💵Транснефть – дивиденды.
📣 29.09 совет директоров Транснефти рекомендовал дивиденды за 2019г в размере 11612₽ на акцию. При цене акции 148 000₽, дивидендная доходность составит 7,85% годовых.
💼Транснефть – российская транспортная монополия. Доля Росимущества в капитале - 78,55%.
Компания занимается:
- транспортировкой нефти и нефтепродуктов по трубопроводной системе.
- диагностикой, профилактическими и аварийно – восстановительными работами.
- координацией деятельности по комплексному развитию сети магистральных трубопроводов.
📋Согласно дивидендной политике, компания платит 25%, 20% или 15% нормализованной прибыли по МСФО по итогам года, в зависимости от уровня долговой нагрузки, но не менее 25% от чистой прибыли.
Ранее руководство рассматривало возможность выплат дивидендов по частям, 50% в 2020г, а остальные 50% в течении трёх лет. Однако правительство РФ обязало Транснефть выплатить дивиденды в полном объёме за один транш. На выплаты будет направленно 84,2 млрд рублей, это 47% от нескорректированный чистой прибыли за 2019г по МСФО.
✅Решение по дивидендам должны одобрить на годовом общем собрании акционеров (ГОСА).
Утверждение списка лиц, имеющих право на получения дивидендов – через 20 дней после ГОСА
#IF_акции_РФ #IF_дивиденды #TRNFP
📣 29.09 совет директоров Транснефти рекомендовал дивиденды за 2019г в размере 11612₽ на акцию. При цене акции 148 000₽, дивидендная доходность составит 7,85% годовых.
💼Транснефть – российская транспортная монополия. Доля Росимущества в капитале - 78,55%.
Компания занимается:
- транспортировкой нефти и нефтепродуктов по трубопроводной системе.
- диагностикой, профилактическими и аварийно – восстановительными работами.
- координацией деятельности по комплексному развитию сети магистральных трубопроводов.
📋Согласно дивидендной политике, компания платит 25%, 20% или 15% нормализованной прибыли по МСФО по итогам года, в зависимости от уровня долговой нагрузки, но не менее 25% от чистой прибыли.
Ранее руководство рассматривало возможность выплат дивидендов по частям, 50% в 2020г, а остальные 50% в течении трёх лет. Однако правительство РФ обязало Транснефть выплатить дивиденды в полном объёме за один транш. На выплаты будет направленно 84,2 млрд рублей, это 47% от нескорректированный чистой прибыли за 2019г по МСФО.
✅Решение по дивидендам должны одобрить на годовом общем собрании акционеров (ГОСА).
Утверждение списка лиц, имеющих право на получения дивидендов – через 20 дней после ГОСА
#IF_акции_РФ #IF_дивиденды #TRNFP
‼️ Транснефть (#TRNFP): возможно изменение дивидендной политики в 2021 г.
🗣 Менеджмент Транснефти в ходе телефонной конференции по итогам 3q20 заявил, что "Минфин работает над документацией, определяющей порядок расчета дивидендов компании". Дедлайн — май 2021 г.
Правительство, как главный акционер, и менеджмент компании считают обоснованной норму дивидендных выплат на уровне 50% чистой прибыли по МСФО.
📎 Минфин изложит порядок коррекции финансовых показателей и, возможно, переход на FCF в качестве базы для расчета дивидендов.
Транснефть готова изменить свою дивполитику после получения рекомендаций от правительства.
♻️ Возможный переход на расчет дивидендов на основе FCF повысит инвестиционную привлекательность Транснефти.
💰 SberCIB ожидает повышения дивдоходности акций Транснефти с 6% в 2021 г. до 15% в 2025 г. и оценивает их справедливую стоимость на уровне 250 тыс. руб. (+74%) на горизонте 12 месяцев.
#IF_акции_РФ #IF_дивиденды #IF_обзор
🗣 Менеджмент Транснефти в ходе телефонной конференции по итогам 3q20 заявил, что "Минфин работает над документацией, определяющей порядок расчета дивидендов компании". Дедлайн — май 2021 г.
Правительство, как главный акционер, и менеджмент компании считают обоснованной норму дивидендных выплат на уровне 50% чистой прибыли по МСФО.
📎 Минфин изложит порядок коррекции финансовых показателей и, возможно, переход на FCF в качестве базы для расчета дивидендов.
Транснефть готова изменить свою дивполитику после получения рекомендаций от правительства.
