☀️ Рынки с утра: спокойное начало
Большинство азиатских площадок закрывают день в плюсе. Несмотря на рост зараженных Covid-19 в Индии и Японии, индексы этих стран выросли. Китай скорректировался в пределах процента.
Фьючерсы на европейские и американские индексы торгуются на околонулевых отметках. В выходные было официально объявлено, что вакцинированные американские туристы смогут посетить этим летом Европу. Новость не может не радовать.
Российские индексы открывают день небольшим ростом. Рубль стабилен. В фокусе внимания инвесторов динамика мировых площадок и отчеты компаний РФ.
🤜 Главные новости
👉 Что повлияет на рынки сегодня?
• Фьючерс на индекс S&P 500: 4172,88 (+0,03%)
• Индекс Shanghai Composite: 3441,17 (-0,95%)
• Индекс Мосбиржи: 3604,63 (+0,23%)
• USD/RUB: 74,74 (-0,32%)
Большинство азиатских площадок закрывают день в плюсе. Несмотря на рост зараженных Covid-19 в Индии и Японии, индексы этих стран выросли. Китай скорректировался в пределах процента.
Фьючерсы на европейские и американские индексы торгуются на околонулевых отметках. В выходные было официально объявлено, что вакцинированные американские туристы смогут посетить этим летом Европу. Новость не может не радовать.
Российские индексы открывают день небольшим ростом. Рубль стабилен. В фокусе внимания инвесторов динамика мировых площадок и отчеты компаний РФ.
🤜 Главные новости
👉 Что повлияет на рынки сегодня?
• Фьючерс на индекс S&P 500: 4172,88 (+0,03%)
• Индекс Shanghai Composite: 3441,17 (-0,95%)
• Индекс Мосбиржи: 3604,63 (+0,23%)
• USD/RUB: 74,74 (-0,32%)
🗿 Сбудутся ли мечты Газпрома? Разбираем компанию. Часть 1
С прошлого года #GAZP испытывал некоторые проблемы из-за нестабильности экономической и политической ситуации. Это и падение спроса на газ из-за локдаунов, совпавших с окончанием отопительного сезона, и рост потребления СПГ, и разные козни для Северного потока - 2.
💸 В середине текущего месяца правление Газпрома предложило Совету Директоров начать платить дивиденды в размере 50% от скорректированной прибыли по МСФО уже по итогам 2020 года, хотя изначально планировалось начать такие выплаты по итогам 2021.
Размер дивиденда составит 12,55 рублей/акция, дивдоходность ~5,3%. Такое решение является результатом высоких операционных показателей за 1 квартал и хороших прогнозов по FCF.
Оптимизм обусловлен повышенным спросом на газ в Европе и Азии на фоне холодной зимы и весны, а также снижением запасов в хранилищах. Средняя цена экспорта в феврале — $173 за тыс. кубометр. Год назад она составляла $143.
📈 Индексы цен на газ в Европе в начале апреля показывали $249 за 1 тыс. кубометров. Цены Газпрома привязаны к ним с некоторым временным лагом. За первые три месяца года средняя цена составила $220.
Аналитики считают, что увеличению спроса на газ будет способствовать рост стоимости квот на выбросы CO2 в Европе — с начала года они скакнули на 42%. Это заставляет европейские компании быстрее переходить с угля на газ.
Сейчас цены на ресурс находятся на комфортном уровне для поставщиков, таких как Газпром и Новатэк (#NVTK). Благотворное воздействие оказывает послепандемийное восстановление, которое увеличивает производственную активность. Отсюда рост спроса на газ как в Европе, так и в Азии. Но рост цен увеличивает предложение со стороны американского СПГ. Этот фактор в дальнейшем будет давить на цены.
#IF_акции_РФ #IF_обзор #IF_сектор
С прошлого года #GAZP испытывал некоторые проблемы из-за нестабильности экономической и политической ситуации. Это и падение спроса на газ из-за локдаунов, совпавших с окончанием отопительного сезона, и рост потребления СПГ, и разные козни для Северного потока - 2.
💸 В середине текущего месяца правление Газпрома предложило Совету Директоров начать платить дивиденды в размере 50% от скорректированной прибыли по МСФО уже по итогам 2020 года, хотя изначально планировалось начать такие выплаты по итогам 2021.
