#IF_рынки

На открытии торгов индексы Мосбиржи и РТС показывают отрицательную динамику.

В лидерах падения нефтегазовый сектор

📍Аэрофлот сегодня объявил о начале допэмиссии

Что такое допэмиссия или FPO (Follow-on Public Offering)? Это новый выпуск ценных бумаг эмитента, акции которого уже находятся в обращении.

В ходе допэмиссии Аэрофлот может разместить 1,7 млрд. бумаг или меньше. Это будет зависеть от спроса со стороны нынешних акционеров компании, а также широкого круга инвесторов.

Главным покупателем новых акций станет Росимущество. Цель государства не растерять текущую долю в уставном капитале, равную 51,7%.

Что допэмиссия означает для держателей акций? Сейчас у компании 1,1 млрд. бумаг. Если их количество в ходе допэмиссии возрастет до 2,8 млрд., доля каждого акционера станет меньше на 60%. На столько же упадут все финансовые показатели в пересчете на одну акцию.

Единственный способ этого избежать, если вы акционер - реализовать свое преимущественное право на покупку новых акций и приобрести их в количестве эквивалентном текущему.

#AFLT #IF_актуально

📍ММК - экс-дивиденд

Сегодня последний день для покупки с дивидендом акций Магнитогорского металлургического комбината.

Компания входит в число крупнейших мировых производителей стали. Среди предприятий черной металлургии России занимает лидирующие позиции. По маржинальности уступает Северстали и НЛМК

На дивиденды ММК направляет 100% FCF, если отношение Net Debt/EBITDA ниже единицы. Текущее отношение составляет 0,28.

По итогам полугодия на выплаты направят 0,607 руб. на акцию. Див доходность составит 1,5%

#MAGN #IF_дивиденды

📍Сбер Конф

24 сентября Сбербанк проведет масштабную конференцию, где представит обновленную стратегию развития, новые цифровые продукты и сервисы

Почему это важно? Банк делает большую ставку на трансформацию в IT-компанию. Если Герман Оскарович сумеет довести долю небанковской выручки до весомого уровня, может произойти переоценка компании

💰 В 2019 году выручка Сбербанка составила 2,02 трлн. руб.
💸 Прогнозная выручка от IT-сервисов за 2020 г. - более 70 млрд. руб.

Активное участие в трансформации Сбербанка принимает Mail Group. У компаний на данный момент несколько совместных предприятий: Delivery Club, Самокат, Кухня на районе и Citymobil

#SBER #MRG #IF_актуально

​​📍Сбер Конф

Что нам ожидать от презентации?

- Банк представит подписку СберПрайм, которая позволит получать скидки и бонусы в экосистеме банка

- Будет представлена умная телеприставка с голосовым ассистентом, шоппингом на основе ИИ и возможностью управлять своими финансами

- Русский Amazon на базе российского Ozon. Информация о возможных инвестициях Сбербанка в сервис появилась после развода банка с Яндексом

- Сбербанк изменит свой логотип на лаконичный “Сбер”

#IF_актуально #SBER #MRG

📊 Рынок США рушится на фоне коктейля плохих новостей: вирус в мире усиливается, надежда на пакет помощи от властей США тает, а банковский сектор потрясли громкие разоблачения. #IF_рынки

💥 Что повлияет на рынки сегодня? / 22 сентября (вторник)

Новости Российских компаний

💼 Газпром проведет заседание совета директоров. Будет рассмотрена актуализированная долгосрочная программа развития

⭕️ В связи с перерегистрацией с сегодняшнего дня по 25 сентября приостанавливаются торги акциями Русал

Новости американских компаний

💸 Nike опубликует финансовые результаты за 2 квартал 2020 г.

🛒 Последний день для покупки с дивидендом акций Philip Morris и Total

Экономические события

🏖 В Японии сегодня выходной

🗣 Президент РФ Владимир Путин выступит с видеообращением на 75-й сессии Генеральной ассамблеи ООН

💰 Пройдет встреча с участием представителей Минфина, Минпромторга, Минэкономразвития и Российского союза промышленников и предпринимателей (РСПП). Будет обсуждаться налоговая нагрузка

📊 В 17:00 будут опубликованы продажи на вторичном рынке жилья США за август (прогноз +2,6% м/м)

🗣 В 17:30 пройдет выступление главы ФРС Джерома Пауэлла

🛢 В 23:30 API опубликует недельные запасы сырой нефти

#IF_рынки

- S&P закрылся в -1,2%

- Азия снижается вслед за США

- Нефть замедляет падение, а российские индексы открываются в плюсе

- Растет банковский сектор и электросети, нефтегаз показывает смешанную динамику, золотодобытчиков сливают

​​💰 Сегодня в Госдуме обсуждают ужесточение налогового режима для добывающих отраслей, а российский бизнес пытается нивелировать угрозу

Главная статья поступлений в федеральный бюджет - НДПИ. За 2019 год поступления составили 6 трлн. руб.

