📍 Газпром (#GAZP): что нужно знать инвестору.
⚙️ Проекты Газпрома:
• “Северный поток — 2”
• "Сила Сибири"
• Экономика проектов
🔍 Бизнес и ситуация в секторе:
• Неэффективно, но дешево
• Бенефициар локдаунов
• Что будет через 10 лет?
#IF_библиотека
⚙️ Проекты Газпрома:
• “Северный поток — 2”
• "Сила Сибири"
• Экономика проектов
🔍 Бизнес и ситуация в секторе:
• Неэффективно, но дешево
• Бенефициар локдаунов
• Что будет через 10 лет?
#IF_библиотека
🌝 27 ноября. Итоги дня.
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3643,42 (+0,38%)
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3142,68 (+0,1%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1302,43 (-0,4%)
🛢 Нефть Brent: $48,07 (+0,8%)
💵 USD/RUB: 76,02 (+0,4%)
💶 EUR/RUB: 90,81 (+0,6%)
🇷🇺 Лидеры роста и падения:
МосБиржа +4,36%
Банк СПб +4,11%
------
Татнефть -2,78% (префы -3,02%)
Полюс -2,33%
🇺🇸 Лидеры роста и падения:
Moderna +17,39%
ETSY +7,95%
------
National Oilwell Varco -4,34%
Diamondback Energy -3,53%
#итогидня
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3643,42 (+0,38%)
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3142,68 (+0,1%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1302,43 (-0,4%)
🛢 Нефть Brent: $48,07 (+0,8%)
💵 USD/RUB: 76,02 (+0,4%)
💶 EUR/RUB: 90,81 (+0,6%)
🇷🇺 Лидеры роста и падения:
МосБиржа +4,36%
Банк СПб +4,11%
------
Татнефть -2,78% (префы -3,02%)
Полюс -2,33%
🇺🇸 Лидеры роста и падения:
Moderna +17,39%
ETSY +7,95%
------
National Oilwell Varco -4,34%
Diamondback Energy -3,53%
#итогидня
#итогидня
🇷🇺 Главные события РФ:
• Нерезиденты продают, а физики покупают. Влияние на рубль.
• Новая инвестиционная программа Газпрома. Всё, что нужно знать инвестору про компанию.
• “Открытие” передаст “Трасту” 9% акций ВТБ на рыночных условиях. Акции ВнешТоргБанка обновляют четырехмесячные максимум.
• Яндекс рассматривает возможность выхода на рынок видеоигр и не исключает возможности IPO подразделения беспилотников.
• Акции Ozon, HeadHunter и GlobalTrans войдут в индексы МосБиржи и РТС. На МосБирже появятся два новых индекса: информационных технологий и строительных компаний.
• Татнефть не будет выплачивать дивиденды за 9 месяцев 2020 года.
🇺🇸 Главные события США:
• Стоит ли верить прогнозам компаний?
➡️ Больше новостей
🇷🇺 Главные события РФ:
• Нерезиденты продают, а физики покупают. Влияние на рубль.
• Новая инвестиционная программа Газпрома. Всё, что нужно знать инвестору про компанию.
• “Открытие” передаст “Трасту” 9% акций ВТБ на рыночных условиях. Акции ВнешТоргБанка обновляют четырехмесячные максимум.
• Яндекс рассматривает возможность выхода на рынок видеоигр и не исключает возможности IPO подразделения беспилотников.
• Акции Ozon, HeadHunter и GlobalTrans войдут в индексы МосБиржи и РТС. На МосБирже появятся два новых индекса: информационных технологий и строительных компаний.
• Татнефть не будет выплачивать дивиденды за 9 месяцев 2020 года.
🇺🇸 Главные события США:
• Стоит ли верить прогнозам компаний?
➡️ Больше новостей
📍 Возобновляемая энергия: что нужно знать инвестору.
🥦 Сектор:
• Так ли все экологично?
• Хватит ли нам ресурсов?
• Кто задает тренд?
🌱 Как инвестировать в ВИЭ?
🛢 ВИЭ и нефть:
• Риск или возможность?
• Все забыли первое правило.
• Сколько нефтянки инвестируют в ВИЭ?
#IF_библиотека
🥦 Сектор:
• Так ли все экологично?
• Хватит ли нам ресурсов?
• Кто задает тренд?
🌱 Как инвестировать в ВИЭ?
🛢 ВИЭ и нефть:
• Риск или возможность?
• Все забыли первое правило.
• Сколько нефтянки инвестируют в ВИЭ?
#IF_библиотека
📌 Главное за неделю. #IF_главное
🗣 В США началась официальная передача власти. Байден назначает новую администрацию. Джанет Йеллен на посту министра финансов - еще один "за" продолжение роста рынков.
🤜 Но если все-таки начнется коррекция - вы знаете, что делать
💥 На Мосбирже продолжается хайп IPO. Менеджмент #FIVE решил не отставать. А вот нерезиденты уже который месяц бегут из российской фонды.
📄 Рассмотрели отчёты Лукойла, Dell Technologies и HP. Еще больше отчётов по тегу IF_отчеты.
📕 Собрали вам три интересные подборки: ВИЭ, биотехнологии, Газпром.
🔍 Покопались в бизнесе ДВМП (1 часть / 2 часть) и секторе полупроводников: покупают ли инсайдеры, доходность относительно индексов, сбываются ли прогнозы.
💡 Подвели промежуточные итоги по идеям от IF Stocks.
🗣 В США началась официальная передача власти. Байден назначает новую администрацию. Джанет Йеллен на посту министра финансов - еще один "за" продолжение роста рынков.
🤜 Но если все-таки начнется коррекция - вы знаете, что делать
💥 На Мосбирже продолжается хайп IPO. Менеджмент #FIVE решил не отставать. А вот нерезиденты уже который месяц бегут из российской фонды.
📄 Рассмотрели отчёты Лукойла, Dell Technologies и HP. Еще больше отчётов по тегу IF_отчеты.
📕 Собрали вам три интересные подборки: ВИЭ, биотехнологии, Газпром.
🔍 Покопались в бизнесе ДВМП (1 часть / 2 часть) и секторе полупроводников: покупают ли инсайдеры, доходность относительно индексов, сбываются ли прогнозы.
💡 Подвели промежуточные итоги по идеям от IF Stocks.
📚 Что такое Carry trade?
