🚀 Яндекс и какие-то компании. Выручка по сегментам
📌Amazon - американская компания, крупнейшая в мире на рынках платформ электронной коммерции и публично-облачных вычислений.
Выручка компании составляет 281 млрд $, из которых:
50.4% приходится на онлайн-магазины
19.2% составляют посреднические сделки
12.5% - веб-сервисы
6.9% - сервисы по подписке
6.1% - магазины от склада
5% - другое
P/E = 116
📌Alphabet (Google) - американская транснациональная IT-корпорация.
Выручка составляет 162 млрд $, из которых:
83.3% приходится на рекламу;
5.5% - облачные сервис
10.5% - другое
P/E = 31
📌Facebook - крупнейшая социальная сеть в мире и одноимённая американская компания, владеющая ею.
Выручка Facebook составляет 71 млрд $, из которых:
98.5% составляет реклама
1.5% - платежи и другие сборы
P/E = 31
📌Mail.ru Group - российская технологическая компания. Среди её активов социальные сети «ВКонтакте» и «Одноклассники», а также портфолио онлайн-игр.
Выручка Mail.ru составляет 87 млрд рублей, из которых:
42% - реклама
32% - онлайн-игры
19% - пользовательские платежи
7% - другое
P/E = 47
📌Yandex - российская транснациональная компания в отрасли информационных технологий, зарегистрированная в Нидерландах и владеющая одноимённой системой поиска в Сети, интернет-порталами и службами в нескольких странах.
Выручка Яндекса составляет 175 млрд рублей, из которых:
66% приходится на рекламу
22% - такси
3% - объявления
9% - другое
P/E = 208
#YNDX #MAIL #IF_рынки_РФ #IF_акции_США
📌Amazon - американская компания, крупнейшая в мире на рынках платформ электронной коммерции и публично-облачных вычислений.
Выручка компании составляет 281 млрд $, из которых:
50.4% приходится на онлайн-магазины
19.2% составляют посреднические сделки
12.5% - веб-сервисы
6.9% - сервисы по подписке
6.1% - магазины от склада
5% - другое
P/E = 116
📌Alphabet (Google) - американская транснациональная IT-корпорация.
Выручка составляет 162 млрд $, из которых:
83.3% приходится на рекламу;
5.5% - облачные сервис
10.5% - другое
P/E = 31
📌Facebook - крупнейшая социальная сеть в мире и одноимённая американская компания, владеющая ею.
Выручка Facebook составляет 71 млрд $, из которых:
98.5% составляет реклама
1.5% - платежи и другие сборы
P/E = 31
📌Mail.ru Group - российская технологическая компания. Среди её активов социальные сети «ВКонтакте» и «Одноклассники», а также портфолио онлайн-игр.
Выручка Mail.ru составляет 87 млрд рублей, из которых:
42% - реклама
32% - онлайн-игры
19% - пользовательские платежи
7% - другое
P/E = 47
📌Yandex - российская транснациональная компания в отрасли информационных технологий, зарегистрированная в Нидерландах и владеющая одноимённой системой поиска в Сети, интернет-порталами и службами в нескольких странах.
Выручка Яндекса составляет 175 млрд рублей, из которых:
66% приходится на рекламу
22% - такси
3% - объявления
9% - другое
P/E = 208
#YNDX #MAIL #IF_рынки_РФ #IF_акции_США
🇨🇳AliExpress и Mail🇷🇺
📲Компания Mail интегрировала в маркетплейс “Одноклассников” товары с AliExpress. Товары можно будет заказывать прямо в ленте и делиться покупками с друзьями.
Интеграция позволит Mail и Ali Россия эффективно обмениваться трафиком.
🏢 В 2019 году Alibaba Group, "Мегафон", Mailru Group и РФПИ создали совместное предприятие - AliExpress Россия.
📈 Выручка AliExpress Russia с 2017 по 2019 год выросла на 178% и составила 13,5 млрд. руб. Доля Mail в предприятии 15%, следовательно за 2019 год совместное предприятие занимает всего 2% в выручке Mail.
🚀 Однако, по прогнозам аналитиков к 2024 году российский рынок e-commerce вырастет в 4 раза. Органический рост рынка позволит Mail кратно увеличить выручку от партнерства с Ali.
📍 E-commerce - одно из перспективных направлений, в которых ведет свою деятельность российская IT-компания.
Mailru Group зарабатывает большую часть выручки при помощи рекламы соцсетях (Вконтакте, Одноклассники, Мой Мир) и игрового бизнеса (My.Games). Часть денег приносят Такси (Ситимобил), Фудтех (Delivery Club) и различные медиапроекты.
🎯В Mail нацелены на создание ID Mail – единой учетной записи для своих сервисов. Интеграция с Ali является одним из шагов на этом пути.
#IF_акции_РФ #MAIL
📲Компания Mail интегрировала в маркетплейс “Одноклассников” товары с AliExpress. Товары можно будет заказывать прямо в ленте и делиться покупками с друзьями.
Интеграция позволит Mail и Ali Россия эффективно обмениваться трафиком.
