IF Stocks
133K subscribers
1.77K photos
52 videos
4 files
3.74K links
Рассказываем про инвестиции в акции
https://t.iss.one/addlist/JL-QfEuHFaU1ZWRi

Реклама: https://t.iss.one/IF_adv

Комьюнити и разбан: @community_if

https://knd.gov.ru/license?id=6759aaf4e9320a200a88d752&registryType=bloggersPermission
Download Telegram
December 23, 2020
​​🌞 Благофель: 29.12.2020

Приступаем к реализации задуманного. Сегодня совершили первые покупки в наш фонд:

• 16 акций #T по $28,8
• 13 акций #PFE по $36,9
• 3 акции #IBM по $125,7

Доля акций в портфеле - 98,34%
Доля кэша - 1,66%

💼 Смотреть публичный портфель!

#Blagofel `
December 29, 2020
​​1️⃣ Pfizer #PFE
Одна из крупнейших фармкомпаний в мире с фундаментально устойчивым и “вечным” бизнесом. Победа в вакцинной гонке может увеличить выручку в 2021 году до ~ $70 млрд (+44% к текущей).

В pipeline компании 6 новых потенциальных блокбастеров для лечения лимфомы, артритов, кожных заболеваний и инфекций, с ожидаемым утверждением FDA в 2021 г.

• Почему падает Pfizer?
• Вакцина и выручка компании

💰 Дивидендная доходность - 4,24%

2️⃣ International Business Machines #IBM
Де-факто, IBM - уже на треть “облачная” ИИ-компания, которая по всем мультипликаторам оценена дешевле ларька с мороженным.

Покупка всей компании полностью окупится за ~8,7 годовых FCF, а дальнейший рост доходов от облака станет триггером переоценки IBM.

Инвест-идея: IBM

💰 Дивидендная доходность - 5,22%.

3️⃣ AT&T #T
Чем больше инвесторов не верят в будущее компании, тем жирнее становятся дивы, доходность которых до неприличия большая.

Мы верим что компания сможет пройти трудный путь трансформации, а фундаментально устойчивый OCF позволит реализовать программу делевериджа и увеличить размер дивидендов, что необходимо для членства в индексе дивидендных аристократов.

Инвест-идея: AT&T
AT&T - возможный делеверидж

💰 Дивидендная доходность - 7,29%

#Blagofel `
December 29, 2020
​​Pfizer: Отчетность за 4 кв 2020 г.

💊
#PFE (-0,4% на премаркете), по GAAP:

• Выручка: $11.684 млрд (+11,8 г/г), лучше прогноза на $360 млрд
($41,908 за FY-2020, +2% г/г)
• Чистая прибыль: $0,594 млрд, против убытка годом ранее
($9,616 за FY-2020, -41%)
• EPS: $0,10 (+151% г/г) - хуже прогноза на $0,30
($1,71 за FY-2020, +40% г/г)

Снижение ЧП / EPS обусловлено приобретениями и другими мероприятия по развитию бизнеса, увеличению R&D и затратами на производство вакцины от ковид. В связи с этим, Non-GAAP данные боле репрезентабельны.

EPS Non-GAAP: $0,42 (+14% г/г), - хуже прогноза на $0,04
($2.22 за FY-2020, +16% г/г)

Структура доходов по сегментам:
• Медицина внутренних органов $2,308 млрд (+1% г/г)
($9,003 млрд за FY-2020, +2% г/г)
• Онкологические препараты $3,024 млрд (+23% г/г)
($10,867 млрд за FY-2020, +21% г/г)
• Сегмент "Hospital" $2,22 млрд (+8% г/г)
($7,961 млрд за FY-2020, +2% г/г)
• Вакцины $2 млрд (+17% г/г)
($6,575 млрд за FY-2020, +1% г/г)
• Воспаление и иммунология $1,267 млрд (+1% г/г)
($4,567 млрд за FY-2020, -4% г/г)
• Редкие заболевания $0,865 млрд (+26% г/г)
($2,936 млрд за FY-2020, +29% г/г)

Активно растут высокомаржинальные платформы - онкологическая и от редких заболеваний.

