🇺🇸 Как выборы в США повлияют на наши активы?

Совсем скоро мы узнаем нового президента США. Что будет с финансовыми рынками после этого?

🇷🇺 Российские индексы. Трамп считается более «дружественным» России кандидатом. Но не стоит слишком верить в его план, например, закончить конфликт на Украине за 1 день. Хотя Харрис однозначно сохранит жёсткую позицию против России, как и текущая администрация Белого Дома. Но долгосрочного позитива от обоих кандидатов ждать вряд ли стоит, если только краткосрочный.

💰 Золото. Из-за высокой неопределённости перед выборами золото растёт как защитный актив. И когда объявят нового президента, металл начнут продавать.

Хотя Трамп – непредсказуемый президент, и оно может наоборот оставаться дорогим. Ещё Дональд угрожает новой торговой войной, из-за чего золото может ещё подскочить.

💲 Доллар. Трамп означает мощную поддержку экономики США и протекционизм. Это позитив для доллара США и американских акций.

А Харрис, вероятно, продолжит экономический курс Байдена последних 4 лет. Это социальная и зелёная политика – доллар может наоборот слабеть.

🌐 Криптовалюты. Харрис не против крипты, но чёткой политики у неё нет. А вот Трампа считают крипто-президентом. Но долгосрочно тут тоже нет большой разницы. Любой президент будет считаться с крипторынком.

📈 Американские акции. Исторически рынок США растёт до выборов, но после них чувствует себя хуже. Долгосрочно же выборы почти не имеют значения: рынок больше ориентируется на экономику. Выборы – не единственный драйвер.

@IF_Stocks

🍿 Топ-3 сериалов о фондовом рынке. Интересно будет всем!

Хотите перенестись в мир финансовых интриг, ошеломительно крупных сделок и корпоративной гонки? Включаем и смотрим!

1️⃣Ешь богатых! Сага о GameStop (Eat the Rich: The GameStop Saga, 2022), мини-сериал на Netflix в 3 эпизодах.

Рассказывает о нашумевшей кампании трейдеров с Reddit. В январе 2021 года они решили массово покупать акции GameStop. Это вызвало взлет цены более чем на 2000%, потрясло фондовый рынок и заставило крупных игроков обратить внимание на трейдеров-любителей. Многие из нас лично следили за этой историей, что делает сериал вдвойне интересным.

2️⃣ Миллиарды (Billions, 2016). Классика жанра в шести сезонах.

Яркое противостояние амбициозного прокурора Чака Роудса и талантливого финансиста Бобби Аксельрода. Как далеко готовы зайти персонажи в стремлении к власти и деньгам? Корпоративные интриги, моральные дилеммы и тонкая игра на бирже — здесь есть все.

3️⃣ Индустрия (Industry, 2020). Вышло 3 сезона, планируется четвертый.

Молодые выпускники начинают карьеру в крупном инвестиционном банке Лондона. В закулисье финансового мира амбициозные новички сталкиваются с жесткими условиями, моральными дилеммами и давлением старших коллег. Хотите увидеть реалии работы в инвестиционных банках? Это то, что надо!

Есть что добавить в список? Делитесь своими любимыми сериалами в комментариях!

@IF_Stocks

📈 Что такое золотой и смертельный крест?

Продолжаем серию постов про технический анализ. Скользящие средние мы недавно разобрали, сегодня поговорим про еще два паттерна, которые помогут оценить текущие тренды и предсказать возможные движения цены.

1️⃣ Золотой крест (Golden cross) – бычий сигнал, предвещающий рост. Он появляется, когда краткосрочная скользящая средняя (чаще всего 50-дневная) пересекает долгосрочную скользящую среднюю (обычно 200-дневную) снизу вверх.

2️⃣ Смертельный крест (Death сross) – медвежий сигнал, предвещающий падение. Возникает, когда краткосрочная скользящая средняя пересекает долгосрочную сверху вниз.

