IF Stocks
133K subscribers
1.78K photos
52 videos
4 files
3.74K links
Рассказываем про инвестиции в акции
https://t.iss.one/addlist/JL-QfEuHFaU1ZWRi

Реклама: https://t.iss.one/IF_adv

Комьюнити и разбан: @community_if

https://knd.gov.ru/license?id=6759aaf4e9320a200a88d752&registryType=bloggersPermission
Download Telegram
Завтра нас ждет очередное повышение ставки — такой исход вполне вероятен по итогам заседания ЦБ. Значит, снова не ждем от рынка добра. Как провести время возможного падения с пользой и выгодой?

1️⃣ Подобрать бумаги, с которыми будет легче это пережить. Например, флоатеры, которые набирали популярность последние недели. Но их стало уже слишком много, и ликвидность будто расползается по рынку — выгодные выпуски найти все тяжелее. А некоторые облигации с фиксированными купонами предлагают доходность 18-20% на 3 года, при том, что ЦБ прогнозирует начало снижения ставок с 2025 года. И в том, и в другом случае важно выбрать самые перспективные бумаги.

2️⃣ Диверсифицировать активы. Как бы душно ни звучала фраза про яйца в одной корзине, сейчас время обеспечить себе максимальную устойчивость.

3️⃣ Набраться опыта и знаний. Самое время прокачаться в инвестировании, пережидая негатив на рынке в надежных инструментах и не предпринимая активных действий. Чем больше опыта, идей, и знаний у вас в активе, тем меньше область риска и неопределенности, тем безопаснее.

А теперь загибаем пальцы: отобранные финансовыми аналитиками флоатеры и облигации с надежными прогнозами и оперативными уведомлениями о сделках, более 70 эмитентов, прошедших строгий отбор, для реализации разных стратегий, и более 20 курсов для начинающих и опытных инвесторов — все это можно не искать по всему интернету, а получить в одной подписке IF+.

Средняя доходность портфелей пользователей подписки составляет 43% (больше 400 тысяч за год с условного миллиона!). В 2023 г., например, некоторые пользователи IF+ сильно опередили рынок — стратегия портфеля российских компаний IF+ принесла 64% годовых против 44% индекса Мосбиржи.

👉 Вот здесь все подробности о Подписке

⚡️ А вот промокод, чтобы сэкономить 53% на годовой подписке: STOCKS2410

Доходность в прошлом не гарантирует доходности в будущем. Познакомьтесь с подпиской IF+ в течение 3 дней демо-периода — если подписка не оправдает ваших ожиданий, мы вернем оплату в полном размере (за исключением банковской комиссии при оформлении рассрочки).
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
October 24, 2024
🪓 Сегежа: новые рынки или старые проблемы?

Segezha Group недавно объявила о планах поставлять танкерную фанеру на рынок Южной Кореи. Это расширение с нынешнего китайского рынка должно повысить объемы производства на 25%, что звучит как позитивный шаг. Но как это отразится на бизнесе в целом?

💼 В последнее время акции Segezha показывают американские горки — рост на 25% сменяется резким падением. Главная проблема — огромные долги, которые в 8 раз превышают собственный капитал. А впереди планируется еще одна допэмиссия, которая может размыть акционеров в 3-5 раз! Это явно не придаёт уверенности инвесторам.

Фундаментальные показатели оставляют желать лучшего: несмотря на новые соглашения, речь пока не идет о росте бизнеса или дивидендах. Компания находится в ситуации, когда нужно не просто увеличивать производство, но и сокращать издержки, улучшать логистику и разрабатывать новые востребованные продукты.

😎 Пока ситуация остается крайне рискованной. Контракты с Южной Кореей могут вызвать краткосрочный всплеск на бирже, но для долгосрочного улучшения нужны кардинальные изменения в стратегии. Segezha пока остаётся активом с высоким уровнем риска.

👉 Как думаете, есть ли у Segezha шанс выбраться из этого кризиса?