Большую часть НДПИ приносят нефтяные компании, и в их случае налог на добычу полезных ископаемых - это плата за пользование недрами, которую взимает государство

В 2019 году размер НДПИ составлял от 11% до 32% выручки нефтяных корпораций

Лукойл - около 11%
Газпромнефть - 19%
Роснефть - 30%
Татнефть - 32%

По заявлениям главы Минфина Антона Силуанова отмена льгот на НДПИ приведет к поступлению дополнительных 290 млрд. руб. в год

Аналитики ВТБ посчитали как изменения в налоговом режиме отразятся на дивидендах российских нефтяных компаний:

Отмена льгот по НДПИ и экспортным пошлинам принесет казне 237 млрд. рублей дополнительных поступлений в год

👆 Сегодня законопроект прошел первое чтение

Отмена льгот вынуждает нефтяные компании переходить на систему взимания налога под названием НДД (налог на дополнительный доход), налоговая ставка по которому составляет 50%

Помимо этого, законопроект предусматривает увеличение НДПИ в 3,5 раза для металлургов и производителей удобрений.

❗️ По оценкам аналитиков EBITDA Норникеля и Русала может снизится на 5-6%

❗️Для «Северстали», НЛМК и Evraz снижение EBITDA будет в пределах 1%

❗️Производители удобрений «Фосагро», «Еврохим», «Уралкалий» не почувствуют серьезного давления

Металлурги и химики могут принести в бюджет дополнительные 90 млрд. руб. в год

🗓 Предполагается, что льготы отменят с 1 января 2021 г.

#IF_новости #нефтянка

⚡️Теперь почти официально: Яндекс покупает Тинькофф Банк

TCS Group Holding сообщает, что достигла предварительной договоренности с Яндексом о продаже 100% акций. Сумма сделки может составить $5,5 млрд — это 8% премии к рыночной цене TCS. Оценка очень высокая.

Акции Яндекса на Nasdaq подскочили на 4% на новостях. TCS торгуется в Лондоне, биржа была закрыта к моменту публикации.

#TCSG #YNDX

💥 Что повлияет на рынки сегодня? / 23 сентября (среда)

Новости Российских компаний

💼 Газпромнефть и Норникель проведут заседания советов директоров

Новости американских компаний

🛒 Последний день для покупки с дивидендом акций Medtronic

Экономические события

📍 Страны публикуют предварительный данные по индексам деловой активности (PMI) за сентябрь. PMI трактуют как опережающий индикатор уровня производства и инфляции. Значения выше 50 свидетельствуют об улучшении деловой обстановки

📊 В 10:30 PMI производства и услуг Германии (прогноз 52,5 и 53)

📊 В 11:00 PMI производства и услуг Еврозоны (прогноз 51,9 и 50,5)

📊 В 11:30 PMI производства и услуг Великобритании (прогноз 54,1 и 56,0)

📊 В 16:45 PMI производства и услуг США (прогноз 53,1 и 54,7)

🗣 В 17:00 пройдет выступление главы ФРС Джерома Пауэлла

🛢 В 17:30 узнаем данные по запасам сырой нефти от EIA

​​S&P 500 ind.+1,05%; SHCOMP +0,17%; S&P500 futures +0,01%

МосБиржа и РТС +1,8% и +1,5%

Яндекс не собирается останавливаться, за ним подкупают Mail.
Акции TCSG корректируются после вчерашнего роста

#IF_рынки

⚡️ Яндекс + Тинькофф. Что происходит и зачем?

Наверняка вы уже слышали о том, что Яндекс готов выкупить 100% Тинькофф Банка за $5,48 млрд., то есть заплатить $27,64 за акцию.

Зачем это Яндексу? Ни для кого не секрет, что компания давно и упорно диверсифицирует свой бизнес - в 4 кв. 2019 выручка от рекламных доходов составляла 67% против 90% в 2017 году.

Более того компания давно тяготеет к банковской деятельности, и покупка финансовой организации с сильным брендом, устойчивыми показателями роста и большой базой клиентов отлично вписывается в модель развития Яндекса и в общемировые тренды создания экосистем.

