⚖️ Рынки сегодня: поднимаем ставки
Смешанные новости о новой волне пандемии и планах возобновления вакцинации не оставили шансов европейским индексам на рост. Участники рынка решили уйти от риска перед выходными днями.
Америка остается в узком диапазоне цен вблизи достигнутых максимумов. Колебания цен в пределах процента говорят о неопределенности в настроениях инвесторов из-за отсутствия сильных новостей.
Рубль и российские индексы под завершение недели проявили стойкость. Комментарии представителей ЦБ РФ после поднятия ставки на четверть процента придали уверенности инвесторам - ЦБ контролирует риски. Санкционная риторика лишь подогревает интерес к покупкам акций перед началом продолжительного дивидендного сезона в мае.
📄 Главные новости этого дня
📊 Тепловые карты рынков
#IF_рынок
Смешанные новости о новой волне пандемии и планах возобновления вакцинации не оставили шансов европейским индексам на рост. Участники рынка решили уйти от риска перед выходными днями.
Америка остается в узком диапазоне цен вблизи достигнутых максимумов. Колебания цен в пределах процента говорят о неопределенности в настроениях инвесторов из-за отсутствия сильных новостей.
Рубль и российские индексы под завершение недели проявили стойкость. Комментарии представителей ЦБ РФ после поднятия ставки на четверть процента придали уверенности инвесторам - ЦБ контролирует риски. Санкционная риторика лишь подогревает интерес к покупкам акций перед началом продолжительного дивидендного сезона в мае.
📄 Главные новости этого дня
📊 Тепловые карты рынков
#IF_рынок
🇩🇪 Боруссия Дортмунд. Не так плохо, как Манчестер Юнайтед?
Клуб был основан 1909 году взбунтовавшимися семинаристами в баре. Команда - 8-кратный чемпион Германии и победитель Лиги Чемпионов
#BVB сильно уступает Манчестер Юнайтед в популярности бренда: 10-летний контракт с Puma составил 300 млн евро. От рекламных спонсоров компания получает около 40 млн в год.
Зато раннее восстановление сезона в Германии и рост популярности команды позволили увеличить выручку с трансляций на 1,5% за год до 168 млн евро. Доходы от участия в еврокубках не раскрываются, однако мы подсчитали, что с учетом регулярного выхода в плей-офф ЛЧ - это около 36,5 млн ежегодного. Общая выручка за год - 0,44 млрд евро (-1%).
Топовые игроки считают Боруссию менее привлекательным клубом для создания карьеры: они приходят сюда за относительно небольшие деньги, показывают высокий уровень, а затем Боруссия продает их дороже.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍 За 4 года до ковидного сезона клуб показал прирост выручки и EBITDA на 36% и 55% соответственно, в основном - за счет успешных выступлений и перепродажи игроков.
📍 Однако 2020 год показал операционный убыток из-за амортизации стадиона и тренировочного комплекса. Долговая нагрузка выросла с 8 до 71 млн евро: может придется кого-нибудь продать, чтобы повысить ликвидность.
📍 В отличие завышенных мултипликаторов Манчестер Юнайтед (истхай P/BV 7,3 и P/S 5 против средних 5,5 и 4), немец совсем не дорог: P/BV - 2, P/S -1,5. Такой дисконт объясняется разницей в статусах и истории клубов. Однако акции Боруссии - такое же "пальцем в небо": завтра главные игроки могут травмироваться и потерять в цене, а команда перестанет выигрывать трофеи.
Не является торговым сигналом или рекомендацией
#IF_акции_ЕС #IF_обзор #IF_сектор
Клуб был основан 1909 году взбунтовавшимися семинаристами в баре. Команда - 8-кратный чемпион Германии и победитель Лиги Чемпионов
#BVB сильно уступает Манчестер Юнайтед в популярности бренда: 10-летний контракт с Puma составил 300 млн евро. От рекламных спонсоров компания получает около 40 млн в год.
Зато раннее восстановление сезона в Германии и рост популярности команды позволили увеличить выручку с трансляций на 1,5% за год до 168 млн евро. Доходы от участия в еврокубках не раскрываются, однако мы подсчитали, что с учетом регулярного выхода в плей-офф ЛЧ - это около 36,5 млн ежегодного. Общая выручка за год - 0,44 млрд евро (-1%).
Топовые игроки считают Боруссию менее привлекательным клубом для создания карьеры: они приходят сюда за относительно небольшие деньги, показывают высокий уровень, а затем Боруссия продает их дороже.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍 За 4 года до ковидного сезона клуб показал прирост выручки и EBITDA на 36% и 55% соответственно, в основном - за счет успешных выступлений и перепродажи игроков.
📍 Однако 2020 год показал операционный убыток из-за амортизации стадиона и тренировочного комплекса. Долговая нагрузка выросла с 8 до 71 млн евро: может придется кого-нибудь продать, чтобы повысить ликвидность.
📍 В отличие завышенных мултипликаторов Манчестер Юнайтед (истхай P/BV 7,3 и P/S 5 против средних 5,5 и 4), немец совсем не дорог: P/BV - 2, P/S -1,5. Такой дисконт объясняется разницей в статусах и истории клубов. Однако акции Боруссии - такое же "пальцем в небо": завтра главные игроки могут травмироваться и потерять в цене, а команда перестанет выигрывать трофеи.
Не является торговым сигналом или рекомендацией
#IF_акции_ЕС #IF_обзор #IF_сектор
📌 Главное за неделю. #IF_главное
📜 Volkswagen претендует на электромобильную корону
📄 Сезон отчетности продолжается. Взглянули и проанализировали #MGNT, #AGRO, #FDX, #FIVE и #NKE
💡 Посмотрели динамику идей от IF Stocks
⚽️ Насколько целесообразно инвестировать в футбольные клубы? Разобрали Манчестер Юнайтед и Боруссию Дортмунд
🚀 Microsoft создал драйвер для огромного роста. Может ли компания вырваться в лидеры VR?