Carry trade — торговая стратегия, для реализации которой инвестор берет кредит в валюте с низкими процентными ставками (США, ЕС и т.д.), конвертирует в валюту страны с высокими процентными ставками и покупает гос. долг этой страны.
В США ключевая ставка 0-0,25% годовых - крупный финансовый конгломерат может привлечь ликвидность +/- по этой ставке, конвертировать $ в ₽ и купить ОФЗ 26232 с дюрацией 5,7 лет и с текущей доходностью 5.6%.
🍒 Разница 5,35% (5,6-0,25) — это и есть “carry”.
Для устранения риска дефолта заемщика трейдеры покупают кредитный дефолтный своп (CDS) — рыночный дериватив, страхующий от дефолта по долгам.
Покупатель CDS делает несколько платежей в пользу продавца, который в свою очередь произведет выплату в пользу покупателя, если заемщик объявит дефолт.
📎 Для снижения риска девальвации валюты размещения - рубля, трейдеры также используют различные рыночные деривативы.
📍 Крупные игроки для входа в ОФЗ используют моменты чрезмерной слабости рубля, одновременно играя на его укрепление.
#IF_образование
Carry trade — торговая стратегия, для реализации которой инвестор берет кредит в валюте с низкими процентными ставками (США, ЕС и т.д.), конвертирует в валюту страны с высокими процентными ставками и покупает гос. долг этой страны.
В США ключевая ставка 0-0,25% годовых - крупный финансовый конгломерат может привлечь ликвидность +/- по этой ставке, конвертировать $ в ₽ и купить ОФЗ 26232 с дюрацией 5,7 лет и с текущей доходностью 5.6%.
🍒 Разница 5,35% (5,6-0,25) — это и есть “carry”.
Для устранения риска дефолта заемщика трейдеры покупают кредитный дефолтный своп (CDS) — рыночный дериватив, страхующий от дефолта по долгам.
Покупатель CDS делает несколько платежей в пользу продавца, который в свою очередь произведет выплату в пользу покупателя, если заемщик объявит дефолт.
📎 Для снижения риска девальвации валюты размещения - рубля, трейдеры также используют различные рыночные деривативы.
📍 Крупные игроки для входа в ОФЗ используют моменты чрезмерной слабости рубля, одновременно играя на его укрепление.
#IF_образование
📚 Показатель макростатистики ВВП (валовой внутренний продукт) - ч.1
ВВП (анг. Gross Domestic Product, GDP) — рыночная стоимость всех произведенных в стране товаров и услуг для конечного использования — автомобили, телевизоры, яблоки, квартиры и даже услуги вашего парикмахера.
Из расчета ВВП исключаются все промежуточные товары, используемые для производства конечных товаров, иначе стоимость промежуточных товаров учитывалась бы дважды.
Например, стоимость зерна и муки, необходимых для изготовления хлеба, в ВВП не учитывается.
ВВП считается в национальных валютах, покупательская способность которых разная. Для сравнения разных стран используют ВВП по паритету покупательской способности (ППС).
💡ППС— количество одной валюты, выраженное в единицах другой валюты, необходимое для приобретения одного и того же товара или услуги на рынках обеих стран.
🥖 Допустим, стандартный набор товаров в РФ стоит 500 руб, а в США - 25 долларов. 500 руб / $25 — ППС = 20 рублей за доллар.
❗️ ППС аналогичен валютному курсу — показывает, сколько единиц валюты данный страны надо использовать, чтобы купить такое же количество товаров и услуг.
В качестве полушутливого примера с 1986 г. журнал The Economist рассчитывает «Индекс бигмака»
#IF_образование
ВВП (анг. Gross Domestic Product, GDP) — рыночная стоимость всех произведенных в стране товаров и услуг для конечного использования — автомобили, телевизоры, яблоки, квартиры и даже услуги вашего парикмахера.
Из расчета ВВП исключаются все промежуточные товары, используемые для производства конечных товаров, иначе стоимость промежуточных товаров учитывалась бы дважды.
Например, стоимость зерна и муки, необходимых для изготовления хлеба, в ВВП не учитывается.
ВВП считается в национальных валютах, покупательская способность которых разная. Для сравнения разных стран используют ВВП по паритету покупательской способности (ППС).
💡ППС— количество одной валюты, выраженное в единицах другой валюты, необходимое для приобретения одного и того же товара или услуги на рынках обеих стран.
🥖 Допустим, стандартный набор товаров в РФ стоит 500 руб, а в США - 25 долларов. 500 руб / $25 — ППС = 20 рублей за доллар.
❗️ ППС аналогичен валютному курсу — показывает, сколько единиц валюты данный страны надо использовать, чтобы купить такое же количество товаров и услуг.
В качестве полушутливого примера с 1986 г. журнал The Economist рассчитывает «Индекс бигмака»
#IF_образование
📚 Показатель макростатистики ВВП (валовой внутренний продукт) - ч.2
Реальный рост ВВП должен измеряться вне зависимости от возможного роста цен, потому что при высокой инфляции цены могут значительно вырасти (и ВВП, соответственно — тоже), а производство, наоборот — уменьшиться 👇🏻
В связи с этим, существует две методики расчета ВВП:
1. Номинальный ВВП — считается в текущих рыночных ценах. Если в стране инфляция — номинальный ВВП растет, даже если объемы производства остаются на том же уровне или даже уменьшились, ведь произведенные товары и услуги просто стали стоить дороже.
2. Реальный ВВП — учитывает только изменение объемов производства. Для этого стоимость товаров и услуг рассчитывают в ценах того года, с которым сравнивают показатель. Например, чтобы узнать изменение реального ВВП за год, товары, произведенные в 2019 году, оценят по их стоимости в 2018 г.
➗ Отношение номинального к реальному ВВП называется дефлятором ВВП.
📌 Еще по теме:
Денежная масса: что входит в категории М1, М2 и М3?
Что такое скорость обращения денег Velocity of M2 Money
На графике: реальный (синий) и номинальный (красный) ВВП США.
#IF_образование
Реальный рост ВВП должен измеряться вне зависимости от возможного роста цен, потому что при высокой инфляции цены могут значительно вырасти (и ВВП, соответственно — тоже), а производство, наоборот — уменьшиться 👇🏻
В связи с этим, существует две методики расчета ВВП:
1. Номинальный ВВП — считается в текущих рыночных ценах. Если в стране инфляция — номинальный ВВП растет, даже если объемы производства остаются на том же уровне или даже уменьшились, ведь произведенные товары и услуги просто стали стоить дороже.