@IF_Stocks
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
October 25, 2024
October 25, 2024
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
🔝 Убирай их из своего портфеля, срочно

Компания может зарабатывать кучу денег, но это не гарантия того, что акционеры будут счастливы. На нашем рынке достаточно эмитентов, повернутых не совсем передом к миноритариям. Вот наш топ:

1️⃣#LSRG давно вызывает вопросы у акционеров. В прошлом году произошло несколько странных обменов акциями между основателем компании и его сыном: сначала отец передал сыну 10%, потом через неделю вернул их себе, а спустя несколько дней передал снова. Что это было? Официальных объяснений — ноль. При этом компания публичная, а не семейный бизнес, так что такая закрытость в вопросах акций лишь добавляет недовольства среди инвесторов. Да и сама ЛСР уже демонстрировала сомнительные шаги: в 2022 году отказались от дивидендов и объявили байбэк, но акции в итоге были переданы самому Молчанову и топ-менеджменту, а не погашены. Вопросов к компании явно больше, чем ответов.

2️⃣ #GAZP часто становится примером компании, которая пренебрегает интересами акционеров. В 2022 году он сначала пообещал дивиденды, но вскоре акционеры отклонили их выплату, обрушив акции почти на 30%. За последние 17 лет акции Газпрома больше десяти раз падали на 25% и более, и с момента выхода на биржу в 2006 году цена так и не вернулась на уровень IPO. Дивиденды также оставляют желать лучшего: с 2000 года средняя доходность составила всего 4,6% годовых. Удастся ли когда-нибудь Газпрому вернуть расположение инвесторов- очень большой вопрос.

3️⃣У #MGNT проблемы с прозрачностью: Мосбиржа понизила листинг компании сразу на два уровня, в третий эшелон из-за систематических нарушений корпоративного управления. Компания не всегда публикует финансовые отчеты, или публикует неполностью без объяснения причин. Такие шаги добавляют к бумагам компании повышенные риски, и даже при видимой привлекательности бизнеса открытость компании оставляет желать лучшего.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

@IF_Stocks
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
October 25, 2024
October 28, 2024
🛢 Нефть обвалилась — что происходит и как быть?

Черное золото начало неделю с минуса: цена ближайшего фьючерса упала на 5%. До нижней границы коридора $70-90, в котором она уже несколько месяцев.

1️⃣ Видимо, все немного выдохнули по поводу Ближнего Востока. Хотя ситуация там остается напряженной, но конкретных угроз для поставок пока вроде нет, а нефтяные объекты Ирана остаются вне зоны конфликта.

2️⃣ Рынок ждет роста предложения. Уже с декабря страны ОПЕК+, включая Россию, начнут постепенно восстанавливать добычу. Аналогично поступят и другие страны: США, Канада, Мексика и Бразилия.

На этой неделе ждем отчета о деловой активности за октябрь из Китая – главного потребителя нефти. Если они окажутся лучше ожиданий, нефть может вырасти. Но в целом Китай уже не очень активно поддерживает спрос на нефть, а стимулирующие меры правительства пока не особо помогли экономике расти.

😎 Что будет с российскими нефтяниками? Краткосрочные колебания цены на них не сильно влияют. Наши производители адаптировались к новому ценовому диапазону нефти и могут выдерживать такие коррекции.

В четверг и пятницу, когда нефть была $74-76, акции российских нефтяников уже падали, поэтому текущая волатильность может не привести к новому снижению.

@IF_Stocks
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
October 29, 2024
October 29, 2024
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
📱 Яндекс радует отчетом. Остался ли потенциал?

Мы не раз включали Яндекс в наши подборки перспективных компаний, и он оправдывает ожидания: в третьем квартале снова показал сильные результаты.

Более того, их браузер наконец обошел Google Chrome по популярности в России — важная победа для экосистемы компании.