🇩🇪 Продолжили копать немцев и рассмотрели бизнес #IFX и #DTE
🇷🇺 Оценили российские компании: Часть 1 / Часть 2 / Часть 3 / Часть 4
📜 Volkswagen претендует на электромобильную корону
📄 Сезон отчетности продолжается. Взглянули и проанализировали #MGNT, #AGRO, #FDX, #FIVE и #NKE
💡 Посмотрели динамику идей от IF Stocks
⚽️ Насколько целесообразно инвестировать в футбольные клубы? Разобрали Манчестер Юнайтед и Боруссию Дортмунд
🚀 Microsoft создал драйвер для огромного роста. Может ли компания вырваться в лидеры VR?
🇩🇪 Продолжили копать немцев и рассмотрели бизнес #IFX и #DTE
🇷🇺 Оценили российские компании: Часть 1 / Часть 2 / Часть 3 / Часть 4
🚀 Кто зарабатывает на космосе?
Самая популярная космическая компания, торгующаяся на бирже - Virgin Galactic. Однако в этом посте пойдет речь о компаниях, которые действительно зарабатывают, а не ждут очередной порции денег от инвесторов.
Aerojet Rocketdyne (#AJRD)
Разрабатывает ракетные двигатели, как для космических ракет, так и для вооружения. Сообщается, что акционеры одобрили продажу себя Lockheed Martin, с которой много лет велись совместные разработки.
Lockheed Martin (#LMT)
Крупнейшая в мире компания, занимающаяся оборонным заказом. Получает госконтракты от NASA на проектирование и создание ракет/кораблей. Крупнейший проект - космический корабль Орион для высадки на луну.
Iridium Communications (#IRDM)
Всемирный оператор спутниковой телефонной связи. Покрытие составляет 100% поверхности Земли, включая оба полюса. Насчитывает 75 спутников. На конец 2020 года у компании было почти 1,5 млн платящих подписчиков по всему миру, что на 14% больше по сравнению с прошлым годом. Раз в 10-15 лет у компании взлетает CAPEX, после чего она наращивает денежный поток и гасит долги.
DISH Network (#DISH)
Компания занимается предоставлением услуг спутникового телевидения и собирается развернуть 5G к 2023 году. Имеет 13 спутников на орбите. Получает выручку за счет платного телевидения и стримингового сервиса Sling TV. Несмотря на рост выручки, количество платящих клиентов снижается, т.к. DISH не выдерживает конкуренции с Netflix, AT&T, Disney и Verizon.
Maxar Technologies (#MAXR)
Компания занимается разработкой средств связи, изображений Земли, созданием и обслуживанием спутников и прочих космических аппаратов для государств и компаний. В 2019 году получила заказ на поставку силового и двигательного элемента для лунного шлюза NASA.
🖌 Кого разобрать подробнее? Пишите в комментариях
#IF_сектор
Самая популярная космическая компания, торгующаяся на бирже - Virgin Galactic. Однако в этом посте пойдет речь о компаниях, которые действительно зарабатывают, а не ждут очередной порции денег от инвесторов.
Aerojet Rocketdyne (#AJRD)
Разрабатывает ракетные двигатели, как для космических ракет, так и для вооружения. Сообщается, что акционеры одобрили продажу себя Lockheed Martin, с которой много лет велись совместные разработки.
Lockheed Martin (#LMT)
Крупнейшая в мире компания, занимающаяся оборонным заказом. Получает госконтракты от NASA на проектирование и создание ракет/кораблей. Крупнейший проект - космический корабль Орион для высадки на луну.
Iridium Communications (#IRDM)
Всемирный оператор спутниковой телефонной связи. Покрытие составляет 100% поверхности Земли, включая оба полюса. Насчитывает 75 спутников. На конец 2020 года у компании было почти 1,5 млн платящих подписчиков по всему миру, что на 14% больше по сравнению с прошлым годом. Раз в 10-15 лет у компании взлетает CAPEX, после чего она наращивает денежный поток и гасит долги.
DISH Network (#DISH)
Компания занимается предоставлением услуг спутникового телевидения и собирается развернуть 5G к 2023 году. Имеет 13 спутников на орбите. Получает выручку за счет платного телевидения и стримингового сервиса Sling TV. Несмотря на рост выручки, количество платящих клиентов снижается, т.к. DISH не выдерживает конкуренции с Netflix, AT&T, Disney и Verizon.
Maxar Technologies (#MAXR)
Компания занимается разработкой средств связи, изображений Земли, созданием и обслуживанием спутников и прочих космических аппаратов для государств и компаний. В 2019 году получила заказ на поставку силового и двигательного элемента для лунного шлюза NASA.
🖌 Кого разобрать подробнее? Пишите в комментариях
#IF_сектор
🇩🇪 Стоит ли инвестировать в немецкие компании?
Фондовый рынок Германии показывал сопоставимую с S&P500 доходность с 2008 года. Тем не менее, американские IT-гиганты перевернули игру. Стали ли немецкие компании от этого менее привлекательными? Мы так не считаем.
Подробнее в нашей подборке.
🏭 Зачем инвестировать в Германию:
• Почему не стоит инвестироватьв одну страну
• США vs Европа
• Про экономику Германии
🔎 Разобрали самые интересные компании:
• BMW: Часть 1 / Часть 2
• Siemens: Часть 1 / Часть 2
• Infineon Technologies: Часть 1 / Часть 2
• Deutsche Telekom: Часть 1 / Часть 2
• ФК Боруссия Дортмунд
• Планы Volkswagen по захвату рынка электромобилей
#IF_библиотека
Фондовый рынок Германии показывал сопоставимую с S&P500 доходность с 2008 года. Тем не менее, американские IT-гиганты перевернули игру. Стали ли немецкие компании от этого менее привлекательными? Мы так не считаем.
Подробнее в нашей подборке.