♻️ Возможный переход на расчет дивидендов на основе FCF повысит инвестиционную привлекательность Транснефти.
💰 SberCIB ожидает повышения дивдоходности акций Транснефти с 6% в 2021 г. до 15% в 2025 г. и оценивает их справедливую стоимость на уровне 250 тыс. руб. (+74%) на горизонте 12 месяцев.
#IF_акции_РФ #IF_дивиденды #IF_обзор
🔍 Взгляд на Транснефть (ч.1)
Транснефть транспортирует 83% добываемой в России нефти и 31% производимых в России светлых нефтепродуктов.
🔸 51,05 тыс. км магистральных нефтепроводов и 16,45 тыс. км магистральных нефтепродуктопроводов в собственности компании могут полтора раза обогнуть нашу планету.
🔸 24 млн м3 резервуарных емкостей позволяют заполнить нефтью 273 тысячи ж/д цистерн.
Объем прокачки нефти и нефтепродуктов в 2021 г. будет ~ на 10% ниже плана: около 441,5 млн тн, но слабость экспорта давно заложена в текущие цены (140,9 тыс.руб).
📌 Минус в том, что тарифы на транспортировку устанавливаются ФАС.
Если бы компании позволили устанавливать тарифы путем аукционов, чистая рентабельность была бы существенно выше текущих 14.37%.
‼️ Транснефть явно недополучает в сравнении со своими зарубежными коллегами: средний удельный тариф составляет $0,84/100 тонн-км, в сравнении со средним значением $1,38/100 тонн-км.
Компания стоит 8,7 годовых прибылей при чистом долге 1х EBITDA.
Дивполитика предусматривает направление на дивиденды 50% нормализованной чистой прибыли по МСФО.
#IF_обзор #IF_акции_РФ #нефтянка #TRNFP
Транснефть транспортирует 83% добываемой в России нефти и 31% производимых в России светлых нефтепродуктов.
🔸 51,05 тыс. км магистральных нефтепроводов и 16,45 тыс. км магистральных нефтепродуктопроводов в собственности компании могут полтора раза обогнуть нашу планету.
🔸 24 млн м3 резервуарных емкостей позволяют заполнить нефтью 273 тысячи ж/д цистерн.
Объем прокачки нефти и нефтепродуктов в 2021 г. будет ~ на 10% ниже плана: около 441,5 млн тн, но слабость экспорта давно заложена в текущие цены (140,9 тыс.руб).
📌 Минус в том, что тарифы на транспортировку устанавливаются ФАС.
Если бы компании позволили устанавливать тарифы путем аукционов, чистая рентабельность была бы существенно выше текущих 14.37%.
‼️ Транснефть явно недополучает в сравнении со своими зарубежными коллегами: средний удельный тариф составляет $0,84/100 тонн-км, в сравнении со средним значением $1,38/100 тонн-км.
Компания стоит 8,7 годовых прибылей при чистом долге 1х EBITDA.
Дивполитика предусматривает направление на дивиденды 50% нормализованной чистой прибыли по МСФО.
#IF_обзор #IF_акции_РФ #нефтянка #TRNFP
🔍 Взгляд на Транснефть (ч.2)
‼️8 декабря стало известно, что Минфин может изменить дивидендную базу на FCF.
За счет этого дивиденд имеет 40%-й потенциал роста - до ~16.250 руб/акц. с потенциальной дивдоходностью 11,5%.
💰 Это превышает дивдоходность остальных блю-чипс российского рынка ~ в полтора раза.
📊 В случае утверждения Минфином нового норматива расчета дивидендов, справедливая стоимость акций ~230 тыс. руб. (+64%) на горизонте 12 месяцев.
Вероятность утверждения оцениваем как высокую:
• основной акционер (гос-во) заинтересовано в дивидендах,
• компания прошла пик инвестпрограмм и снизила капекс,
• маловероятно что Минфин приступил к корректировки дивполитики Транснефти без команды “сверху",
• даже определены сроки - ожидается, что документ “спустят вниз” к маю 2021 г.
Дополнительный триггер роста - возврат объема прокачки (+8%), которые были снижены после вступления в силу сделки ОПЕК+
#IF_обзор #IF_акции_РФ #TRNFP
‼️8 декабря стало известно, что Минфин может изменить дивидендную базу на FCF.
