Cognex (NASDAQ: CGNX). На шаг ближе к восстанию машин 🤖
🔹На Nasdaq есть компании, которые создают наше будущее. Роботизация, автоматизация производства, беспилотные автомобили – вот главные тренды 2020-х, по мнению самых разных аналитиков. И компания Cognex в этих трендах должна чувствовать себя как рыба вводе. Cognex производит системы, сенсоры и программное обеспечение для машинного зрения. Продукция компании в основном используется в производстве для обнаружения дефектов, проверки качества сборки, но есть и другие сферы применения.
🔹Менеджмент компании связывает потенциал роста своей компании с несколькими сферами. Сюда Cognex отнесли развитие логистики, расширение использования глубокого обучения, 3D-зрения, растущую “науку о жизни”.
🔹 Ранее мы говорили о том, что в будущем компания может получить серьезное преимущество от распространения сетей нового поколения 5G разными способами. С одной стороны, создание мобильных устройств нового поколения потребует еще более сложного производства и контроля качества. С другой, машинное зрение может оказаться очень важным звеном в разных технологических трендах, например, в “интернете вещей”.
Три факта о компании:
1️⃣ Одним из основных потребителей продукции компании является Apple.
2️⃣ Структура выручки по отраслям: автомобилестроение – 30%, потребительская электроника – 25%, логистика – 15%, другие – 30%.
3️⃣ 2 миллиарда товаров производится ежедневно с использованием оборудования и технологий Cognex.
🧮 Цифры. Cognex вполне типичная растущая технологическая компания с высокой премией за свой потенциал. Выручка компании росла хорошими темпами до 2019-го, затем произошёл спад, поскольку капитальные затраты производителей смартфонов в том году снизились, равно как и спрос на стороны автомобилестроения. Поэтому темп роста выручки за 5 лет был подпорчен, в среднем теперь он составляет 11,2%, и это не самый высокий показатель среди технологических компаний. Мультипликаторы P/E = 74 и P/S = 15 делают Cognex достаточно дорогим инструментом, учитывая спад в 2019-м, а также ухудшение перспектив роста выручки в 2020-м из-за коронавируса.
⚖️ Мы предполагаем, что компания имеет отличные долгосрочные перспективы, однако на данный момент акции компании немного дороговаты с точки зрения финансов.
#IF_инвест_идеи #IF_акции_США
🔹На Nasdaq есть компании, которые создают наше будущее. Роботизация, автоматизация производства, беспилотные автомобили – вот главные тренды 2020-х, по мнению самых разных аналитиков. И компания Cognex в этих трендах должна чувствовать себя как рыба вводе. Cognex производит системы, сенсоры и программное обеспечение для машинного зрения. Продукция компании в основном используется в производстве для обнаружения дефектов, проверки качества сборки, но есть и другие сферы применения.
🔹Менеджмент компании связывает потенциал роста своей компании с несколькими сферами. Сюда Cognex отнесли развитие логистики, расширение использования глубокого обучения, 3D-зрения, растущую “науку о жизни”.
🔹 Ранее мы говорили о том, что в будущем компания может получить серьезное преимущество от распространения сетей нового поколения 5G разными способами. С одной стороны, создание мобильных устройств нового поколения потребует еще более сложного производства и контроля качества. С другой, машинное зрение может оказаться очень важным звеном в разных технологических трендах, например, в “интернете вещей”.
Три факта о компании:
1️⃣ Одним из основных потребителей продукции компании является Apple.
2️⃣ Структура выручки по отраслям: автомобилестроение – 30%, потребительская электроника – 25%, логистика – 15%, другие – 30%.
3️⃣ 2 миллиарда товаров производится ежедневно с использованием оборудования и технологий Cognex.
🧮 Цифры. Cognex вполне типичная растущая технологическая компания с высокой премией за свой потенциал. Выручка компании росла хорошими темпами до 2019-го, затем произошёл спад, поскольку капитальные затраты производителей смартфонов в том году снизились, равно как и спрос на стороны автомобилестроения. Поэтому темп роста выручки за 5 лет был подпорчен, в среднем теперь он составляет 11,2%, и это не самый высокий показатель среди технологических компаний. Мультипликаторы P/E = 74 и P/S = 15 делают Cognex достаточно дорогим инструментом, учитывая спад в 2019-м, а также ухудшение перспектив роста выручки в 2020-м из-за коронавируса.
⚖️ Мы предполагаем, что компания имеет отличные долгосрочные перспективы, однако на данный момент акции компании немного дороговаты с точки зрения финансов.
#IF_инвест_идеи #IF_акции_США
ПАО «Ростелеком» — крупнейший в России интегрированный провайдер цифровых услуг. Присутствует во всех сегментах рынка и охватывает миллионы российских домохозяйств.
Сегменты бизнеса по выручке
- Мобильная связь - 34%
- Фиксированный ШПД - 18%
- Оптовые услуги - 14%
- Проводная телефония - 11%
- Цифровые сервисы - 11%
- Платное ТВ - 8%
- Прочая выручка - 4%
Финансовые результаты за 2 кв. 2020 года
- Выручка - 127,3 млрд. (+12,6% г/г)
- OIBDA - 48,8 млрд. (+14,9% г/г)
- Чистая прибыль - 7,7 млрд. (+31,9% г/г)
- Чистый долг/ OIBDA - 2,2
Дивиденды
-По итогам 2019 года направили 5 руб. на акцию в соответствии с див. политикой (платят не менее 75% FCF и не менее 5 руб. на акцию)
-По итогам 2020 года ожидаем выплаты не менее 7 рублей. Див. доходность может составить около 8% при цене RTKMP 89 руб.
