🧲 Стратегия Магнита
Вчера #MGNT опубликовал стратегию развития до 2025 года. Основные тезисы:
• Увеличение доли рынка за счет органического роста, экспансии в регионы и сделок M&A
• Увеличение рентабельности по EBITDA до не менее 8%
• Фокус на высокие дивидендные выплаты
• Поддержание долговой нагрузки не выше 1,5х net debt/EBITDA
По итогам 2020 года рентабельность EBITDA составила 7% против 6,1% в 2019 году, а коэффициент net debt/EBITDA опустился до 1,1х с 2,1х годом ранее.
👎 Год назад Магнит смотрелся тускло и был неинтересен за счет низкой рентабельности и токсичного статуса «продавца плохих товаров».
Пандемия помогла менеджменту переосмыслить стратегию и встать “по тренду”: ассортимент стал лучше, трафик - выше, внедрены онлайн-продажи и доставка.
🛣 Это начало большого пути, который может вернуть Магниту ранее потерянную капитализацию после выхода из компании Галицкого.
📍 Мы видим главным триггером роста бизнеса Магнита более активное развитие e-grocery.
Рынок e-grocery в 2020 году вырос в 3,6 раз (до 155 млрд рублей) и продолжит расти примерно сопоставимыми темпами, поскольку его внедрение минимально за пределами нескольких крупных городов России.
#IF_акции_РФ #IF_обзор
Вчера #MGNT опубликовал стратегию развития до 2025 года. Основные тезисы:
• Увеличение доли рынка за счет органического роста, экспансии в регионы и сделок M&A
• Увеличение рентабельности по EBITDA до не менее 8%
• Фокус на высокие дивидендные выплаты
• Поддержание долговой нагрузки не выше 1,5х net debt/EBITDA
По итогам 2020 года рентабельность EBITDA составила 7% против 6,1% в 2019 году, а коэффициент net debt/EBITDA опустился до 1,1х с 2,1х годом ранее.
👎 Год назад Магнит смотрелся тускло и был неинтересен за счет низкой рентабельности и токсичного статуса «продавца плохих товаров».
Пандемия помогла менеджменту переосмыслить стратегию и встать “по тренду”: ассортимент стал лучше, трафик - выше, внедрены онлайн-продажи и доставка.
🛣 Это начало большого пути, который может вернуть Магниту ранее потерянную капитализацию после выхода из компании Галицкого.
📍 Мы видим главным триггером роста бизнеса Магнита более активное развитие e-grocery.
Рынок e-grocery в 2020 году вырос в 3,6 раз (до 155 млрд рублей) и продолжит расти примерно сопоставимыми темпами, поскольку его внедрение минимально за пределами нескольких крупных городов России.
#IF_акции_РФ #IF_обзор
📄 Магнит отчитался за 2020 год
Выручка компании увеличилась до 1553,8 млрд рублей на 13,5% год к году. Это произошло за счет увеличения торговых площадей на 3,6% и роста LFL продаж (продаж без учета новых магазинов) на 7,4%. Оптовые продажи выросли на 22,2% благодаря улучшениям оптовых операций.
Прибыль выросла на 255% до 33 млрд. Такая динамика связана с повышением операционной эффективности. В частности уменьшились коммерческие и административные расходы за счет снижения расходов на аренду. Также росту поспособствовали распродажи запасов и сокращение дебиторской задолженности.
На фоне роста EBITDA и снижения долга, показатель чистый долг/EBITDA снизился с 2,1 до 1,1.
💻 Магнит в декабре запустил сервис онлайн-коммерции, который выполняет около 6000 заказов в день. Средний чек заказов составляет 1600 рублей, что в 4.5 раза выше чека магазинов у дома. Если бы они запустили его в начала 2020, то выручка за год могла бы составить 2 млрд. Компания активно развивает сегмент онлайн продаж, но не раскрывает точных цифр по объемам и динамике.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍#MGNT продолжает показывать двухзначный рост по выручке, а также удерживает высокий уровень LFL продаж, рост которых превышает рост площадей. Это говорит о повышении плотности продаж на магазин благодаря программе редизайнов.
