📉 Может ли рынок обрушиться? Часть 2
По причине "хрупкости" экономики, повышение ставки может привести к жесткой реакции рынка: фиксация если не всех, то значительной части длинных позиций. Как показал недавний случай с дефолтом Archegos Capital Management — никто из профучастников церемониться не будет.
Это будет не мягкая распродажа в боковике, а жесткая фиксация по принципу “кто первый встал, того и тапки”. Учитывая уровень левериджа на фондовом рынке (опционы, фьючерсы, свопы и прочий “зверинец”) — практически неминуемы маржин-колы, которые будут усилены торговыми алгоритмами.
В случае реализации подобного сценария, фондовые индексы имеют все шансы повторить эпическое падение марта 2020 года. Однако о подобных рисках прекрасно известно и Федрезерву. Мы ожидаем, что ФРС будет преследовать три основные цели, если и когда столкнется с необходимостью поднятия ставки: не обрушить рынок облигаций, не обрушить фондовый рынок и не разрушить экономику.
Чтобы не допустить подобного сценария, ФРС заранее начнет сигнализировать об этом, во-вторых, начнет цикл повышения ставки “мягким” шагом - на 0,25%. Это даст время крупным институциональным игрокам разгрузить свои позиции, не вызывая сильных финансовых потрясений.
Но поскольку выход из акций будет сопровождаться не снижением ставки, как это было в прошлом году, а ее ростом - мировой финансовый рынок может оказаться в ситуации, аналогичной 1969 году, когда в США начался 13-ти летний "медвежий" рынок.
🎬 Будет ли обвал в 2021? Смотрите видео!
#IF_обзор #IF_макро
По причине "хрупкости" экономики, повышение ставки может привести к жесткой реакции рынка: фиксация если не всех, то значительной части длинных позиций. Как показал недавний случай с дефолтом Archegos Capital Management — никто из профучастников церемониться не будет.
Это будет не мягкая распродажа в боковике, а жесткая фиксация по принципу “кто первый встал, того и тапки”. Учитывая уровень левериджа на фондовом рынке (опционы, фьючерсы, свопы и прочий “зверинец”) — практически неминуемы маржин-колы, которые будут усилены торговыми алгоритмами.
В случае реализации подобного сценария, фондовые индексы имеют все шансы повторить эпическое падение марта 2020 года. Однако о подобных рисках прекрасно известно и Федрезерву. Мы ожидаем, что ФРС будет преследовать три основные цели, если и когда столкнется с необходимостью поднятия ставки: не обрушить рынок облигаций, не обрушить фондовый рынок и не разрушить экономику.
Чтобы не допустить подобного сценария, ФРС заранее начнет сигнализировать об этом, во-вторых, начнет цикл повышения ставки “мягким” шагом - на 0,25%. Это даст время крупным институциональным игрокам разгрузить свои позиции, не вызывая сильных финансовых потрясений.
Но поскольку выход из акций будет сопровождаться не снижением ставки, как это было в прошлом году, а ее ростом - мировой финансовый рынок может оказаться в ситуации, аналогичной 1969 году, когда в США начался 13-ти летний "медвежий" рынок.
🎬 Будет ли обвал в 2021? Смотрите видео!
#IF_обзор #IF_макро
📉 Почему падает Alibaba? Разбираемся в причинах
#BABA уже какую сессию подряд разочаровывает своих инвесторов. В чем причина затяжного падения, и что будем делать?
Вчера китайский тех гигант отчитался за 4 кв. 2021 фин. года. Выручка увеличилась на 64%, а чистой прибыли у компании не оказалось. Убыток составил ¥7,6 млрд. Видимо, инвесторы запамятовали, что другого ожидать и не следовало, так как компания заплатила правительству жирный штраф в размере ¥18,22 млрд, и слили бумагу.
Причиной снижения прибыли стал и рост издержек. BABA продолжает развиваться и скупать бизнесы. Некоторые из них, например сеть физических магазинов Sun Art, не самые маржинальные, но необходимые для дальнейшего развития.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍 Бизнес BABA цветет и пахнет, а стоит дешево. Мы некоторое время назад сравнивали бумагу с Amazon по мультипликатору, который учитывает различие в рентабельности обеих компаний: EV / EBITDA деленный на рентабельность EBITDA. Звучит сложно, а цифры говорят сами за себя — 0,7 против 1,8. Amazon более чем в 2 раза дороже своего заокеанского аналога. По мультипликатору P/E BABA стоит почти столько же сколько в 2016 году после выхода на IPO.
📍 Инвесторы BABA сегодня получают медаль с двумя сторонами: отличную историю роста и риски в виде внутреннего давления со стороны правительства Китая и внешнего со стороны США.
Чтобы узнать о компании подробнее — смотрите распаковку!
Не является торговым сигналом или инвестиционной рекомендацией
#IF_акции_АТР #IF_обзор
#BABA уже какую сессию подряд разочаровывает своих инвесторов. В чем причина затяжного падения, и что будем делать?