🔸 241,9 млрд. руб. лежит на счетах Яндекса по результатам 2 кв. 2019 г. Это 58% от объявленной стоимости TCSG

🔸 40,4% акций TCSG находятся в семейном фонде Тинькова, 6,5% принадлежит менеджменту, остальное - free float

🔸 Для финансирования сделки Яндекс может привлечь долг или провести допэмиссию акций и обменять их на акции TCSG. В случае второго варианта Tinkoff Family Trust может получить 9% долю в новоиспеченной компании.

Важно! Сделка еще не подтверждена, условия обсуждается. С утра Олег Тиньков в своем инстаграме заявил, что еще ничего не продал👐

#IF_актуально #TCSG #YNDX

⚡️ Сбер + Mail. А здесь то, что?

На просторах телеграмма продолжают ходить слухи о том, что Сбер выкупит OZON у АФК "Система" и поглотит Mail Group. Эта информация может подтвердится уже завтра на масштабной конференции зеленого гиганта

🔸 Сбербанк уже участвует в капитале MRG через организацию MF Technologies и контролирует 21% голосов в компании. Покупка всех акций Mail Group позволит усилить синергетический эффект от уже существующих совместных предприятий и создать новые для конкуренции с YNDX + TCSG

🔸 О желании Сбербанка приобрести OZON сообщали еще в начале июня. Тогда же стало известно о разводе банка с Яндексом и разделении активов. Яндекс.Маркет вернулся к своему изначальному владельцу, и Герман Оскарович потерял возможность создать русский Amazon. Покупка OZON может стать очередной попыткой

Есть предположения, что Сбер будет готов дорого заплатить за эти две компании.

⚡️ Акции Mail Group и АФК Система с начала торгового дня прибавляют 3,3% и 5,7% соответственно

#IF_актуально #SBER #MRG #AFKS

​​🔮 “Акции будущего” от Goldman Sachs

Недавно один из крупнейших инвестиционных банков в мире представил публике свой список из пяти акций будущего. Эти компании, по мнению Goldman Sachs, могут пошатнуть доминирующее положение FAAMG и занять место сегодняшних IT-гигантов. Новую пятерку сокращенно назвали VAPIN. В топ-5 банка вошли следующие компании:

1️⃣ V – Vertex Pharmaceuticals (NASDAQ: VRTX). Американская биотехнологическая компания. Выручка и чистая прибыль компании растут внушительными темпами, это стало возможно благодаря одобрению FDA препарата Trikafta в октябре 2019.

2️⃣ A – Autodesk (NASDAQ: ADSK). Американская компания, разрабатывающая программное обеспечение для промышленного и гражданского строительства, проектирования, производства, а также для СМИ, образования и развлечений. Autodesk переживал не лучшие времена в 2010-х, но в последние годы показатели компании стали значительно улучшаться.

3️⃣ P – PayPal (NASDAQ: PYPL). Компания, управляющая одной из самых крупных электронных платежных систем, доступна в более чем 200 странах и обслуживает около 325 миллионов активных аккаунтов.

4️⃣ I – Intuitive Surgical (NASDAQ: ISRG). Уникальная в своем роде компания, специализируется на разработке и производстве систем для роботизированной хирургии. Эта компания у нас была в свое время в обзорах про сети 5G, и действительно, Intuitive Surgical может выиграть от современных трендов развития технологий.

5️⃣ N – ServiceNow (NYSE: NOW). Американская компания, разрабатывающая программное обеспечение, платформу для цифрового управления рабочими процессами. Такая платформа должна упростить рабочие процессы, сделать их эффективнее. Компания стала довольно популярна в последнее время среди зарубежных инвесторов.

Есть серьезные сомнения в том, что именно эти инструменты смогут потеснить нынешних лидеров. Тем не менее, акции интересные и по отдельности могут быть хорошей инвестиционной возможностью. Так ли это, подробнее уже скоро разберемся на нашем YouTube-канале 🎥
Не пропустите!

#IF_инвест_идеи

➡️ Совкомфлот обещал выйти на IPO в течение последних 10 лет, и похоже, что в октябре 2020 размещение акций наконец состоится. В ходе IPO компания планирует привлечь не менее 500 млн $.

🛥Совкомфлот (Современный коммерческий флот) – российская судоходная компания, входит в пятерку крупнейших танкерных компаний в мире. Группа СКФ специализируется на транспортировке грузов в сложных условиях, из 147 судов компании 83 относятся к ледовому классу. Средний возраст судна 10,8 лет, суммарный дедвейт составляет 12,9 миллионов тонн. В 2020-2025 годах планируется введение еще 24 суден. Компания ведет деятельность по всему миру и сотрудничает как с российскими игроками (Газпром, Лукойл, Новатэк), так и с зарубежными (ExxonMobil, Total, Phillips 66).