За
- Стабильность выручки и прибыли. Устойчивый телеком бизнес не боится кризисов
- Рост эффективности. Компания с 2016 года избавляется от непрофильных активов, сокращает число сотрудников и, соответственно, расходы
- Цифровые сервисы. Сегмент показывает отличный рост и подает большие надежды
Против
- Новые регуляторные изменения. В прошлом действия регулятора уже приводили к увеличению расходов телеком компаний
- Высокое насыщение рынка связи. Потенциал роста основного бизнеса ограничен. Некоторые сегменты стагнируют или сокращаются
- Постоянные задержки с развертыванием 5G
#IF_обзор #IF_акции_РФ
Сегменты бизнеса по выручке
- Мобильная связь - 34%
- Фиксированный ШПД - 18%
- Оптовые услуги - 14%
- Проводная телефония - 11%
- Цифровые сервисы - 11%
- Платное ТВ - 8%
- Прочая выручка - 4%
Финансовые результаты за 2 кв. 2020 года
- Выручка - 127,3 млрд. (+12,6% г/г)
- OIBDA - 48,8 млрд. (+14,9% г/г)
- Чистая прибыль - 7,7 млрд. (+31,9% г/г)
- Чистый долг/ OIBDA - 2,2
Дивиденды
-По итогам 2019 года направили 5 руб. на акцию в соответствии с див. политикой (платят не менее 75% FCF и не менее 5 руб. на акцию)
-По итогам 2020 года ожидаем выплаты не менее 7 рублей. Див. доходность может составить около 8% при цене RTKMP 89 руб.
За
- Стабильность выручки и прибыли. Устойчивый телеком бизнес не боится кризисов
- Рост эффективности. Компания с 2016 года избавляется от непрофильных активов, сокращает число сотрудников и, соответственно, расходы
- Цифровые сервисы. Сегмент показывает отличный рост и подает большие надежды
Против
- Новые регуляторные изменения. В прошлом действия регулятора уже приводили к увеличению расходов телеком компаний
- Высокое насыщение рынка связи. Потенциал роста основного бизнеса ограничен. Некоторые сегменты стагнируют или сокращаются
- Постоянные задержки с развертыванием 5G
#IF_обзор #IF_акции_РФ
📉 Масштабная долгожданная конференция Сбербанка не нашла отражения в котировках акций. Почему?
Первое о чем заявил Герман Греф - ребрендинг. Больше никакого Сбербанка и тем более Сберкасс. Просто “Сбер”.
На презентации представили семейку виртуальных ассистентов “Салют”, умную ТВ-приставку SberBox и умный домашний экран SberPortal, показали новые отделения и банкоматы.
Менеджмент рассказал о сети постаматов и курьерских услугах, об образовательном сервисе "СберКласс" и развлекательном "СберЗвук". В общем, было много интересного, и перечислили мы далеко не все.
❓ Зачем Сбербанку такая экосистема?
В век сетей нового поколения, а также обширного развития IT, существует возможность объединения всех сервисов и услуг воедино. В такой системе пользователь может как смотреть фильмы, так и заказывать еду и оплачивать счета за коммунальные услуги и всё это делать с одного устройства, даже не прикасаясь к нему.
Приложением Сбербанка пользуются около 50 миллионов россиян ежемесячно. У компании есть уникальная возможность монетизировать эту базу пользователей через новые сервисы и продукты. Сбербанк к тому же имеет все средства на развитие технологий.
❓Так почему же акции Сбербанка не растут?
Мультипликаторы банков по объективным причинам ниже, чем у технологических компаний. Будь Сбербанк представителем «техов», он бы стоил дороже. И вот, Сбер объявляет об изменении курса развития в сторону технологий, но роста котировок мы не наблюдаем. Почему?
1️⃣ Сбербанк планирует довести доходы от прочих сервисов до 20-30%, то есть большая часть доходов все равно будет идти от банковской деятельности.
2️⃣ Процесс не будет быстрым. В 2019-м году Сбербанк планировал поднять долю прибыли от небанковских с 2-3% до 10% в течение 2-3 лет, это значит, что на амбициозные планы в 30% может уйти более 6 лет.
3️⃣ Презентация скорее была пиар-ходом, так как Сбербанк до того не раз заявлял о планах трансформации бизнеса. В последние годы Сбербанк потратил более 1 млрд долларов на нефинансовые активы. Новости о создании экосистемы уже были заложены в цену акций.
4️⃣ Сейчас есть более насущные проблемы. Ослабление мирового риск-аппетита давит на российские банки.
#IF_акции_РФ #SBER
Первое о чем заявил Герман Греф - ребрендинг. Больше никакого Сбербанка и тем более Сберкасс. Просто “Сбер”.
На презентации представили семейку виртуальных ассистентов “Салют”, умную ТВ-приставку SberBox и умный домашний экран SberPortal, показали новые отделения и банкоматы.