❗️Такие сигналы не дают 100-процентной гарантии. Чтобы прогноз был надежнее, их рекомендуется использовать вместе с другими индикаторами и инструментами технического анализа.

Например, раньше мы уже рассказывали про сетку Фибоначчи или индекс относительной силы RSI.

А вы пользуетесь теханализом? Если да, то каким индикаторам доверяете?

@IF_Stocks

🛢 ОПЕК+ борется за цену нефти

Саудиты, Россия и другие страны ОПЕК+ договорились продлить ограничение добычи нефти на 2,2 млн баррелей в сутки до конца декабря 2024 года. Это должно удержать текущие цены от обвала.

Пока черное золото все так же торгуется около $70, несмотря на напряженность на Ближнем Востоке. Однако избыток нефти может вернуться уже в начале следующего года, когда ОПЕК+ планирует частично восстановить добычу.

1️⃣ Спрос остается неопределенным — стимулирующие меры Китая главного потребителя нефти, пока не показали ожидаемого эффекта, а экономика США продолжает замедляться. Все это тянет цены вниз.

2️⃣ А еще у нас есть долгосрочный прогноз снижения цен от Всемирного банка: избыток нефти может заставить ее подешеветь уже в 2025 году. Не исключено, что цена окажется на минимуме за 5 лет.

Поэтому сокращение добычи вряд ли переломит ситуацию в ближайшие месяцы: факторов, сдерживающих рост цен на нефть, пока больше.

@IF_Stocks

😱 Баффет ждет черного лебедя?

Он устроил крупную распродажу акций Apple и других американских компаний. Это просто не могло не вызвать волну слухов: «гуру ждет обвала рынка»! Но причины, скорее всего, проще и прагматичнее.

1️⃣ Налоги. Баффет уже давно объяснял, что пока ставка налога на инвестиционную прибыль – 21%, но из-за бюджетного дефицита в США она может вырасти. Так почему бы не зафиксировать часть прибыли по старой ставке? Вот управляемая Баффетом компания Berkshire в первом квартале и сократила долю в Apple на 13%, а также продала пакеты Paramount и Snowflake.

2️⃣ Смена стратегии. Баффет, поэкспериментировав последние несколько лет с новыми компаниями, похоже, снова становится консерватором: только стабильные и проверенные бизнесы. Сейчас в портфеле основные доли занимают старые фавориты: American Express, Coca-Cola и Apple.

🍎 А как же Apple? Несмотря на распродажу акций, она остается основным активом Berkshire. Баффет множество раз подтверждал свою приверженность Apple, назвав компанию «одним из величайших бизнесов всех времен» и добавил, что если выбирать между iPhone и вторым автомобилем, большинство выберет iPhone. Поэтому паниковать из-за снижения доли явно не стоит.

🤔 Так что, никакого обвала? Если вы слышите, что Баффет что-то продает, не спешите выводить из этого «краховидные» прогнозы. В основе его действий – грамотный подход к налогам, управлению рисками и сохранению ликвидности для будущих сделок.

@IF_Stocks

🔥 Трамп наш!

Вы за кого голосовали?

Ладно, если серьезно, то мы уже подробно рассказывали о том, почему эти выборы не должны сыграть большой роли для российского рынка – https://t.iss.one/if_stocks/7535

НО важная оговорка: если Трамп действительно серьезно возьмется за попытку урегулирования украинского конфликта, то это уже может серьезно взрастить наш рынок. Правда, верится в это с трудом. На предвыборных митингах говорить – не мешки ворочать.

@IF_Stocks

🚀 Какие акции РФ покупать под Трампа?

Республиканец, похоже, победил на выборах, и российский рынок бурно на это отреагировал. Хотя сейчас уже заметен откат.

Но, как мы и писали выше, радоваться нет смысла, ведь Трамп не такой уж «наш», и весь основной негатив для России наверняка останется и при нем. Но если он хотя бы чуть-чуть лояльнее к РФ, чем демократы, то не исключены санкционные послабления и позитивные подвижки в плане конфликта на Украине.