💰 Что с финансами? Здесь тоже стабильный рост:

в третьем квартале чистая прибыль компании выросла в 2,2 раза
скорректированная EBITDA — на 66%
выручка – на 36% (чуть ниже ожиданий аналитиков)

А еще компания впервые выплатила дивиденды, доходность составила около 2% за первое полугодие.

💪 У Яндекса сильная диверсификация бизнеса:

34% выручки идет от поисковых сервисов
24% — от e-commerce
17% — от райдтеха (такси, каршеринг)
остальные 25% — от новых направлений, в том числе сервисов развлечений, которые компания активно продвигает

Многие направления #YDEX уже доминируют в своих сегментах, а недавно запущенные активно завоевывают рынок. Это делает компанию особенно интересной для долгосрочных инвесторов: на горизонте 3-5 лет у Яндекса есть потенциал значительного роста капитализации.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

@IF_Stocks
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
October 29, 2024
💉 Гемабанк опять на позитиве

Гемабанк (ПАО ММЦБ), который входит в группу компаний Артген биотех, и имеет тикер #GEMA, занимается хранением стволовых клеток и разработкой препаратов для лечения заболеваний крови и иммунной системы.

Его свежий отчет по РСБУ за 9 месяцев 2024 года оказался очень даже неплохим:

выручка +20% к аналогичному периоду прошлого года
чистая прибыль +6%
EBITDA – 136 млн рублей (53% выручки).

Кроме того, увеличена база хранения образцов, сделаны серьезные шаги в разработке лекарств от гемофилии и ВИЧ, закончены работы по расширению криохранилища. Планируется, что разработка новых препаратов поможет компании диверсифицировать свои доходы.

А еще за эти 9 месяцев агентство АКРА повысило Гемабанку кредитный рейтинг до BBB-(RU), прогноз стабильный.

Кстати, компания платит дивиденды. В 2024 акционеры получили 2 выплаты: за прошлый год и за первое полугодие этого.

Полную версию отчетности можно глянуть здесь.

@IF_Stocks
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
October 29, 2024
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
🧑🏻‍🏭 Редомициляция здорового человека

Рынок ждал, что HH заплатит около 700 рублей на акцию, но компания неожиданно раздала по 907 рублей. Это доходность 22% – выше ставки ЦБ!

Ждем 6 декабря – акционеры должны подтвердить эти новогодние подарки самим себе.

💰 Откуда столько щедрости? Руководство решило поделиться всей накопленной прибылью за последние 3 года. А вообще на рынке труда сейчас дефицит кадров и очень низкая безработица. HH это только на руку: вакансии долго висят на площадке, и компания на этом зарабатывает.

То ли еще будет: гендиректор Дмитрий Сергиенков считает, что к 2030 году дефицит кадров достигнет 4 млн человек. Да и монопольная позиция HH на рынке онлайн-вакансий позволяет не только удерживать свою долю, но и повышать цены выше уровня инфляции.

В плюс играет и большой запас кэша на счетах, и полное отсутствие долгов, так что финансово компания очень устойчива.

Ну и до кучи HH – IT-компания, поэтому повышение налога на прибыль не для нее: она будет платить льготный налог всего 5%.

Какие перспективы? HeadHunter планирует нарастить выручку более чем на 40% в этом году, а дальше – стабильно прибавлять по 25% в год. При таких темпах бизнес удваивается каждые три года, что делает HH редким примером «растущего дивидендного айтишника».

В итоге, компания может хорошо расти ближайшие несколько лет. Но зависимость от рынка труда — это риск, ведь спрос на рекрутинговые услуги может быть цикличен.

@IF_Stocks
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
October 30, 2024
🏗 Рынок девелопмента: новая реальность

Несмотря на вызовы, с которыми сталкивается рынок недвижимости, девелоперы продолжают активно запускать новые проекты. Запуски в августе и сентябре составили 4,4 и 4,3 млн кв. м соответственно, что сделало эти месяцы третьим и четвертым результатом с начала года. Это говорит о том, что спрос на новую недвижимость по-прежнему остается высоким

💡 Сквозь призму КРТ: растет интерес к комплексному развитию территорий (КРТ). Девелоперы обращают внимание на масштабные проекты в городах-миллионниках, где условия часто более выгодные. Площадь нового жилья в рамках КРТ в России выросла почти в три раза с начала 2023 года и превысила 4 млн кв. м. Учитывая высокие темпы развития, регионы-миллионники, такие как Тюмень, Красноярск и Пермь, будут в центре внимания застройщиков.