Менеджмент рассказал о сети постаматов и курьерских услугах, об образовательном сервисе "СберКласс" и развлекательном "СберЗвук". В общем, было много интересного, и перечислили мы далеко не все.
❓ Зачем Сбербанку такая экосистема?
В век сетей нового поколения, а также обширного развития IT, существует возможность объединения всех сервисов и услуг воедино. В такой системе пользователь может как смотреть фильмы, так и заказывать еду и оплачивать счета за коммунальные услуги и всё это делать с одного устройства, даже не прикасаясь к нему.
Приложением Сбербанка пользуются около 50 миллионов россиян ежемесячно. У компании есть уникальная возможность монетизировать эту базу пользователей через новые сервисы и продукты. Сбербанк к тому же имеет все средства на развитие технологий.
❓Так почему же акции Сбербанка не растут?
Мультипликаторы банков по объективным причинам ниже, чем у технологических компаний. Будь Сбербанк представителем «техов», он бы стоил дороже. И вот, Сбер объявляет об изменении курса развития в сторону технологий, но роста котировок мы не наблюдаем. Почему?
1️⃣ Сбербанк планирует довести доходы от прочих сервисов до 20-30%, то есть большая часть доходов все равно будет идти от банковской деятельности.
2️⃣ Процесс не будет быстрым. В 2019-м году Сбербанк планировал поднять долю прибыли от небанковских с 2-3% до 10% в течение 2-3 лет, это значит, что на амбициозные планы в 30% может уйти более 6 лет.
3️⃣ Презентация скорее была пиар-ходом, так как Сбербанк до того не раз заявлял о планах трансформации бизнеса. В последние годы Сбербанк потратил более 1 млрд долларов на нефинансовые активы. Новости о создании экосистемы уже были заложены в цену акций.
4️⃣ Сейчас есть более насущные проблемы. Ослабление мирового риск-аппетита давит на российские банки.
#IF_акции_РФ #SBER
📍 Татнефть. Причины падения
Нефтяные компании платят очень высокие налоги и пополняют казну на баснословные суммы.
Многие нефтедобытчики пользуются льготами, уменьшающими эти налоги. Минфин посчитал, что это неслыханная наглость и решил сделать следующее:
✖️ Полностью отменить льготы на сверхвязкую нефть. Татнефть добывает 3370 тонн сверхвязкой нефти (11,3% от общей нефтедобычи). В 2019 году благодаря льготам компания сэкономила 39 млрд. руб.
✖️ Отменить льготы на месторождения с высокой выработанностью. Самое большое месторождение Татнефти является таковым. В 2019 году группа сэкономила на этом 50,4 млрд. руб.
CEO Татнефти сегодня заявил, что нововведения увеличат налоговые выплаты компании на 80 млрд. руб. Это 24% от EBITDA компании за 2019 год.
Законопроект уже прошел первое чтение в Госдуме, а Татнефть тем временем падает на 7,9% с начала недели.
#IF_акции_РФ #TATN
Нефтяные компании платят очень высокие налоги и пополняют казну на баснословные суммы.
Многие нефтедобытчики пользуются льготами, уменьшающими эти налоги. Минфин посчитал, что это неслыханная наглость и решил сделать следующее:
✖️ Полностью отменить льготы на сверхвязкую нефть. Татнефть добывает 3370 тонн сверхвязкой нефти (11,3% от общей нефтедобычи). В 2019 году благодаря льготам компания сэкономила 39 млрд. руб.
✖️ Отменить льготы на месторождения с высокой выработанностью. Самое большое месторождение Татнефти является таковым. В 2019 году группа сэкономила на этом 50,4 млрд. руб.
CEO Татнефти сегодня заявил, что нововведения увеличат налоговые выплаты компании на 80 млрд. руб. Это 24% от EBITDA компании за 2019 год.
Законопроект уже прошел первое чтение в Госдуме, а Татнефть тем временем падает на 7,9% с начала недели.
#IF_акции_РФ #TATN
💥 Что повлияет на рынки сегодня? / 25 сентября (пятница)
Новости Российских компаний
💼 Детский Мир, Интер РАО, Алроса, МОЭСК, Россети и ОГК-2 проведут заседания советов директоров
🗣 En+ и Сбербанк проведут ГОСА, а акционеры Распадской и НЛМК примут решение по дивидендам на внеочередном общем собрании
🛒 Последний день для покупки с дивидендом акций Детский Мир
🐣 На Мосбирже начинаются торги адр HeadHunter. Тикер - HHRU
Экономические события
📊 В 15:30 США опубликуют заказы на товары длительного пользования за август (прогноз +1,1% м/м)
🛢 В 20:00 Baker Hughes опубликует число активных буровых установок
Новости Российских компаний
💼 Детский Мир, Интер РАО, Алроса, МОЭСК, Россети и ОГК-2 проведут заседания советов директоров
🗣 En+ и Сбербанк проведут ГОСА, а акционеры Распадской и НЛМК примут решение по дивидендам на внеочередном общем собрании
🛒 Последний день для покупки с дивидендом акций Детский Мир
🐣 На Мосбирже начинаются торги адр HeadHunter. Тикер - HHRU
Экономические события
📊 В 15:30 США опубликуют заказы на товары длительного пользования за август (прогноз +1,1% м/м)
🛢 В 20:00 Baker Hughes опубликует число активных буровых установок
🌎 🌱 Топ-5 “зеленых” акций
Недавно на нашем youtube-канале мы рассказывали о 5 компаниях, которые должны защитить окружающую среду. Этот список особенно актуален сейчас, так как кандидат в президенты Джо Байден в своих предвыборных обещаниях сделал ставку именно на революцию в области защиты окружающей среды в США. А если кандидат в президенты говорит об этом – значит есть запрос со стороны избирателя и общества.
