IF Stocks
133K subscribers
1.73K photos
47 videos
4 files
3.72K links
Рассказываем про инвестиции в акции
https://t.iss.one/addlist/JL-QfEuHFaU1ZWRi

Реклама: https://t.iss.one/IF_adv

Комьюнити и разбан: @community_if

https://knd.gov.ru/license?id=6759aaf4e9320a200a88d752&registryType=bloggersPermission
Download Telegram
March 20, 2021
​​🛰 Iridium Communications: хайп вокруг космоса или качественный бизнес?

#IRDM — оператор спутниковой телефонной связи. Покрытие составляет 100% поверхности Земли, включая оба полюса. Достигается оно благодаря 75 спутникам. Компания предоставляет услуги голосовой связи и передачи данных для правительств США и других стран (22%), коммерческих организаций и потребителей (78%) через спутниковую сеть.

Главное преимущество перед конкурентами — возможность отслеживания и связи даже с самыми удаленными точками земного шара. Обслуживаются почти все существующие отрасли и сектора. В продукты компании также входят спутниковые телефоны, модемы и GPS трекеры.

Доход от услуг формирует почти 80% от выручки, от абонентского оборудования — около 15%. Остальное — инженерные и вспомогательные услуги. 55% доходов формирует рынок США. На конец 2020 года у Iridium было почти 1,5 млн платящих подписчиков, +14% год к году.

💰 Бизнес компании характеризуется высокими капитальными затратами, которые возникают раз в 10-15 лет. В 2020 завершена модернизация спутниковой системы, CAPEX мероприятия - $3 млрд.

#IF_акции_США #IF_обзор
March 25, 2021
​​Мнение аналитиков InvestFuture об Iridium Communications

📍 Выручка компании растет, но темп нестабилен. #IRDM оказывает услуги в т.ч. и пострадавшим в прошлом году компаниям, ввиду чего с их стороны снизился спрос. 5-летний среднегодовой прирост ~ 7%. В 2021 году ожидает рост выручки на 3%.

Завершения цикла капитальных затрат и выведение спутников на орбиту повлекло за собой резкий рост амортизации. Это оказало давление на операционную рентабельность и увеличило чистый долг, который сейчас будет активно снижаться.

📍 Дивиденды компания не платит, однако недавно объявила первый в истории байбэк на $300 млн до конца 2022.

📍 В целом компания показала свою устойчивость во время пандемии несмотря на высокие долги. По завершению капзатрат она будет наращивать денежный поток, что может привести к выплате дивидендов. Рост проникновения мобильной связи создает дополнительный спрос на услуги мобильной спутниковой связи.

К рискам компании можно отнести конкуренцию с Inmarsat, Globalstar, ORBCOMM и Thuraya Telecommunications, высокую закредитованность и вероятность аварий спутников.

📍 За последний год капитализация компании выросла на 85%. С февраля акции откатились, но компания все еще дорого оценена рынком. Компания торгуется за 8,4 форвардных (прогнозируемых) выручек при среднем значении по телекомам P/S 2.

Не является торговым сигналом или рекомендацией

#IF_акции_США #IF_обзор
March 25, 2021
March 28, 2021
​​🚀 Кэти Вуд запустила новый фонд

Вчера начались торги нового фонда от Кэти Вуд ARK Space Exploration (#ARKX) с комиссией около 0,7% годовых. Он ориентирован на инвестирование в акции компаний космического сектора. Или не совсем?

Сюда входят представители различных отраслей: от производителя сель-хоз техники John Deere (#DE) до Netflix (#NFLX) и JD.com. Такой состав обусловлен предположением фонда, что развитие космоса положительно скажется и на других отраслях. Например, покрытие все большей территории спутниковым интернетом позволит Netflix нарастить количество подписчиков.

Также бенефициарами по мнению фонда выглядят компании полупроводникового сектора (#TSM, #XLNX и т.д.): они разрабатывают технологии для связанных с космическими исследованиями компаний.

Самые высокие доли в фонде:
• Trimble (#TRMB) — предоставляет решения для определения местоположения со спутника.
• Собственный фонд, ориентированный на компании 3D-печати.

В 10-ку по весу также входят Iridium Communications (#IRDM) и Lockheed Martin (#LMT). Самый яркий представитель отрасли Virgin Galactic (#SPCE) находится только на 20-м месте. Оно не удивительно — компания даже не зарабатывает.

📈 По прогнозам Morgan Stanley, выручка от космической индустрии может вырасти до более чем $1 трлн к 2040 году. BofA пошел дальше — до $3 трлн. Спутниковая широкополосная связь составит 50% прогнозируемого роста.

📍 Космическая индустрия находится в начальной стадии роста. Многим компаниям еще предстоит стать публичными. Такой фонд подходит для инвесторов, желающих поучаствовать в космической гонке и готовых к долгосрочному горизонту инвестирования сроком от 5 лет.

Не является торговым сигналом или рекомендацией

#IF_акции_США #IF_обзор #IF_сектор
March 31, 2021