📊 Интересные данные по миллионникам: Свердловская область и Екатеринбург – сейчас один из самых перспективных регионов для застройщиков, согласно исследованию РБК. По динамике ввода новых корпусов он уступает только Москве - 91 новый корпус в 2024 году против 138 в столице.

Лидером продаж в регионе стал Эталон, За 9 месяцев 2024 года объем продаж вырос на 133% и составил 10 млрд рублей. Из них свыше 1 300 квартир было продано в ЖК «Солнечный».

Застройщик активно заходит в разные регионы, за 9 месяцев продажи там выросли на 77%. Стратегия активной экспансии в крупные регионы, где существует высокий спрос, показывает свою эффективность даже в условиях конкуренции. А также поддержку оказывает и диверсификация по типам жилья: у него в портфеле есть как доступное, так и премиум.

😎 Эталон все еще остается одним из фаворитов сектора по нашей оценке. Хоть сейчас и не лучшее время для отрасли, не стоит избегать покупок по дешевым ценам, если вы инвестируете в долгосрок.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

@IF_Stocks
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
October 30, 2024
💊 Genetico отчитался за 9 месяцев. Как успехи?

Центр генетики и репродуктивной медицины GENETICO опубликовал отчет за январь-сентябрь 2024 года:

выручка выросла 19% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года
прибыль – на 535%!
EBITDA составила 15% выручки
чистый убыток сократился на 70%

Компания проводит генетические исследования, внедряет инновации для диагностики, профилактики и лечения генетических заболеваний, ведет разработку препаратов для лечения органов зрения, наследственных кардиомиопатий и нейродегенеративных заболеваний.

Также Genetico работает над включением в ОМС современных методов профилактики, диагностики и лечения генетических заболеваний.

В этом году акции Genetico вошли в новый индекс Мосбиржи IPO. В июле на Мосбирже начались торги первым биржевым фондом на этот индекс.

Отчетность можно посмотреть полностью.

@IF_Stocks
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
October 30, 2024
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
⛽️ Газпром снова заговорил о дивидендах

О дивах Газпрома мы давно уже забыли. Однако тут внезапно появился позитив: совет директоров «национального достояния» утвердил увеличение инвестпрограммы и бюджета.

Причиной стали хорошие финансовые результаты: добыча газа в РФ стабильно растет за счет внутреннего спроса. Только за январь–сентябрь она увеличилась на 9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Основной вклад здесь вносит сам Газпром, нарастивший добычу почти на 14%. Теперь он собирается поддерживать поставки на внутренний рынок и развивать экспорт в Китай. От этого будет расти выручка и снижаться долговая нагрузка.

Когда будут дивы? Финансовый директор Фамил Садыгов ожидает, что к концу года отношение чистого долга к EBITDA снизится до 2,3x. Это как раз тот уровень, который позволяет Газпрому выплачивать до 50% прибыли на дивиденды. При благоприятном сценарии акционерам светит 13 рублей на акцию, дивдоходность 10%.

Стоит ли набирать Газпром сейчас? Можно, но осторожно. Обнадеживающие прогнозы – это хорошо, но Газпром неоднократно оставлял акционеров без дивидендов...

Если вы долгосрочный инвестор, почему бы и не взять газового гиганта. Но хватать акции сейчас в надежде на дивиденды – рискованный ход.

@IF_Stocks
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
October 30, 2024
📈 Почему золото снова растет? Что дальше?

За год цена золота в долларах подскочила на 35%, а мировой спрос на него, с учетом внебиржевых сделок в третьем квартале, достиг рекордных 1 313 тонн.