За счет этого дивиденд имеет 40%-й потенциал роста - до ~16.250 руб/акц. с потенциальной дивдоходностью 11,5%.
💰 Это превышает дивдоходность остальных блю-чипс российского рынка ~ в полтора раза.
📊 В случае утверждения Минфином нового норматива расчета дивидендов, справедливая стоимость акций ~230 тыс. руб. (+64%) на горизонте 12 месяцев.
Вероятность утверждения оцениваем как высокую:
• основной акционер (гос-во) заинтересовано в дивидендах,
• компания прошла пик инвестпрограмм и снизила капекс,
• маловероятно что Минфин приступил к корректировки дивполитики Транснефти без команды “сверху",
• даже определены сроки - ожидается, что документ “спустят вниз” к маю 2021 г.
Дополнительный триггер роста - возврат объема прокачки (+8%), которые были снижены после вступления в силу сделки ОПЕК+
#IF_обзор #IF_акции_РФ #TRNFP
📌 Главное за неделю. #IF_главное
📄 AstraZeneca покупает Alexion, Аmazon презентует самоуправляемое робо-такси, Mail ru и Магнит кодят суперприложения.
Тем временем мы:
💡 Описали парочку инвест-идей (Mail.ru Group и AT&T) и подвели промежуточные итоги.
🤔 Подумали, стоит ли покупать IT-гигантов на "распродаже" и кому не угодил Google?
⛅️ Затронули тему углеродных кредитов. Зачем их покупают Шварценеггер и Ди Каприо? Можно ли на этом заработать?
🔍 Узнали, как Баффет делает деньги на трубопроводных компаниях. Посмотрели в этом разрезе на #ET и #TRNFP.
🔍 Покопались в бизнесе #IBKR, #NTAP #NEE
📄 AstraZeneca покупает Alexion, Аmazon презентует самоуправляемое робо-такси, Mail ru и Магнит кодят суперприложения.
Тем временем мы:
💡 Описали парочку инвест-идей (Mail.ru Group и AT&T) и подвели промежуточные итоги.
🤔 Подумали, стоит ли покупать IT-гигантов на "распродаже" и кому не угодил Google?
⛅️ Затронули тему углеродных кредитов. Зачем их покупают Шварценеггер и Ди Каприо? Можно ли на этом заработать?
🔍 Узнали, как Баффет делает деньги на трубопроводных компаниях. Посмотрели в этом разрезе на #ET и #TRNFP.
🔍 Покопались в бизнесе #IBKR, #NTAP #NEE
🔎 Список обзоров компаний от InvestFuture
Наша команда трудилась, не поднимая рук с клавиатуры и не отрывая глаз от отчетности, чтобы рассказать вам про множество интересных компаний.
🇺🇸 Американские компании:
• Interactive Brokers Group (#IBKR)
• Energy Transfer (#ET)
• Nextera Energy (#NEE)
• NetAPP (#NTAP)
• Micron Technology (#MU)
• Activision Blizzard (#ATVI)
• NetEase (#NTES)
• Electronic Arts (#EA)
• Take-Two Interactive (#TTWO)
• Corcept Therapeutics (#CORT)
• Incyte (#INCY)
• BLuebirdbio (#BLUE)
• Acadia Pharmaceuticals (#ACAD)
• Editas Medicine (#EDIT)
• Exelixis Inc (#EXEL)
• Beyond Meat (#BYND)
• Aphria Medical Cannabis (#APHA)
• Aurora Cannabis (#ACB)
• Bank of America (#BAC)
• Intel (#INTC) против AMD (#AMD)
🇷🇺 Российские компании:
• Транснефть (#TRNFP)
• ДВМП (#FESH)
• Газпром (#GAZP)
• Petropavlovsk (#POGR)
• Юнипро (#UPRO)
• Globaltrans (#GLTR)
• ГМК Норильский Никель (#GMKN)
• НОВАТЭК (#NVTK)
• Интер РАО (#IRAO)
• Русгидро (#HYDR)
🇨🇳 Китайские компании:
• Bilibili (#BILI)
• MOMO (#MOMO)
• BYD (#BYD)
• NIO (#NIO)
🇩🇪 Немецкие компании:
• Bayer
• Volkswagen
🛢 Сравнение нефтянок:
• Нефтянка
Продолжим шерстить рынок и делать обзоры новых компаний или углубимся в исследование уже изученных? Какие компании разобрать еще? 👇👇
#IF_обзор #IF_библиотека
Наша команда трудилась, не поднимая рук с клавиатуры и не отрывая глаз от отчетности, чтобы рассказать вам про множество интересных компаний.