➕ Кто выиграет от победы Трампа? Подсанкционные голубые фишки: Газпром, Роснефть, Новатэк и другие экспортеры, если они получат возможность расширить свои операции. Даже частичное снятие санкций (например, на покупку технологий) будет существенной поддержкой для них.

Но не все так однозначно, ведь позиция Трампа по стимулированию внутреннего производства через импортные пошлины может ограничить спрос на нефть, а значит, снизить цены на сырье.

Да и газ российский он не жалует. Все-таки США сейчас сами активно инвестируют в газовую инфраструктуру и развивают добычу природного газа. Сильный конкурент за европейский рынок в лице России им ни к чему. Недавно Трамп даже заявил, что именно он уничтожил «Северный поток – 2». У меня есть Ламборгини, но он у бабушки в деревне

➖ Кто проиграет? Импортозамещающие компании, такие как айтишники Астра или Iva Technologies, могут пострадать если зарубежные вендоры опять вернутся на рынок. Очевидно в минусе будет Совкомфлот, если санкции на российский нефтегаз ослабят, а он ведь был одним из главных бенефициаров давления запада.

@IF_Stocks

💰 Вклады в России не заморозят, но...

Мысль о заморозке вкладов звучит достаточно бредово, и мы уже объясняли, почему нам это вряд ли грозит. Однако факт остается фактом: накопления россиян на депозитах действительно достигли 50 трлн рублей. Если ставка резко пойдет вниз, люди наверняка начнут забирать и тратить эти деньги, что опять подстегнет инфляцию.

Чтобы этого избежать, ЦБ точно не будет совершать резких движений, а начнет снижать ставку оооочень аккуратно. Это не даст экономике слишком сильный импульс.

Кроме того, рубль, вероятно, продолжит слабеть. Уже сейчас инфляция около 8%, а девальвация — 9%. Так что даже без всякой заморозки вклады будут лишь покрывать инфляцию, не более.

🤔 И что же делать инвестору? Нужно держать в портфеле компании, которые защищают от девальвации (экспортеры). Например, Татнефть и Лукойл. Они стабильно платят дивиденды, а при снижения рубля охотно поделятся возросшей рублевой выручкой с акционерами.

А еще можно выбирать компании, способные перекладывать инфляцию на потребителя, такие как продуктовые ритейлеры… ну или наш любимый #YDEX.

@IF_Stocks

🚂 Глобалтранс провел выкуп GDR

Компания Глобалтранс, одна из ведущих компаний на рынке грузовых железнодорожных перевозок стран СНГ, 6 ноября завершила выкуп своих GDR, находящихся в периметре СПБ Банка и НРД. По итогам все полученные заявки были удовлетворены в полном объеме.

Основные итоги

➖Инвесторы подали заявки на выкуп 24,7 млн ГДР, это 14% акционерного капитала компании.
➖Сумма выкупа составила 12,9 млрд рублей.
➖Глобалтранс приобрел свыше 97% ГДР, соответствующих условиям выкупа.

Этот выкуп не повлияет на уставный капитал компании и на количество находящихся в обращении акций, отмечают в Глобалтрансе. Зато инвесторы, «зависшие» в расписках из-за санкций, наконец получили возможность выйти из этого актива.

А турбулентность на рынке ж/д перевозок, о которой активно пишут в прессе в последнее время, стала лишним подтверждением своевременности предложения. Да и на рынке капитала мало стабильности.

Поэтому те, кто принял участие в выкупе, вряд ли проиграли от этого. Крайне высокий процент принявших участие лишнее тому подтверждение. Альтернатива - остаться с неликвидным активом в секторе с не самыми ясными перспективами.

@IF_Stocks

🖥 Почему у Позитива все не позитивно?