🏢 В 2019 году Alibaba Group, "Мегафон", Mailru Group и РФПИ создали совместное предприятие - AliExpress Россия.
📈 Выручка AliExpress Russia с 2017 по 2019 год выросла на 178% и составила 13,5 млрд. руб. Доля Mail в предприятии 15%, следовательно за 2019 год совместное предприятие занимает всего 2% в выручке Mail.
🚀 Однако, по прогнозам аналитиков к 2024 году российский рынок e-commerce вырастет в 4 раза. Органический рост рынка позволит Mail кратно увеличить выручку от партнерства с Ali.
📍 E-commerce - одно из перспективных направлений, в которых ведет свою деятельность российская IT-компания.
Mailru Group зарабатывает большую часть выручки при помощи рекламы соцсетях (Вконтакте, Одноклассники, Мой Мир) и игрового бизнеса (My.Games). Часть денег приносят Такси (Ситимобил), Фудтех (Delivery Club) и различные медиапроекты.
🎯В Mail нацелены на создание ID Mail – единой учетной записи для своих сервисов. Интеграция с Ali является одним из шагов на этом пути.
#IF_акции_РФ #MAIL
📱Вконтакте - суперприложение?
📍 Mail планирует укреплять экосистему вокруг Вконтакте за счет более тесной интеграции проектов.
🔹 Технология VK SuperAppKit свяжет фундаментальные проекты группы:
• Программу лояльности Сombo
• Голосовые технологии «Маруси»
• Единый ID на базе учётной записи ВКонтакте
• VK Pay, который будет масштабироваться на другие проекты компании
• VK Mini Apps, которая станет единой платформой группы для разработчиков
В Mail надеются, что получат синергетический эффект от объединения и повысят вовлеченность аудитории старше 30 лет.
📈 В компании планируют удвоить выручку Вконтакте к 2022 году, по сравнению с уровнем 2018 года.
🧮 Выручка ВК в 2018 году составляла 18,7 млрд., в 2019 вросла на 17,2% до 22,6 млрд. В структуре выручки Mail Вконтакте занимает ~25%. Рост выручки социальной сети до 37.4 млрд к 2022 увеличит выручку Mail от уровней 2019 на 16%.
👨👩👧👦 Вконтакте насчитывает 97 млн. активных пользователей, которые в среднем посещают сеть каждый второй день - намного чаще, чем любую другую соц-сеть.
#IF_акции_РФ #MAIL
📍 Mail планирует укреплять экосистему вокруг Вконтакте за счет более тесной интеграции проектов.
🔹 Технология VK SuperAppKit свяжет фундаментальные проекты группы:
• Программу лояльности Сombo
• Голосовые технологии «Маруси»
• Единый ID на базе учётной записи ВКонтакте
• VK Pay, который будет масштабироваться на другие проекты компании
• VK Mini Apps, которая станет единой платформой группы для разработчиков
В Mail надеются, что получат синергетический эффект от объединения и повысят вовлеченность аудитории старше 30 лет.
📈 В компании планируют удвоить выручку Вконтакте к 2022 году, по сравнению с уровнем 2018 года.
🧮 Выручка ВК в 2018 году составляла 18,7 млрд., в 2019 вросла на 17,2% до 22,6 млрд. В структуре выручки Mail Вконтакте занимает ~25%. Рост выручки социальной сети до 37.4 млрд к 2022 увеличит выручку Mail от уровней 2019 на 16%.
👨👩👧👦 Вконтакте насчитывает 97 млн. активных пользователей, которые в среднем посещают сеть каждый второй день - намного чаще, чем любую другую соц-сеть.
#IF_акции_РФ #MAIL
🕹Игровое подразделение Mail
Игровой бизнес Mail представлен компанией My.Games, которая входит в топ 50 игровых компаний по объему выручки. На сегмент приходится 39% от всей выручки Mail по итогам 1П2020.
🎮В портфолио My.Games входит 150 игр, 80 из которых находятся в активном оперировании. Самой популярной франшизой компании является Warface, которая в 2020 расширилась на PS4 и Xbox One. Из мобильных игр исключительный рост продемонстрировала игра Hustle Castle, установив новый рекорд - 100 млн руб. выручки в день.
📊Маржинальность мобильных игр меньше, чем на ПК, но мобильное направление растет намного быстрее. За 1П2020 EBITDA margin всего игрового направления составила 15,2%.
Цель Mail - удвоить EBITDA My.Games до 2022 г. (10 млрд.) от уровней 2018 г. (5 млрд.)
🌎Компания продолжает придерживаться фокуса в развитии на Северную Америку и Европу, ожидая, что международная выручка (вне России и СНГ) составит более 80% в доходах бренда к 2022 г. По итогам 2019 г. доля составила 69%, а в 1H 2020 г. уже 72%.
За 2019 год игровой сегмент Mail вырос на 26%. Быстрее чем в среднем по миру.
📱My.Games смещает фокус на мобильные игры. По прогнозам ожидается рост рынка мобильных игр на 13% ежегодно по миру, а число игроков по итогам 2020 может составить 2,6 млрд. человек.