Размер дивиденда составит 12,55 рублей/акция, дивдоходность ~5,3%. Такое решение является результатом высоких операционных показателей за 1 квартал и хороших прогнозов по FCF.
Оптимизм обусловлен повышенным спросом на газ в Европе и Азии на фоне холодной зимы и весны, а также снижением запасов в хранилищах. Средняя цена экспорта в феврале — $173 за тыс. кубометр. Год назад она составляла $143.
📈 Индексы цен на газ в Европе в начале апреля показывали $249 за 1 тыс. кубометров. Цены Газпрома привязаны к ним с некоторым временным лагом. За первые три месяца года средняя цена составила $220.
Аналитики считают, что увеличению спроса на газ будет способствовать рост стоимости квот на выбросы CO2 в Европе — с начала года они скакнули на 42%. Это заставляет европейские компании быстрее переходить с угля на газ.
Сейчас цены на ресурс находятся на комфортном уровне для поставщиков, таких как Газпром и Новатэк (#NVTK). Благотворное воздействие оказывает послепандемийное восстановление, которое увеличивает производственную активность. Отсюда рост спроса на газ как в Европе, так и в Азии. Но рост цен увеличивает предложение со стороны американского СПГ. Этот фактор в дальнейшем будет давить на цены.
#IF_акции_РФ #IF_обзор #IF_сектор
🗿 Сбудутся ли мечты Газпрома? Разбираем компанию. Часть 2
Немаловажным значением для настроения инвесторов является завершение строительства Северного потока - 2. На начало апреля оставалось проложить 121 км труб и совсем недавно вице-премьер Александр Новак заявил, что это произойдет в текущем году. Однако санкционные риски никуда не делись.
📊 #GAZP еще не опубликовал отчет за полный 2020 год по МСФО, однако 24 марта он вышел по РСБУ. В 4 квартале компания показывала рост прибыли от продаж год к году. Чистая прибыль была отрицательной как за квартал, так и за весь год, во многом из-за отрицательных курсовых разниц и снижения рыночной стоимости дочек.
Предложение об увеличении дивидендов не привело к какой-либо значимой переоценке акций:
• Во-первых, дивидендная доходность 5,3% не является сверх привлекательной. Инвесторы смотрят на долгосрочную перспективу.
• Во-вторых, это было только предложение, которое Совет директоров должен принять, а акционеры одобрить.
Даже если новую дивполитику примут, нужны хорошие результаты. В связи с этим нужно смотреть отчет за 1 квартал. С ростом цен на газ ожидаются высокие финансовые результаты. Особенно нужно обратить внимание на денежные потоки компании, которые позволят платить дивиденды и гасить долг.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍 В случае снижения кредитного плеча до целевого чистый долг/EBITDA < 2 и положительной динамике других финансовых результатов компания может быть интересна. Однако не стоит забываться про геополитические риски в виде санкций, волатильность цен на газ и большие капитальные затраты, которые будут сильно влиять на динамику котировок.
#IF_акции_РФ #IF_обзор
Немаловажным значением для настроения инвесторов является завершение строительства Северного потока - 2. На начало апреля оставалось проложить 121 км труб и совсем недавно вице-премьер Александр Новак заявил, что это произойдет в текущем году. Однако санкционные риски никуда не делись.
📊 #GAZP еще не опубликовал отчет за полный 2020 год по МСФО, однако 24 марта он вышел по РСБУ. В 4 квартале компания показывала рост прибыли от продаж год к году. Чистая прибыль была отрицательной как за квартал, так и за весь год, во многом из-за отрицательных курсовых разниц и снижения рыночной стоимости дочек.
Предложение об увеличении дивидендов не привело к какой-либо значимой переоценке акций:
• Во-первых, дивидендная доходность 5,3% не является сверх привлекательной. Инвесторы смотрят на долгосрочную перспективу.
• Во-вторых, это было только предложение, которое Совет директоров должен принять, а акционеры одобрить.