Акции Positive Technologies с сентября просели на 30%, из них на 4% – только за вчера. Причин как минимум 3:

➖допэмиссия на 5 млн акций
➖слабые результаты за 9 месяцев 2024 года
➖пересмотр прогноза по выручке в сторону понижения

Но не забываем, что бизнес Positive сезонный: почти 70–75% отгрузок обычно приходятся на четвертый квартал, поэтому отчеты не слишком отражают реальную картину.

🔍 Что там в этих отчетах?

➖выручка за 9 месяцев — 9,7 млрд рублей, рост на 16% к прошлому году
➖объем отгрузок — 9,1 млрд рублей, тут тоже небольшой рост
➖прогноз по отгрузкам на 2024 год — 30–36 млрд рублей, это ниже апрельского прогноза в 40–50 млрд, но выше среднего по рынку кибербезопасности
➖долг за 9 месяцев вырос с 6 млрд до 18 млрд рублей, из них 10 млрд — краткосрочный долг

💡 У компании есть новые продукты и направления. Позитив активно осваивает рынок сетевой безопасности, запустив NGFW (межсетевой экран нового поколения). Ожидается, что в 2024 году объемы продаж составят 2–3 млрд рублей, а в следующем существенно вырастут.

Вообще же в 2025 году Positive планирует занять до 50% российского рынка NGFW, объем которого оценивается в 100 млрд рублей.

Позитив инвестирует в развитие. Вложения в R&D за 9 месяцев выросли на 74% и достигли 6,5 млрд рублей. Компания планирует к концу года довести эту сумму до 9 млрд рублей, это почти вдвое больше вложений прошлого года.

Основной эффект от инвестиций в новые продукты, усиление команды и масштабирование бизнеса ожидается в 2025–2026 годах.

Таким образом, акции Позитива, вероятно, останутся под давлением, но успехи в четвертом квартале могут улучшить ситуацию. Компания активно расширяет бизнес и инвестирует в инновации, поэтому долгосрочным инвесторам она все еще интересна.

@IF_Stocks

🏭 Российским металлургам будет тяжело

Мировое производство стали в сентябре было на 4,7% ниже, чем год назад, отмечает Всемирная ассоциация стали. Период высоченных ставок от мировых Центробанков даёт о себе знать.

Казалось бы, снижение ставки ФРС и поддержка экономики в Китае могут поддержать спрос и цены металлы, но пока это не помогает.

🇷🇺 А у российских металлургов ситуация ещё тяжелее. Спрос в России падает – после отмены и ужесточения ипотек замедлилось строительство.

При этом ЦБ не собирается пока снижать ставку и ослаблять давление на рынок. Значит внутренний спрос на металлы может слабеть вплоть до 2025-го, когда ЦБ планирует уже снижать ставки.

Перспективы экспорта у наших металлургов тоже слабые, потому что в Китае промышленность и строительство пока не удаётся снова разогнать.

Аналитики ПСБ и Т-Инвестиций отмечают, что “большая тройка” НЛМК, Северсталь и ММК имеют отрицательный чистый долг, но могут направить накопления на проекты развития, а не дивиденды. Делать ставку на дивы точно рискованно.

@IF_Stocks

🛩 Почему Самолет не летит?

Акции Самолета — одна из самых слабых бумаг на российском рынке последних месяцев. С середины сентября они рухнули на 30%, и по телеграм-каналам уже гуляют слухи о банкротстве компании. Давайте посмотрим, насколько все плохо.

У Самолета сразу 3 проблемы.

1️⃣ Продажа доли акционером. Недавно Forbes сообщил, что один из мажоритариев Самолета, Михаил Кенин, планирует избавиться от пакета в 32% акций компании. Зачем он это делает, не видит перспектив? Кстати, до этого свой пакет в рынок предположительно продал бывший СЕО — Антон Елистратов. Пресс-служба Самолета это не прокомментировала.

2️⃣ Финансовые трудности. Ходят слухи о судебных процессах, задолженностях и даже арестах земли. По официальным данным, действительно есть свежие исполнительные производства в отношении некоторых дочерних компаний, но такие производства не редкость для застройщиков. Ни одного ареста земли мы не нашли, как и незавершенных исполнительных производств старше полутора месяцев. То есть, дочки исправно платят по взысканным задолженностям.

