💵Транснефть – дивиденды.
📣 29.09 совет директоров Транснефти рекомендовал дивиденды за 2019г в размере 11612₽ на акцию. При цене акции 148 000₽, дивидендная доходность составит 7,85% годовых.
💼Транснефть – российская транспортная монополия. Доля Росимущества в капитале - 78,55%.
Компания занимается:
- транспортировкой нефти и нефтепродуктов по трубопроводной системе.
- диагностикой, профилактическими и аварийно – восстановительными работами.
- координацией деятельности по комплексному развитию сети магистральных трубопроводов.
📋Согласно дивидендной политике, компания платит 25%, 20% или 15% нормализованной прибыли по МСФО по итогам года, в зависимости от уровня долговой нагрузки, но не менее 25% от чистой прибыли.
Ранее руководство рассматривало возможность выплат дивидендов по частям, 50% в 2020г, а остальные 50% в течении трёх лет. Однако правительство РФ обязало Транснефть выплатить дивиденды в полном объёме за один транш. На выплаты будет направленно 84,2 млрд рублей, это 47% от нескорректированный чистой прибыли за 2019г по МСФО.
✅Решение по дивидендам должны одобрить на годовом общем собрании акционеров (ГОСА).
Утверждение списка лиц, имеющих право на получения дивидендов – через 20 дней после ГОСА
#IF_акции_РФ #IF_дивиденды #TRNFP
📣 29.09 совет директоров Транснефти рекомендовал дивиденды за 2019г в размере 11612₽ на акцию. При цене акции 148 000₽, дивидендная доходность составит 7,85% годовых.
💼Транснефть – российская транспортная монополия. Доля Росимущества в капитале - 78,55%.
Компания занимается:
- транспортировкой нефти и нефтепродуктов по трубопроводной системе.
- диагностикой, профилактическими и аварийно – восстановительными работами.
- координацией деятельности по комплексному развитию сети магистральных трубопроводов.
📋Согласно дивидендной политике, компания платит 25%, 20% или 15% нормализованной прибыли по МСФО по итогам года, в зависимости от уровня долговой нагрузки, но не менее 25% от чистой прибыли.
Ранее руководство рассматривало возможность выплат дивидендов по частям, 50% в 2020г, а остальные 50% в течении трёх лет. Однако правительство РФ обязало Транснефть выплатить дивиденды в полном объёме за один транш. На выплаты будет направленно 84,2 млрд рублей, это 47% от нескорректированный чистой прибыли за 2019г по МСФО.
✅Решение по дивидендам должны одобрить на годовом общем собрании акционеров (ГОСА).
Утверждение списка лиц, имеющих право на получения дивидендов – через 20 дней после ГОСА
#IF_акции_РФ #IF_дивиденды #TRNFP
September 30, 2020
‼️ Транснефть (#TRNFP): возможно изменение дивидендной политики в 2021 г.
🗣 Менеджмент Транснефти в ходе телефонной конференции по итогам 3q20 заявил, что "Минфин работает над документацией, определяющей порядок расчета дивидендов компании". Дедлайн — май 2021 г.
Правительство, как главный акционер, и менеджмент компании считают обоснованной норму дивидендных выплат на уровне 50% чистой прибыли по МСФО.
📎 Минфин изложит порядок коррекции финансовых показателей и, возможно, переход на FCF в качестве базы для расчета дивидендов.
Транснефть готова изменить свою дивполитику после получения рекомендаций от правительства.
♻️ Возможный переход на расчет дивидендов на основе FCF повысит инвестиционную привлекательность Транснефти.
💰 SberCIB ожидает повышения дивдоходности акций Транснефти с 6% в 2021 г. до 15% в 2025 г. и оценивает их справедливую стоимость на уровне 250 тыс. руб. (+74%) на горизонте 12 месяцев.
#IF_акции_РФ #IF_дивиденды #IF_обзор
🗣 Менеджмент Транснефти в ходе телефонной конференции по итогам 3q20 заявил, что "Минфин работает над документацией, определяющей порядок расчета дивидендов компании". Дедлайн — май 2021 г.
Правительство, как главный акционер, и менеджмент компании считают обоснованной норму дивидендных выплат на уровне 50% чистой прибыли по МСФО.
📎 Минфин изложит порядок коррекции финансовых показателей и, возможно, переход на FCF в качестве базы для расчета дивидендов.