2. Реальный ВВП — учитывает только изменение объемов производства. Для этого стоимость товаров и услуг рассчитывают в ценах того года, с которым сравнивают показатель. Например, чтобы узнать изменение реального ВВП за год, товары, произведенные в 2019 году, оценят по их стоимости в 2018 г.
➗ Отношение номинального к реальному ВВП называется дефлятором ВВП.
📌 Еще по теме:
Денежная масса: что входит в категории М1, М2 и М3?
Что такое скорость обращения денег Velocity of M2 Money
На графике: реальный (синий) и номинальный (красный) ВВП США.
#IF_образование
🐣Fix Price - ждем нового эмитента.
Основанная в 2007 г., крупнейшая российская сеть магазинов низких фиксированных цен, или “всё за доллар”, как американская Dollar Tre. Продаёт товары по цене от 50 до 199 руб.
📎 Количество магазинов — 4080 шт. в более чем 1000 населенных пунктах РФ, а также в Казахстане, Грузии, Беларуси, Латвии, Киргизии и Узбекистане.
• Общая торговая площадь 844,4 тыс. кв. м
• Выручка 2019 г. — 142,9 млрд руб. +31% г/г
• EBITDA — 27,2 млрд руб.
• Чистая прибыль — 13,2 млрд руб. (+100% г/г)
Благодаря Covid, Fix Price продемонстрировала 🔝 результаты за 9 мес. 2020 г. — сопоставимые продажи (LFL) за 3КВ20 +20,6%, за 9М20 +15,9%.
📍 Показатели сопоставимых продаж LFL растут двузначными темпами пятнадцатый квартал подряд.
Продолжает экспансию в регионах России, Белоруссии, Казахстане и в Узбекистане.
⚡️ Fix Price обдумывает провести IPO на Московской и Лондонской биржах в начале 2021, рассчитывает на оценку в $6 млрд. (456 млрд руб).
⚔️ Прямых конкурентов нет, но в 2020 г. об открытии дискаунтеров объявили X5 Retail (Чижик) и Магнит (Моя цена).
#IF_обзор #IF_акции_РФ
Основанная в 2007 г., крупнейшая российская сеть магазинов низких фиксированных цен, или “всё за доллар”, как американская Dollar Tre. Продаёт товары по цене от 50 до 199 руб.
📎 Количество магазинов — 4080 шт. в более чем 1000 населенных пунктах РФ, а также в Казахстане, Грузии, Беларуси, Латвии, Киргизии и Узбекистане.
• Общая торговая площадь 844,4 тыс. кв. м
• Выручка 2019 г. — 142,9 млрд руб. +31% г/г
• EBITDA — 27,2 млрд руб.
• Чистая прибыль — 13,2 млрд руб. (+100% г/г)
Благодаря Covid, Fix Price продемонстрировала 🔝 результаты за 9 мес. 2020 г. — сопоставимые продажи (LFL) за 3КВ20 +20,6%, за 9М20 +15,9%.
📍 Показатели сопоставимых продаж LFL растут двузначными темпами пятнадцатый квартал подряд.
Продолжает экспансию в регионах России, Белоруссии, Казахстане и в Узбекистане.
⚡️ Fix Price обдумывает провести IPO на Московской и Лондонской биржах в начале 2021, рассчитывает на оценку в $6 млрд. (456 млрд руб).
⚔️ Прямых конкурентов нет, но в 2020 г. об открытии дискаунтеров объявили X5 Retail (Чижик) и Магнит (Моя цена).
#IF_обзор #IF_акции_РФ
📊 Макроданные. На что обращать внимание инвесторам и трейдерам? (Часть 1)
👉 Часть 2
👉 Часть 3
Когда речь идёт об инвестициях, необходимо оценивать не только компанию, но и среду, в которой она функционирует.
1️⃣ Рост экономики
Выручка каждой отдельной фирмы зависит именно от количества произведенных ею конечных товаров и услуг. Динамика ВВП отражает этот показатель для экономики всей страны.
⚡️ Главные индикаторы ВВП:
• Розничные продажи. Измеряет динамику конечного потребления в конце каждого месяца.
• Индекс потребительской уверенности. Ежемесячно отражает степень оптимизма относительно личного финансового положения домохозяйств и экономики в целом.
Самые авторитетные составители в США - The Conference Board и Университета Мичигана.
• Заказы товаров длительного пользования. Отражает количество заказов на товары со сроком службы от 3-х лет. В кризисное время люди склонны покупать только товары первой необходимости.
• Продажи новых домов. Улучшение благосостояния людей порождает спрос на новое жилье. Спрос на жилье приводит к увеличению темпов строительства и спроса на труд.
• Торговый баланс. Отражает соотношение импорта и экспорта. Является наиболее важным для развивающихся стран.
2️⃣ Инфляция
Показывает сбалансированность роста денежной массы и производительности труда в экономике. Имеет большое влияние на политику Центральных Банков.
⚡️ Главные индикаторы инфляции:
• Индекс потребительских цен (ИПЦ). Показывает изменение стоимости товаров и услуг, потребляемых населением.
• Индекс цен производителей. Показывает изменение цен на сырьё, материалы и товары промежуточного потребления.
• Дефлятор ВВП (индекс Пааше). Считается как отношение номинального ВВП к реальному. Отражает изменение уровня цен на товары и услуги в течении определенного периода времени.
#IF_образование #IF_макро
👉 Часть 2
👉 Часть 3
Когда речь идёт об инвестициях, необходимо оценивать не только компанию, но и среду, в которой она функционирует.
1️⃣ Рост экономики
Выручка каждой отдельной фирмы зависит именно от количества произведенных ею конечных товаров и услуг. Динамика ВВП отражает этот показатель для экономики всей страны.
⚡️ Главные индикаторы ВВП:
• Розничные продажи. Измеряет динамику конечного потребления в конце каждого месяца.
• Индекс потребительской уверенности. Ежемесячно отражает степень оптимизма относительно личного финансового положения домохозяйств и экономики в целом.
Самые авторитетные составители в США - The Conference Board и Университета Мичигана.