📌 Российский рынок видеоигр будет расти на 5,1% ежегодно и в 2024 году достигнет $2,7 млрд. При этом Mail планирует развивать с Nvidia облачный гейминг. По оценкам данное направление в мировой игровой индустрии может вырасти в 11 раз к 2024 году.
#IF_акции_РФ #MAIL
Игровой бизнес Mail представлен компанией My.Games, которая входит в топ 50 игровых компаний по объему выручки. На сегмент приходится 39% от всей выручки Mail по итогам 1П2020.
🎮В портфолио My.Games входит 150 игр, 80 из которых находятся в активном оперировании. Самой популярной франшизой компании является Warface, которая в 2020 расширилась на PS4 и Xbox One. Из мобильных игр исключительный рост продемонстрировала игра Hustle Castle, установив новый рекорд - 100 млн руб. выручки в день.
📊Маржинальность мобильных игр меньше, чем на ПК, но мобильное направление растет намного быстрее. За 1П2020 EBITDA margin всего игрового направления составила 15,2%.
Цель Mail - удвоить EBITDA My.Games до 2022 г. (10 млрд.) от уровней 2018 г. (5 млрд.)
🌎Компания продолжает придерживаться фокуса в развитии на Северную Америку и Европу, ожидая, что международная выручка (вне России и СНГ) составит более 80% в доходах бренда к 2022 г. По итогам 2019 г. доля составила 69%, а в 1H 2020 г. уже 72%.
За 2019 год игровой сегмент Mail вырос на 26%. Быстрее чем в среднем по миру.
📱My.Games смещает фокус на мобильные игры. По прогнозам ожидается рост рынка мобильных игр на 13% ежегодно по миру, а число игроков по итогам 2020 может составить 2,6 млрд. человек.
📌 Российский рынок видеоигр будет расти на 5,1% ежегодно и в 2024 году достигнет $2,7 млрд. При этом Mail планирует развивать с Nvidia облачный гейминг. По оценкам данное направление в мировой игровой индустрии может вырасти в 11 раз к 2024 году.
#IF_акции_РФ #MAIL
🦠 Бенефициары второй волны Covid-19 (СПб версия)
📹 Потоковое вещание - Netflix (#NFLX), капитализация $239 млрд. На первой волне Covid-19, компания увеличила количество подписчиков почти на 16 млн человек. По итогам года акции выросли в цене на 67%.
• 3-х летний темп роста выручки: 30,4% в год
• 3-х летний темп роста EPS: 112,6% в год
• Оценка по P/S 10.8х при чистой рентабельности 11,8% и долге Debt / EBITDA 1.15х.
📚 Электронная коммерция - Amazon (#AMZN), капитализация $1 670 млрд. Для сегмента e-commerce период коронавируса оказался весьма выгодным. Amazon с начала года подорожал на 80,7%.
• 3-х летний темп роста выручки: 25,6% в год
• 3-х летний темп роста EPS: 67,5% в год
• Оценка по P/S 5.3х при чистой рентабельности 4,1% и долге Debt / EBITDA 1.86х.
📱 Интернет-реклама - Facebook (#FB), капитализация $760 млрд. Позитивная отчетность компании развеяла сомнения в потери доходов от интернет-рекламы. Facebook с начала года подорожал на 30%, что намекает на еще сохраняющийся моментум для рывка вверх.
• 3-х летний темп роста выручки: 37,5% в год
• 3-х летний темп роста EPS: 22,6% в год
• Оценка по P/S 10.2х при чистой рентабельности 31,3% и отрицательном чистом долге.
☁️ Облачный бизнес - Datadog (#DDOG), капитализация $34,4 млрд. Акции производителей облачного ПО стремительно выросли на первой волне, поскольку пандемия заставила переходить от традиционных коммуникаций и форм ведения бизнеса к облачным решениям. Акции Datadog прибавили в стоимости 199,9% с начала года.
• 2-х летний темп роста выручки: 91% в год
• 3-х летний темп роста EPS: еще убыточна
• Оценка по P/S 53х при валовой рентабельности 803% и отрицательном чистом долге.
🕹 Игры и реклама - компания Mail (#MAIL), капитализация $4,72 млрд. На первой волне Covid-19, компания потеряла 48% капитализации (это вам не Amazon), но по итогам года акции уже прибавили 35%. Узнать больше о бизнесе Mail (Игры, E-commerce, Вконтакте)
• 3-х летний темп роста выручки: 17% в год
• 3-х летний темп роста EPS: -10.5% в год
• Оценка по P/S 4.56х при чистой рентабельности 9,9% и долге Debt / EBITDA 0.27х.
#IF_обзор #IF_акции_США
📹 Потоковое вещание - Netflix (#NFLX), капитализация $239 млрд. На первой волне Covid-19, компания увеличила количество подписчиков почти на 16 млн человек. По итогам года акции выросли в цене на 67%.
• 3-х летний темп роста выручки: 30,4% в год
• 3-х летний темп роста EPS: 112,6% в год
• Оценка по P/S 10.8х при чистой рентабельности 11,8% и долге Debt / EBITDA 1.15х.
📚 Электронная коммерция - Amazon (#AMZN), капитализация $1 670 млрд. Для сегмента e-commerce период коронавируса оказался весьма выгодным. Amazon с начала года подорожал на 80,7%.