3️⃣ Низкая ликвидность и долги. Основной риск для компании – долговая нагрузка. Растущие ставки требуют больших затрат на обслуживание долга, и хотя пока операционной прибыли хватает, дальнейшее ухудшение условий может привести к трудностям. Если высокие ставки сохранятся, компании придется искать пути сокращения затрат или распродавать земельные активы.

❓ Что это значит для инвесторов? У Самолета сейчас непростая ситуация, но пока рано говорить о банкротстве или серьезной угрозе бизнесу. У компании есть активы и возможности переждать непростой период.

Внимательно следим за долговой нагрузкой: компания может попасть в ситуацию, когда для обслуживания текущих долгов придется брать новые.

@IF_Stocks

📈 Freedom опять бьет рекорды

Выручка холдинга за 2 кв. 2025 финансового года (соответствует периоду с 1 июля по 30 сентября 2024г) составила $581 млн. Основными источниками дохода являются банковский и страховой сегменты. Они показали рост выручки на 21% и 121% соответственно. Клиентская база страхового бизнеса увеличилась почти на 60%, следует из сообщения компании.

Также отмечается, что холдинг приобрел провайдера SilkNetCom. Теперь Freedom сможет использовать активы и лицензии SilkNetCom для развития своего телекоммуникационного бизнеса.

Акции компании обновили исторический рекорд. С начала года бумаги прибавили 40%, что почти в два раза лучше, чем индекс технологических компаний Nasdaq 100. 

@IF_Stocks

🤑 Роснефть планирует рекордные дивы

36,47 рублей на акцию – именно столько совет директоров #ROSN рекомендовал выплатить за 9 месяцев года. Это максимум за всю историю компании. А с учетом уже выплаченных дивидендов итоговая доходность за год составит 13,5% к текущей цене.

❓ Как дела у компании? Роснефть – лидер сектора, и она продолжает расти. Согласно отчету за первое полугодие, выручка увеличилась на треть, а чистая прибыль – на 26%. Долговая нагрузка, что важно в период высоких ставок, остается комфортной.

Активно развивается крупнейший проект компании — Восток-Ойл, ориентированный на азиатский рынок. При рекордно низкой себестоимости добычи $2,6 за баррель он может стать ключевым драйвером роста Роснефти в будущем.

❗️ Есть и риски. В январе ОПЕК+ планирует отменить ограничения на добычу, что может уронить цену нефти, хотя тот же Восток-Ойл готов наращивать объемы экспорта.

В целом Роснефть остается крупнейшей компанией в секторе с огромным запасом ресурсов и стабильной позицией на рынке. При текущей оценке бумаги выглядят привлекательно.

@IF_Stocks

🤔 Раздать нельзя отменить: что будет с дивидендами ВТБ?

Сколько раз ВТБ намекал на дивиденды, а затем оставлял инвесторов с носом! Похоже, такое может случиться снова. Банк недавно обещал «дивидендный сюрприз», а теперь снова не получается. Может, в этом и есть сюрприз?

❗️ На этот раз проблема в антициклической надбавке. Это дополнительное требование к банковскому капиталу, которое вводит Центробанк, чтобы снизить риски из-за быстрого роста кредитования. По сути, теперь ВТБ нужно нарастить капитал, а это явно не на пользу дивидендам.

Последние дивы от ВТБ инвесторы видели в 2021 году, по итогам 2020. Согласно новым планам, теперь ближайшая выплата — не раньше 2026 года по итогам 2025. Но периодически банк все же делает намеки на близкие выплаты, тем самым вызывая скачки котировок, а потом разочарование акционеров.

Получается, ВТБ хранит свои традиции: дивиденды всегда где-то на горизонте, а из «сюрпризов» у инвесторов только допки…

@IF_Stocks