• Заказы товаров длительного пользования. Отражает количество заказов на товары со сроком службы от 3-х лет. В кризисное время люди склонны покупать только товары первой необходимости.
• Продажи новых домов. Улучшение благосостояния людей порождает спрос на новое жилье. Спрос на жилье приводит к увеличению темпов строительства и спроса на труд.
• Торговый баланс. Отражает соотношение импорта и экспорта. Является наиболее важным для развивающихся стран.
2️⃣ Инфляция
Показывает сбалансированность роста денежной массы и производительности труда в экономике. Имеет большое влияние на политику Центральных Банков.
⚡️ Главные индикаторы инфляции:
• Индекс потребительских цен (ИПЦ). Показывает изменение стоимости товаров и услуг, потребляемых населением.
• Индекс цен производителей. Показывает изменение цен на сырьё, материалы и товары промежуточного потребления.
• Дефлятор ВВП (индекс Пааше). Считается как отношение номинального ВВП к реальному. Отражает изменение уровня цен на товары и услуги в течении определенного периода времени.
#IF_образование #IF_макро
📊 Макроданные. На что обращать внимание инвесторам и трейдерам? (Часть 2)
3️⃣ Рынок труда
Основным показателем является динамика уровня безработицы. Для США выделяются такие показатели, как:
• Число открытых вакансий на рынке труда JOLTS. Это ежемесячный отчет об открытых вакансиях в торговой, производственной и офисной сферах.
• Динамика еженедельной статистики числа первичных заявок на получение пособий по безработице. Рост свидетельствует о том, что меньше уволенных людей могут снова найти работу.
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе США (Nonfarm Payrolls). Отражает количество новых рабочих мест, созданных за месяц во всех отраслях экономики США, кроме сельхоз сектора.
4️⃣ Нефть
На цену товара непосредственно влияет количество его запасов и объемы добычи.
⚡️ Главные индикаторы:
• Число активных буровых установок от Baker Hughes. Еженедельные данные по количеству активных буровых установок в Северной Америке. Показатель считается важным индикатором активности работы нефтегазовой промышленности.
• Изменение запасов сырой нефти от EIA. В нем каждую неделю отражается количество баррелей необработанной нефти, содержащихся в хранилищах американских компаний.
• Недельные запасы сырой нефти в США от API. Отражает количество нефти и нефтепродуктов на складах и насколько хватит поставок.
Главное отличие информации по данным API от отчета EIA заключается в том, что бюллетень API носит прогнозный характер, а отчет EIA — это официальная информация Минэнерго США с окончательными данными.
📎 Важно помнить, что большое количество запасов может свидетельствовать как о низком спросе, так и об ожидании его повышения.
#IF_образование
3️⃣ Рынок труда
Основным показателем является динамика уровня безработицы. Для США выделяются такие показатели, как:
• Число открытых вакансий на рынке труда JOLTS. Это ежемесячный отчет об открытых вакансиях в торговой, производственной и офисной сферах.
• Динамика еженедельной статистики числа первичных заявок на получение пособий по безработице. Рост свидетельствует о том, что меньше уволенных людей могут снова найти работу.
• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе США (Nonfarm Payrolls). Отражает количество новых рабочих мест, созданных за месяц во всех отраслях экономики США, кроме сельхоз сектора.
4️⃣ Нефть
На цену товара непосредственно влияет количество его запасов и объемы добычи.
⚡️ Главные индикаторы:
• Число активных буровых установок от Baker Hughes. Еженедельные данные по количеству активных буровых установок в Северной Америке. Показатель считается важным индикатором активности работы нефтегазовой промышленности.
• Изменение запасов сырой нефти от EIA. В нем каждую неделю отражается количество баррелей необработанной нефти, содержащихся в хранилищах американских компаний.
• Недельные запасы сырой нефти в США от API. Отражает количество нефти и нефтепродуктов на складах и насколько хватит поставок.
Главное отличие информации по данным API от отчета EIA заключается в том, что бюллетень API носит прогнозный характер, а отчет EIA — это официальная информация Минэнерго США с окончательными данными.
📎 Важно помнить, что большое количество запасов может свидетельствовать как о низком спросе, так и об ожидании его повышения.
#IF_образование
🍒 Как частному инвестору реализовать carry-trade?
Самостоятельно реализовать carry-trade частному инвестору невозможно. Проблемы начнутся со старта — в РФ частному лицу не дадут валютный кредит.
Можно взять целевой кредит в банках ЕС. Там же открыть брокерский счет, конвертироваться в рубли, купить ОФЗ, CDS и страховку от девальвации рубля.
Однако, экономика проекта отрицательная:
• Несмотря на нулевые ставки ЕЦБ, кредит ритейлу выдают по ставке ~2,5-3,0% min.
• ОФЗ 26232 с 5,7-летней дюрацией дает доходность 5,6%.
• Захеджироваться от валютного риска можно покупкой фьючерса на USD/RUB. В качестве гарантийного обеспечения для покупки фьючерса могут быть использованы купленные ОФЗ.
Потенциальный доход равняется 2,7% минус комиссии на покупку ОФЗ и фьючерсов, которые сравнительно невелики. Но не все так просто
Фьючерс торгуется с контанго — т.е. в цену фьючерса Si-12.21 (с экспирацией в декабре 2021 г.) включена премия ~4.74% к ценам спот-рынка, что эквивалентно 4,46% годовых.
Итоговая доходность составит минус 1,76% + комиссии бирже и брокеру.
🇹🇷 Можно купить валюту и госдолг страны с более высокой процентной ставкой, например Турции — где как-раз ЦБ 19 ноября повысил процентную ставку с 10,25% до 15%.
Но экономику "Турецкого" кэрри также нужно подвергнуть экспертизе.
‼️ Сarry-trade — стратегия, доступная крупным институциональным инвесторам.
#IF_образование
Самостоятельно реализовать carry-trade частному инвестору невозможно. Проблемы начнутся со старта — в РФ частному лицу не дадут валютный кредит.
Можно взять целевой кредит в банках ЕС. Там же открыть брокерский счет, конвертироваться в рубли, купить ОФЗ, CDS и страховку от девальвации рубля.
Однако, экономика проекта отрицательная:
• Несмотря на нулевые ставки ЕЦБ, кредит ритейлу выдают по ставке ~2,5-3,0% min.
• ОФЗ 26232 с 5,7-летней дюрацией дает доходность 5,6%.