🏭 Зачем инвестировать в Германию:
• Почему не стоит инвестироватьв одну страну
• США vs Европа
• Про экономику Германии
🔎 Разобрали самые интересные компании:
• BMW: Часть 1 / Часть 2
• Siemens: Часть 1 / Часть 2
• Infineon Technologies: Часть 1 / Часть 2
• Deutsche Telekom: Часть 1 / Часть 2
• ФК Боруссия Дортмунд
• Планы Volkswagen по захвату рынка электромобилей
#IF_библиотека
📍 События предстоящей недели 22.03 - 26.03
📃 Cезон корпоративной отчетности:
Понедельник
🇷🇺 Группа ЛСР, Группа Компаний ПИК и Мать и дитя
🇨🇳 Tencent Music
Вторник
🇷🇺 Эталон
🇺🇸 Adobe
Четверг
🇷🇺 ЭН+ ГРУП
🌏 Макроэкономика и важные события
Понедельник
🇨🇳 Базовая кредитная ставка Народного банка Китая
🇺🇸 Продажи на вторичном рынке жилья за февраль (прогноз 6,49M)
🇺🇸 Выступление главы ФРС г-на Пауэлла
Вторник
🇺🇸 Продажи нового жилья за февраль (прогноз 876K), недельные запасы сырой нефти по данным API
Среда
🇩🇪 Предварительный PMI в производственном секторе за март (прогноз 61,0), предварительный PMI в секторе услуг за март (прогноз 46,3)
🇪🇺 Предварительный PMI в производственном секторе за март (прогноз 58,1), предварительный PMI в секторе услуг за март (прогноз 46,0)
🇺🇸 PMI в производственном секторе за март (прогноз 59,4), PMI в секторе услуг за март (прогноз 60,2), композитный PMI от Markit за март, базовые заказы на товары длительного пользования за февраль (прогноз 0,6% м/м), выступление главы ФРС г-на Пауэлла, запасы сырой нефти (прогноз 2,964M)
Четверг
🇪🇺 Председатель ЕЦБ Лагард выступит с речью
🇺🇸 ВВП за 4 кв. (прогноз 4,1% кв/кв), число первичных заявок на получение пособий по безработице
Пятница
🇺🇸 Число активных буровых установок от Baker Hughes
🇩🇪 IFO за март (прогноз 93,2)
—————
🤜 Узнать больше о макропоказателях
📃 Cезон корпоративной отчетности:
Понедельник
🇷🇺 Группа ЛСР, Группа Компаний ПИК и Мать и дитя
🇨🇳 Tencent Music
Вторник
🇷🇺 Эталон
🇺🇸 Adobe
Четверг
🇷🇺 ЭН+ ГРУП
🌏 Макроэкономика и важные события
Понедельник
🇨🇳 Базовая кредитная ставка Народного банка Китая
🇺🇸 Продажи на вторичном рынке жилья за февраль (прогноз 6,49M)
🇺🇸 Выступление главы ФРС г-на Пауэлла
Вторник
🇺🇸 Продажи нового жилья за февраль (прогноз 876K), недельные запасы сырой нефти по данным API
Среда
🇩🇪 Предварительный PMI в производственном секторе за март (прогноз 61,0), предварительный PMI в секторе услуг за март (прогноз 46,3)
🇪🇺 Предварительный PMI в производственном секторе за март (прогноз 58,1), предварительный PMI в секторе услуг за март (прогноз 46,0)
🇺🇸 PMI в производственном секторе за март (прогноз 59,4), PMI в секторе услуг за март (прогноз 60,2), композитный PMI от Markit за март, базовые заказы на товары длительного пользования за февраль (прогноз 0,6% м/м), выступление главы ФРС г-на Пауэлла, запасы сырой нефти (прогноз 2,964M)
Четверг
🇪🇺 Председатель ЕЦБ Лагард выступит с речью
🇺🇸 ВВП за 4 кв. (прогноз 4,1% кв/кв), число первичных заявок на получение пособий по безработице
Пятница
🇺🇸 Число активных буровых установок от Baker Hughes
🇩🇪 IFO за март (прогноз 93,2)
—————
🤜 Узнать больше о макропоказателях
💰 Последний день с дивидендом на предстоящей неделе 22.03 - 26.03
🚬 Altria Group 23.03.2021
Американская компания, один из лидеров мирового рынка табачных изделий, квартальные дивиденды в размере $0,86. При текущей цене акций 50,75$, див.доходность 1,69%.
🔬 Danaher 24.03.2021
Компания разрабатывает, производит и продает профессиональные, медицинские, промышленные и коммерческие продукты и услуги, квартальные дивиденды в размере $0,21. При текущей цене акций 222$, див.доходность 0,09%.
🚬 British American Tobacco 24.03.2021
Британская транснациональная компания, производящая сигареты, табак и другие никотиновые продукты, квартальные дивиденды в размере $0,75. При текущей цене акций 39,28$, див.доходность 1,91%.
#IF_дивиденды
🚬 Altria Group 23.03.2021
Американская компания, один из лидеров мирового рынка табачных изделий, квартальные дивиденды в размере $0,86. При текущей цене акций 50,75$, див.доходность 1,69%.
🔬 Danaher 24.03.2021
Компания разрабатывает, производит и продает профессиональные, медицинские, промышленные и коммерческие продукты и услуги, квартальные дивиденды в размере $0,21. При текущей цене акций 222$, див.доходность 0,09%.
🚬 British American Tobacco 24.03.2021
Британская транснациональная компания, производящая сигареты, табак и другие никотиновые продукты, квартальные дивиденды в размере $0,75. При текущей цене акций 39,28$, див.доходность 1,91%.
#IF_дивиденды
🇷🇺 Аналитики InvestFuture оценили российские компании
С ноября 2020 индекс Мосбиржи показал впечатляющий 30%-ый скачок. Подобные взлеты обычно создают ряд перекупленных активов, и инвесторы с фундаментальным подходом ждут более благоприятных уровней. Однако мы считаем, что отечественный фондовый рынок все еще остается экстремально дешевым.
Подробнее в нашей подборке:
• Сбер - куда без него
• Металлурги: ММК, НЛМК, Русал и Норникель
• Такой-себе Энел и супер див. доходность ТМК
• Ну и на закуску: Русская Аквакультура, РусАгро и Черкизово
#IF_библиотека
С ноября 2020 индекс Мосбиржи показал впечатляющий 30%-ый скачок. Подобные взлеты обычно создают ряд перекупленных активов, и инвесторы с фундаментальным подходом ждут более благоприятных уровней. Однако мы считаем, что отечественный фондовый рынок все еще остается экстремально дешевым.
Подробнее в нашей подборке:
• Сбер - куда без него
• Металлурги: ММК, НЛМК, Русал и Норникель
• Такой-себе Энел и супер див. доходность ТМК
• Ну и на закуску: Русская Аквакультура, РусАгро и Черкизово
#IF_библиотека
☀️ 22 марта: #открытие
Азиатские индексы закрылись на положительной территории. Позитив создали комментарии выступающих на Китайском форуме развития. Банк Китая оставил ставку без изменений.