Даже если новую дивполитику примут, нужны хорошие результаты. В связи с этим нужно смотреть отчет за 1 квартал. С ростом цен на газ ожидаются высокие финансовые результаты. Особенно нужно обратить внимание на денежные потоки компании, которые позволят платить дивиденды и гасить долг.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍 В случае снижения кредитного плеча до целевого чистый долг/EBITDA < 2 и положительной динамике других финансовых результатов компания может быть интересна. Однако не стоит забываться про геополитические риски в виде санкций, волатильность цен на газ и большие капитальные затраты, которые будут сильно влиять на динамику котировок.
#IF_акции_РФ #IF_обзор
🌇Рынки вечером: отличное начало недели
Европа закрывает день в зеленой зоне. Несмотря на жесткий локдаун в Германии, связанный с третьей волной Covid-19, инвесторы отыграли все как в кривом зеркале.
Америка растет широким фронтом, индексы обновляют свои максимумы. Сегодня вышли данные по заказам на товары длительного пользования, которые оказались в пределах ожиданий. Это именно то, что нужно инвесторам. Данные говорят, что экономика не “перегрета”, а значит на заседании ФРС не стоит ожидать сильных сюрпризов о снижении стимулов.
Российские индексы повторили динамику зарубежных площадок. Индекс ММВБ обновил свои исторические максимумы. а рубль стабилизировался. Инвесторы учитывают и дивидендный сезон, и стабильность цен на нефть, и рост цен на медь и палладий.
📄 Главные новости этого дня
📊 Тепловые карты рынков
#IF_рынок
Европа закрывает день в зеленой зоне. Несмотря на жесткий локдаун в Германии, связанный с третьей волной Covid-19, инвесторы отыграли все как в кривом зеркале.
Америка растет широким фронтом, индексы обновляют свои максимумы. Сегодня вышли данные по заказам на товары длительного пользования, которые оказались в пределах ожиданий. Это именно то, что нужно инвесторам. Данные говорят, что экономика не “перегрета”, а значит на заседании ФРС не стоит ожидать сильных сюрпризов о снижении стимулов.
Российские индексы повторили динамику зарубежных площадок. Индекс ММВБ обновил свои исторические максимумы. а рубль стабилизировался. Инвесторы учитывают и дивидендный сезон, и стабильность цен на нефть, и рост цен на медь и палладий.
📄 Главные новости этого дня
📊 Тепловые карты рынков
#IF_рынок
🎤 Начинаем «Вечерний Стокс» уже через 5 минут!
Главный критерий при выборе акций - на что смотреть начинающим инвесторам? Обсудим сегодня!
Запись эфира - https://t.iss.one/if_stocks_chat/46319
Главный критерий при выборе акций - на что смотреть начинающим инвесторам? Обсудим сегодня!
Запись эфира - https://t.iss.one/if_stocks_chat/46319
Telegram
IF Stocks Chat
📄 Сезон отчетности продолжается
После вчерашнего закрытия рынка вышел отчет Tesla. Наша команда уже работает над тем, чтобы осветить и проанализировать его для вас. Мы уже посмотрели результаты за 1 квартал 2021 года многих компаний: Coca-Cola, JPMorgan, Goldman Sachs и т.д.
Также на этой неделе отчитается Microsoft, Visa, Сбербанк, Apple и ряд других компаний, которые ни в коем случае не останутся без нашего внимания.
Чтобы не пропустить финансовые результаты важных для себя компания используйте #IF_отчеты или #ТИКЕР.
✏️ Какие отчеты на этой неделе вам интереснее всего? Пишите в комментариях
После вчерашнего закрытия рынка вышел отчет Tesla. Наша команда уже работает над тем, чтобы осветить и проанализировать его для вас. Мы уже посмотрели результаты за 1 квартал 2021 года многих компаний: Coca-Cola, JPMorgan, Goldman Sachs и т.д.
Также на этой неделе отчитается Microsoft, Visa, Сбербанк, Apple и ряд других компаний, которые ни в коем случае не останутся без нашего внимания.
Чтобы не пропустить финансовые результаты важных для себя компания используйте #IF_отчеты или #ТИКЕР.
✏️ Какие отчеты на этой неделе вам интереснее всего? Пишите в комментариях
☀️ Рынки с утра: все чего-то ждут
Азия закрывает день смешанной динамикой. В пределах полупроцента скорректировался японский Nikkei. Китай остался на околонулевых отметках.