• 3-х летний темп роста выручки: 25,6% в год
• 3-х летний темп роста EPS: 67,5% в год
• Оценка по P/S 5.3х при чистой рентабельности 4,1% и долге Debt / EBITDA 1.86х.
📱 Интернет-реклама - Facebook (#FB), капитализация $760 млрд. Позитивная отчетность компании развеяла сомнения в потери доходов от интернет-рекламы. Facebook с начала года подорожал на 30%, что намекает на еще сохраняющийся моментум для рывка вверх.
• 3-х летний темп роста выручки: 37,5% в год
• 3-х летний темп роста EPS: 22,6% в год
• Оценка по P/S 10.2х при чистой рентабельности 31,3% и отрицательном чистом долге.
☁️ Облачный бизнес - Datadog (#DDOG), капитализация $34,4 млрд. Акции производителей облачного ПО стремительно выросли на первой волне, поскольку пандемия заставила переходить от традиционных коммуникаций и форм ведения бизнеса к облачным решениям. Акции Datadog прибавили в стоимости 199,9% с начала года.
• 2-х летний темп роста выручки: 91% в год
• 3-х летний темп роста EPS: еще убыточна
• Оценка по P/S 53х при валовой рентабельности 803% и отрицательном чистом долге.
🕹 Игры и реклама - компания Mail (#MAIL), капитализация $4,72 млрд. На первой волне Covid-19, компания потеряла 48% капитализации (это вам не Amazon), но по итогам года акции уже прибавили 35%. Узнать больше о бизнесе Mail (Игры, E-commerce, Вконтакте)
• 3-х летний темп роста выручки: 17% в год
• 3-х летний темп роста EPS: -10.5% в год
• Оценка по P/S 4.56х при чистой рентабельности 9,9% и долге Debt / EBITDA 0.27х.
#IF_обзор #IF_акции_США
📃 Mail – финансовый отчет за 3 кв. 2020
📱Социальные сети и коммуникации:
•Выручка – 12,6 млрд. (+1,6% г/г)
•EBITDA – 5,8 млрд. (-12,5% г/г)
🎮 Игровое подразделение:
•Выручка – 10,7 млрд. (+32,5% г/г)
•EBITDA – 2,0 млрд (+150% г/г)
🧪 Новые проекты:
•Выручка – 3,1 млрд. (+106% г/г)
•EBITDA – (-1,1) млрд. (-0,7 млрд. годом ранее)
📊 Общие показатели Группы:
•Выручка – 26,3 млрд. (+20% г/г), скор. 24,5 млрд (-26,9% г/г).
•EBITDA – 6,7 млрд. (-1,5% г/г), скор. 4,9 млрд. (-70% г/г).
•Чистая прибыль – 2,8 млрд (-20% г/г), скор. (-268) млн. (-103% г/г).
Снижение скорректированных показателей, произошло из-за большой корректировки в прошлом году, когда в выручку была добавлена сумма прошлых периодов, неучтенная ранее.
🤓 Другие интересные цифры:
•Выручка Delivery Club за 3 кв. выросла в 2,1 раза г/г
•Количество поездок в Ситимобил выросло в 4 раза
•Выручка сервиса Самокат выросла в 20 раз (до 2 млрд руб.)
🔮 По прогнозам компании, в 2020 году выручка от ММО-игр вырастет приблизительно на 30% г/г, а общая выручка группы составит 103 млрд. (+18% г/г)
#MAIL - ₽2236 (+0,51%)
#IF_акции_РФ #IF_отчеты
📱Социальные сети и коммуникации:
•Выручка – 12,6 млрд. (+1,6% г/г)
•EBITDA – 5,8 млрд. (-12,5% г/г)
🎮 Игровое подразделение:
•Выручка – 10,7 млрд. (+32,5% г/г)
•EBITDA – 2,0 млрд (+150% г/г)
🧪 Новые проекты:
•Выручка – 3,1 млрд. (+106% г/г)
•EBITDA – (-1,1) млрд. (-0,7 млрд. годом ранее)
📊 Общие показатели Группы:
•Выручка – 26,3 млрд. (+20% г/г), скор. 24,5 млрд (-26,9% г/г).
•EBITDA – 6,7 млрд. (-1,5% г/г), скор. 4,9 млрд. (-70% г/г).
•Чистая прибыль – 2,8 млрд (-20% г/г), скор. (-268) млн. (-103% г/г).
Снижение скорректированных показателей, произошло из-за большой корректировки в прошлом году, когда в выручку была добавлена сумма прошлых периодов, неучтенная ранее.
🤓 Другие интересные цифры:
•Выручка Delivery Club за 3 кв. выросла в 2,1 раза г/г
•Количество поездок в Ситимобил выросло в 4 раза
•Выручка сервиса Самокат выросла в 20 раз (до 2 млрд руб.)