Фьючерсы на американские и европейские индексы торгуются вблизи отметок закрытия пятницы в ожидании новостей. Внимание инвесторов будет привлечено к выступлению главы ФРС г-на Пауэлла в 16:00 мск.
Российские индексы и рубль слабо изменяются с утра. Участники рынка смотрят на динамику западных площадок. Без внимания не остаются и цены на нефть, которым оказывают поддержку комментарии главы Saudi Aramco о положительных прогнозах спроса на нефть в 2021 г.
🤜 Главные новости
👉 Что повлияет на рынки сегодня?
• Фьючерс на индекс S&P 500: 3895,38 (-0,11%)
• Индекс Shanghai Composite: 3443,44 (+1,14 %)
• Индекс Мосбиржи: 3473,61 (-0,01 %)
• USD/RUB: 74,46 (+0,45 %)
Азиатские индексы закрылись на положительной территории. Позитив создали комментарии выступающих на Китайском форуме развития. Банк Китая оставил ставку без изменений.
Фьючерсы на американские и европейские индексы торгуются вблизи отметок закрытия пятницы в ожидании новостей. Внимание инвесторов будет привлечено к выступлению главы ФРС г-на Пауэлла в 16:00 мск.
Российские индексы и рубль слабо изменяются с утра. Участники рынка смотрят на динамику западных площадок. Без внимания не остаются и цены на нефть, которым оказывают поддержку комментарии главы Saudi Aramco о положительных прогнозах спроса на нефть в 2021 г.
🤜 Главные новости
👉 Что повлияет на рынки сегодня?
• Фьючерс на индекс S&P 500: 3895,38 (-0,11%)
• Индекс Shanghai Composite: 3443,44 (+1,14 %)
• Индекс Мосбиржи: 3473,61 (-0,01 %)
• USD/RUB: 74,46 (+0,45 %)
🐲 Baidu: дракончик буксует
Baidu — китайская компания, предоставляющая интернет-сервисы. Ядром является поисковая система Baidu, занимающая 4-е место в мире с долей чуть больше 1%.
#BIDU делится на 2 операционных сегмента:
• Baidu Core зарабатывает в основном на маркетинговых услугах, доля в выручке — 70%. Состоит из множества направлений, самые перспективные — облачные услуги, производство электромобилей и программа для беспилотного авто, а также медицинская платформа и Kunlun AI — производство чипов для ИИ. Последнее оценивается в $2 млрд и может быть выделено в отельную компанию.
• iQIYI — это стриминговый сервис, который включает контент собственного производства и купленные лицензии, что-то аля Netflix. Доля на Китайском рынке — 56% (более 100 млн человек). Прибыль отрицательная.
Выручка компании находится на пике ($16,4 млрд), но не смогла показать роста в 2020 году. Доходы от Baidu Core снизились на 5%: во время пандемии спал спрос на рекламу, и кол-во клиентов уменьшилось на 3,8%. При этом на 44% выросли доходы от облачных сервисов до $1,4 млрд.
Рекламная часть iQIY также снизилась на 18% за год до $1 млрд. Но зато выросли доходы от подписок и продажи контента на 14% и 5% соответственно. Общий рост сегмента — 2%. Однако компания уже обвинялась в манипулировании результатами. В этом году они увеличили срок амортизации контента, что в итоге увеличило прибыль платформы.
#IF_акции_АТР #IF_обзор
Baidu — китайская компания, предоставляющая интернет-сервисы. Ядром является поисковая система Baidu, занимающая 4-е место в мире с долей чуть больше 1%.
#BIDU делится на 2 операционных сегмента:
• Baidu Core зарабатывает в основном на маркетинговых услугах, доля в выручке — 70%. Состоит из множества направлений, самые перспективные — облачные услуги, производство электромобилей и программа для беспилотного авто, а также медицинская платформа и Kunlun AI — производство чипов для ИИ. Последнее оценивается в $2 млрд и может быть выделено в отельную компанию.
• iQIYI — это стриминговый сервис, который включает контент собственного производства и купленные лицензии, что-то аля Netflix. Доля на Китайском рынке — 56% (более 100 млн человек). Прибыль отрицательная.
Выручка компании находится на пике ($16,4 млрд), но не смогла показать роста в 2020 году. Доходы от Baidu Core снизились на 5%: во время пандемии спал спрос на рекламу, и кол-во клиентов уменьшилось на 3,8%. При этом на 44% выросли доходы от облачных сервисов до $1,4 млрд.
Рекламная часть iQIY также снизилась на 18% за год до $1 млрд. Но зато выросли доходы от подписок и продажи контента на 14% и 5% соответственно. Общий рост сегмента — 2%. Однако компания уже обвинялась в манипулировании результатами. В этом году они увеличили срок амортизации контента, что в итоге увеличило прибыль платформы.
#IF_акции_АТР #IF_обзор
Lightshot
Screenshot
Captured with Lightshot
👆 Мнение аналитиков InvestFuture о Baidu
📍 Расходы на R&D растут, что типично для технологических компаний. Однако выручка стагнирует, из-за чего маржинальность бизнеса нестабильна.
📍 Компания не платит дивиденды, но проводит обратный выкуп акций на $4,5 млрд до 2022 года. Другой положительный момент - чистый долг/EBITDA отрицательный и равен -2,3. Большой запас кэша тратится на поглощения. В конце 2020 был выкуплен JOYY за $3,6 млрд.
📍 Однако на своем главном рынке — рынке рекламы, компания не выдерживает конкуренции. Её вытесняют Alibaba и Tencent. Стриминговый бизнес также разочаровывает. Еще один минус - почти все сервисы рассчитаны исключительно на азиатского потребителя, что сильно ограничивает рынок.
📍 Попытки уйти от рекламным доходов в пользу более хайповых отраслей выглядят многообещающими. Если #BIDU сможет хотя бы удержать текущую долю рынка рекламы и продолжит преуспевать в других - в долгосрочной перспективе он становится кандидатом на многократный рост.