Фьючерсы на европейские и американские индексы незначительно прибавляют утром. Сегодня и завтра насыщенные дни по корпоративным отчетам, к тому же начинается двухдневное заседание ФРС. Инвесторы ждут событий, и не проявляют активных действий.
Российские индексы открывают день ростом. Поддержку оказывает растущая нефть и спокойный внешних фон на мировых площадках.
🤜 Главные новости
👉 Что повлияет на рынки сегодня?
• Фьючерс на индекс S&P 500: 4185,62 (+0,15%)
• Индекс Shanghai Composite: 3442,61 (+0,04%)
• Индекс Мосбиржи: 3620,47 (+0,26%)
• USD/RUB: 75,05 (+0,07%)
#IF_рынок
Азия закрывает день смешанной динамикой. В пределах полупроцента скорректировался японский Nikkei. Китай остался на околонулевых отметках.
Фьючерсы на европейские и американские индексы незначительно прибавляют утром. Сегодня и завтра насыщенные дни по корпоративным отчетам, к тому же начинается двухдневное заседание ФРС. Инвесторы ждут событий, и не проявляют активных действий.
Российские индексы открывают день ростом. Поддержку оказывает растущая нефть и спокойный внешних фон на мировых площадках.
🤜 Главные новости
👉 Что повлияет на рынки сегодня?
• Фьючерс на индекс S&P 500: 4185,62 (+0,15%)
• Индекс Shanghai Composite: 3442,61 (+0,04%)
• Индекс Мосбиржи: 3620,47 (+0,26%)
• USD/RUB: 75,05 (+0,07%)
#IF_рынок
🚗 На чем все таки зарабатывает Tesla? Разбираем отчет за 1 квартал
Tesla получила рекордную прибыль в первом квартале, избежала дефицита микросхем, улучшила производство и даже заработала на биткойнах.
📈 Чистая прибыль за первый квартал составила $464 млн, +580% год к году. Выручка увеличилась с $6 млрд до $10,4 млрд. За квартал Тесла продала 184 800 автомобилей, на 4000 машин больше, чем последнем квартале 2020 года.
При снижении средней отпускной цены электромобиля на 13% валовая прибыль производства (разница между выручкой и себестоимостью) выросла до 27%. Это значит, что Тесла смогла добиться значительного снижения издержек.
Компания использовала новый рычаг для улучшения финансовых показателей — спекуляции биткоином. В первом квартале #TSLA купила криптовалюты на $1,5 млрд, но затем сократила позиции на 10%, что дало $101 млн к выручке. Основной бизнес приносит не так много денег, поэтому производитель вынужден прибегать к другим инструментам заработка.
🌱 Тесла зарабатывает миллиарды на ZEV-кредитах. ZEV-кредиты — это баллы, которые автопроизводители получают за продажу электромобилей. Если не удается набрать нужное количество, компания получает многомиллионный штраф. Чтобы добрать недостающие и избежать наказания, их можно купить у других – например, у Теслы. У брендов, которые производят только электрокары, накапливается больше «зеленых» кредитов, чем им нужно.
В 2020 году Тесла заработала $1,6 млрд на «зеленых» кредитах. Это превысило чистую прибыль от продажи автомобилей, которая составила $721 млн. В первом же квартале 2021 года Тесла продала ZEV-кредиты на $518 млн.
📍 Такая зависимость от кредитов – огромная потенциальная проблема для Теслы. Топ-менеджеры признают, что компания не может рассчитывать на продолжение использования этого источника денежных средств в дальнейшем. Сможет ли наращивание продаж электрокаров дать такую же прибыль — большой вопрос.
📍 Тем не менее, Тесла никогда не играла по правилам – до сих пор это не мешало ей быть победителем. Но надолго ли? Это высоковолатильный рискованный актив, живущий ожиданиями предстоящего величия.
#IF_акции_США #IF_отчеты #IF_обзор
Tesla получила рекордную прибыль в первом квартале, избежала дефицита микросхем, улучшила производство и даже заработала на биткойнах.