🔮 По прогнозам компании, в 2020 году выручка от ММО-игр вырастет приблизительно на 30% г/г, а общая выручка группы составит 103 млрд. (+18% г/г)
#MAIL - ₽2236 (+0,51%)
#IF_акции_РФ #IF_отчеты
☀️ 11 ноября: открытие
Рынки продолжают рост на фоне позитивных новостей о вакцине. S&P500 торгуется вблизи максимумов, рынки АТР по большей части закрылись в плюсе. Индексы РФ начали торги в зеленой зоне.
Минэнерго США (EIA) прогнозирует, что мировое потребление жидких углеводородов в среднем составит 92,9 млн б/с в течение всего 2020 года, что на 8,6 млн б/с меньше, чем в 2019 году, а в 2021 году увеличится до 98,8 млн б/с.
В состав индекса MSCI Russia были включены акции Mail Group (#MAIL) и исключены акции ММК (#MAGN)
• Число новых случаев заражения Covid-19 за прошедшие сутки - 542,5K
• Общее кол-во случаев Covid-19 в мире - 51 835,9K
Мировые индексы
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3545,5 (-0,14%)
🇺🇸 Фьючерс на S&P 500: 3555,0 (+0,50%)
🇨🇳 Индекс Shanghai Composite: 3342,2 (-0,53%)
🇯🇵 Индекс Nikkei 225: 25349,5 (+1,78%)
Россия: главные индикаторы
🛢 Нефть Brent: $44,61 (+2,25%)
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3015,1 (+0,55%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1247,9 (+1,27%)
💵 USD/RUB: 76,1 (-0,51%)
💶 EUR/RUB: 89,9 (-0,52%)
#открытие
Рынки продолжают рост на фоне позитивных новостей о вакцине. S&P500 торгуется вблизи максимумов, рынки АТР по большей части закрылись в плюсе. Индексы РФ начали торги в зеленой зоне.
Минэнерго США (EIA) прогнозирует, что мировое потребление жидких углеводородов в среднем составит 92,9 млн б/с в течение всего 2020 года, что на 8,6 млн б/с меньше, чем в 2019 году, а в 2021 году увеличится до 98,8 млн б/с.
В состав индекса MSCI Russia были включены акции Mail Group (#MAIL) и исключены акции ММК (#MAGN)
• Число новых случаев заражения Covid-19 за прошедшие сутки - 542,5K
• Общее кол-во случаев Covid-19 в мире - 51 835,9K
Мировые индексы
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3545,5 (-0,14%)
🇺🇸 Фьючерс на S&P 500: 3555,0 (+0,50%)
🇨🇳 Индекс Shanghai Composite: 3342,2 (-0,53%)
🇯🇵 Индекс Nikkei 225: 25349,5 (+1,78%)
Россия: главные индикаторы
🛢 Нефть Brent: $44,61 (+2,25%)
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3015,1 (+0,55%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1247,9 (+1,27%)
💵 USD/RUB: 76,1 (-0,51%)
💶 EUR/RUB: 89,9 (-0,52%)
#открытие
📲 Как инвестировать в российский e-commerce?
Рынок электронной коммерции (e-commerce) в России и мире растет двухзначными темпами, и такая тенденция может сохраняться целое десятилетие.
Если два года назад всего ~30% граждан совершали покупки в интернете, то сейчас эта цифра переваливает за 60%, а развитие новых технологий позволяет увеличивать средний чек. По прогнозам Data Insight, российский рынок онлайн-ритейла к 2024 года может вырасти в 4 раза.
Ниже мы подготовили подборку российских компаний, которые будут присутствовать на этом рынке и доступны для инвестирования:
🏦 Сбербанк (#SBER)
В арсенале множество проектов и огромные финансовые ресурсы. Компания нацелена на IT и e-commerce, в частности.
🚕 Яндекс (#YNDX)
Яндекс.Маркет, Яндекс.Лавка, Яндекс.Еда, Яндекс.Шеф, Яндекс.Практикум, Яндекс.Ещемногочего – сервисы экосистемы компании, которые уже занимают весомую долю рынка.
🕹 Mail Group (#MAIL)
Доставка еды, образовательные сервисы, продажа пикселей (стикеры, внутриигровой контент), совместное предприятие с AliExpress. Еком направление компании базируется на суперприложении "Вконтакте".
🛍 X5 Retail Group (#FIVE)
Продажа еды онлайн через "Перекресток Впрок", доставка еды, разработка собственных платежных сервисов.
🚚 АФК “Система” (#AFKS)
Владеет 43% в маркетплейсе “Озон”, который в скором времени должен провести IPO на NASDAQ, а затем и в России.
🛒 Лента (#LNTA)
Онлайн продажа продуктов, перспектива объединения с сервисом “Утконос”.
🧸 Детский мир (#DSKY)
Запускает собственный маркетплейс, на котором будет продавать не только игрушки для детей и животных.
#IF_сектор #IF_акции_РФ
Рынок электронной коммерции (e-commerce) в России и мире растет двухзначными темпами, и такая тенденция может сохраняться целое десятилетие.
Если два года назад всего ~30% граждан совершали покупки в интернете, то сейчас эта цифра переваливает за 60%, а развитие новых технологий позволяет увеличивать средний чек. По прогнозам Data Insight, российский рынок онлайн-ритейла к 2024 года может вырасти в 4 раза.
