ЛУКОЙЛ в декабре намерен выплатить совокупно 793 руб. на акцию, что соответствует около 16,9% дивидендной доходности по текущим котировкам. Кроме высокой дивдоходности, важен сам факт возвращения компании к выплате дивидендов.
Во II полугодии 2022 г. результаты ЛУКОЙЛа должны ухудшиться на фоне укрепления рубля, однако, учитывая высокие цены на нефть, компания может выплатить неплохие дивиденды и в 2023 г. Среднесрочный ориентир по бумаге 4750–5000 руб.
Ставка на золото
Акции Полюса интересны как ставка на рост цен на золото в среднесрочной перспективе. Недавний импульс роста в ценах на драгметалл обеспечил выход из полугодового нисходящего тренда. В случае закрепления выше $1720–1735 за унцию ориентиры сместятся к $1800.
Полюс — наиболее крепкая ставка на рост золота на российском рынке. Компания работает с низкими издержками и ранее входила в топ мировых компаний по уровню рентабельности. Даже с учетом санкционного давления и укрепления рубля бизнес остается устойчивым и прибыльным. На горизонте ближайших месяцев допускаем подъем акций к 7750–8250 руб.
Развитие продолжается
Несмотря на нестабильность в экономике продолжает развиваться бизнес Яндекса. По итогам III квартала выручка выросла на 46% г/г, скорректированная EBITDA прибавила 256% г/г. Ключевым драйвером для группы в III квартале стал сегмент Поиск и портал. Направление стало бенефициаром изменений на рекламном рынке РФ, выросла доля рынка относительно 2021 г. Продолжили расти и другие бизнес-сегменты: Электронная коммерция, Райдтех, Доставка, развлекательные сервисы и сервисы объявлений.
Сохраняющиеся высокие темпы роста бизнеса позволяют рассчитывать на подъем акций Яндекса к 2300–2500 руб. в среднесрочной перспективе.
Стабильный бизнес, крупные дивиденды
Акции Татнефти — ставка на крупные дивиденды в нефтегазовом секторе. Компания в 2022 г. продолжила выплачивать дивиденды в рамках дивидендной политики. На горизонте 12 месяцев дивиденды Татнефти могут составить около 10–14%. По итогам III квартала компания уже заработала 6,86 руб. на акцию потенциальных дивидендов. Это соответствует около 1,7% дивидендной доходности. Решение по выплатам за 9 месяцев должно появиться после заседания СД 15 ноября. Татнефть отличается стабильным финансовым положением — на конец I полугодия 2022 г. коэффициент чистый долг/EBITDA был отрицательным.
В перспективе нескольких месяцев бумаги могут подняться к 440–460 руб.