• Захеджироваться от валютного риска можно покупкой фьючерса на USD/RUB. В качестве гарантийного обеспечения для покупки фьючерса могут быть использованы купленные ОФЗ.
Потенциальный доход равняется 2,7% минус комиссии на покупку ОФЗ и фьючерсов, которые сравнительно невелики. Но не все так просто
Фьючерс торгуется с контанго — т.е. в цену фьючерса Si-12.21 (с экспирацией в декабре 2021 г.) включена премия ~4.74% к ценам спот-рынка, что эквивалентно 4,46% годовых.
Итоговая доходность составит минус 1,76% + комиссии бирже и брокеру.
🇹🇷 Можно купить валюту и госдолг страны с более высокой процентной ставкой, например Турции — где как-раз ЦБ 19 ноября повысил процентную ставку с 10,25% до 15%.
Но экономику "Турецкого" кэрри также нужно подвергнуть экспертизе.
‼️ Сarry-trade — стратегия, доступная крупным институциональным инвесторам.
#IF_образование
📍 События предстоящей недели 30.11 - 4.12
📃 Cезон корпоративной отчетности:
Понедельник
🇺🇸 Zoom Video Communications
🇷🇺 Газпром
Вторник
🇺🇸 Salesforce.com
🇷🇺 МРСК Сибири
Среда
🇺🇸 Snowflake
🇷🇺 АФК Система
Четверг
🇺🇸 Dollar General
🌏 Макроэкономика и важные события
Понедельник
🇨🇳 PMI в производственном секторе за ноябрь
🇺🇸 Индекс незавершенных продаж на рынке недвижимости (прогноз 1% м/м)
Вторник
🇨🇳 PMI в производственном секторе за ноябрь от Caixin (прогноз 53,5)
🇩🇪 PMI в производственном секторе за (прогноз 57,9) и изменение количества безработных (прогноз -5 тыс) за ноябрь
🇪🇺 ИПЦ за ноябрь (прогноз -0,2% г/г)
🇺🇸 PMI в производственном секторе за ноябрь от ISM (прогноз 57,9)
Среда
🇺🇸 Недельные запасы сырой нефти от API и от EIA (прогноз 0,127 млн)
Четверг
🇨🇳 PMI в секторе услуг за ноябрь от Caixin
🇷🇺 PMI в секторе услуг за ноябрь
🇺🇸 Число первичных заявок на получение пособий по безработице, индекс менеджеров по снабжению для непроизводственной сферы США (прогноз 56) и PMI в секторе услуг за ноябрь от ISM
Пятница
🇺🇸 Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе (прогноз 500 тыс) и уровень безработицы (прогноз 6,8%) за ноябрь
🇷🇺 ИПЦ за ноябрь (прогноз 4% г/г)
📃 Cезон корпоративной отчетности:
Понедельник
🇺🇸 Zoom Video Communications
🇷🇺 Газпром
Вторник
🇺🇸 Salesforce.com
🇷🇺 МРСК Сибири
Среда
🇺🇸 Snowflake
🇷🇺 АФК Система
Четверг
🇺🇸 Dollar General
🌏 Макроэкономика и важные события
Понедельник
🇨🇳 PMI в производственном секторе за ноябрь
🇺🇸 Индекс незавершенных продаж на рынке недвижимости (прогноз 1% м/м)
Вторник
🇨🇳 PMI в производственном секторе за ноябрь от Caixin (прогноз 53,5)
🇩🇪 PMI в производственном секторе за (прогноз 57,9) и изменение количества безработных (прогноз -5 тыс) за ноябрь
🇪🇺 ИПЦ за ноябрь (прогноз -0,2% г/г)
🇺🇸 PMI в производственном секторе за ноябрь от ISM (прогноз 57,9)
Среда
🇺🇸 Недельные запасы сырой нефти от API и от EIA (прогноз 0,127 млн)
Четверг
🇨🇳 PMI в секторе услуг за ноябрь от Caixin
🇷🇺 PMI в секторе услуг за ноябрь
🇺🇸 Число первичных заявок на получение пособий по безработице, индекс менеджеров по снабжению для непроизводственной сферы США (прогноз 56) и PMI в секторе услуг за ноябрь от ISM
Пятница
🇺🇸 Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе (прогноз 500 тыс) и уровень безработицы (прогноз 6,8%) за ноябрь
🇷🇺 ИПЦ за ноябрь (прогноз 4% г/г)
💰 Последний день с дивидендом на предстоящей неделе 30.11 - 4.12
🏦 Goldman Sachs 30.11.2020
Один из крупнейших в мире инвестиционных банков, квартальные дивиденды в размере $1,25. При текущей цене акций 235,40$, див.доходность 0,53%.
📦 Costco 30.11.2020
Крупнейшая в мире сеть складов самообслуживания клубного типа, квартальные дивиденды в размере $10. При текущей цене акций 388,39$, див.доходность 2,57%.
📡 Qualcomm 01.11.2020
Компания по разработке и исследованию беспроводных средств связи, квартальные дивиденды в размере $0,65. При текущей цене акций 143,83$, див.доходность 0,45%.
🖥 Nvidia 02.11.2020
Американская технологическая компания, разработчик графических процессоров и систем-на-чипе, квартальные дивиденды в размере $0,65. При текущей цене акций 530,45$, див.доходность 0,03%.
🏦 Bank Of America 02.11.2020
Американский финансовый конгломерат, оказывающий широкий спектр финансовых услуг, квартальные дивиденды в размере $0,18. При текущей цене акций 28,99$, див.доходность 0,62%.
🥤 Pepsico 02.11.2020
Американская транснациональная корпорация в сфере пищевой промышленности, производитель безалкогольных напитков и других продуктов питания, квартальные дивиденды в размере $1,02. При текущей цене акций 144,60$, див.доходность 0,71%.
💵 BlackRock 02.11.2020
Крупнейшая по количеству активов под управлением инвестиционная компания, квартальные дивиденды в размере $3,63. При текущей цене акций 715,11$, див.доходность 0,51%.
👟 Nike 03.11.2020
Американская транснациональная компания, специализирующаяся на спортивной одежде и обуви, квартальные дивиденды в размере $0,28. При текущей цене акций 134,25$, див.доходность 0,20%.
