IF Stocks
133K subscribers
1.76K photos
51 videos
4 files
3.74K links
Рассказываем про инвестиции в акции
https://t.iss.one/addlist/JL-QfEuHFaU1ZWRi

Реклама: https://t.iss.one/IF_adv

Комьюнити и разбан: @community_if

https://knd.gov.ru/license?id=6759aaf4e9320a200a88d752&registryType=bloggersPermission
Download Telegram
July 12, 2021
July 14, 2021
​​👊 Intel в опасности? Конкуренты наносят удар (часть 3)

В предыдущих двух постах мы рассказали о том, какие угрозы создает для компании Intel активность ее конкурентов в сфере слияний и поглощений.

В завершение изучим основные мультипликаторы #INTC и сравним его с конкурентами —#AMD, #NVDA и #QCOM.

D/E (долг/активы) — чем ниже, тем лучше. У Intel он равен 45%. Это один их самых высоких показателей среди всех 4 компаний, но ниже 70%, то есть в пределах нормы.

Коэффициент ликвидности (Current Ratio) — в норме выше 1. У Intel он ниже всех — 1,9, но вполне приемлемый.

Возврат на инвестиционный капитал (ROIC) — чем выше, тем лучше. По этому показателю Intel с его 16% значительно проигрывает AMD, Qualcomm и NVIDIA.

• P/S (цена/выручка) — чем ниже, тем лучше. У Intel самый низкий P/S — всего 3, но это даже настораживает: похоже, инвесторы не верят в перспективы компании.

• Операционная маржа — чем выше, тем лучше. Здесь Intel с маржой 29% уступает лишь Qualcomm. Но на выходе прибыль у компании не такая уж большая. Видимо, налоги и обязательства съедают львиную долю ее дохода.

• EPS (чистая прибыль на акцию) — у Intel, в отличие от конкурентов, этот показатель практически не растет.

👎 Таким образом, конкуренты смотрятся интереснее Intel с точки зрения рентабельности.

Мнение аналитиков InvestFuture

📍К 2023 году рынок полупроводников должен кардинально поменяться. Если Intel не начнёт разрабатывать более современные решения, скорее всего, он потеряет значительную долю рынка.

📍Чтобы преодолеть технологическое отставание от конкурентов, компании нужны колоссальные капитальные вложения и многие годы разработок. Чтобы ускорить процесс, Intel ищет обходные пути и покупает стартапы. Ещё одним решением может стать развитие смежных направлений, где конкуренция не такая сильная.

📍На наш взгляд, акции Intel можно держать в портфеле с целью диверсификации рисков или получения дивидендов, но взрывного роста в ближайшие 2-3 года от них ждать не стоит.

#IF_анализ #IF_сектор #IF_акции_США
July 16, 2021
July 23, 2021
​​💰 Новый процессор от Intel дарит компании второе дыхание?

Американская компания Intel испытала ноутбук на базе нового процессора от Intel: Core i9-12900HK. Новинка обошла по тестам технологического конкурента от Apple #AAPL – M1 Max! Акции #INTC пока никак не отреагировали на эту новость.

И вот вопрос – сможет ли Intel благодаря новому процессору вернуть технологическое лидерство, утраченное в последние годы, и увеличить долю рынка?

Intel проигрывает конкурентам

В последние годы у Intel неутешительная динамика. Даже мелкие конкуренты обгоняют! Например, AMD #AMD сравнялся с Intel по доле рынка в сегментах процессоров для стационарных компьютеров. Да и сегменте портативных компьютеров разрыв значительно сократился.

А вышедший на днях отчёт обрушил акции Intel сразу на 10%. Причём на первый взгляд, в отчёте всё хорошо. На 5% увеличилась выручка, а чистая прибыль и EPS и вовсе показали значительный рост: более 60%.

Что же не понравилось инвесторам?

Мнение аналитиков InvestFuture

📍 Произошло снижение выручки в основном сегменте процессоров для ПК (CCG). Причиной стал дефицит компонентов для производства компьютеров.

📍 Это снижение было компенсировано ростом доходов в сегменте дата-центров (DCG), бурно развиваются молодые направления интернета вещей (IOTG) и систем для беспилотного транспорта (Mobileye). 