Но сейчас цена золота — это не просто показатель спроса на сырье, а индикатор общих настроений: инвесторы активно в нем ищут защиту от инфляции и геополитической нестабильности.

Почему золото выросло?

1️⃣ На рынках царит политическая и экономическая неопределенность: выборы в США, военные конфликты, высокая инфляция.

2️⃣ ЦБ, особенно развивающихся стран, активно наращивают запасы золота. Также растет спрос на него со стороны ETF-фондов и простых инвесторов.

3️⃣Мировые Центробанки снижают ставки, возможно замедление экономик. Все это делает золото еще привлекательнее для долгосрочного хранения.

Считаем, что, пока ситуация не изменится, золото может продолжить обновлять рекорды.

А у вас есть золото или золотодобытчики в портфеле?

@IF_Stocks
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
October 31, 2024
📈 Сколько российский инвестор мог заработать за последние 10-15 лет?

Ключевая ставка 21%, и может ещё вырасти в ближайшие месяцы. Вклады уже приносят вплоть до 24%, и даже доходность ОФЗ приближается 20%.

Насколько это вообще привлекательно? Это очень жирная доходность, особенно если зафиксировать её на несколько лет.

И мы решили посмотреть, сколько принесли инвесторам разные активы за последние 10 лет:
Российские акции (индекс Мосбиржи полной доходности) – 12,4% годовых в среднем
Недвижимость (вторичка с учётом аренды) – 6.5%
Золото (в рублях) – 18.5%
Биткоин (в рублях) – 57%

Инфляция в России за это время составила в среднем 7.5% годовых

Если посмотреть за последние 15 лет, то расклад сил не особо меняется:

Акции – 9,6% годовых в среднем
Недвижимость – 4,8%
Золото – 13,5%
Биткоин – 93%

Инфляция – 6,9%

PS: Как мы считали?
Акции – индекс MCFTR
Недвижка – по данным Росстата о средней стоимости «квадрата» по всей России, плюс заложили 5% на аренду
Биткоин – цифры с 2010 года
Инфляция – годовая по данным Росстата

@IF_Stocks
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
October 31, 2024
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
October 31, 2024
😳 Дивидендные акции наименее выгодны для инвестора. Как так?

Акции компаний, которые не платят никаких дивидендов, в последние годы все чаще обгоняют по доходности бумаги с регулярными выплатами. Это вывод из совместного исследования РАНХиГС и УК «Альфа-Капитал».

Например, с начала 2023 года показатель TSR (Total Shareholder Return) по акциям с дивидендами составила около 25% годовых, а без них — аж 44% годовых. TSR учитывает доход инвестора как от роста цены, так и от дивидендов.

В долгосрочной перспективе разница тоже заметна: с 2005 по 2024 год бездивидендные компании давали инвесторам примерно 16,8% годовых, а дивидендные — всего 13,5%.

Почему так происходит? Некоторые эксперты считают, что главная проблема в дивидендном гэпе, а распределение прибыли на капитализацию не влияет. Но мы видим и еще один фактор: обычно компании чаще начинают платить дивиденды на стадии зрелости, когда их бурный рост уже позади. Поэтому и потенциала у них уже не так много.

Поэтому мы в своих подборках обычно ориентируемся на будущий рост бизнеса и предпочитаем акции с потенциалом роста, где дивиденды — приятный бонус, но не основной фактор.

Правда, и среди эмитентов дивидендных бумаг есть компании, которые спокойно закрывают гэп и предлагают хорошую доходность. Для инвесторов, ищущих стабильность и защиту капитала, такие бумаги могут стать важной частью портфеля.

@IF_Stocks
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
November 1, 2024
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
В ближайшие 20 лет люди начнут деградировать из-за активного развития нейросетей, заявил руководитель акселератора стартапов Пол Грэм.

Админы @IF_Bonds готовят подборку самых доходных облигаций на 2045 год👆
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
November 1, 2024