🇺🇸 Американские компании:
• Interactive Brokers Group (#IBKR)
• Energy Transfer (#ET)
• Nextera Energy (#NEE)
• NetAPP (#NTAP)
• Micron Technology (#MU)
• Activision Blizzard (#ATVI)
• NetEase (#NTES)
• Electronic Arts (#EA)
• Take-Two Interactive (#TTWO)
• Corcept Therapeutics (#CORT)
• Incyte (#INCY)
• BLuebirdbio (#BLUE)
• Acadia Pharmaceuticals (#ACAD)
• Editas Medicine (#EDIT)
• Exelixis Inc (#EXEL)
• Beyond Meat (#BYND)
• Aphria Medical Cannabis (#APHA)
• Aurora Cannabis (#ACB)
• Bank of America (#BAC)
• Intel (#INTC) против AMD (#AMD)
🇷🇺 Российские компании:
• Транснефть (#TRNFP)
• ДВМП (#FESH)
• Газпром (#GAZP)
• Petropavlovsk (#POGR)
• Юнипро (#UPRO)
• Globaltrans (#GLTR)
• ГМК Норильский Никель (#GMKN)
• НОВАТЭК (#NVTK)
• Интер РАО (#IRAO)
• Русгидро (#HYDR)
🇨🇳 Китайские компании:
• Bilibili (#BILI)
• MOMO (#MOMO)
• BYD (#BYD)
• NIO (#NIO)
🇩🇪 Немецкие компании:
• Bayer
• Volkswagen
🛢 Сравнение нефтянок:
• Нефтянка
Продолжим шерстить рынок и делать обзоры новых компаний или углубимся в исследование уже изученных? Какие компании разобрать еще? 👇👇
#IF_обзор #IF_библиотека
❓ Выживут ли российские компании после санкций?
Вчера вечером из-за военных действий на Украине вышли новые американские и европейские санкции в отношении России. В основном они касалась российский банковской системы. Что теперь с ней будет, мы подробно разобрали в отдельной статье.
Кроме того, пострадали отдельные компании, против которых были введены ограничения по долгу и капиталу. В санкционный список попали:
• Газпром #GAZP
• Газпром нефть #SIBN
• Транснефть #TRNFP
• Ростелеком #RTKM
• РусГидро #HYDR
• Алроса #ALRS
• Совкомфлот #FLOT
• РЖД
Теперь эти российские государственные компании не смогут привлекать американский капитал. Впрочем, если мы посмотрим на структуру владения, то в них почти нет иностранных инвесторов. Самое большое значение держателей американских депозитарных расписок (16%) у Газпрома. Так что отток инвесторов ударит по компании, но не слишком сильно.
А что с долгом?
Тут ситуация хуже: многие из перечисленных компаний до этого привлекали часть денег через еврооблигации. В особенности запрет скажется на экспортерах, таких как Газпром и Алроса, у которых основная часть долга была в иностранной валюте. Например, у Газпрома 22% долга было номинировано в рублях, а у Алроса 43%.
Такой удар будет достаточно чувствительным для этих компаний, но с учётом взлетевших цен на полезные ископаемые он не станет критическим. Но это лишь пока цены остаются на высоких значениях.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍 Уход иностранных инвесторов с рынка — это всегда плохо для компаний, но они смогут привлекать деньги в рублях, а также из других стран, кроме США. Очень похоже, что таким партнером для наших компаний станет Китай.
Подробный разбор читайте на сайте InvestFuture
#IF_акции_РФ #IF_макро
Вчера вечером из-за военных действий на Украине вышли новые американские и европейские санкции в отношении России. В основном они касалась российский банковской системы. Что теперь с ней будет, мы подробно разобрали в отдельной статье.
Кроме того, пострадали отдельные компании, против которых были введены ограничения по долгу и капиталу. В санкционный список попали:
• Газпром #GAZP
• Газпром нефть #SIBN
• Транснефть #TRNFP
• Ростелеком #RTKM
• РусГидро #HYDR
• Алроса #ALRS
• Совкомфлот #FLOT
• РЖД
Теперь эти российские государственные компании не смогут привлекать американский капитал. Впрочем, если мы посмотрим на структуру владения, то в них почти нет иностранных инвесторов. Самое большое значение держателей американских депозитарных расписок (16%) у Газпрома. Так что отток инвесторов ударит по компании, но не слишком сильно.