Транснефть готова изменить свою дивполитику после получения рекомендаций от правительства.
♻️ Возможный переход на расчет дивидендов на основе FCF повысит инвестиционную привлекательность Транснефти.
💰 SberCIB ожидает повышения дивдоходности акций Транснефти с 6% в 2021 г. до 15% в 2025 г. и оценивает их справедливую стоимость на уровне 250 тыс. руб. (+74%) на горизонте 12 месяцев.
#IF_акции_РФ #IF_дивиденды #IF_обзор
December 8, 2020
🔍 Взгляд на Транснефть (ч.1)
Транснефть транспортирует 83% добываемой в России нефти и 31% производимых в России светлых нефтепродуктов.
🔸 51,05 тыс. км магистральных нефтепроводов и 16,45 тыс. км магистральных нефтепродуктопроводов в собственности компании могут полтора раза обогнуть нашу планету.
🔸 24 млн м3 резервуарных емкостей позволяют заполнить нефтью 273 тысячи ж/д цистерн.
Объем прокачки нефти и нефтепродуктов в 2021 г. будет ~ на 10% ниже плана: около 441,5 млн тн, но слабость экспорта давно заложена в текущие цены (140,9 тыс.руб).
📌 Минус в том, что тарифы на транспортировку устанавливаются ФАС.
Если бы компании позволили устанавливать тарифы путем аукционов, чистая рентабельность была бы существенно выше текущих 14.37%.
‼️ Транснефть явно недополучает в сравнении со своими зарубежными коллегами: средний удельный тариф составляет $0,84/100 тонн-км, в сравнении со средним значением $1,38/100 тонн-км.
Компания стоит 8,7 годовых прибылей при чистом долге 1х EBITDA.
Дивполитика предусматривает направление на дивиденды 50% нормализованной чистой прибыли по МСФО.
#IF_обзор #IF_акции_РФ #нефтянка #TRNFP
Транснефть транспортирует 83% добываемой в России нефти и 31% производимых в России светлых нефтепродуктов.
🔸 51,05 тыс. км магистральных нефтепроводов и 16,45 тыс. км магистральных нефтепродуктопроводов в собственности компании могут полтора раза обогнуть нашу планету.
🔸 24 млн м3 резервуарных емкостей позволяют заполнить нефтью 273 тысячи ж/д цистерн.
Объем прокачки нефти и нефтепродуктов в 2021 г. будет ~ на 10% ниже плана: около 441,5 млн тн, но слабость экспорта давно заложена в текущие цены (140,9 тыс.руб).
📌 Минус в том, что тарифы на транспортировку устанавливаются ФАС.
Если бы компании позволили устанавливать тарифы путем аукционов, чистая рентабельность была бы существенно выше текущих 14.37%.
‼️ Транснефть явно недополучает в сравнении со своими зарубежными коллегами: средний удельный тариф составляет $0,84/100 тонн-км, в сравнении со средним значением $1,38/100 тонн-км.
Компания стоит 8,7 годовых прибылей при чистом долге 1х EBITDA.
Дивполитика предусматривает направление на дивиденды 50% нормализованной чистой прибыли по МСФО.
#IF_обзор #IF_акции_РФ #нефтянка #TRNFP
December 17, 2020
🔍 Взгляд на Транснефть (ч.2)
‼️8 декабря стало известно, что Минфин может изменить дивидендную базу на FCF.
За счет этого дивиденд имеет 40%-й потенциал роста - до ~16.250 руб/акц. с потенциальной дивдоходностью 11,5%.
💰 Это превышает дивдоходность остальных блю-чипс российского рынка ~ в полтора раза.
📊 В случае утверждения Минфином нового норматива расчета дивидендов, справедливая стоимость акций ~230 тыс. руб. (+64%) на горизонте 12 месяцев.
Вероятность утверждения оцениваем как высокую:
• основной акционер (гос-во) заинтересовано в дивидендах,
• компания прошла пик инвестпрограмм и снизила капекс,
• маловероятно что Минфин приступил к корректировки дивполитики Транснефти без команды “сверху",
• даже определены сроки - ожидается, что документ “спустят вниз” к маю 2021 г.