#IF_акции_АТР #IF_обзор
📍 Расходы на R&D растут, что типично для технологических компаний. Однако выручка стагнирует, из-за чего маржинальность бизнеса нестабильна.
📍 Компания не платит дивиденды, но проводит обратный выкуп акций на $4,5 млрд до 2022 года. Другой положительный момент - чистый долг/EBITDA отрицательный и равен -2,3. Большой запас кэша тратится на поглощения. В конце 2020 был выкуплен JOYY за $3,6 млрд.
📍 Однако на своем главном рынке — рынке рекламы, компания не выдерживает конкуренции. Её вытесняют Alibaba и Tencent. Стриминговый бизнес также разочаровывает. Еще один минус - почти все сервисы рассчитаны исключительно на азиатского потребителя, что сильно ограничивает рынок.
📍 Попытки уйти от рекламным доходов в пользу более хайповых отраслей выглядят многообещающими. Если #BIDU сможет хотя бы удержать текущую долю рынка рекламы и продолжит преуспевать в других - в долгосрочной перспективе он становится кандидатом на многократный рост.
#IF_акции_АТР #IF_обзор
⚖️ Рынки сегодня: в ожидании сильных новостей
Европейские индексы заканчивают день небольшим ростом. Противоречивые новости о новой волне covid-заболеваний не дают инвесторам совершать уверенные покупки.
Более позитивно растут американские индексы, игнорируя снижение продаж на вторичном рынке жилья. Поддержку индексам оказывает рост в акциях группировки FAANG: Apple, Facebook и Amazon прибавляют в цене около 2%.
Российские индексы торгуются на околонулевых отметках. Инвесторов не оставляет в покое риск дополнительных санкций. Слабость демонстрирует и рубль — ушла поддержка в виде налоговых поступлений от компаний-экспортеров. Также сказывается общее снижение валют развивающихся стран к доллару.
📄 Главные новости этого дня
📊 Тепловые карты рынков
#IF_рынок
Европейские индексы заканчивают день небольшим ростом. Противоречивые новости о новой волне covid-заболеваний не дают инвесторам совершать уверенные покупки.
Более позитивно растут американские индексы, игнорируя снижение продаж на вторичном рынке жилья. Поддержку индексам оказывает рост в акциях группировки FAANG: Apple, Facebook и Amazon прибавляют в цене около 2%.
Российские индексы торгуются на околонулевых отметках. Инвесторов не оставляет в покое риск дополнительных санкций. Слабость демонстрирует и рубль — ушла поддержка в виде налоговых поступлений от компаний-экспортеров. Также сказывается общее снижение валют развивающихся стран к доллару.
📄 Главные новости этого дня
📊 Тепловые карты рынков
#IF_рынок
🍊 Трамп запускает свою социальную сеть
Донни надоело, что его аккаунты постоянно банят, и он решил запустить собственную социальную сеть. Советник Трампа рассказал, что работа над ней активно ведется, а запуск запланирован через два-три месяца.
Для политики и бизнеса соцсети - незаменимый инструмент. Ими пользуются более 3,8 млрд человек - половина жителей планеты. Эти цифры продолжат расти, поскольку смартфонизация населения активно набирает обороты.
Вместе с тем, мир социальных сетей - это очень конкурентная среда: один только Facebook подмял под себя почти треть населения планеты, а кроме него активно развиваются WeChat, Weibo, Tik-Tok, Telegram и Clubhouse, а также профессиональные LinkedIn и Slack.
Очевидно, чтобы преуспеть в такой “плотной” конкурентной среде, необходимо предложить пользователям изюминку или революционную технологию, которой нет у аналогов. Смогут ли маркетологи и разработчики соцсети Трампа сделать это - большой вопрос.
📈 Мы думаем, что новый проект Трампа ждет быстрый и легкий старт: его популярность и харизма будут работать на привлечение пользователей. На аккаунт Трампа в Twitter, который теперь навсегда заблокирован, было подписано более 90 млн человек, а общее количество его политических сторонников составляет ~150 млн человек. С огромной вероятностью эти люди будут использовать новую соцсеть.
Однако дальнейший успех платформы зависит от того, какие технологические “фичи” (дизайн, способ общения, обмена фото / видео или ведения блога) предложат пользователям. Отметим, что большинство социальных сетей не смогли добиться успеха, в том числе разработки таких гигантов, как Apple и Google.
🖌 Выстрелит ли новая соцсеть? Пишите ваше мнение в комментариях
Донни надоело, что его аккаунты постоянно банят, и он решил запустить собственную социальную сеть. Советник Трампа рассказал, что работа над ней активно ведется, а запуск запланирован через два-три месяца.
Для политики и бизнеса соцсети - незаменимый инструмент. Ими пользуются более 3,8 млрд человек - половина жителей планеты. Эти цифры продолжат расти, поскольку смартфонизация населения активно набирает обороты.
Вместе с тем, мир социальных сетей - это очень конкурентная среда: один только Facebook подмял под себя почти треть населения планеты, а кроме него активно развиваются WeChat, Weibo, Tik-Tok, Telegram и Clubhouse, а также профессиональные LinkedIn и Slack.
Очевидно, чтобы преуспеть в такой “плотной” конкурентной среде, необходимо предложить пользователям изюминку или революционную технологию, которой нет у аналогов. Смогут ли маркетологи и разработчики соцсети Трампа сделать это - большой вопрос.
📈 Мы думаем, что новый проект Трампа ждет быстрый и легкий старт: его популярность и харизма будут работать на привлечение пользователей. На аккаунт Трампа в Twitter, который теперь навсегда заблокирован, было подписано более 90 млн человек, а общее количество его политических сторонников составляет ~150 млн человек. С огромной вероятностью эти люди будут использовать новую соцсеть.
Однако дальнейший успех платформы зависит от того, какие технологические “фичи” (дизайн, способ общения, обмена фото / видео или ведения блога) предложат пользователям. Отметим, что большинство социальных сетей не смогли добиться успеха, в том числе разработки таких гигантов, как Apple и Google.
🖌 Выстрелит ли новая соцсеть? Пишите ваше мнение в комментариях
☀️ 23 марта: #открытие
На отрицательной территории закрылись азиатские индексы. Инвесторы обеспокоены санкциями со стороны США и ЕС в отношении Китая.