#IF_дивиденды
🏦 Goldman Sachs 30.11.2020
Один из крупнейших в мире инвестиционных банков, квартальные дивиденды в размере $1,25. При текущей цене акций 235,40$, див.доходность 0,53%.
📦 Costco 30.11.2020
Крупнейшая в мире сеть складов самообслуживания клубного типа, квартальные дивиденды в размере $10. При текущей цене акций 388,39$, див.доходность 2,57%.
📡 Qualcomm 01.11.2020
Компания по разработке и исследованию беспроводных средств связи, квартальные дивиденды в размере $0,65. При текущей цене акций 143,83$, див.доходность 0,45%.
🖥 Nvidia 02.11.2020
Американская технологическая компания, разработчик графических процессоров и систем-на-чипе, квартальные дивиденды в размере $0,65. При текущей цене акций 530,45$, див.доходность 0,03%.
🏦 Bank Of America 02.11.2020
Американский финансовый конгломерат, оказывающий широкий спектр финансовых услуг, квартальные дивиденды в размере $0,18. При текущей цене акций 28,99$, див.доходность 0,62%.
🥤 Pepsico 02.11.2020
Американская транснациональная корпорация в сфере пищевой промышленности, производитель безалкогольных напитков и других продуктов питания, квартальные дивиденды в размере $1,02. При текущей цене акций 144,60$, див.доходность 0,71%.
💵 BlackRock 02.11.2020
Крупнейшая по количеству активов под управлением инвестиционная компания, квартальные дивиденды в размере $3,63. При текущей цене акций 715,11$, див.доходность 0,51%.
👟 Nike 03.11.2020
Американская транснациональная компания, специализирующаяся на спортивной одежде и обуви, квартальные дивиденды в размере $0,28. При текущей цене акций 134,25$, див.доходность 0,20%.
#IF_дивиденды
💥 Что повлияет на рынки сегодня? / 30 ноября (понедельник)
Новости российских компаний
💼 Башнефть, Газпром, ММК, МОЭСК, ТМК и МРСК Центра и Приволжья проведут заседания советов директоров
🗣 Банк СПб проведет собрание акционеров
💸 Аэрофлот (предварительно) и Транснефть опубликуют финансовые отчеты по МСФО за 3 квартал 2020 г.
🏛 Сбербанк в 14:00 проведет день инвестора
Новости американских компаний
💸 Zoom Video Communications опубликует отчетность за 3 квартал 2020 года
🛒 Последний день для покупки с дивидендом акций Costco, Goldman Sachs, Itau Unibanco Holding и Electronic Arts
Экономические события
📊 Китай опубликовал PMI в производственном (51,5 прогноз/ 52,5 факт) и непроизводственном (56 прогноз/ 56,4 факт) секторах
🗣 В 13:00 председатель ЕЦБ Кристин Лагард выступит с речью
🛢 В 13:00 в Вене пройдет заседание ОПЕК
📊 В 18:00 будет опубликован индекс незавершенных продаж на рынке недвижимости США за октябрь (прогноз 1% м/м)
Новости российских компаний
💼 Башнефть, Газпром, ММК, МОЭСК, ТМК и МРСК Центра и Приволжья проведут заседания советов директоров
🗣 Банк СПб проведет собрание акционеров
💸 Аэрофлот (предварительно) и Транснефть опубликуют финансовые отчеты по МСФО за 3 квартал 2020 г.
🏛 Сбербанк в 14:00 проведет день инвестора
Новости американских компаний
💸 Zoom Video Communications опубликует отчетность за 3 квартал 2020 года
🛒 Последний день для покупки с дивидендом акций Costco, Goldman Sachs, Itau Unibanco Holding и Electronic Arts
Экономические события
📊 Китай опубликовал PMI в производственном (51,5 прогноз/ 52,5 факт) и непроизводственном (56 прогноз/ 56,4 факт) секторах
🗣 В 13:00 председатель ЕЦБ Кристин Лагард выступит с речью
🛢 В 13:00 в Вене пройдет заседание ОПЕК
📊 В 18:00 будет опубликован индекс незавершенных продаж на рынке недвижимости США за октябрь (прогноз 1% м/м)
☀️ 30 ноября: открытие
Азия закрылась преимущественно в минусе, несмотря на позитивную макростатистику из Китая. Нефть снижается в ожидании предстоящий конференции ОПЕК. Россия и Саудовская Аравия придерживаются позиции по продлению текущих ограничений на 7,7 млн. б/с, однако официальное решение еще не принято. Фондовые индексы РФ начали торги в красной зоне.
Goldman Sachs ожидает, что большая часть населения развитых стран получит вакцину к середине 2021 года. Школы в Нью-Йорке начнут открываться с 7 декабря.
Администрация Трампа внесла еще 2 китайские компании в черный список - SMIC и CNOOC Ltd.
Оператор строительства газопровода "Северный поток - 2" - Nord Stream 2 AG - может начать укладку оставшегося участка трубопровода 5 декабря и до конца 2020г завершить работы в исключительной экономической зоне Германии.
—————
• Число новых случаев заражения Covid-19 за прошедшие сутки - 502,2K
• Общее кол-во случаев Covid-19 в мире - 63 087,1K
Мировые индексы
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3638,4 (+0,24%)
🇺🇸 Фьючерс на S&P 500: 3611,8 (-0,68%)
🇨🇳 Индекс Shanghai Composite: 3391,8 (-0,49%)
🇯🇵 Индекс Nikkei 225: 26433,4 (-0,79%)
Россия: главные индикаторы
🛢 Нефть Brent: $46,9 (-1,59%)
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3130,0 (-0,40%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1293,5 (-0,68%)
💵 USD/RUB: 76,2 (+0,29%)
💶 EUR/RUB: 91,2 (+0,34%)
#открытие
Азия закрылась преимущественно в минусе, несмотря на позитивную макростатистику из Китая. Нефть снижается в ожидании предстоящий конференции ОПЕК. Россия и Саудовская Аравия придерживаются позиции по продлению текущих ограничений на 7,7 млн. б/с, однако официальное решение еще не принято. Фондовые индексы РФ начали торги в красной зоне.
Goldman Sachs ожидает, что большая часть населения развитых стран получит вакцину к середине 2021 года. Школы в Нью-Йорке начнут открываться с 7 декабря.
Администрация Трампа внесла еще 2 китайские компании в черный список - SMIC и CNOOC Ltd.