Дополнительный триггер роста - возврат объема прокачки (+8%), которые были снижены после вступления в силу сделки ОПЕК+
#IF_обзор #IF_акции_РФ #TRNFP
‼️8 декабря стало известно, что Минфин может изменить дивидендную базу на FCF.
За счет этого дивиденд имеет 40%-й потенциал роста - до ~16.250 руб/акц. с потенциальной дивдоходностью 11,5%.
💰 Это превышает дивдоходность остальных блю-чипс российского рынка ~ в полтора раза.
📊 В случае утверждения Минфином нового норматива расчета дивидендов, справедливая стоимость акций ~230 тыс. руб. (+64%) на горизонте 12 месяцев.
Вероятность утверждения оцениваем как высокую:
• основной акционер (гос-во) заинтересовано в дивидендах,
• компания прошла пик инвестпрограмм и снизила капекс,
• маловероятно что Минфин приступил к корректировки дивполитики Транснефти без команды “сверху",
• даже определены сроки - ожидается, что документ “спустят вниз” к маю 2021 г.
Дополнительный триггер роста - возврат объема прокачки (+8%), которые были снижены после вступления в силу сделки ОПЕК+
#IF_обзор #IF_акции_РФ #TRNFP
December 17, 2020
📌 Главное за неделю. #IF_главное
📄 AstraZeneca покупает Alexion, Аmazon презентует самоуправляемое робо-такси, Mail ru и Магнит кодят суперприложения.
Тем временем мы:
💡 Описали парочку инвест-идей (Mail.ru Group и AT&T) и подвели промежуточные итоги.
🤔 Подумали, стоит ли покупать IT-гигантов на "распродаже" и кому не угодил Google?
⛅️ Затронули тему углеродных кредитов. Зачем их покупают Шварценеггер и Ди Каприо? Можно ли на этом заработать?
🔍 Узнали, как Баффет делает деньги на трубопроводных компаниях. Посмотрели в этом разрезе на #ET и #TRNFP.
🔍 Покопались в бизнесе #IBKR, #NTAP #NEE
📄 AstraZeneca покупает Alexion, Аmazon презентует самоуправляемое робо-такси, Mail ru и Магнит кодят суперприложения.
Тем временем мы:
💡 Описали парочку инвест-идей (Mail.ru Group и AT&T) и подвели промежуточные итоги.
🤔 Подумали, стоит ли покупать IT-гигантов на "распродаже" и кому не угодил Google?
⛅️ Затронули тему углеродных кредитов. Зачем их покупают Шварценеггер и Ди Каприо? Можно ли на этом заработать?
🔍 Узнали, как Баффет делает деньги на трубопроводных компаниях. Посмотрели в этом разрезе на #ET и #TRNFP.
🔍 Покопались в бизнесе #IBKR, #NTAP #NEE
December 19, 2020
🔎 Список обзоров компаний от InvestFuture
Наша команда трудилась, не поднимая рук с клавиатуры и не отрывая глаз от отчетности, чтобы рассказать вам про множество интересных компаний.
🇺🇸 Американские компании:
• Interactive Brokers Group (#IBKR)
• Energy Transfer (#ET)
• Nextera Energy (#NEE)
• NetAPP (#NTAP)
• Micron Technology (#MU)
• Activision Blizzard (#ATVI)
• NetEase (#NTES)
• Electronic Arts (#EA)
• Take-Two Interactive (#TTWO)
• Corcept Therapeutics (#CORT)
• Incyte (#INCY)
• BLuebirdbio (#BLUE)
• Acadia Pharmaceuticals (#ACAD)
• Editas Medicine (#EDIT)
• Exelixis Inc (#EXEL)
• Beyond Meat (#BYND)
• Aphria Medical Cannabis (#APHA)
• Aurora Cannabis (#ACB)
• Bank of America (#BAC)
• Intel (#INTC) против AMD (#AMD)
🇷🇺 Российские компании:
• Транснефть (#TRNFP)
• ДВМП (#FESH)
• Газпром (#GAZP)
• Petropavlovsk (#POGR)
• Юнипро (#UPRO)
• Globaltrans (#GLTR)
• ГМК Норильский Никель (#GMKN)
• НОВАТЭК (#NVTK)
• Интер РАО (#IRAO)
• Русгидро (#HYDR)
🇨🇳 Китайские компании:
• Bilibili (#BILI)
• MOMO (#MOMO)
• BYD (#BYD)
• NIO (#NIO)
🇩🇪 Немецкие компании:
• Bayer
• Volkswagen
🛢 Сравнение нефтянок:
• Нефтянка
Продолжим шерстить рынок и делать обзоры новых компаний или углубимся в исследование уже изученных? Какие компании разобрать еще? 👇👇
#IF_обзор #IF_библиотека
Наша команда трудилась, не поднимая рук с клавиатуры и не отрывая глаз от отчетности, чтобы рассказать вам про множество интересных компаний.