Европейские площадки умеренно снижаются с утра. Германия продлила ограничения для граждан в связи с новой вспышкой ковид и инвесторы вновь закладывают влияние ограничений на ключевые показатели экономики.
Фьючерсы на американские индексы торгуются вблизи исторических максимумов в отсутствие дополнительных драйверов для роста. Поддержку индексам оказывают прогнозы по отдельным акциям от инвестиционных фондов.
Российские индексы начинают день снижением котировок совместно с ослаблением рубля. Участники рынка обратили внимание на последние данные Росстата о слабой динамике ВВП и о увеличении госрасходов.
🤜 Главные новости
👉 Что повлияет на рынки сегодня?
• Фьючерс на индекс S&P 500: 3921,62 (- 0,22%)
• Индекс Shanghai Composite: 3411,51 (- 0,93%)
• Индекс Мосбиржи: 3468,77 (- 0,60%)
• USD/RUB: 75,23 (+ 0,41%)
На отрицательной территории закрылись азиатские индексы. Инвесторы обеспокоены санкциями со стороны США и ЕС в отношении Китая.
Европейские площадки умеренно снижаются с утра. Германия продлила ограничения для граждан в связи с новой вспышкой ковид и инвесторы вновь закладывают влияние ограничений на ключевые показатели экономики.
Фьючерсы на американские индексы торгуются вблизи исторических максимумов в отсутствие дополнительных драйверов для роста. Поддержку индексам оказывают прогнозы по отдельным акциям от инвестиционных фондов.
Российские индексы начинают день снижением котировок совместно с ослаблением рубля. Участники рынка обратили внимание на последние данные Росстата о слабой динамике ВВП и о увеличении госрасходов.
🤜 Главные новости
👉 Что повлияет на рынки сегодня?
• Фьючерс на индекс S&P 500: 3921,62 (- 0,22%)
• Индекс Shanghai Composite: 3411,51 (- 0,93%)
• Индекс Мосбиржи: 3468,77 (- 0,60%)
• USD/RUB: 75,23 (+ 0,41%)
🏗 За счет чего строители улучшили свои показатели? Часть 1
Крупнейшие российские девелоперы отчитались об итогах деятельности за 2020 год.
📈 Выручка ПИК увеличилась на 35,5% и составила 380 млрд рублей. 77% выручки сгенерировали продажи недвижимости (рост на 26,3%), а 23% — другие направления бизнеса (рост на 81%). Увеличение продаж на фоне относительно стабильных административных затрат способствовало росту рентабельности по EBITDA до 29,5% по сравнению с 23,9% годом ранее.
В итоге #PIKK порадовал акционеров экспоненциальным ростом чистой прибыли на 91,7% до 86,5 млрд рублей (130,78 рублей на акцию) и отрицательным чистым долгом 33 млрд рублей.
За 2020 г. компания вывела на продажу 2 042 тыс. кв.м., ввела в эксплуатацию 2 425 тыс. кв.м., +20% за год.
🔄 В отличие от ПИК, выручка ЛСР увеличилась всего на 6,9% до 118,1 млрд рублей. 81% выручки сгенерировали продажи недвижимости (рост на 18%), 15% — производство строительных материалов (рост на 1%), 4% - прочие услуги. Несмотря на рост цен на основные строительные материалы, компания добилась снижения себестоимости на 3%, а также коммерческих и административных затрат на 1%.
В итоге, несмотря на скромный рост выручки, #LSRG добилась роста рентабельности по EBITDA до 23,2%, а чистой прибыли - на 61% до 12 млрд рублей, ~ 120 рублей на акцию.
За 2020 г. компания вывела на продажу 826 тыс. кв.м., ввела в эксплуатацию 672 тыс. кв.м., -19% за год.
#IF_акции_РФ #IF_обзор #IF_отчеты
Крупнейшие российские девелоперы отчитались об итогах деятельности за 2020 год.
📈 Выручка ПИК увеличилась на 35,5% и составила 380 млрд рублей. 77% выручки сгенерировали продажи недвижимости (рост на 26,3%), а 23% — другие направления бизнеса (рост на 81%). Увеличение продаж на фоне относительно стабильных административных затрат способствовало росту рентабельности по EBITDA до 29,5% по сравнению с 23,9% годом ранее.
В итоге #PIKK порадовал акционеров экспоненциальным ростом чистой прибыли на 91,7% до 86,5 млрд рублей (130,78 рублей на акцию) и отрицательным чистым долгом 33 млрд рублей.
За 2020 г. компания вывела на продажу 2 042 тыс. кв.м., ввела в эксплуатацию 2 425 тыс. кв.м., +20% за год.
🔄 В отличие от ПИК, выручка ЛСР увеличилась всего на 6,9% до 118,1 млрд рублей. 81% выручки сгенерировали продажи недвижимости (рост на 18%), 15% — производство строительных материалов (рост на 1%), 4% - прочие услуги. Несмотря на рост цен на основные строительные материалы, компания добилась снижения себестоимости на 3%, а также коммерческих и административных затрат на 1%.
В итоге, несмотря на скромный рост выручки, #LSRG добилась роста рентабельности по EBITDA до 23,2%, а чистой прибыли - на 61% до 12 млрд рублей, ~ 120 рублей на акцию.
За 2020 г. компания вывела на продажу 826 тыс. кв.м., ввела в эксплуатацию 672 тыс. кв.м., -19% за год.
#IF_акции_РФ #IF_обзор #IF_отчеты
🏗 За счет чего строители улучшили свои показатели? Часть 2
💰 У #PIKK сильная денежная позиция: 96,5 млрд наличных на балансе и 182,3 млрд рублей собственного капитала, который всего за год продемонстрировал рост на 65%.
Важнее прибыли, подверженной неденежным статьям, является чистый денежный поток от операционной деятельности (OCF), который вырос на 17% до 50,6 млрд. Дивполитика предусматривает выплаты в размере 30% от OCF, однако ПИК ежегодно платила 22,71 руб на акцию - больше рекомендации.
По дивполитике дивиденд составит 22,97 рубля. В случае выплаты исходя из сложившейся практики - 26,80. Дивдоходность от 3 до 3,5% - “не богато”.