📈 Чистая прибыль за первый квартал составила $464 млн, +580% год к году. Выручка увеличилась с $6 млрд до $10,4 млрд. За квартал Тесла продала 184 800 автомобилей, на 4000 машин больше, чем последнем квартале 2020 года.
При снижении средней отпускной цены электромобиля на 13% валовая прибыль производства (разница между выручкой и себестоимостью) выросла до 27%. Это значит, что Тесла смогла добиться значительного снижения издержек.
Компания использовала новый рычаг для улучшения финансовых показателей — спекуляции биткоином. В первом квартале #TSLA купила криптовалюты на $1,5 млрд, но затем сократила позиции на 10%, что дало $101 млн к выручке. Основной бизнес приносит не так много денег, поэтому производитель вынужден прибегать к другим инструментам заработка.
🌱 Тесла зарабатывает миллиарды на ZEV-кредитах. ZEV-кредиты — это баллы, которые автопроизводители получают за продажу электромобилей. Если не удается набрать нужное количество, компания получает многомиллионный штраф. Чтобы добрать недостающие и избежать наказания, их можно купить у других – например, у Теслы. У брендов, которые производят только электрокары, накапливается больше «зеленых» кредитов, чем им нужно.
В 2020 году Тесла заработала $1,6 млрд на «зеленых» кредитах. Это превысило чистую прибыль от продажи автомобилей, которая составила $721 млн. В первом же квартале 2021 года Тесла продала ZEV-кредиты на $518 млн.
📍 Такая зависимость от кредитов – огромная потенциальная проблема для Теслы. Топ-менеджеры признают, что компания не может рассчитывать на продолжение использования этого источника денежных средств в дальнейшем. Сможет ли наращивание продаж электрокаров дать такую же прибыль — большой вопрос.
📍 Тем не менее, Тесла никогда не играла по правилам – до сих пор это не мешало ей быть победителем. Но надолго ли? Это высоковолатильный рискованный актив, живущий ожиданиями предстоящего величия.
#IF_акции_США #IF_отчеты #IF_обзор
📈 Как из отчета X5 Retail Group узнать настоящую инфляцию в России?
Владелец "пятерочек", "перекрестков" и т.д. #FIVE отчиталась за первый квартал 2021. В целом мы увидели стабильный рост. Выручка составила 507 млрд рублей, +8% год к году. Чистая прибыль — 7,6 млрд рублей, +91%. EBITDA (прибыль до вычета процентов, налога на прибыль и амортизации) увеличилась на 9% до 61 млрд.
Операционная рентабельность не изменилась и составила те же 5%.
Очень интересные цифры в графе «Средние чеки». Вы знаете, что по официальным данным инфляция в марте 2021 за прошедшие 12 мес. составила 5,8%. Однако рост среднего чека из отчета X5 говорит о другом. Итак, средний чек по магазинам:
• «Пятерочка» 418,5 рублей, +13% год к году
• «Перекресток» 653,5, +11%
• «Карусель» 939,3, +12%
Разумеется, что на величину среднего чека влияет и ряд других факторов, но тем не менее.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍 Отношение чистого долга к EBITDA приемлемое и на конец марта составило 1,6x. Это означает, что компания не имеет чрезмерной задолженности и в состоянии обслуживать свои долговые обязательства.
📍 Первая дивотсечка планируется на 28 мая, когда акционеры получат 110,49 рублей за одну расписку (4,6%). Вторая планируется на декабрь 2021, форвардная доходность — 8%.
📍 На данный момент компания все еще остается самым привлекательным российским продуктовым ретейлером и торгуется по справедливой цене.
Не является торговым сигналом или инвестиционной рекомендацией
#IF_акции_РФ #IF_обзор #IF_отчеты
Владелец "пятерочек", "перекрестков" и т.д. #FIVE отчиталась за первый квартал 2021. В целом мы увидели стабильный рост. Выручка составила 507 млрд рублей, +8% год к году. Чистая прибыль — 7,6 млрд рублей, +91%. EBITDA (прибыль до вычета процентов, налога на прибыль и амортизации) увеличилась на 9% до 61 млрд.
Операционная рентабельность не изменилась и составила те же 5%.