🔹First Solar (NASDAQ: FSLR). Пожалуй, самый простой и популярный выбор на фондовом рынке США, если вы хотите инвестировать в зеленую энергетику. Компания производит солнечные панели, создает солнечные электростанции, а также занимается сервисами, связанными с солнечной энергетикой и переработкой отслужившего оборудования.
🔹Renewable Energy (NASDAQ: REGI). Американская компания, которая занимается производством возобновляемого топлива, такого как, биодизель, возобновляемый дизель, а также производством возобновляемых химикатов.
🔹SolarEdge Technologies (NASDAQ: SEDG). Американско-израильская компания, производит различную продукцию для процесса солнечной генерации: солнечные инверторы, оптимизаторы мощности, системы мониторинга фотоэлектрической генерации, умные модули и различный софт.
🔹Sunrun (NASDAQ: RUN). Sunrun – американская компания, занимается установкой, поддержкой, мониторингом и ремонтом панелей. С помощью программного обеспечения компания создает идеальную конфигурацию системы солнечных батарей для удовлетворения всех потребностей покупателя.
🔹JinkoSolar (NYSE: JKS). Хотя революция зеленой энергетики скорее всего начнется в США, Китай не собирается уступать рынок или отставать технологически. JinkoSolar на данный момент считается самым крупным в мире производителем солнечных панелей.
#IF_обзор #IF_акции_США
Недавно на нашем youtube-канале мы рассказывали о 5 компаниях, которые должны защитить окружающую среду. Этот список особенно актуален сейчас, так как кандидат в президенты Джо Байден в своих предвыборных обещаниях сделал ставку именно на революцию в области защиты окружающей среды в США. А если кандидат в президенты говорит об этом – значит есть запрос со стороны избирателя и общества.
🔹First Solar (NASDAQ: FSLR). Пожалуй, самый простой и популярный выбор на фондовом рынке США, если вы хотите инвестировать в зеленую энергетику. Компания производит солнечные панели, создает солнечные электростанции, а также занимается сервисами, связанными с солнечной энергетикой и переработкой отслужившего оборудования.
🔹Renewable Energy (NASDAQ: REGI). Американская компания, которая занимается производством возобновляемого топлива, такого как, биодизель, возобновляемый дизель, а также производством возобновляемых химикатов.
🔹SolarEdge Technologies (NASDAQ: SEDG). Американско-израильская компания, производит различную продукцию для процесса солнечной генерации: солнечные инверторы, оптимизаторы мощности, системы мониторинга фотоэлектрической генерации, умные модули и различный софт.
🔹Sunrun (NASDAQ: RUN). Sunrun – американская компания, занимается установкой, поддержкой, мониторингом и ремонтом панелей. С помощью программного обеспечения компания создает идеальную конфигурацию системы солнечных батарей для удовлетворения всех потребностей покупателя.
🔹JinkoSolar (NYSE: JKS). Хотя революция зеленой энергетики скорее всего начнется в США, Китай не собирается уступать рынок или отставать технологически. JinkoSolar на данный момент считается самым крупным в мире производителем солнечных панелей.
#IF_обзор #IF_акции_США
📍 Детский Мир - экс-дивиденд
Сегодня последний день для покупки акций компании с дивидендом 2,5 рубля.
Дивидендная политика предусматривает выплату не менее 50% чистой прибыли по МСФО, но не более 100% прибыли по РСБУ. Платят дважды в год - за 9 мес. и за 4 кв.
В связи с пандемией за 4 квартал 2019 года направили 3 руб. вместо запланированных 5,5 руб.
Поскольку компания справляется с кризисом, было принято решения распределить оставшиеся 2,5 руб.
Таким образом, за 2019 год выплаты составят рекордные 10,56 рублей на акцию.
#IF_дивиденды #IF_акции_РФ
Сегодня последний день для покупки акций компании с дивидендом 2,5 рубля.
Дивидендная политика предусматривает выплату не менее 50% чистой прибыли по МСФО, но не более 100% прибыли по РСБУ. Платят дважды в год - за 9 мес. и за 4 кв.
В связи с пандемией за 4 квартал 2019 года направили 3 руб. вместо запланированных 5,5 руб.
Поскольку компания справляется с кризисом, было принято решения распределить оставшиеся 2,5 руб.
Таким образом, за 2019 год выплаты составят рекордные 10,56 рублей на акцию.
#IF_дивиденды #IF_акции_РФ
📍 Headhunter Group сегодня начала торговаться на МосБирже под тикером HHRU. Ранее, в мае 2019-го года, произошло IPO акций компании на Nasdaq. Headhunter за день прибавляет 2,3%.