💰 На балансе #LSRG 73,8 млрд наличных, чистый долг сократился на 26% до 16,8 млрд. Согласно новой дивполитике, дивиденды определяются Советом Директоров и составляют 20% от чистой прибыли по МСФО, однако фактическое распределение с 2017 по 2019 гг. - от 40 до 50%.
За вычетом ранее выплаченных за первое полугодие 20 руб, итоговый дивиденд может составить 38 руб, дивдоходность - 4,62%.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍 Низкие процентные ставки по ипотечному кредитованию на первичном рынке (средневзвешенная 5,9%) и опасения инфляции подняли “все лодки” в девелоперском бизнесе. Судя по набранному темпу, сопоставимый рост доходов девелоперы продемонстрируют и в текущем году.
📍 На горизонте 6-8 месяцев акции имеют шанс показать очередной максимум. Однако ЦБ уже начал сдувать ипотечный пузырь, начав цикл повышения ставок на прошлой неделе. На фоне восстановления экономики и таргетирования инфляции, в конце 2021 года ЦБ начнет более активно повышать ставки. В этот момент из акций девелоперов настанет пора “делать ноги”, поскольку фондовый рынок будет заранее отыгрывать сокращение их доходов.
Не является торговым сигналом или рекомендацией
#IF_акции_РФ #IF_обзор #IF_отчеты
💰 У #PIKK сильная денежная позиция: 96,5 млрд наличных на балансе и 182,3 млрд рублей собственного капитала, который всего за год продемонстрировал рост на 65%.
Важнее прибыли, подверженной неденежным статьям, является чистый денежный поток от операционной деятельности (OCF), который вырос на 17% до 50,6 млрд. Дивполитика предусматривает выплаты в размере 30% от OCF, однако ПИК ежегодно платила 22,71 руб на акцию - больше рекомендации.
По дивполитике дивиденд составит 22,97 рубля. В случае выплаты исходя из сложившейся практики - 26,80. Дивдоходность от 3 до 3,5% - “не богато”.
💰 На балансе #LSRG 73,8 млрд наличных, чистый долг сократился на 26% до 16,8 млрд. Согласно новой дивполитике, дивиденды определяются Советом Директоров и составляют 20% от чистой прибыли по МСФО, однако фактическое распределение с 2017 по 2019 гг. - от 40 до 50%.
За вычетом ранее выплаченных за первое полугодие 20 руб, итоговый дивиденд может составить 38 руб, дивдоходность - 4,62%.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍 Низкие процентные ставки по ипотечному кредитованию на первичном рынке (средневзвешенная 5,9%) и опасения инфляции подняли “все лодки” в девелоперском бизнесе. Судя по набранному темпу, сопоставимый рост доходов девелоперы продемонстрируют и в текущем году.
📍 На горизонте 6-8 месяцев акции имеют шанс показать очередной максимум. Однако ЦБ уже начал сдувать ипотечный пузырь, начав цикл повышения ставок на прошлой неделе. На фоне восстановления экономики и таргетирования инфляции, в конце 2021 года ЦБ начнет более активно повышать ставки. В этот момент из акций девелоперов настанет пора “делать ноги”, поскольку фондовый рынок будет заранее отыгрывать сокращение их доходов.
Не является торговым сигналом или рекомендацией
#IF_акции_РФ #IF_обзор #IF_отчеты
🚀 Индикатор Баффета побил рекорд бума доткомов. Грядет крах?
Изначально индикатор предполагался как отношение капитализации всего фондового рынка США к ВВП США, умноженное на 100%. О нем мы рассказывали ранее: Часть 1/ Часть 2. Если значение меньше 100% - рынок недооценен и будет расти, выше 100% - переоценен и будет падать. Со временем он начал использоваться и для оценки других рынков, в т.ч. мирового.
📈 19 марта капитализация всех торгующихся компаний составила 123,4% по отношению к мировому ВВП - исторический рекорд. Даже во время "пузыря доткомов" отношение было ниже. Означает ли это приближающийся крах? Наша команда так не думает. 8 лет для США он держался выше 100%, и рынок все равно рос. Правила игры изменились, а значит расчет подобных индикаторов - тоже.
Когда случается экономический спад, Центральные Банки снижают процентную ставку, печатают валюту и заливают ей финансовую систему. Особенно сильно так любят делать развитые экономики. Рискованные активы (акции) становятся почти безальтернативной инвестицией.
👉 Подробнее о том, почему не работает индикатор Баффета, и как выглядит его модернизированная версия, подходящая для наших реалий.
#IF_объясняет
Изначально индикатор предполагался как отношение капитализации всего фондового рынка США к ВВП США, умноженное на 100%. О нем мы рассказывали ранее: Часть 1/ Часть 2. Если значение меньше 100% - рынок недооценен и будет расти, выше 100% - переоценен и будет падать. Со временем он начал использоваться и для оценки других рынков, в т.ч. мирового.
📈 19 марта капитализация всех торгующихся компаний составила 123,4% по отношению к мировому ВВП - исторический рекорд. Даже во время "пузыря доткомов" отношение было ниже. Означает ли это приближающийся крах? Наша команда так не думает. 8 лет для США он держался выше 100%, и рынок все равно рос. Правила игры изменились, а значит расчет подобных индикаторов - тоже.
Когда случается экономический спад, Центральные Банки снижают процентную ставку, печатают валюту и заливают ей финансовую систему. Особенно сильно так любят делать развитые экономики. Рискованные активы (акции) становятся почти безальтернативной инвестицией.
👉 Подробнее о том, почему не работает индикатор Баффета, и как выглядит его модернизированная версия, подходящая для наших реалий.
#IF_объясняет
⚖️ Рынки сегодня: мнения разделились
Европейские площадки завершают день без сильных изменений. Инвесторов порадовали данные о росте промышленных заказов в Италии, но в тоже время возникла неопределенность с продолжением роста ковид-заболеваний.
Американские индексы бросили якорь у исторических максимумов в ожидании попутного ветра. Инвесторов насторожил опрос Национальной ассоциации экономики бизнеса, в котором многие респонденты не разделяют комментарии г-на Пауэлла по поводу продолжения периода низких ставок.