Оператор строительства газопровода "Северный поток - 2" - Nord Stream 2 AG - может начать укладку оставшегося участка трубопровода 5 декабря и до конца 2020г завершить работы в исключительной экономической зоне Германии.
—————
• Число новых случаев заражения Covid-19 за прошедшие сутки - 502,2K
• Общее кол-во случаев Covid-19 в мире - 63 087,1K
Мировые индексы
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3638,4 (+0,24%)
🇺🇸 Фьючерс на S&P 500: 3611,8 (-0,68%)
🇨🇳 Индекс Shanghai Composite: 3391,8 (-0,49%)
🇯🇵 Индекс Nikkei 225: 26433,4 (-0,79%)
Россия: главные индикаторы
🛢 Нефть Brent: $46,9 (-1,59%)
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3130,0 (-0,40%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1293,5 (-0,68%)
💵 USD/RUB: 76,2 (+0,29%)
💶 EUR/RUB: 91,2 (+0,34%)
#открытие
📃 Газпром, Татнефть – отчеты за 3 кв. 2020
🛢 Татнефть (#TATN) - 506,4 (-0,98%)
•Выручка – 187 млрд. (-22% г/г)
•Операционная прибыль – 47 млрд. (-35% г/г)
•Чистая прибыль – 35 млрд. (-40% г/г)
Компания вместе со всем нефтяным сектором продолжает испытывать трудности от неблагоприятной конъюнктуры на нефтяном рынке.
Однако показатели по сравнению со вторым демонстрируют восстановление: прибыль выросла в 2 раза, выручка на 37%, EBITDA на 70%.
💰 Общая сумма консолидированных обязательств снизилась с 486 509 млн. рублей ($7 858 млн.) на 31 декабря 2019 года до 457 052 млн. рублей ($5 736 млн.) на 30 сентября 2020 года.
🇷🇺 Газпром (#GAZP) - 184,4 (-0,82%)
•Выручка – 1,4 трлн. (-12,5% г/г)
•Операционная прибыль – 135 млрд. (-29% г/г)
•Чистый убыток – 247 млрд. (прибыль 228 млрд. годом ранее)
Негативно на прибыль повлияла валютная переоценка. Финансовые расходы за период составили 536 млрд (+228% г/г).
Выручка от продаж газа совокупно сократилась на 14% до 573 млрд:
•Россия – 134 млрд. (-8% г/г)
•СНГ – 63 млрд. (-18% г/г)
•Европа и др. – 484 млрд. (-17% г/г)
💰 Чистый долг увеличился на 1 295 949 млн руб., или на 41%, с 3 167 847 млн руб. по состоянию на 31 декабря 2019 года до 4 463 796 млн руб.
#IF_акции_РФ #IF_отчеты
🛢 Татнефть (#TATN) - 506,4 (-0,98%)
•Выручка – 187 млрд. (-22% г/г)
•Операционная прибыль – 47 млрд. (-35% г/г)
•Чистая прибыль – 35 млрд. (-40% г/г)
Компания вместе со всем нефтяным сектором продолжает испытывать трудности от неблагоприятной конъюнктуры на нефтяном рынке.
Однако показатели по сравнению со вторым демонстрируют восстановление: прибыль выросла в 2 раза, выручка на 37%, EBITDA на 70%.
💰 Общая сумма консолидированных обязательств снизилась с 486 509 млн. рублей ($7 858 млн.) на 31 декабря 2019 года до 457 052 млн. рублей ($5 736 млн.) на 30 сентября 2020 года.
🇷🇺 Газпром (#GAZP) - 184,4 (-0,82%)
•Выручка – 1,4 трлн. (-12,5% г/г)
•Операционная прибыль – 135 млрд. (-29% г/г)
•Чистый убыток – 247 млрд. (прибыль 228 млрд. годом ранее)
Негативно на прибыль повлияла валютная переоценка. Финансовые расходы за период составили 536 млрд (+228% г/г).
Выручка от продаж газа совокупно сократилась на 14% до 573 млрд:
•Россия – 134 млрд. (-8% г/г)
•СНГ – 63 млрд. (-18% г/г)
•Европа и др. – 484 млрд. (-17% г/г)
💰 Чистый долг увеличился на 1 295 949 млн руб., или на 41%, с 3 167 847 млн руб. по состоянию на 31 декабря 2019 года до 4 463 796 млн руб.
#IF_акции_РФ #IF_отчеты
💰 Altus Capital планирует покупку 29,9% Детского мира
🚀 Акции Детского мира растут более чем на 10% на новости о том, что независимая инвестиционно-консалтинговая компания Altus Capital планирует приобрести 29,9% акций.
На данный момент, покупка рассматривается по цене 160 рублей за акцию, а сбор заявок начнется уже 3 декабря и продлится до 18 декабря.
🚫 Приобретя 29,9% акций, Altus Capital станет самым крупным акционером Детского мира и будет обладать возможностью блокировать важные решения собрания акционеров (блокирующий пакет).
После продажи пакета АФК "Системы" в свободном обращении находится 100% акций
⚠️ 29,9% акций приобретаются не случайно. При покупке 30% покупатель должен выставлять обязательную оферту миноритариям и удовлетворить все заявки.
При покупке 29,9% акций по 160 руб, Altus Capital не придется покупать акций, больше, чем им требуется.
📍 Если вы решите поучаствовать в оферте, то ваша заявка может удовлетвориться не полностью. Будет зависеть от общего количества заявок.
#IF_акции_РФ #DSKY
🚀 Акции Детского мира растут более чем на 10% на новости о том, что независимая инвестиционно-консалтинговая компания Altus Capital планирует приобрести 29,9% акций.
На данный момент, покупка рассматривается по цене 160 рублей за акцию, а сбор заявок начнется уже 3 декабря и продлится до 18 декабря.
🚫 Приобретя 29,9% акций, Altus Capital станет самым крупным акционером Детского мира и будет обладать возможностью блокировать важные решения собрания акционеров (блокирующий пакет).
После продажи пакета АФК "Системы" в свободном обращении находится 100% акций
⚠️ 29,9% акций приобретаются не случайно. При покупке 30% покупатель должен выставлять обязательную оферту миноритариям и удовлетворить все заявки.
При покупке 29,9% акций по 160 руб, Altus Capital не придется покупать акций, больше, чем им требуется.