Ниже мы подготовили подборку российских компаний, которые будут присутствовать на этом рынке и доступны для инвестирования:
🏦 Сбербанк (#SBER)
В арсенале множество проектов и огромные финансовые ресурсы. Компания нацелена на IT и e-commerce, в частности.
🚕 Яндекс (#YNDX)
Яндекс.Маркет, Яндекс.Лавка, Яндекс.Еда, Яндекс.Шеф, Яндекс.Практикум, Яндекс.Ещемногочего – сервисы экосистемы компании, которые уже занимают весомую долю рынка.
🕹 Mail Group (#MAIL)
Доставка еды, образовательные сервисы, продажа пикселей (стикеры, внутриигровой контент), совместное предприятие с AliExpress. Еком направление компании базируется на суперприложении "Вконтакте".
🛍 X5 Retail Group (#FIVE)
Продажа еды онлайн через "Перекресток Впрок", доставка еды, разработка собственных платежных сервисов.
🚚 АФК “Система” (#AFKS)
Владеет 43% в маркетплейсе “Озон”, который в скором времени должен провести IPO на NASDAQ, а затем и в России.
🛒 Лента (#LNTA)
Онлайн продажа продуктов, перспектива объединения с сервисом “Утконос”.
🧸 Детский мир (#DSKY)
Запускает собственный маркетплейс, на котором будет продавать не только игрушки для детей и животных.
#IF_сектор #IF_акции_РФ
📍 Игровая индустрия: что нужно знать инвестору?
🔬 Тренды и перспективы рынка.
🧐 Геймеры:
• Take-Two Interactive (#TTWO)
• Electronic Arts (#EA)
• NetEase (#NTES)
• Activision Blizzard (#ATVI)
🧐 Около геймеры:
• Momo часть 1/ часть 2 (#MOMO)
• Mail Group (#MAIL)
📍 Кого же выбрать?
#IF_библиотека #гейминг
🔬 Тренды и перспективы рынка.
🧐 Геймеры:
• Take-Two Interactive (#TTWO)
• Electronic Arts (#EA)
• NetEase (#NTES)
• Activision Blizzard (#ATVI)
🧐 Около геймеры:
• Momo часть 1/ часть 2 (#MOMO)
• Mail Group (#MAIL)
📍 Кого же выбрать?
#IF_библиотека #гейминг
🧐 Сколько может стоить #MAIL?
Mail.ru Group — российская технологическая компания, в портфеле: соцсети «ВКонтакте» и «Одноклассники», игровой бизнес My.Games и партнерский маркетплейс AliExpress Россия.
🪓 Для оценки справедливой стоимости, “расчленим” бизнес Mail и сравним с конкурентами с учетом темпов роста.
Ltm-выручка Mail.ru составляет 110,6 млрд рублей, в сравнении с общей выручкой за 2019 г. 87,1 млрд руб. (+27%), из которых:
• 38% - реклама
• 34% - онлайн-игры
• 19% - пользовательские платежи
• 9% - другое (Ali, доставка, онлайн-образование и пр.)
За бенчмарки для оценки первых трех сегментов возьмем:
• Facebook (PS 10х, 3-х летний темп роста выручки 37,5% г/г, PSG 0.27)
• Activision Blizzard (PS 8,3х, 3-х летний темп роста выручки 8% г/г, PSG 1.03).
👆 Стоимость Mail Group при аналогичной оценке составит:
• Соцсети ~460 млрд руб. (исходя из выручки от рекламы и пользовательских платежей),
• Игровое подразделение My.Games ~1.045 трлн руб.
• Прочие сегменты бизнеса, при консервативной оценке по PS=3x, могут стоить ~30 млрд руб.
Справедливая оценка Mail составляет ~ 1,535 трлн руб., в сравнении с текущей 441 млрд руб.
📍 Даже с учетом дисконта на страновой и корпоративный риск в размере 25%, апсайд роста капитализации Mail > 160%
Звучит невероятно, но всего лишь чуть больше года назад (в октябре 2019 г.) Яндекс в моменте стоил 1850 руб.
#IF_акции_РФ #IF_обзор
Mail.ru Group — российская технологическая компания, в портфеле: соцсети «ВКонтакте» и «Одноклассники», игровой бизнес My.Games и партнерский маркетплейс AliExpress Россия.
🪓 Для оценки справедливой стоимости, “расчленим” бизнес Mail и сравним с конкурентами с учетом темпов роста.
Ltm-выручка Mail.ru составляет 110,6 млрд рублей, в сравнении с общей выручкой за 2019 г. 87,1 млрд руб. (+27%), из которых:
• 38% - реклама
• 34% - онлайн-игры
• 19% - пользовательские платежи
• 9% - другое (Ali, доставка, онлайн-образование и пр.)
За бенчмарки для оценки первых трех сегментов возьмем:
• Facebook (PS 10х, 3-х летний темп роста выручки 37,5% г/г, PSG 0.27)
• Activision Blizzard (PS 8,3х, 3-х летний темп роста выручки 8% г/г, PSG 1.03).