🇺🇸 Американские компании:
• Interactive Brokers Group (#IBKR)
• Energy Transfer (#ET)
• Nextera Energy (#NEE)
• NetAPP (#NTAP)
• Micron Technology (#MU)
• Activision Blizzard (#ATVI)
• NetEase (#NTES)
• Electronic Arts (#EA)
• Take-Two Interactive (#TTWO)
• Corcept Therapeutics (#CORT)
• Incyte (#INCY)
• BLuebirdbio (#BLUE)
• Acadia Pharmaceuticals (#ACAD)
• Editas Medicine (#EDIT)
• Exelixis Inc (#EXEL)
• Beyond Meat (#BYND)
• Aphria Medical Cannabis (#APHA)
• Aurora Cannabis (#ACB)
• Bank of America (#BAC)
• Intel (#INTC) против AMD (#AMD)
🇷🇺 Российские компании:
• Транснефть (#TRNFP)
• ДВМП (#FESH)
• Газпром (#GAZP)
• Petropavlovsk (#POGR)
• Юнипро (#UPRO)
• Globaltrans (#GLTR)
• ГМК Норильский Никель (#GMKN)
• НОВАТЭК (#NVTK)
• Интер РАО (#IRAO)
• Русгидро (#HYDR)
🇨🇳 Китайские компании:
• Bilibili (#BILI)
• MOMO (#MOMO)
• BYD (#BYD)
• NIO (#NIO)
🇩🇪 Немецкие компании:
• Bayer
• Volkswagen
🛢 Сравнение нефтянок:
• Нефтянка
Продолжим шерстить рынок и делать обзоры новых компаний или углубимся в исследование уже изученных? Какие компании разобрать еще? 👇👇
#IF_обзор #IF_библиотека
December 21, 2020
❓ Выживут ли российские компании после санкций?
Вчера вечером из-за военных действий на Украине вышли новые американские и европейские санкции в отношении России. В основном они касалась российский банковской системы. Что теперь с ней будет, мы подробно разобрали в отдельной статье.
Кроме того, пострадали отдельные компании, против которых были введены ограничения по долгу и капиталу. В санкционный список попали:
• Газпром #GAZP
• Газпром нефть #SIBN
• Транснефть #TRNFP
• Ростелеком #RTKM
• РусГидро #HYDR
• Алроса #ALRS
• Совкомфлот #FLOT
• РЖД
Теперь эти российские государственные компании не смогут привлекать американский капитал. Впрочем, если мы посмотрим на структуру владения, то в них почти нет иностранных инвесторов. Самое большое значение держателей американских депозитарных расписок (16%) у Газпрома. Так что отток инвесторов ударит по компании, но не слишком сильно.
А что с долгом?
Тут ситуация хуже: многие из перечисленных компаний до этого привлекали часть денег через еврооблигации. В особенности запрет скажется на экспортерах, таких как Газпром и Алроса, у которых основная часть долга была в иностранной валюте. Например, у Газпрома 22% долга было номинировано в рублях, а у Алроса 43%.
Такой удар будет достаточно чувствительным для этих компаний, но с учётом взлетевших цен на полезные ископаемые он не станет критическим. Но это лишь пока цены остаются на высоких значениях.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍 Уход иностранных инвесторов с рынка — это всегда плохо для компаний, но они смогут привлекать деньги в рублях, а также из других стран, кроме США. Очень похоже, что таким партнером для наших компаний станет Китай.
Подробный разбор читайте на сайте InvestFuture
#IF_акции_РФ #IF_макро
Вчера вечером из-за военных действий на Украине вышли новые американские и европейские санкции в отношении России. В основном они касалась российский банковской системы. Что теперь с ней будет, мы подробно разобрали в отдельной статье.