Очень интересные цифры в графе «Средние чеки». Вы знаете, что по официальным данным инфляция в марте 2021 за прошедшие 12 мес. составила 5,8%. Однако рост среднего чека из отчета X5 говорит о другом. Итак, средний чек по магазинам:
• «Пятерочка» 418,5 рублей, +13% год к году
• «Перекресток» 653,5, +11%
• «Карусель» 939,3, +12%
Разумеется, что на величину среднего чека влияет и ряд других факторов, но тем не менее.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍 Отношение чистого долга к EBITDA приемлемое и на конец марта составило 1,6x. Это означает, что компания не имеет чрезмерной задолженности и в состоянии обслуживать свои долговые обязательства.
📍 Первая дивотсечка планируется на 28 мая, когда акционеры получат 110,49 рублей за одну расписку (4,6%). Вторая планируется на декабрь 2021, форвардная доходность — 8%.
📍 На данный момент компания все еще остается самым привлекательным российским продуктовым ретейлером и торгуется по справедливой цене.
Не является торговым сигналом или инвестиционной рекомендацией
#IF_акции_РФ #IF_обзор #IF_отчеты
🌇Рынки вечером: ФАС буйствует, котировки не растут
Европа закрывает день смешанной динамикой. Скорректировался немецкий DAX. Сегодня сильных новостей не было и инвесторы ориентировались на динамику американских площадок.
Американские индексы отступили от рекордных максимумов. Отчет Тесла не произвел впечатления на инвесторов.
Российские индексы закрыли день в красной зоне. Причина снижения не только в динамике мировых площадок. Сегодня акции ММК, Северстали и НЛМК упали на новости о возможных штрафах со стороны антимонопольной службы.
📄 Главные новости этого дня
📊 Тепловые карты рынков
#IF_рынок
Европа закрывает день смешанной динамикой. Скорректировался немецкий DAX. Сегодня сильных новостей не было и инвесторы ориентировались на динамику американских площадок.
Американские индексы отступили от рекордных максимумов. Отчет Тесла не произвел впечатления на инвесторов.
Российские индексы закрыли день в красной зоне. Причина снижения не только в динамике мировых площадок. Сегодня акции ММК, Северстали и НЛМК упали на новости о возможных штрафах со стороны антимонопольной службы.
📄 Главные новости этого дня
📊 Тепловые карты рынков
#IF_рынок
🎤 Начинаем «Вечерний Стокс» уже через 5 минут!
О рынках, отчетах и мышлении "по-баффетовски". Присоединяйтесь!
Запись эфира - https://t.iss.one/if_stocks_chat/46471
О рынках, отчетах и мышлении "по-баффетовски". Присоединяйтесь!
Запись эфира - https://t.iss.one/if_stocks_chat/46471
Telegram
IF Stocks Chat
Отчет какой компании разобрать сегодня?
Anonymous Poll
34%
AMD
19%
Visa
30%
Microsoft
12%
Alphabet
35%
Yandex
Forwarded from MMI
Cегодня на Московской бирже начнутся торги лесопромышленного холдинга Segezha Group #SGZH #IPO #MOEX
Размещение прошло по 8 руб. за акцию, книга была переподписана в два раза, а рыночная капитализация компании составит 125,5 млрд руб. Segezha Group получит 30 млрд руб., которые будут направлены на финансирование инвестиционной программы и оптимизацию долговой нагрузки. По итогам IPO free float составит 23,9%, АФК «Система» останется мажоритарным акционером с долей в 73,7%.
Интересно, что рынок оценил дочку «Системы» по мультипликатору 9,4x EV/EBITDA (2020 г.), т.е лишь с минимальным дисконтом к мультипликатору ближайшего зарубежного конкурента – британской Mondi, у которой этот показатель находится на отметке 10,5х. При этом Segezha оказалась дороже других российских сырьевых компаний. Например, у сталеваров форвардный мультипликатор EV/EBITDA за 2021 г. находится в диапазоне 4-6x, а у Segezha – 6,9x. Несмотря на достаточно высокий мультипликатор для российского рынка, он скорее на медиане среди глобальных аналогов, а значит для инвесторов сохраняется существенный апсайд – заработать можно на росте компании (деньги от IPO пойдут на инвестпрограмму) и рынка, а также на дивидендных выплатах.