🤔 Коронавирус внес значительные изменения в рынок труда по всему миру. Безработица взлетела до небес, работники одних сфер остались без хлеба совсем, других – перешли на “удаленку”. И судя по текущей ситуации с COVID-19, турбулентность на рынке труда еще не закончилась. Такая ситуация может быть выгодна компании Headhunter Group.
🔍 Headhunter Group – самая крупная компания интернет-рекрутмента (подбора персонала через интернет) в России. Согласно отчетности компании, она опережает ближайшего конкурента по траффику в 3 раза, по количеству кандидатов – в 2 раза, и по количеству работодателей почти в 2 раза. За последние 10 лет HH заметно отвоевала долю рынка у конкурентов по количеству уникальных пользователей в месяц.
📊 Структура выручки компании:
— Пакетные подписки – 31,3%
— Доступ к базам данных резюме – 23,2%
— Размещение вакансий – 36,5%
— Другие сервисы – 9,0%
🧮 Финансы. По своим мультипликаторам, Headhunter похож на обыкновенную технологическую акцию с Nasdaq. P/E = 53 – дорого, но не так много для быстрорастущего бизнеса, равно как и P/S = 12,3. Такие мультипликаторы в целом нормальны для темпов роста выручки в 26%. Первый квартал 2020 оказался для компании по выручке слабым относительно I кв. 2019, чуть лучше обстояли дела во втором квартале. В целом по полугодиям выручка компании в 2020-м замедлилась на 1,6%, а вот чистая прибыль увеличилась, но не за счет снижения операционных затрат.
⚖️ Мы предполагаем, что замедление роста выручки в 2020-м году – плохой знак, компания также довольно дорогая по основным мультипликаторам. С другой стороны, слабость компании в 2020-м должна быть временным явлением.
#IF_акции_РФ #IF_обзор
🤔 Коронавирус внес значительные изменения в рынок труда по всему миру. Безработица взлетела до небес, работники одних сфер остались без хлеба совсем, других – перешли на “удаленку”. И судя по текущей ситуации с COVID-19, турбулентность на рынке труда еще не закончилась. Такая ситуация может быть выгодна компании Headhunter Group.
🔍 Headhunter Group – самая крупная компания интернет-рекрутмента (подбора персонала через интернет) в России. Согласно отчетности компании, она опережает ближайшего конкурента по траффику в 3 раза, по количеству кандидатов – в 2 раза, и по количеству работодателей почти в 2 раза. За последние 10 лет HH заметно отвоевала долю рынка у конкурентов по количеству уникальных пользователей в месяц.
📊 Структура выручки компании:
— Пакетные подписки – 31,3%
— Доступ к базам данных резюме – 23,2%
— Размещение вакансий – 36,5%
— Другие сервисы – 9,0%
🧮 Финансы. По своим мультипликаторам, Headhunter похож на обыкновенную технологическую акцию с Nasdaq. P/E = 53 – дорого, но не так много для быстрорастущего бизнеса, равно как и P/S = 12,3. Такие мультипликаторы в целом нормальны для темпов роста выручки в 26%. Первый квартал 2020 оказался для компании по выручке слабым относительно I кв. 2019, чуть лучше обстояли дела во втором квартале. В целом по полугодиям выручка компании в 2020-м замедлилась на 1,6%, а вот чистая прибыль увеличилась, но не за счет снижения операционных затрат.
⚖️ Мы предполагаем, что замедление роста выручки в 2020-м году – плохой знак, компания также довольно дорогая по основным мультипликаторам. С другой стороны, слабость компании в 2020-м должна быть временным явлением.
#IF_акции_РФ #IF_обзор
📍 Сургутнефтегаз. Преф или обычка? Разбираемся в чем разница.
У компании есть 2 типа акций - Обыкновенные (SNGS) и привилегированные (SNGSP). Их принципиальная разница для акционеров в дивидендной политике.
На обыкновенные акции менеджмент направляет от 0,6 до 0,65 рублей на акцию. При цене SNGS 34 рубля див. доходность составляет 1,9% годовых.
На SNGSP направляют около 7,1% от прибыли по РСБУ. Соответственно, дивиденды напрямую зависят от финансовых показателей компании.
📍 Поскольку Сургутнефтегаз - гигантская валютная кубышка (по результатам 2 кв. на счетах компании находилось $48,6 млрд.), то в случае обесценения рубля происходит переоценка этих денег, которая записывается в прибыль.
В связи с этим SNGSP заметно коррелирует с долларом и часто рассматривается, как защитный от девальвации актив, приплачивающий дивиденды.
За 6 мес. 2020 года чистая прибыль Сургутнефтегаза составила 436,8 млрд. или 59 рублей на акцию. То есть компания уже сгенерировала 4,2 рубля дивидендов.
Если к концу года не произойдет укрепления российской валюты, то держатели SNGSP могут получить достаточно жирные выплаты.
#IF_акции_РФ #SNGS
У компании есть 2 типа акций - Обыкновенные (SNGS) и привилегированные (SNGSP). Их принципиальная разница для акционеров в дивидендной политике.
На обыкновенные акции менеджмент направляет от 0,6 до 0,65 рублей на акцию. При цене SNGS 34 рубля див. доходность составляет 1,9% годовых.
На SNGSP направляют около 7,1% от прибыли по РСБУ. Соответственно, дивиденды напрямую зависят от финансовых показателей компании.