💵 Финансы Совкомфлота:
🔹На конец июня 2020 года, 99,9% выручки Группы СКФ на основе ТЧЭ (тайм-чартерного эквивалента) было номинировано в долларах США, таким образом будущие инвесторы будут защищены от девальвации рубля.
🔹Выручка компании за 2015 год составила 91 млрд рублей, а за 2019 – 108 млрд. Рост за 4 года около 19%.
🔹Чистая прибыль в 2015-м была равна 21,8 млрд рублей, против 14,6 млрд в 2019-м. При этом чистая прибыль из года в год значительно колеблется.
🔹Выручка, операционная и чистая прибыли за первые полгода 2020-го значительно выросли по сравнению с тем же периодом годом ранее. Так, выручка увеличилась примерно на 27%, а чистая прибыль оказалась больше почти в 3 раза. Сильно, но не забываем про разброс этой статьи у компании.
🔹Компания планирует выплаты дивидендов в размере не менее 50% чистой прибыли по МСФО.

🐣Немного об IPO Совкомфлота:
🔸На IPO планируется привлечь более 500 млн $.
🔸Организаторы размещения – ВТБ и BofA Securities оценили 100% акций компании в 2,7-5 млрд долларов. То есть объем размещения составит от 10 до 18,5% акций компании.
🔸Совкомфлот на 100% принадлежит Росимуществу, после IPO Россия сохранит статус мажоритарного акционера компании.
🔸Средства от IPO компании пойдут на инвестиции в новые индустриальные проекты, уменьшение долговой нагрузки и общекорпоративные нужды.
🔸Акции будут допущены к торгам в дату объявления их цены размещения.

🤔Таким образом, если компания разместит свои акции исходя из полной стоимости в 4 млрд долларов США (по современному курсу USD около 300 млрд рублей), а выручка и чистая прибыль во втором полугодии окажутся сопоставимыми с первым, то мультипликатор P/E будет равен около 9-10, а P/S – 2-3 при Net Debt / EBITDA (2019) = 3,6. Целевые дивидендные выплаты по результатам 2020 года составляют $225 млн, то есть при рыночной капитализации в 300 млрд рублей, дивдоходность составит около 5,7% годовых.

#IF_разбор #IF_акции_РФ

🔋День Батарей

22 сентября Tesla провела Battery Day, мероприятие, на котором менеджмент представил новые технологии и сделал несколько громких заявлений

1️⃣ Собственные аккумуляторы. Сейчас компания закупается у Panasonic. Новые аккумуляторы улучшат характеристики автомобилей и помогут нарастить их поставки (в 2018 году нехватка элементов Panasonic не позволила компании выйти на запланированные уровни производства)

2️⃣ Кобальт прощай, никель привет. Кобальт - самый дорогой и самый токсичный материал в аккумуляторах. Инженеры Tesla нашли решения, как удалить его из смеси. Илон Маск в свою очередь призвал всех производителей никеля подсобраться и начать майнить усиленными темпами

3️⃣ Цены ниже. Вышеуказанные изменения, по заявлениям Маска, позволят снизить цены новые автомобилей до $25 000. Продавать же Tesla планирует по 20 млн. автомобилей в год. За последние 12 месяцев компания продала 388 668 автомобилей - пока не дотягивают

😕 Еще до презентации Маск заявил, что до 2022 года массового внедрения этих технологий не произойдет. На торгах сегодня Tesla теряет 8%

#IF_разбор #IF_акции_США

💥 Что повлияет на рынки сегодня? / 24 сентября (четверг)

Новости Российских компаний

💼 ММК, Татнефть и Мосбиржа проведут заседания советов директоров

🗣 ВТБ и Группа Черкизово проведут ГОСА о дивидендах

💥 В 10:00 начнётся СберКонф 2020

Новости американских компаний

💸 Costco Wholesale и Accenture опубликует финансовые результаты за 2 квартал 2020 г.

🛒 Последний день для покупки с дивидендом акций Danaher, American Tower и General Electric

Экономические события

📔 В 11:00 ЕЦБ опубликует экономический бюллетень. Это доклад о денежном рынке, перспективах роста, тенденциях накоплений и различных экономических вопросах

📊 В 15:30 узнаем число первичных заявок на получение пособий по безработице в США (прогноз 0,84 млн.)

🗣 В 17:00 пройдет выступление главы ФРС Джерома Пауэлла, и будут опубликованы продажи новостроек в США за август (прогноз -1,2% м/м)