Размещение прошло по 8 руб. за акцию, книга была переподписана в два раза, а рыночная капитализация компании составит 125,5 млрд руб. Segezha Group получит 30 млрд руб., которые будут направлены на финансирование инвестиционной программы и оптимизацию долговой нагрузки. По итогам IPO free float составит 23,9%, АФК «Система» останется мажоритарным акционером с долей в 73,7%.
Интересно, что рынок оценил дочку «Системы» по мультипликатору 9,4x EV/EBITDA (2020 г.), т.е лишь с минимальным дисконтом к мультипликатору ближайшего зарубежного конкурента – британской Mondi, у которой этот показатель находится на отметке 10,5х. При этом Segezha оказалась дороже других российских сырьевых компаний. Например, у сталеваров форвардный мультипликатор EV/EBITDA за 2021 г. находится в диапазоне 4-6x, а у Segezha – 6,9x. Несмотря на достаточно высокий мультипликатор для российского рынка, он скорее на медиане среди глобальных аналогов, а значит для инвесторов сохраняется существенный апсайд – заработать можно на росте компании (деньги от IPO пойдут на инвестпрограмму) и рынка, а также на дивидендных выплатах.
☀️ Рынки с утра: ждем ФРС
Большинство азиатских индексов умеренно выросли. Инвесторы заняли выжидательную позицию в ожидании новостей с заседания ФРС.
Фьючерсы на европейские и американские индексы торгуются в плюсе. Инвесторы позитивно отнеслись к отчету Google. Акции компании выросли на постмаркете на 4%.
Российские индексы начинают день ростом. Индекс ММВБ обновил исторические максимумы. Рубль стабилен. Поддержку оказывают спокойный внешний фон и высокие цены на нефть.
🤜 Главные новости
👉 Что повлияет на рынки сегодня?
• Фьючерс на индекс S&P 500: 4182,62 (+0,09%)
• Индекс Shanghai Composite: 3457,07 (+0,42%)
• Индекс Мосбиржи: 3605,55 (+0,13%)
• USD/RUB: 74,95 (+0,07%)
#IF_рынок
Большинство азиатских индексов умеренно выросли. Инвесторы заняли выжидательную позицию в ожидании новостей с заседания ФРС.
Фьючерсы на европейские и американские индексы торгуются в плюсе. Инвесторы позитивно отнеслись к отчету Google. Акции компании выросли на постмаркете на 4%.
Российские индексы начинают день ростом. Индекс ММВБ обновил исторические максимумы. Рубль стабилен. Поддержку оказывают спокойный внешний фон и высокие цены на нефть.
🤜 Главные новости
👉 Что повлияет на рынки сегодня?
• Фьючерс на индекс S&P 500: 4182,62 (+0,09%)
• Индекс Shanghai Composite: 3457,07 (+0,42%)
• Индекс Мосбиржи: 3605,55 (+0,13%)
• USD/RUB: 74,95 (+0,07%)
#IF_рынок
📈 AMD снова бьет рекорды. Разбираем отчет за 1 квартал
Вчера после закрытия рынка вышел отчет #AMD за первый квартал 2021 года. Производитель процессоров показал выручку $3,45 млрд, что на 93% больше 1 квартала прошлого года. AMD росла во всех сегментах, несмотря на постоянную нехватку полупроводников.
Благодаря Ryzen и Radeon, которые покрывают потребительский сектор процессоров и графики, AMD заработала $2,1 млрд (+46%)
Оставшиеся $1,35 млрд пришлись на чипы для центров обработки данных и игровые консоли (+286%). Если вспомнить недавний отчет Intel, где та заявила о 20%-ом падении продаж сегмента дата-центров, можно смело сделать вывод о причинах: клиенты предпочли продукцию конкурента в лице AMD EPYC Rome и Milan.
Валовая рентабельность (выручка минус себестоимость деленная на выручку) осталась без изменений — 46%. Этот показатель не меняется с конца 2019.
📈 Операционная прибыль составила $662 млн (+274%), чистая прибыль — $555 млн (+243%).
EPS (прибыль на акцию): $0,45, что ниже четвертого квартала с показателем $1,45, но выше 1Q2020 на 31 цент.