📍 Поскольку Сургутнефтегаз - гигантская валютная кубышка (по результатам 2 кв. на счетах компании находилось $48,6 млрд.), то в случае обесценения рубля происходит переоценка этих денег, которая записывается в прибыль.
В связи с этим SNGSP заметно коррелирует с долларом и часто рассматривается, как защитный от девальвации актив, приплачивающий дивиденды.
За 6 мес. 2020 года чистая прибыль Сургутнефтегаза составила 436,8 млрд. или 59 рублей на акцию. То есть компания уже сгенерировала 4,2 рубля дивидендов.
Если к концу года не произойдет укрепления российской валюты, то держатели SNGSP могут получить достаточно жирные выплаты.
#IF_акции_РФ #SNGS
📌 Главное за неделю
🛫 Аэрофлот объявил о начале допэмиссии
🛢 Государство пополняет бюджет за счет отмены налоговых льгот. Страдают нефтяные компании
🧡 Яндекс и Тинькофф теперь вместе
⚡️ Масштабная трансформация Сбербанка. Пока без Mail Group
🔝 Топ 5 акций будущего, топ 5 “зеленых” акций
📖 Обзоры Cognex, HeadHunter, Ростелеком, Совкомфлот
#IF_главное
🛫 Аэрофлот объявил о начале допэмиссии
🛢 Государство пополняет бюджет за счет отмены налоговых льгот. Страдают нефтяные компании
🧡 Яндекс и Тинькофф теперь вместе
⚡️ Масштабная трансформация Сбербанка. Пока без Mail Group
🔝 Топ 5 акций будущего, топ 5 “зеленых” акций
📖 Обзоры Cognex, HeadHunter, Ростелеком, Совкомфлот
#IF_главное
Forwarded from InvestFuture
🗣Друзья, в наш новый Telegram-канал IF Stocks требуются авторы!
💥Вы следите за событиями на фондовом рынке и умеете их интерпретировать, разбираетесь в фундаментальном анализе и пишите текста складно и лаконично? Тогда мы идем к вам!
Шутка, ждем ваши резюме на почту [email protected]
😉Готовы рассмотреть различные варианты сотрудничества
💥Вы следите за событиями на фондовом рынке и умеете их интерпретировать, разбираетесь в фундаментальном анализе и пишите текста складно и лаконично? Тогда мы идем к вам!
Шутка, ждем ваши резюме на почту [email protected]
😉Готовы рассмотреть различные варианты сотрудничества
Telegram
IF Stocks
Рассказываем про инвестиции в акции
https://t.iss.one/addlist/JL-QfEuHFaU1ZWRi
Реклама: https://t.iss.one/IF_adv
Комьюнити и разбан: @community_if
https://knd.gov.ru/license?id=6759aaf4e9320a200a88d752®istryType=bloggersPermission
https://t.iss.one/addlist/JL-QfEuHFaU1ZWRi
Реклама: https://t.iss.one/IF_adv
Комьюнити и разбан: @community_if
https://knd.gov.ru/license?id=6759aaf4e9320a200a88d752®istryType=bloggersPermission
📍 M&A. Слияния и поглощения (часть 1)
Разбираемся в свете недавних событий.
🤔 Что вообще понимают под термином M&A (Mergers and Acquisitions)?
M&A - это всегда сделка. Сделка по покупке или продаже бизнеса. В этой сделке есть компания покупатель, например Яндекс, и компания цель, например TCSG.
🔹 Если Яндекс решает выкупить все акции у акционеров и стать полноправным владельцем бизнеса, то это называется поглощением. Акции TCSG могут и не пропасть с рынка, но все они окажутся в собственности компании покупателя.
Поглощение или приобретение - самый распространенный и общий тип захвата контроля одной корпорации над другой.
Поглощения бывают двух типов: дружественное и тендерное. Первое происходит с согласия акционеров и управляющих поглощаемой компании, второе - без ведома поглощаемой организации (когда компания покупатель пылесосит акции у миноритариев)
🔹 Если же компания цель прекращает существование и передает все свои активы и обязательства покупателю, получая взамен деньги или акции, то процесс называется присоединением, и является одним из видов слияния.
Два других - консолидация и слияние активов
Отличия между слиянием и поглощением, по факту, юридические. Главное же здесь другое - как компании сумеют ужиться вместе, сработает ли синергитический эффект и как эффективно объединенный бизнес будет управляться.
🤓 Продолжение следует.
#IF_образование
Разбираемся в свете недавних событий.
🤔 Что вообще понимают под термином M&A (Mergers and Acquisitions)?
M&A - это всегда сделка. Сделка по покупке или продаже бизнеса. В этой сделке есть компания покупатель, например Яндекс, и компания цель, например TCSG.
🔹 Если Яндекс решает выкупить все акции у акционеров и стать полноправным владельцем бизнеса, то это называется поглощением. Акции TCSG могут и не пропасть с рынка, но все они окажутся в собственности компании покупателя.
Поглощение или приобретение - самый распространенный и общий тип захвата контроля одной корпорации над другой.