📍Запустив собственное производство, Магнит планирует увеличить количество товаров собственной торговой марки, тем самым потихоньку превращаясь в РусАгро.
📍Акции выглядят привлекательными. Фуд-ритейл, как правило, является защитным сектором, что актуально для текущего волатильного рынка. Дополнительными плюсами будут дивдоходность свыше 9% и перспективы развития e-commerce сегмента. Акции на данный момент торгуются с мультипликатором P/E - 13,9, что ниже среднего значения за последние 4 года (17).
Не является торговым сигналом или рекомендацией
#IF_отчеты #IF_обзор #IF_акции_РФ
Выручка компании увеличилась до 1553,8 млрд рублей на 13,5% год к году. Это произошло за счет увеличения торговых площадей на 3,6% и роста LFL продаж (продаж без учета новых магазинов) на 7,4%. Оптовые продажи выросли на 22,2% благодаря улучшениям оптовых операций.
Прибыль выросла на 255% до 33 млрд. Такая динамика связана с повышением операционной эффективности. В частности уменьшились коммерческие и административные расходы за счет снижения расходов на аренду. Также росту поспособствовали распродажи запасов и сокращение дебиторской задолженности.
На фоне роста EBITDA и снижения долга, показатель чистый долг/EBITDA снизился с 2,1 до 1,1.
💻 Магнит в декабре запустил сервис онлайн-коммерции, который выполняет около 6000 заказов в день. Средний чек заказов составляет 1600 рублей, что в 4.5 раза выше чека магазинов у дома. Если бы они запустили его в начала 2020, то выручка за год могла бы составить 2 млрд. Компания активно развивает сегмент онлайн продаж, но не раскрывает точных цифр по объемам и динамике.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍#MGNT продолжает показывать двухзначный рост по выручке, а также удерживает высокий уровень LFL продаж, рост которых превышает рост площадей. Это говорит о повышении плотности продаж на магазин благодаря программе редизайнов.
📍Запустив собственное производство, Магнит планирует увеличить количество товаров собственной торговой марки, тем самым потихоньку превращаясь в РусАгро.
📍Акции выглядят привлекательными. Фуд-ритейл, как правило, является защитным сектором, что актуально для текущего волатильного рынка. Дополнительными плюсами будут дивдоходность свыше 9% и перспективы развития e-commerce сегмента. Акции на данный момент торгуются с мультипликатором P/E - 13,9, что ниже среднего значения за последние 4 года (17).
Не является торговым сигналом или рекомендацией
#IF_отчеты #IF_обзор #IF_акции_РФ
📌 Главное за неделю. #IF_главное
📜 Volkswagen претендует на электромобильную корону
📄 Сезон отчетности продолжается. Взглянули и проанализировали #MGNT, #AGRO, #FDX, #FIVE и #NKE
💡 Посмотрели динамику идей от IF Stocks
⚽️ Насколько целесообразно инвестировать в футбольные клубы? Разобрали Манчестер Юнайтед и Боруссию Дортмунд
🚀 Microsoft создал драйвер для огромного роста. Может ли компания вырваться в лидеры VR?
🇩🇪 Продолжили копать немцев и рассмотрели бизнес #IFX и #DTE
🇷🇺 Оценили российские компании: Часть 1 / Часть 2 / Часть 3 / Часть 4
📜 Volkswagen претендует на электромобильную корону
📄 Сезон отчетности продолжается. Взглянули и проанализировали #MGNT, #AGRO, #FDX, #FIVE и #NKE
💡 Посмотрели динамику идей от IF Stocks
⚽️ Насколько целесообразно инвестировать в футбольные клубы? Разобрали Манчестер Юнайтед и Боруссию Дортмунд
🚀 Microsoft создал драйвер для огромного роста. Может ли компания вырваться в лидеры VR?
🇩🇪 Продолжили копать немцев и рассмотрели бизнес #IFX и #DTE
🇷🇺 Оценили российские компании: Часть 1 / Часть 2 / Часть 3 / Часть 4