IF Stocks
133K subscribers
1.77K photos
51 videos
4 files
3.74K links
Рассказываем про инвестиции в акции
https://t.iss.one/addlist/JL-QfEuHFaU1ZWRi

Реклама: https://t.iss.one/IF_adv

Комьюнити и разбан: @community_if

https://knd.gov.ru/license?id=6759aaf4e9320a200a88d752&registryType=bloggersPermission
Download Telegram
​​🚀 Операционный отчет Ozon. Ракета готова стартовать?

Ozon #OZON представил свои операционные показатели и результаты выдающиеся:

• компания продолжила наращивать GMV (общий оборот) очень высокими темпами и даже немного превзошла собственный годовой прогноз
• в 4 квартале впервые удалось сгенерировать положительные денежные потоки

А ещё Ozon растет быстрее, чем Wildberries: за 2021 год ее GMV вырос на 125%, а у конкурента — только на 93%. На выход отчета акции в моменте отреагировали ростом, однако затем вернулись к предыдущим значениям.

Оzon замедляет рост

На 2022 год компания прогнозирует рост GMV на 80%. Похоже, «ракета» снижает скорость, расти текущими космическими темпами уже не удается. 

Согласно отчету, в 2022 году компания хочет заняться повышением доходов с одного клиента, а это скорее негативный знак. Руководство Ozon чувствует, что они близки к «потолку» по приросту новых клиентов и пытается выжать максимум из уже имеющихся.

Справедливо ли оценен Ozon?

Так как Ozon — это компания роста, и у нее пока нет прибыли, самым лучшим способом оценки стоимости будет показатель P/S. Сейчас он на уровне 2,3. А если взять в расчет прогноз по росту бизнеса на 80% по итогам 2022 года, то форвардный P/S составит примерно 1,3.

Учитывая текущие и ожидаемые темпы роста, получается, что Ozon стоит очень дешево. 

Что мешает акциям вырасти?

Рынок не торопится их переоценивать, и причины есть: 

• инвесторы ждут финансового отчета по МСФО
Ozon — не лидер на российском рынке онлайн-торговли, он проигрывает Wildberries по объемам бизнеса, конкуренция нарастает
• ФРС повышает ставки, зарубежные инвесторы выходят из растущих компаний без прибыли, к которым относится и Ozon. Это существенный риск для компании, ведь бумаги Ozon торгуются на Nasdaq
• геополитические риски еще не ушли с российского рынка

Мнение аналитиков InvestFuture

📍 Акции Ozon могут быть интересны для инвесторов, нацеленных на рост капитала. Если финансовый отчет не принесет неприятных сюрпризов и спадет геополитическая напряженность, то акции могут переоцениться. 

При всех плюсах этой компании, вложения в нее все еще связаны с повышенным риском. 

#IF_акции_РФ
February 3, 2022
Forwarded from IF News
July 18, 2022
Forwarded from IF News
August 3, 2022
Forwarded from IF News
August 4, 2022
August 23, 2022
August 31, 2022
September 1, 2022
September 12, 2022
October 4, 2022
October 12, 2022
October 26, 2022
February 20, 2023
April 7, 2023
April 21, 2023
April 21, 2023
July 11, 2023
August 10, 2023