Поглощения бывают двух типов: дружественное и тендерное. Первое происходит с согласия акционеров и управляющих поглощаемой компании, второе - без ведома поглощаемой организации (когда компания покупатель пылесосит акции у миноритариев)
🔹 Если же компания цель прекращает существование и передает все свои активы и обязательства покупателю, получая взамен деньги или акции, то процесс называется присоединением, и является одним из видов слияния.
Два других - консолидация и слияние активов
Отличия между слиянием и поглощением, по факту, юридические. Главное же здесь другое - как компании сумеют ужиться вместе, сработает ли синергитический эффект и как эффективно объединенный бизнес будет управляться.
🤓 Продолжение следует.
#IF_образование
💥 Что повлияет на рынки сегодня? / 28 сентября (понедельник)
Новости Российских компаний
💼 Россети и ТГК-1 проведут заседания советов директоров
🗣 МРСК Центра и Приволжья проведет ВОСА
💸 Группа “Эталон” опубликует финансовые результаты по МСФО за 2 квартал 2020 г.
Новости американских компаний
🛒 Последний день для покупки с дивидендом акций Mondelez, Stryker, Deere, Illinois Tool Works, Humana и U.S. Bancorp
Экономические события
🗣 В 16:45 с речью выступит глава ЕЦБ Кристин Лагард
Новости Российских компаний
💼 Россети и ТГК-1 проведут заседания советов директоров
🗣 МРСК Центра и Приволжья проведет ВОСА
💸 Группа “Эталон” опубликует финансовые результаты по МСФО за 2 квартал 2020 г.
Новости американских компаний
🛒 Последний день для покупки с дивидендом акций Mondelez, Stryker, Deere, Illinois Tool Works, Humana и U.S. Bancorp
Экономические события
🗣 В 16:45 с речью выступит глава ЕЦБ Кристин Лагард
🤔 🌱 Инвестируем в еду будущего
📈Население планеты с каждым годом увеличивается, из-за чего растет потребность в продуктах питания. Генетически модифицированная еда и мясо на растительной основе являются популярной развивающейся альтернативой натуральным аналогам. Они намного дешевле и проще в производстве, что дает им конкурентные преимущества по сравнению с обычными продуктами.
📊В 2011 году компания Impossible Foods провела первый раунд привлечения венчурного капитала, и это перевернуло сферу генетически модифицированной еды на растительной основе. На данный момент ее оценивают более чем в 4 млрд $, а среди клиентов Impossible Foods числятся такие компании, как Burger King и Starbucks.
📊В том же 2011 году компания Beyond Meat проводит свой первый раунд венчурных инвестиций. Спустя почти 10 лет данная компания выросла в цене более чем в 5 раз и на данный момент торгуется на NASDAQ (капитализация ~ 9 млрд $).
📍Интересный факт: по результатам исследования, проведенного журналом Frontiers in Nutrition, люди, которым генетически модифицированная еда была представлена в качестве решения социальных проблем, были куда более позитивно настроены, чем те, кому такая продукция была представлена как высокотехнологический прорыв.
📌По прогнозам Polaris Market Research, ежегодный рост рынка заменителей мяса на растительной основе составит 15,8% до 2027 года.
📌Аналитики GlobeNewswire не настолько оптимистичны: они ожидают среднегодовой рост около 8%.
Компании на которые можно обратить внимание:
• Impossible Foods
• Beyond Meat
• Memphis Meats - производитель экологически-чистого лабораторного мяса.
• Soylent - компания по производству напитков, заменяющих еду. Поддерживается Google Ventures Alphabet.
#IF_сектор #IF_акции_США
📈Население планеты с каждым годом увеличивается, из-за чего растет потребность в продуктах питания. Генетически модифицированная еда и мясо на растительной основе являются популярной развивающейся альтернативой натуральным аналогам. Они намного дешевле и проще в производстве, что дает им конкурентные преимущества по сравнению с обычными продуктами.
📊В 2011 году компания Impossible Foods провела первый раунд привлечения венчурного капитала, и это перевернуло сферу генетически модифицированной еды на растительной основе. На данный момент ее оценивают более чем в 4 млрд $, а среди клиентов Impossible Foods числятся такие компании, как Burger King и Starbucks.
📊В том же 2011 году компания Beyond Meat проводит свой первый раунд венчурных инвестиций. Спустя почти 10 лет данная компания выросла в цене более чем в 5 раз и на данный момент торгуется на NASDAQ (капитализация ~ 9 млрд $).
📍Интересный факт: по результатам исследования, проведенного журналом Frontiers in Nutrition, люди, которым генетически модифицированная еда была представлена в качестве решения социальных проблем, были куда более позитивно настроены, чем те, кому такая продукция была представлена как высокотехнологический прорыв.
📌По прогнозам Polaris Market Research, ежегодный рост рынка заменителей мяса на растительной основе составит 15,8% до 2027 года.
📌Аналитики GlobeNewswire не настолько оптимистичны: они ожидают среднегодовой рост около 8%.
Компании на которые можно обратить внимание:
• Impossible Foods
• Beyond Meat
• Memphis Meats - производитель экологически-чистого лабораторного мяса.
• Soylent - компания по производству напитков, заменяющих еду. Поддерживается Google Ventures Alphabet.
#IF_сектор #IF_акции_США
📍 Американский доллар продолжает рост и торгуется вблизи 79 рублей
🧐Чем вызвано ослабление российской валюты?