📍 Если вы решите поучаствовать в оферте, то ваша заявка может удовлетвориться не полностью. Будет зависеть от общего количества заявок.
#IF_акции_РФ #DSKY
🗣 ГК «Дело» об Трансконтейнере, РЖД и FESCO
В 2019 г. ГК «Дело» за 60,3 млрд руб. приобрела у РЖД контрольный пакет акций «Трансконтейнер», и в течении 2020 г. консолидировала всю компанию в свой структуре.
Год спустя глава компания Сергей Шишкарев дал интервью, главные выдержки 👇🏻
🔹Об отрасли и бизнесе ГК «Дело»:
• Повышения тарифов на перевозку контейнеров в 2021 г. не будет,
• В последние годы темпы роста контейнерных перевозок >10% г/г, но это меньше, чем в ЕС (от 18 до 40% г/г)
• ОАО РЖД в ноябре 2020 г. зарегистрировало АО «РЖД Бизнес Актив» — прямого конкурента «Трансконтейнера».
• Создание нового игрока — потенциальная потеря доли рынка и прибыли и для Трансконтейнера, и для FESCO.
• Такой шаг РЖД сразу после приватизации Трансконтейнера нарушает договоренности.
• Поскольку “Росатом” акционер ГК "Дело", Шишкарев рассчитывает на логистическую обработку всех его грузов.
• После пандемии вернутся к вопросу строительства флота и входа в судоходный бизнес.
⚡️ За 9 мес. 2020 рост перевалки на контейнерных терминалах +32%, контейнерооборот морских терминалов +7,1%, перевалка зерна +38%, сохранили долю ж/д контейнерных перевозок ~40%
🔹О FESCO:
• Один из самых крупных контейнерных операторов России,
• FESCO — очень интересный актив для ГК,
• Но сегодня переговоров по этому поводу не ведется,
• "Дело" в поисках интересных активов в стивидорном бизнесе и в 3PL-перевозках,
• Росатом выполняет гос.задачу — развитие СМП, поэтому взять в управление ВМТП (Владивостокский морской торговый порт) — правильное решение.
#IF_акции_РФ #IF_обзор #FESH
В 2019 г. ГК «Дело» за 60,3 млрд руб. приобрела у РЖД контрольный пакет акций «Трансконтейнер», и в течении 2020 г. консолидировала всю компанию в свой структуре.
Год спустя глава компания Сергей Шишкарев дал интервью, главные выдержки 👇🏻
🔹Об отрасли и бизнесе ГК «Дело»:
• Повышения тарифов на перевозку контейнеров в 2021 г. не будет,
• В последние годы темпы роста контейнерных перевозок >10% г/г, но это меньше, чем в ЕС (от 18 до 40% г/г)
• ОАО РЖД в ноябре 2020 г. зарегистрировало АО «РЖД Бизнес Актив» — прямого конкурента «Трансконтейнера».
• Создание нового игрока — потенциальная потеря доли рынка и прибыли и для Трансконтейнера, и для FESCO.
• Такой шаг РЖД сразу после приватизации Трансконтейнера нарушает договоренности.
• Поскольку “Росатом” акционер ГК "Дело", Шишкарев рассчитывает на логистическую обработку всех его грузов.
• После пандемии вернутся к вопросу строительства флота и входа в судоходный бизнес.
⚡️ За 9 мес. 2020 рост перевалки на контейнерных терминалах +32%, контейнерооборот морских терминалов +7,1%, перевалка зерна +38%, сохранили долю ж/д контейнерных перевозок ~40%
🔹О FESCO:
• Один из самых крупных контейнерных операторов России,
• FESCO — очень интересный актив для ГК,
• Но сегодня переговоров по этому поводу не ведется,
• "Дело" в поисках интересных активов в стивидорном бизнесе и в 3PL-перевозках,
• Росатом выполняет гос.задачу — развитие СМП, поэтому взять в управление ВМТП (Владивостокский морской торговый порт) — правильное решение.
#IF_акции_РФ #IF_обзор #FESH
🏦 День стратегии СБЕРА
С 2016 г. активы под управлением удвоились до 1,7 трлн. руб.
Греф подтверждает намерение направлять 50% прибыли на дивиденды в отсутствие новых "черных лебедей" в ближайшие 3 года, но больше платить не планирует.
Сбер развивает ИИ, увеличивает количество IT-специалистов и сокращает традиционных работников. 90% платежей проводятся через приложение Сбербанка-мобайл.
4 декабря презентует разработки в области ИИ, в том числе те, которые ранее не демонстрировались публично.
❗️Сбербанк хочет войти в топ-3 игроков на российском рынке e-commerce к 2023 г.
Цели развития к 2023 г.:
• ROE > 17%
• Дивидендные выплаты 50%
• Рост доходов от небанкосвско сектора 100% GAGR, доведя к 2030 г. долю нефинансовых сервисов в операционных доходах банка до 20-30%
• Увеличить клиентскую базу до >100 млн. и >3,1 млн корпоративных клиентов,
• Фокус на ESG
🗣 Греф назвал главными конкурентами Сбера - экосистемы и технологические компании (не банки).
Прогноз Сбера по ВВП России +2-3% к 2023 г.
С 2016 г. активы под управлением удвоились до 1,7 трлн. руб.
Греф подтверждает намерение направлять 50% прибыли на дивиденды в отсутствие новых "черных лебедей" в ближайшие 3 года, но больше платить не планирует.
Сбер развивает ИИ, увеличивает количество IT-специалистов и сокращает традиционных работников. 90% платежей проводятся через приложение Сбербанка-мобайл.
4 декабря презентует разработки в области ИИ, в том числе те, которые ранее не демонстрировались публично.
❗️Сбербанк хочет войти в топ-3 игроков на российском рынке e-commerce к 2023 г.
Цели развития к 2023 г.:
• ROE > 17%
• Дивидендные выплаты 50%
• Рост доходов от небанкосвско сектора 100% GAGR, доведя к 2030 г. долю нефинансовых сервисов в операционных доходах банка до 20-30%
• Увеличить клиентскую базу до >100 млн. и >3,1 млн корпоративных клиентов,
• Фокус на ESG
🗣 Греф назвал главными конкурентами Сбера - экосистемы и технологические компании (не банки).
Прогноз Сбера по ВВП России +2-3% к 2023 г.