📍При этом выручка Intel выросла ниже ожиданий, а прогноз компании по прибыли на следующий квартал оказался ниже прогнозов аналитиков. 

📍 Intel по мультипликаторам оценивается в разы дешевле конкурентов. Оценки AMD и Nvidia #NVDA включают в себя ожидания высоких темпов роста в будущем.

Однако долгосрочные прогнозы по Intel более благоприятные. Компания ждёт роста выручки на 10-12% ежегодно в течение следующих 4-5 лет. 

В данный момент Intel показывает смешанные результаты и отчитывается хуже ожиданий. Но в среднесрочной и долгосрочной перспективе потенциал роста есть. Помочь может новый высокопроизводительный процессор, а также развитие интернета вещей и систем для беспилотников. 

Консенсус-прогноз аналитиков: ожидание возврата стоимости акций Intel к 54$, а это +9% к текущей цене.

Подробный разбор Intel от аналитиков InvestFuture читайте по ссылке 

✏️ Друзья, а вы за кого: за Intel или за Apple?

#IF_анализ #IF_сектор #IF_акции_США
October 25, 2021
​​💰 P/E Шиллера — точный инструмент для поиска недооценённых акций

Недавно мы уже писали о мультипликаторе P/E. С помощью этого показателя инвесторы часто ищут активы с хорошей перспективой роста. 

Но не все знают, что у P/E есть модернизированная версия — P/E Шиллера. 

Чем же они отличаются и какой лучше выбрать? Давайте разберёмся.

Что такое P/E Шиллера?

Чтобы рассчитать мультипликатор P/E Шиллера, или CAPE, нужно поделить текущую стоимость компании на её среднюю годовую прибыль за последние 10 лет. 

В этом и есть отличие от обычного P/E, который учитывает только прибыль за последний год. Это большой недостаток классического мультипликатора, потому что он никак не отражает единоразовый резкий скачок прибыли, который может быть связан просто с бухгалтерским эффектом.

Чтобы легко определить показатель P/E Шиллера, делим актуальную цену акций компании на среднее значение её десятилетней прибыли. Не забываем делать поправку на инфляцию. 

В чём преимущество P/E Шиллера?

В отличие от обычного P/E, он менее подвержен краткосрочным колебаниям. P/E способен обмануть. Во время кризисов прибыль компаний падает — а P/E в итоге растёт. Инвестор видит высокий P/E, и ему кажется, что акции переоценены. Хотя в кризисные времена они часто стоят дешевле своей справедливой стоимости. 

Здесь-то и помогает P/E Шиллера. Он не учитывает краткосрочную волатильность прибыли, поэтому даёт более правильную оценку акций.

Это работает и в другую сторону. Один из показательных примеров последних месяцев - Intel #INTC. Компания шокировала аналитиков резким ростом прибыли на одну акций, более чем в 1,5 раза. Но это связанно лишь с удачной налоговой оптимизацией и носит единоразовый эффект. 

Когда стоит пользоваться P/E Шиллера?

Он незаменим для оценки циклических компаний — тех, чьи операционные показатели следуют за ростом и спадом в экономике. Например, это сырьевой сектор. В 2020 году прибыль нефтяных компаний оставляла желать лучшего, а их P/E находился на максимальных значениях. Кстати, именно тогда был идеальный момент, чтобы дёшево купить их акции. 

P/E Шиллера более объективен, чем обыкновенный P/E. Его значение можно рассчитать самостоятельно или посмотреть в сервисе GuruFocus. 

Но помните, что одним мультипликатором в оценке акций никогда нельзя ограничиваться. Важно смотреть сразу на несколько показателей.

#IF_образование
November 6, 2021
​​📈 Акции Intel стремительно растут. У компании есть перспективы?

Когда многие уже задумались о продаже и были готовы "резать лосей", бумаги неожиданно выросли более чем на 10%. Наша команда решила рассказать вам, что случилось и насколько это важно

ℹ️ Справка InvestFuture

В составе Intel есть небольшое подразделение Mobileye. Оно занимается разработкой чипов и ПО для автономного транспорта. Изначально Mobileye был израильским стартапом, купленным Intel в 2017 году за $15,3 млрд. 