1️⃣ Общие негативные настроения на мировых рынках. Все больше разговоров о второй волне COVID-19.
2️⃣ Санкционные риски никуда не пропали. Ситуация в Белоруссии и здоровье Навального.
3️⃣ Неожиданный маневр правительства по повышению НДПИ - ухудшение инвестиционного климата в России.
4️⃣ Завершение пика налогового периода сентября.
🧐Чем вызвано ослабление российской валюты?
1️⃣ Общие негативные настроения на мировых рынках. Все больше разговоров о второй волне COVID-19.
2️⃣ Санкционные риски никуда не пропали. Ситуация в Белоруссии и здоровье Навального.
3️⃣ Неожиданный маневр правительства по повышению НДПИ - ухудшение инвестиционного климата в России.
4️⃣ Завершение пика налогового периода сентября.
Как застраховать себя от роста валюты? 🤔
💰Доллар под подушкой. Простота и неэффективность. Чтоб заставить деньги работать отправляемся на биржу.
На Мосбирже защитить себя от девальвации рубля можно несколькими способами:
📈Валютные ETF или БПИФы.
Выбор уже не маленький. Есть фонды на еврооблигации российских эмитентов (FXRU, SBCB, VTBU), на американский долг (VTBH), на S&P 500 (FXUS, SBS, AKSP, VTBA), а также на ай-ти сектор США, глобальные рынки и Европу.
📑Еврооблигации российских голубых фишек .
Плюсы - стабильные купонные выплаты и неплохая доходность (10-летки Газпрома дают сегодня 3,25% в долларе). Минусы - геополитические риски и сравнительно высокий порог входа.
💸 Акции Российских экспортёров с валютной выручкой.
В основном это золотодобыдчики, металлурги, нефтяники, производители удобрений. Отдельный пример - Сургутнефтегаз. Компания является скорее валютным мешком, чем нефтедобывающей корпорацией.
📜 Акции иностранных компаний. Риски высокой волатильности стараемся нивелировать диверсификацией и долгим сроком инвестирования.
💵 Покупка акций платящих дивиденды в валюте, например Русагро и Полиметалл.
На нашем рынке их не так много. Как правило дивиденды равны или даже больше, чем процент по банковскому вкладу. Тут следует быть осторожным с выбором эмитентов.
➡️ Способов защитить свои активы достаточно много, правило остается универсальным - не класть все яйца в одну корзину.
#IF_образование
💰Доллар под подушкой. Простота и неэффективность. Чтоб заставить деньги работать отправляемся на биржу.
На Мосбирже защитить себя от девальвации рубля можно несколькими способами:
📈Валютные ETF или БПИФы.
Выбор уже не маленький. Есть фонды на еврооблигации российских эмитентов (FXRU, SBCB, VTBU), на американский долг (VTBH), на S&P 500 (FXUS, SBS, AKSP, VTBA), а также на ай-ти сектор США, глобальные рынки и Европу.
📑Еврооблигации российских голубых фишек .
Плюсы - стабильные купонные выплаты и неплохая доходность (10-летки Газпрома дают сегодня 3,25% в долларе). Минусы - геополитические риски и сравнительно высокий порог входа.
💸 Акции Российских экспортёров с валютной выручкой.
В основном это золотодобыдчики, металлурги, нефтяники, производители удобрений. Отдельный пример - Сургутнефтегаз. Компания является скорее валютным мешком, чем нефтедобывающей корпорацией.
📜 Акции иностранных компаний. Риски высокой волатильности стараемся нивелировать диверсификацией и долгим сроком инвестирования.
💵 Покупка акций платящих дивиденды в валюте, например Русагро и Полиметалл.
На нашем рынке их не так много. Как правило дивиденды равны или даже больше, чем процент по банковскому вкладу. Тут следует быть осторожным с выбором эмитентов.
➡️ Способов защитить свои активы достаточно много, правило остается универсальным - не класть все яйца в одну корзину.
#IF_образование
😳Акционеров планируют оставить без акций – подробности сделки Yandex и TCS Group!
🚷По некоторым данным Яндекс категорически не хочет видеть у себя миноритариев Тинькофф. Поэтому сделка будет проводиться по кипрскому законодательству в формате «согласительной схемы»
🤝По «согласительной схеме», при одобрении большинством голосов по каждому типу акций, бумаги выкупаются у миноритариев принудительно❗️
🙀Так Яндекс сможет получить 100% пакета TCS без миноритариев.
💰Акционерам, которые продолжают держать акции Тинькофф, более вероятно, будут зачислены денежные средства в размере $27,64 за акцию.
#IF_акции_РФ #YNDX #TCSG
🚷По некоторым данным Яндекс категорически не хочет видеть у себя миноритариев Тинькофф. Поэтому сделка будет проводиться по кипрскому законодательству в формате «согласительной схемы»
🤝По «согласительной схеме», при одобрении большинством голосов по каждому типу акций, бумаги выкупаются у миноритариев принудительно❗️
🙀Так Яндекс сможет получить 100% пакета TCS без миноритариев.
💰Акционерам, которые продолжают держать акции Тинькофф, более вероятно, будут зачислены денежные средства в размере $27,64 за акцию.
#IF_акции_РФ #YNDX #TCSG