👆 Стоимость Mail Group при аналогичной оценке составит:
• Соцсети ~460 млрд руб. (исходя из выручки от рекламы и пользовательских платежей),
• Игровое подразделение My.Games ~1.045 трлн руб.
• Прочие сегменты бизнеса, при консервативной оценке по PS=3x, могут стоить ~30 млрд руб.
Справедливая оценка Mail составляет ~ 1,535 трлн руб., в сравнении с текущей 441 млрд руб.
📍 Даже с учетом дисконта на страновой и корпоративный риск в размере 25%, апсайд роста капитализации Mail > 160%
Звучит невероятно, но всего лишь чуть больше года назад (в октябре 2019 г.) Яндекс в моменте стоил 1850 руб.
#IF_акции_РФ #IF_обзор
🕹Геймеры. Кого же выбрать?
Мы с вами разобрали много компаний, пора подвести итог:
🔸 #TTWO, #EA, #ATVI - надежные американские бенчмарки, но из-за очевидности идеи купить “за дешево” уже не получится.
🔸 #NTES, #BILI - также трудно назвать “дешевыми” покупками, но более привлекательны огромным внутренним рынком Китая (драйверы роста) и оригинальной бизнес-моделью (кавер-группы и китайский “Ютуб”).
В тоже время, стоит помнить, что китайский менеджмент не брезгует запачкать руки и может “схимичить” с отчетностью, дорисовав продажи и MAU.
🔸 #MOMO - китайская загадка: мультипликаторы огонь, но потеря MAU говорит об отсутствии лояльности клиентов к услугам MOMO. Сможет-ли новый СЕО изменить ситуацию или нет, - покажут следующие 1-2 квартальных отчета.
📍Руководствуясь фундаментальным анализом и изучением бизнеса, мы отдаем предпочтение акциям #MAIL, капитализация которой имеет апсайд >160%.
🤜 Обоснование тут
#IF_обзор #IF_сектор #IF_акции_РФ #IF_акции_США #IF_акции_АТР #гейминг
Мы с вами разобрали много компаний, пора подвести итог:
🔸 #TTWO, #EA, #ATVI - надежные американские бенчмарки, но из-за очевидности идеи купить “за дешево” уже не получится.
🔸 #NTES, #BILI - также трудно назвать “дешевыми” покупками, но более привлекательны огромным внутренним рынком Китая (драйверы роста) и оригинальной бизнес-моделью (кавер-группы и китайский “Ютуб”).
В тоже время, стоит помнить, что китайский менеджмент не брезгует запачкать руки и может “схимичить” с отчетностью, дорисовав продажи и MAU.
🔸 #MOMO - китайская загадка: мультипликаторы огонь, но потеря MAU говорит об отсутствии лояльности клиентов к услугам MOMO. Сможет-ли новый СЕО изменить ситуацию или нет, - покажут следующие 1-2 квартальных отчета.
📍Руководствуясь фундаментальным анализом и изучением бизнеса, мы отдаем предпочтение акциям #MAIL, капитализация которой имеет апсайд >160%.
🤜 Обоснование тут
#IF_обзор #IF_сектор #IF_акции_РФ #IF_акции_США #IF_акции_АТР #гейминг
🧩 На пути к экосистеме - #MAIL
Mail.ru Group объединила почтовый и "облачный" сервисы, голосовой помощник "Маруся", а также другие онлайн-инструменты в одно суперприложение.
📍 Основой для всего этого добра стало обновленное приложение "Почта Mail.ru". Сейчас функционал доступен в тестовом режиме. Для его активации необходимо ввести в строке поиска слово supermail.
📎 Все шаги, направленные на объединение многочисленных сервисов и создание полноценной экосистемы, положительно скажутся на фин. показателях Mail ru. В результате может произойти переоценка текущей стоимости компании.
#IF_акции_РФ
Mail.ru Group объединила почтовый и "облачный" сервисы, голосовой помощник "Маруся", а также другие онлайн-инструменты в одно суперприложение.
📍 Основой для всего этого добра стало обновленное приложение "Почта Mail.ru". Сейчас функционал доступен в тестовом режиме. Для его активации необходимо ввести в строке поиска слово supermail.
📎 Все шаги, направленные на объединение многочисленных сервисов и создание полноценной экосистемы, положительно скажутся на фин. показателях Mail ru. В результате может произойти переоценка текущей стоимости компании.
#IF_акции_РФ
📄 Mail отчитался о росте выручки, но акции упали. В чём причина?
#MAIL представил неоднозначные результаты:
📈 Рост совокупной выручки увеличился на 21,2% до 107,4 млрд рублей. Произошло это благодаря "выстрелу" игрового сегмента MY.GAMES на 30,4% против среднемировых 20%. Отличился скачком в 310% и сегмента онлайн-образования. Рост доходов от рекламы составил 4,5%.
Основной вклад во впечатляющий результат внесла соцсеть ВКонтакте: выручка выросла на 14,9% до 25,4 млрд рублей, увеличившись с 2014 года более чем в пять раз. Цель компании — 36,8 млрд рублей ежегодно к концу 2022. Каждый день VK пользуются 47,7% всех российских интернет-пользователей.