Более весело прошел день у российских инвесторов. Неожиданное снижение цен на нефть и общее давление на валюты развивающихся стран сказалось на ослаблении рубля и индекса РТС. Индекс ММВБ закрывает день более уверенно - при ослаблении рубля происходит переоценка акций, входящих в индекс.
📄 Главные новости этого дня
📊 Тепловые карты рынков
#IF_рынок
Европейские площадки завершают день без сильных изменений. Инвесторов порадовали данные о росте промышленных заказов в Италии, но в тоже время возникла неопределенность с продолжением роста ковид-заболеваний.
Американские индексы бросили якорь у исторических максимумов в ожидании попутного ветра. Инвесторов насторожил опрос Национальной ассоциации экономики бизнеса, в котором многие респонденты не разделяют комментарии г-на Пауэлла по поводу продолжения периода низких ставок.
Более весело прошел день у российских инвесторов. Неожиданное снижение цен на нефть и общее давление на валюты развивающихся стран сказалось на ослаблении рубля и индекса РТС. Индекс ММВБ закрывает день более уверенно - при ослаблении рубля происходит переоценка акций, входящих в индекс.
📄 Главные новости этого дня
📊 Тепловые карты рынков
#IF_рынок
⛽️ Почему рост цен на бензин неизбежен, и как на нем заработать?
В случае роста цен на нефть, себестоимость производства нефтепродуктов повышается, что повышает цену и на них. Дабы избежать излишней волатильности, с 2019 года правительство РФ внедрило демпферный механизм, который позволяет “усреднять” цены на нефтепродукты при росте или падении стоимости нефти.
⚙️ То есть: если цены на мировых рынках выше, чем на внутреннем - компенсировать доходы, если ниже - изымать. Однако для расчета выплат применяются не реальные цены на внутреннем рынке, а расчетные, устанавливаемые правительством: 56.000 руб/тн для бензина и 50.700 руб/тн для дизтоплива. Разница сравнивается с экспортными ценами, умножается на 0,68 и перечисляется либо нефтяникам, либо в бюджет.
Такой механизм критикуют многие: уничтожается рыночное ценообразование, а выплаты нефтяников в бюджет в 2020 превысили госпомощь в 2019. Но сама ирония в том, что при любом раскладе цены на топливо будут показывать рост.
За счет ралли нефтяного ралли, повышения экспортных акцизов и, как следствие, роста индексов экспортной альтернативы, цены на топливо в России могут скакнуть примерно на 14% в ближайшее время. Нефтяники предлагают отменить демпфер, убеждая, что конкуренция снизит цены. Правительство противоположного мнения.
💸 Кто из них защищает потребителя? Никто. При любом исходе цены на топливо вырастут. Потребителям самое время задуматься о возможностях хеджирования от предстоящего роста цен. Сделать это можно, приобретя расчетные фьючерсы на индексы основных нефтепродуктов на СпбМТСБ.
Не является торговым сигналом или рекомендацией
#IF_объясняет #нефтянка
В случае роста цен на нефть, себестоимость производства нефтепродуктов повышается, что повышает цену и на них. Дабы избежать излишней волатильности, с 2019 года правительство РФ внедрило демпферный механизм, который позволяет “усреднять” цены на нефтепродукты при росте или падении стоимости нефти.
⚙️ То есть: если цены на мировых рынках выше, чем на внутреннем - компенсировать доходы, если ниже - изымать. Однако для расчета выплат применяются не реальные цены на внутреннем рынке, а расчетные, устанавливаемые правительством: 56.000 руб/тн для бензина и 50.700 руб/тн для дизтоплива. Разница сравнивается с экспортными ценами, умножается на 0,68 и перечисляется либо нефтяникам, либо в бюджет.
Такой механизм критикуют многие: уничтожается рыночное ценообразование, а выплаты нефтяников в бюджет в 2020 превысили госпомощь в 2019. Но сама ирония в том, что при любом раскладе цены на топливо будут показывать рост.
За счет ралли нефтяного ралли, повышения экспортных акцизов и, как следствие, роста индексов экспортной альтернативы, цены на топливо в России могут скакнуть примерно на 14% в ближайшее время. Нефтяники предлагают отменить демпфер, убеждая, что конкуренция снизит цены. Правительство противоположного мнения.
💸 Кто из них защищает потребителя? Никто. При любом исходе цены на топливо вырастут. Потребителям самое время задуматься о возможностях хеджирования от предстоящего роста цен. Сделать это можно, приобретя расчетные фьючерсы на индексы основных нефтепродуктов на СпбМТСБ.
Не является торговым сигналом или рекомендацией
#IF_объясняет #нефтянка
☀️ 24 марта: #открытие
Азиатские индексы закрывают еще один день в минусе - коррекционное движение вполне закономерно после многомесячного роста.
Фьючерсы на европейские и американские индексы торгуются на уровнях закрытия вторника. Инвесторы обеспокоены словами министра финансов США Джанет Йеллен о возможном повышении налогов.
Российские индексы и рубль начинают день в красной зоне. По-прежнему сказывается снижение цен на нефть и санкционные риски. Тем временем доходности по десятилетним ОФЗ приближаются к максимумам 2018 года.
🤜 Главные новости
👉 Что повлияет на рынки сегодня?
• Фьючерс на индекс S&P 500: 3899,12 (-0,01%)
• Индекс Shanghai Composite: 3367,06 (-1,30%)
• Индекс Мосбиржи: 3454,34 (-0,37%)
• USD/RUB: 76,28 (-0,13%)
Азиатские индексы закрывают еще один день в минусе - коррекционное движение вполне закономерно после многомесячного роста.
Фьючерсы на европейские и американские индексы торгуются на уровнях закрытия вторника. Инвесторы обеспокоены словами министра финансов США Джанет Йеллен о возможном повышении налогов.
Российские индексы и рубль начинают день в красной зоне. По-прежнему сказывается снижение цен на нефть и санкционные риски. Тем временем доходности по десятилетним ОФЗ приближаются к максимумам 2018 года.
🤜 Главные новости
👉 Что повлияет на рынки сегодня?
• Фьючерс на индекс S&P 500: 3899,12 (-0,01%)
• Индекс Shanghai Composite: 3367,06 (-1,30%)
• Индекс Мосбиржи: 3454,34 (-0,37%)
• USD/RUB: 76,28 (-0,13%)