🤯 Рекордная распродажа ➡️ резкий рост рынка. Где логика?

Розничные инвесторы у нас уже давно «короли рынка». Но сейчас, похоже, они решили сбавить обороты.

В 2024 году физики стали крупнейшими нетто-продавцами российских акций. За один только декабрь они вывели 50 млрд рублей, а за весь прошлый год – 114 млрд.

И что же дальше? После рекордных продаж рынок резко пошел вверх. Индекс Мосбиржи прибавил 14,4% за декабрь-январь.

Абсурд? Нет, реальность. Пока частные инвесторы паниковали, институционалы откупали рынок. Особенно активно в конце года. Не это ли тот самый принцип «покупай, когда всем страшно»?

Как вы думаете, что побудило частных инвесторов так активно распродаваться в декабре?

#Болтаем
@IF_Stocks

📈 Российский рынок взлетел на 13% – фиксируем прибыль или держим дальше?

За 2,5 недели февраля индекс Мосбиржи прибавил 13%. Эмоции после ралли начинают утихать, и инвесторы задаются вопросом – пора ли фиксировать прибыль или есть еще топливо для роста?

➖ Одни говорят, что рынок уже перегрет и пора выводить часть прибыли.
➖ Другие считают, что потенциал роста еще не исчерпан – впереди дивидендный сезон и возможное снижение ставки ЦБ весной.

А что у вас? Делитесь в комментариях, какой процент сейчас в акциях и удалось ли прокатиться на этой ракете?

#болтаем
@IF_Stocks

🕶Все в розовых очках тонах: прочитали интервью CEO «Самолёта» Анны Акиньшиной

1️⃣ Монолог начался бодро: «мы в рынке», несмотря на ключевую ставку 21% и очевидный спад спроса.

2️⃣ Застройщик теперь, оказывается, не ставит цели продать Х метров на Х рублей. Проблемы с продажами? Нет-нет, вы что. Всё ради эффективности и долгосрочной ценности. Проблемы с ипотекой? «Ну подождём, когда ставки снизятся».

3️⃣ Увольнения? Их не было — просто «перераспределили кадры». 😄 А 5% сотрудников вообще сами вернулись (хотя увольнений же не было, помните?) — значит, всё хорошо. 👍

4️⃣ Спрос просел? Нет-нет, просто инструментов не хватает, а спрос — вот он, в очереди стоит. Стоит расширить семейную ипотеку до всех с детьми до 18 лет — продажи «в космос улетят». 🚀

5️⃣ Больше всего нам понравилось: «Спрос есть, просто не все могут себе это позволить». 🩷

Вот такая аналитика. С таким подходом скоро начнут продавать не жильё, а розовые очки в ипотеку.

Ждите, сегодня мы еще сделаем разбор того, что прямо сейчас происходит в компании.

#Болтаем
@IF_Stocks

📉 Решение по ключевой ставке. Снижению быть?

6 июня состоится заседание Банка России — одно из самых ожидаемых событий инвесторами в этом году. Факторы для потенциального снижения ставки есть, рассмотрим их подробнее:

1️⃣ Годовая инфляция закрепилась ниже 10%. Согласно данным Росстата, годовые темпы роста цен на 26 мая замедлились с 9,9% до 9,78%. При этом недельные цифры также внушают оптимизм: они почти месяц не превышают 0,1%. Это отличный результат.

2️⃣ Инфляционные ожидания остаются повышенными. Они выросли до 13,4%, показывают данные отчёта ФОМ. Инфляционные ожидания растут у населения с меньшим уровнем дохода. Оно более чувствительно относится к росту цен на плодоовощную продукцию и индексацию ЖКХ.

3️⃣ Замедление экономики. На Банк России оказывается давление и со стороны бизнеса, и со стороны правительства в пользу снижения ключевой ставки. Давление обосновано: удержание ставки на рекордно высоком уровне может привести к переохлаждению экономики. В действиях ЦБ видна осторожность — они не хотят начинать смягчение раньше, хоть и все факторы этого требуют.

Кто от этого всего останется в выигрыше? — Спойлер, все, но компании из списка ниже могут вырасти больше:

🏠 Застройщики. Покупка недвижимости не под льготные ставки практически неподъемна, застройщики предлагают программы рассрочек, но это всего лишь капля в море для восстановления выручки. Лучше конкурентов выделяется ПИК (#PIKK).

💰 Компании с высокой долговой нагрузкой. Ведь при снижении ставки они смогут перекредитоваться под более лояльные ставки. Под бременем долга живут:

➖ Сегежа (#SGZH) — долг/EBITDA 14,8
➖ Мечел (#MTLR) — долг/EBITDA 4.12
➖ АФК Система (#AFKS) — долг/EBITDA 4.18
➖ Русал (#RUAL) — долг/EBITDA 4.29

🏭 Металлурги Высокая ключевая ставка давит на потребителей, что отражается на выручке компаний. Снижение ставки стимулирует строительство и развитие, для которых нужна металлургическая продукция. Как мы раньше и писали, лучший среди металлургов — Северсталь (#CHMF).

Рынки уже закладывают в цену ожидания снижения ставки. От любого решения ЦБ на рынке будет весело. Не забудьте захватить попкорн.

А вы уже накупили акций в ожидании снижения ключа?

👍 — Уже держу, надеюсь, снизят
❤️ — Держусь от риска подальше

#Болтаем
@IF_Stocks