Mobileye приносит Intel всего 1,8% от общей выручки, но уже сейчас его продажи растут в среднем на 26% в год (значительно быстрее выручки Intel в целом). 

IPO Mobileye

В 2022 году #INTC планирует вывести Mobileye на IPO и заработать на продаже части его акций. По предварительным оценкам, подразделение может быть оценено в $50 млрд. При этом Intel не планирует продавать Mobiley полностью и рассчитывает сохранить контроль над компанией. 

Есть ли конкуренты у Mobileye?

Помимо Intel, разработкой собственных систем автопилотов занимаются также #TSLA, #GOOGL, #BIDU и #NVDA. Однако у Intel есть конкурентное преимущество в виде больших объемов картографической информации. Системы Mobileye уже установлены на многих беспилотных автомобилях Volkswagen и BMW.

С точки зрения мультипликаторов Tesla и Nvidia стоят дорого, а Baidu несет в себе высокие страновые риски Китая. Самыми интересными в секторе выглядят Google и Intel, причем выделение Mobileye поможет #INTC "раскрыть" свою стоимость. 

Мнение аналитиков InvestFuture

📍Mobileye может играть роль драйвера роста акций Intel в ближайшие 10 лет. При этом Intel заработает как на продаже его акций, так и на росте оставшейся доли.

📍Даже несмотря на текущий рост акций, Intel остается фундаментально привлекательным. Однако нужно помнить про риск замедления роста выручки в его основном сегменте — выпуске процессоров для ПК. 

Подробный разбор от аналитиков InvestFuture читайте по ссылке

#IF_анализ #IF_акции_США #IF_сектор
December 7, 2021
​​💵 Самые ожидаемые IPO 2022 года
 
Совсем недавно мы рассказывали о трех самых неудачных IPO в текущем году. 2022 год обещает быть жарким для любителей IPO. Мы собрали 5 наиболее ожидаемых публичных размещений.

Stripe

Эта американский разработчик интегрированной экономической платформы для бизнеса. Капитализация $95 млрд, выручка в 2020-м выросла на 25% год к году. 

Индустрия Software Infrastructure, в которой торгуются конкуренты компании, выглядит довольно уверенно и за последние 12 месяцев показывает рост более 25%.

Discord

Компания Discord – инструмент коммуникации для удаленных команд разработчиков и геймеров. 

В прошлом году компанию хотела купить Microsoft #MSFT за 10 миллиардов долларов, но сделка не состоялась. По последним оценкам компания стоит около $15 млрд. И это вдвое больше, чем год назад. 

Mobileye

Intel #INTC планирует (https://t.iss.one/if_stocks/3246) в 2022 году провести IPO своего дочернего подразделения Mobileye. Оно занимается производством оборудования для автономных автомобилей. По предварительным оценкам, компания может стоить более $50 млрд.

Выручка Mobileye за 2020 год составила почти $1 млрд. Чтобы увидеть разницу, сравним с 2016 годом: тогда выручка была $358 млн.

Impossible Foods
 
Следующий ожидаемый на IPO бренд — Impossible Foods. Компания делает органические мясо и сыр из растительного сырья. 

Компания известна своим громким PR-ходом с Burger King. В известной закусочной в течение дня подавали растительные котлеты для бургеров от Impossible Foods. За сутки так никто и не заметил разницы.

Выручка Impossible Foods в 3 квартале 2021 года выросла на 85% по отношению к аналогичному периоду 2020 года.
 
Instacart

Мало компаний получило так много выгод от пандемии, как служба доставки продуктов Instacart. 

В феврале этого года капитализацию компании оценили в $39 млрд. Первоначально IPO Instacart намечалось на первые месяцы 2021 года, но было отложено из-за планов по расширению услуг компании, помимо доставки.

Подробный разбор 11 компаний читайте на сайте InvestFuture

#IF_акции_США
December 23, 2021
February 16, 2022
Forwarded from IF News
July 28, 2022
July 29, 2022
August 1, 2022
August 1, 2022
August 16, 2022
October 28, 2022