📉 Однако чистая прибыль без учета ассоциированных компаний и совместных предприятий снизилась на 32,1% и составила 10 млрд руб. С учетом доли в совместных предприятиях, Mail получила бумажный убыток в размере 21,2 млрд рублей по сравнению с чистой прибылью 18,9 млрд рублей годом ранее.
Были открыты новые сервисы: Юла, ВКонтакте Работа, Объявления и т.д.
Чистая задолженность без учета обязательств по финансовой аренде на конец декабря составляла 9,4 млрд руб., что составляет всего 35% EBITDA.
#IF_отчеты #IF_акции_РФ #IF_обзор
#MAIL представил неоднозначные результаты:
📈 Рост совокупной выручки увеличился на 21,2% до 107,4 млрд рублей. Произошло это благодаря "выстрелу" игрового сегмента MY.GAMES на 30,4% против среднемировых 20%. Отличился скачком в 310% и сегмента онлайн-образования. Рост доходов от рекламы составил 4,5%.
Основной вклад во впечатляющий результат внесла соцсеть ВКонтакте: выручка выросла на 14,9% до 25,4 млрд рублей, увеличившись с 2014 года более чем в пять раз. Цель компании — 36,8 млрд рублей ежегодно к концу 2022. Каждый день VK пользуются 47,7% всех российских интернет-пользователей.
📉 Однако чистая прибыль без учета ассоциированных компаний и совместных предприятий снизилась на 32,1% и составила 10 млрд руб. С учетом доли в совместных предприятиях, Mail получила бумажный убыток в размере 21,2 млрд рублей по сравнению с чистой прибылью 18,9 млрд рублей годом ранее.
Были открыты новые сервисы: Юла, ВКонтакте Работа, Объявления и т.д.
Чистая задолженность без учета обязательств по финансовой аренде на конец декабря составляла 9,4 млрд руб., что составляет всего 35% EBITDA.
#IF_отчеты #IF_акции_РФ #IF_обзор
Мнение аналитиков InvestFuture о #MAIL
📍 Снижение чистой прибыли объяснимо финансированием роста компании: в 2020 году Mail запустила 9 новых игр, инвестировала в 7 игровых студий, начала бета-тестирование облачной игровой платформы, запустила продажи умной колонки Капсула и приобрела образовательные онлайн-сервисы Учи.ру, Тетрика и Skillfactory.
📍 Пока Mail активно развивается по всем направления своей экосистемы, активно увеличивая число пользователей и выручку, размер прибыли или бумажного убытка в отчете не так уж и важны.
По сути, Mail — это российская смесь Facebook, Activision Blizzard, Uber и eGrossery, а совместный e-commerce проект с Alibaba и финтех проект с Ant Group выведет бизнес компании на новый уровень.
📍 Вопреки росту бизнеса, акции компании остаются в нисходящем боковике: большой free float не по силам сдвинуть розничным инвесторам, а для накопления позиции крупным игрокам нужно время. Мы придерживаемся нашей идеи: акции Mail обладают значительным потенциалом роста.
#IF_отчеты #IF_акции_РФ #IF_обзор
📍 Снижение чистой прибыли объяснимо финансированием роста компании: в 2020 году Mail запустила 9 новых игр, инвестировала в 7 игровых студий, начала бета-тестирование облачной игровой платформы, запустила продажи умной колонки Капсула и приобрела образовательные онлайн-сервисы Учи.ру, Тетрика и Skillfactory.
📍 Пока Mail активно развивается по всем направления своей экосистемы, активно увеличивая число пользователей и выручку, размер прибыли или бумажного убытка в отчете не так уж и важны.
По сути, Mail — это российская смесь Facebook, Activision Blizzard, Uber и eGrossery, а совместный e-commerce проект с Alibaba и финтех проект с Ant Group выведет бизнес компании на новый уровень.
📍 Вопреки росту бизнеса, акции компании остаются в нисходящем боковике: большой free float не по силам сдвинуть розничным инвесторам, а для накопления позиции крупным игрокам нужно время. Мы придерживаемся нашей идеи: акции Mail обладают значительным потенциалом роста.
#IF_отчеты #IF_акции_РФ #IF_обзор
📌 Главное за неделю. #IF_главное
📜 Московская и Санкт-Петербургская биржи запустили утреннюю торговую сессию
📄 Сезон отчетности продолжается. Взглянули и проанализировали #ALRS, #SBER, #MAIL и #MOEX
🤓 На что смотрят аналитики IF Stocks при оценке компаний: общий адресный рынок
🔎 Оценили бизнес #FIVE, объяснили, почему снижаются #QCOM и #AYX
📒 Библиотека IF Stocks: ARK Invest
📜 Московская и Санкт-Петербургская биржи запустили утреннюю торговую сессию
📄 Сезон отчетности продолжается. Взглянули и проанализировали #ALRS, #SBER, #MAIL и #MOEX
🤓 На что смотрят аналитики IF Stocks при оценке компаний: общий адресный рынок
🔎 Оценили бизнес #FIVE, объяснили, почему снижаются #QCOM и #AYX
📒 Библиотека IF Stocks: ARK Invest