Инвесторы тихо притаились в кустах и ждали прогнозов, от которых зависела дальнейшая судьба акций. CEO Лиза Су не подвела, повысив предполагаемую прибыль за год еще на $1,3 млрд. А второй квартал компания планирует закрыть с выручкой в $3,6 млрд, что на 80% больше по сравнению с аналогичным периодом 2020.
#IF_отчеты #IF_обзор #IF_акции_США
Вчера после закрытия рынка вышел отчет #AMD за первый квартал 2021 года. Производитель процессоров показал выручку $3,45 млрд, что на 93% больше 1 квартала прошлого года. AMD росла во всех сегментах, несмотря на постоянную нехватку полупроводников.
Благодаря Ryzen и Radeon, которые покрывают потребительский сектор процессоров и графики, AMD заработала $2,1 млрд (+46%)
Оставшиеся $1,35 млрд пришлись на чипы для центров обработки данных и игровые консоли (+286%). Если вспомнить недавний отчет Intel, где та заявила о 20%-ом падении продаж сегмента дата-центров, можно смело сделать вывод о причинах: клиенты предпочли продукцию конкурента в лице AMD EPYC Rome и Milan.
Валовая рентабельность (выручка минус себестоимость деленная на выручку) осталась без изменений — 46%. Этот показатель не меняется с конца 2019.
📈 Операционная прибыль составила $662 млн (+274%), чистая прибыль — $555 млн (+243%).
EPS (прибыль на акцию): $0,45, что ниже четвертого квартала с показателем $1,45, но выше 1Q2020 на 31 цент.
Инвесторы тихо притаились в кустах и ждали прогнозов, от которых зависела дальнейшая судьба акций. CEO Лиза Су не подвела, повысив предполагаемую прибыль за год еще на $1,3 млрд. А второй квартал компания планирует закрыть с выручкой в $3,6 млрд, что на 80% больше по сравнению с аналогичным периодом 2020.
#IF_отчеты #IF_обзор #IF_акции_США
Мнение аналитиков InvestFuture об AMD
📍 Сильные прогнозы Лизы Су показывают, что #AMD не собирается останавливаться и продолжит отжимать долю Intel. Последняя это прекрасно понимает и не собирается просто так сдаваться.
2020 показал чуть ли не обратную корреляцию у этих двух компаний. Интересна ли компания сейчас? Учитывая дефицит полупроводников и бум в автопилотах четвертого поколения, который запланирован на 2025 год, покупка оправдана. Показатели рентабельности компании самые высокие в отрасли.
📍 С другой стороны, AMD, в отличие от Intel, не имеет собственного производства, отдавая заказы тайваньской #TSM. Администрация Джо Байдена планирует ввести ряд законов, которые вызовут желание у производителей микросхем открыть свои производства в США. Intel попадает под программу стимулов, AMD нет. К тому же геополитические риски могут дать о себе знать.
Чтобы портфель был диверсифицирован, лучше иметь в нем акции нескольких полупроводниковых компаний, а не одной.
Не является торговым сигналом или инвестиционной рекомендацией
#IF_отчеты #IF_обзор #IF_акции_США
📍 Сильные прогнозы Лизы Су показывают, что #AMD не собирается останавливаться и продолжит отжимать долю Intel. Последняя это прекрасно понимает и не собирается просто так сдаваться.
2020 показал чуть ли не обратную корреляцию у этих двух компаний. Интересна ли компания сейчас? Учитывая дефицит полупроводников и бум в автопилотах четвертого поколения, который запланирован на 2025 год, покупка оправдана. Показатели рентабельности компании самые высокие в отрасли.
📍 С другой стороны, AMD, в отличие от Intel, не имеет собственного производства, отдавая заказы тайваньской #TSM. Администрация Джо Байдена планирует ввести ряд законов, которые вызовут желание у производителей микросхем открыть свои производства в США. Intel попадает под программу стимулов, AMD нет. К тому же геополитические риски могут дать о себе знать.
Чтобы портфель был диверсифицирован, лучше иметь в нем акции нескольких полупроводниковых компаний, а не одной.
Не является торговым сигналом или инвестиционной рекомендацией
#IF_отчеты #IF_обзор #IF_акции_США