Корпоративные события:
• После завершения отделения Upjohn Business с образованием Viatris в 4Q20 Pfizer теперь работает как единая инновационная биофармацевтическая компания.
• В 2020 году выкуп акций не производился. По состоянию на 2 февраля 2021 года оставшаяся сумма средств для buyback составляют $5,3 млрд.

Прогноз на 2021-FY:
• Выручка $59,4-$61,4 млрд (+42%-47% г/г)
• Non-GAAP EPS $3,10-$3,20

Компания повысила прогнозный диапазон скорректированной прибыли на акцию, в связи с дополнительным доходом от вакцины против COVID-19 "BNT162b2", оцениваемые в $15 млрд.

Прогноз роста в процентах - в рамках наших
ожиданий, в абсолютных значениях - немного меньше по причине "очистки" вакцинной выручки от роялти.

#IF_отчеты #IF_акции_США
February 2, 2021
February 6, 2021
​​💰 Лекарство от COVID-19 уже на рынке! Пора вкладываться в производителей?

Лекарство от коронавируса пытаются изобрести с первого дня пандемии. На прошлой неделе в Великобритании был одобрен препарат Молнупиравир — совместная разработка Merck #MRK и Ridgeback Biotherapeutics. Это первый продукт, который пациент может самостоятельно применять на дому.

Уже на следующий день о новом лекарстве объявил Pfizer #PFE. На фоне этого акции Merck упали в цене сразу на 10%. И повод для беспокойства действительно есть — предварительная эффективность у препарата конкурента 89%, против 50% у Merck.

Помимо этих компаний, есть ещё два производителя лекарств от коронавируса: Gilead Sciences #GILD и Regeneron Pharmaceuticals #REGN.

ℹ️ Краткая справка о компаниях:

• Merck производит в основном препараты от онкологических заболеваний. Лекарство от COVID-19 — её попытка расширить свой бизнес. Денежные потоки стабильны, выручка увеличивается в среднем на 4,3% в год. Дивиденды платит много лет подряд и даже увеличивает их. Доходность около 3%. На дивиденды идёт большая часть прибыли. 

• Pfizer благодаря вакцине смогла удвоить выручку. Доходы от вакцины уже составляют около 60% от общего объема. Но это создает и дополнительный риск: если COVID-19 постепенно будет утихать, то и выручка компании сильно пострадает. Дивиденды Pfizer растут уже 12 лет подряд, они также составляют примерно 3%. 

• Gilead Sciences — создатель препарата Ремдесивир, которым лечили Дональда Трампа. Правда, это не специфичный препарат от COVID-19, однако он приносит компании до четверти выручки. Другие направления бизнеса стагнируют, а попытка приобрести новые увеличивает чистый долг. Сейчас соотношение чистый долг/EBITDA уже превысило 2,1, при среднем историческом значении ниже 1. Но компания платит дивиденды 4,3 %. 

• Regeneron Pharmaceuticals — создатель коктейля антител Regen-COV. Он приносит ей 21% выручки. Благодаря этому доход стабильно растет каждый год в среднем примерно по 23%. Но дивидендов компания не платит.

Аналитики InvestFuture проанализировали, какая из этих компаний привлекательнее для инвестора:

📍 Для бизнеса Merck новое лекарство может стать толчком для резкого наращивания выручки и диверсификации бизнеса. Сейчас у компании слишком большая зависимость от одного препарата — Keytruda.

📍 Merck, Pfizer и Gilead выглядят привлекательно для дивидендных инвесторов, но у последней рисков больше, чем у конкурентов.

📍 Regeneron имеет очень привлекательные показатели стоимости относительно своих темпов роста и может подойти инвесторам, нацеленным на рост капитала

Подробный разбор компаний от аналитиков InvestFuture читайте по ссылке

#IF_анализ #IF_сектор #IF_акции_США
November 8, 2021
November 29, 2021
January 13, 2022
January 19, 2022
February 7, 2022
May 12, 2022
November 2, 2022