Вчера китайский тех гигант отчитался за 4 кв. 2021 фин. года. Выручка увеличилась на 64%, а чистой прибыли у компании не оказалось. Убыток составил ¥7,6 млрд. Видимо, инвесторы запамятовали, что другого ожидать и не следовало, так как компания заплатила правительству жирный штраф в размере ¥18,22 млрд, и слили бумагу.
Причиной снижения прибыли стал и рост издержек. BABA продолжает развиваться и скупать бизнесы. Некоторые из них, например сеть физических магазинов Sun Art, не самые маржинальные, но необходимые для дальнейшего развития.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍 Бизнес BABA цветет и пахнет, а стоит дешево. Мы некоторое время назад сравнивали бумагу с Amazon по мультипликатору, который учитывает различие в рентабельности обеих компаний: EV / EBITDA деленный на рентабельность EBITDA. Звучит сложно, а цифры говорят сами за себя — 0,7 против 1,8. Amazon более чем в 2 раза дороже своего заокеанского аналога. По мультипликатору P/E BABA стоит почти столько же сколько в 2016 году после выхода на IPO.
📍 Инвесторы BABA сегодня получают медаль с двумя сторонами: отличную историю роста и риски в виде внутреннего давления со стороны правительства Китая и внешнего со стороны США.
Чтобы узнать о компании подробнее — смотрите распаковку!
Не является торговым сигналом или инвестиционной рекомендацией
#IF_акции_АТР #IF_обзор
🔝 Как получить максимальный доход и минимизировать риски?
Именно на этот вопрос стараются ответить хедж-фонды. Яркими представителями являются BlackRock и фонд Bridgewater Рэя Далио.
📋 В мире насчитывается более 31 тыс. хедж-фондов. Средняя доходность не превышает 10-20% годовых, но некоторые умудряются зарабатывать до 400%. Это и привлекает инвесторов.
Плюсы и минусы:
➕ Такие фонды инвестируют в различные типы активов для сокращения рисков. Прибыль от одной сделки компенсирует убытки от другой. Разнообразие активов - главное преимущество хедж-фондов перед обычными управляющими
➕ У многих хедж-фондов в уставе прописаны ожидаемый доход и максимальный риск
➖ Огромные комиссии: около 2% от суммы инвестиций и 20–25% от прибыли
➖ Сумма входа: в российский фонд - от $100 тыс, в американский - от $5 млн
➖ Для вложений средств в хедж-фонды обязательно иметь статуса квалифицированного инвестора. Но стоит отметить, что он выдается автоматически при покупке паев этого фонда.
Как же прикоснуться к хедж-фондам, не имея статуса квала и $100 000?
Довольно просто. Можно изучить их отчетность и попробовать купить те же бумаги. Мы подобрали для вас акции самых популярных компаний среди таких фондов, которые доступны на российском рынке.
Рейтинг был составлен на основе данных ЭврикаХедж — крупнейшего агрегатора статистики хедж-фондов Северной и Латинской Америки, Европы и Азии, который проанализировал отчетность 866 из них.
Топ бумаг в портфелях хедж-фондов:
10) Walt Disney #DIS (присутствует в портфелях 144 фондов)
9) PayPal #PYPL (147)
8) Mastercard #MA (154)
7) Alibaba #BABA (156)
6) Alphabet #GOOG (157)
😉 Вторая часть рейтинга появится на нашем канале совсем скоро
#IF_акции_США #IF_сектор
Именно на этот вопрос стараются ответить хедж-фонды. Яркими представителями являются BlackRock и фонд Bridgewater Рэя Далио.
📋 В мире насчитывается более 31 тыс. хедж-фондов. Средняя доходность не превышает 10-20% годовых, но некоторые умудряются зарабатывать до 400%. Это и привлекает инвесторов.
Плюсы и минусы:
➕ Такие фонды инвестируют в различные типы активов для сокращения рисков. Прибыль от одной сделки компенсирует убытки от другой. Разнообразие активов - главное преимущество хедж-фондов перед обычными управляющими
➕ У многих хедж-фондов в уставе прописаны ожидаемый доход и максимальный риск
➖ Огромные комиссии: около 2% от суммы инвестиций и 20–25% от прибыли
➖ Сумма входа: в российский фонд - от $100 тыс, в американский - от $5 млн
➖ Для вложений средств в хедж-фонды обязательно иметь статуса квалифицированного инвестора. Но стоит отметить, что он выдается автоматически при покупке паев этого фонда.
Как же прикоснуться к хедж-фондам, не имея статуса квала и $100 000?
Довольно просто. Можно изучить их отчетность и попробовать купить те же бумаги. Мы подобрали для вас акции самых популярных компаний среди таких фондов, которые доступны на российском рынке.
Рейтинг был составлен на основе данных ЭврикаХедж — крупнейшего агрегатора статистики хедж-фондов Северной и Латинской Америки, Европы и Азии, который проанализировал отчетность 866 из них.
Топ бумаг в портфелях хедж-фондов:
10) Walt Disney #DIS (присутствует в портфелях 144 фондов)
9) PayPal #PYPL (147)
8) Mastercard #MA (154)
7) Alibaba #BABA (156)
6) Alphabet #GOOG (157)
😉 Вторая часть рейтинга появится на нашем канале совсем скоро
#IF_акции_США #IF_сектор