Кроме того, пострадали отдельные компании, против которых были введены ограничения по долгу и капиталу. В санкционный список попали:
• Газпром #GAZP
• Газпром нефть #SIBN
• Транснефть #TRNFP
• Ростелеком #RTKM
• РусГидро #HYDR
• Алроса #ALRS
• Совкомфлот #FLOT
• РЖД
Теперь эти российские государственные компании не смогут привлекать американский капитал. Впрочем, если мы посмотрим на структуру владения, то в них почти нет иностранных инвесторов. Самое большое значение держателей американских депозитарных расписок (16%) у Газпрома. Так что отток инвесторов ударит по компании, но не слишком сильно.
А что с долгом?
Тут ситуация хуже: многие из перечисленных компаний до этого привлекали часть денег через еврооблигации. В особенности запрет скажется на экспортерах, таких как Газпром и Алроса, у которых основная часть долга была в иностранной валюте. Например, у Газпрома 22% долга было номинировано в рублях, а у Алроса 43%.
Такой удар будет достаточно чувствительным для этих компаний, но с учётом взлетевших цен на полезные ископаемые он не станет критическим. Но это лишь пока цены остаются на высоких значениях.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍 Уход иностранных инвесторов с рынка — это всегда плохо для компаний, но они смогут привлекать деньги в рублях, а также из других стран, кроме США. Очень похоже, что таким партнером для наших компаний станет Китай.
Подробный разбор читайте на сайте InvestFuture
#IF_акции_РФ #IF_макро
February 25, 2022
Forwarded from IF News
☄️ Совет директоров «Транснефти» рекомендовал дивиденды за 2021 год в 10 497,36 рублей на обыкновенную или привилегированную акцию
• Дивидендная доходность на уровне 8,5%.
#TRNFP #дивиденды
@IF_Market_News
• Дивидендная доходность на уровне 8,5%.
#TRNFP #дивиденды
@IF_Market_News
June 30, 2022
📈 Акции Транснефти оживают. И не только из-за сплита
Нефтяники в этом году радуют инвесторов. Правда, в начале года нефть была дешевой, но сейчас ситуация исправилась. И «голубые фишки» этого сектора не только растут, но и платят дивиденды. Что говорить, если даже такие непопулярные бумаги, как акции Транснефти, догоняют конкурентов.
С чего бы расти #TRNFP?
1. Саудовская Аравия, Россия, да и в целом ОПЕК+, одолевают США в борьбе за цену нефти: они сокращают добычу, так что Brent растет. Это великолепно для нефтяных гигантов РФ, даже с учетом дисконта.
2. Сильный отчет Транснефти. #TRNFP превзошла самые смелые прогнозы аналитиков:
• чистая прибыль выросла в 1,5 раза по сравнению с первой половиной прошлого года
• выручка тоже лучше ожиданий
• да и дальнейшие перспективы неплохие – в том числе дивидендные
3. Главный повод для радости – это всё-таки сплит 1 к 100. Держать в портфеле парочку акций по 140 тысяч рублей может не каждый, а вот по 1 400 – почему нет. Так что инвесторы уже вовсю готовятся к росту ликвидности и спроса на эти акции.
@IF_Stocks
Нефтяники в этом году радуют инвесторов. Правда, в начале года нефть была дешевой, но сейчас ситуация исправилась. И «голубые фишки» этого сектора не только растут, но и платят дивиденды. Что говорить, если даже такие непопулярные бумаги, как акции Транснефти, догоняют конкурентов.
С чего бы расти #TRNFP?
1. Саудовская Аравия, Россия, да и в целом ОПЕК+, одолевают США в борьбе за цену нефти: они сокращают добычу, так что Brent растет. Это великолепно для нефтяных гигантов РФ, даже с учетом дисконта.
2. Сильный отчет Транснефти. #TRNFP превзошла самые смелые прогнозы аналитиков:
• чистая прибыль выросла в 1,5 раза по сравнению с первой половиной прошлого года
• выручка тоже лучше ожиданий
• да и дальнейшие перспективы неплохие – в том числе дивидендные
3. Главный повод для радости – это всё-таки сплит 1 к 100. Держать в портфеле парочку акций по 140 тысяч рублей может не каждый, а вот по 1 400 – почему нет. Так что инвесторы уже вовсю готовятся к росту ликвидности и спроса на эти акции.
@IF_Stocks
September 7, 2023