А что с долгом?
Тут ситуация хуже: многие из перечисленных компаний до этого привлекали часть денег через еврооблигации. В особенности запрет скажется на экспортерах, таких как Газпром и Алроса, у которых основная часть долга была в иностранной валюте. Например, у Газпрома 22% долга было номинировано в рублях, а у Алроса 43%.
Такой удар будет достаточно чувствительным для этих компаний, но с учётом взлетевших цен на полезные ископаемые он не станет критическим. Но это лишь пока цены остаются на высоких значениях.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍 Уход иностранных инвесторов с рынка — это всегда плохо для компаний, но они смогут привлекать деньги в рублях, а также из других стран, кроме США. Очень похоже, что таким партнером для наших компаний станет Китай.
Подробный разбор читайте на сайте InvestFuture
#IF_акции_РФ #IF_макро
👍4
Forwarded from IF News
☄️ Совет директоров «Транснефти» рекомендовал дивиденды за 2021 год в 10 497,36 рублей на обыкновенную или привилегированную акцию
• Дивидендная доходность на уровне 8,5%.
#TRNFP #дивиденды
@IF_Market_News
• Дивидендная доходность на уровне 8,5%.
#TRNFP #дивиденды
@IF_Market_News
👍77🔥19😢2
📈 Акции Транснефти оживают. И не только из-за сплита
Нефтяники в этом году радуют инвесторов. Правда, в начале года нефть была дешевой, но сейчас ситуация исправилась. И «голубые фишки» этого сектора не только растут, но и платят дивиденды. Что говорить, если даже такие непопулярные бумаги, как акции Транснефти, догоняют конкурентов.
С чего бы расти #TRNFP?
1. Саудовская Аравия, Россия, да и в целом ОПЕК+, одолевают США в борьбе за цену нефти: они сокращают добычу, так что Brent растет. Это великолепно для нефтяных гигантов РФ, даже с учетом дисконта.
2. Сильный отчет Транснефти. #TRNFP превзошла самые смелые прогнозы аналитиков:
• чистая прибыль выросла в 1,5 раза по сравнению с первой половиной прошлого года
• выручка тоже лучше ожиданий
• да и дальнейшие перспективы неплохие – в том числе дивидендные
3. Главный повод для радости – это всё-таки сплит 1 к 100. Держать в портфеле парочку акций по 140 тысяч рублей может не каждый, а вот по 1 400 – почему нет. Так что инвесторы уже вовсю готовятся к росту ликвидности и спроса на эти акции.
@IF_Stocks
Нефтяники в этом году радуют инвесторов. Правда, в начале года нефть была дешевой, но сейчас ситуация исправилась. И «голубые фишки» этого сектора не только растут, но и платят дивиденды. Что говорить, если даже такие непопулярные бумаги, как акции Транснефти, догоняют конкурентов.
С чего бы расти #TRNFP?
1. Саудовская Аравия, Россия, да и в целом ОПЕК+, одолевают США в борьбе за цену нефти: они сокращают добычу, так что Brent растет. Это великолепно для нефтяных гигантов РФ, даже с учетом дисконта.
2. Сильный отчет Транснефти. #TRNFP превзошла самые смелые прогнозы аналитиков:
• чистая прибыль выросла в 1,5 раза по сравнению с первой половиной прошлого года
• выручка тоже лучше ожиданий
• да и дальнейшие перспективы неплохие – в том числе дивидендные
3. Главный повод для радости – это всё-таки сплит 1 к 100. Держать в портфеле парочку акций по 140 тысяч рублей может не каждый, а вот по 1 400 – почему нет. Так что инвесторы уже вовсю готовятся к росту ликвидности и спроса на эти акции.
@IF_Stocks
👍95🤔13❤8🔥3
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
Лето, жара, июль... а значит — пора собирать дивы. Сегодня смотрим на компании, которые в июле порадуют акционеров.
В нашей подборке — 5 самых щедрых историй, после которых будут большие дивидендные гэпы.
ВТБ #VTBR
Дивиденды направлены на финансирование ОСК. Решение сверху, а не инициатива менеджмента. Финансовая устойчивость под давлением: капитал близок к минимуму, будет допэмиссия.
X5 Group #FIVE
Выплата включает прибыль за 2024 и накопленные средства прошлых лет. Компания сильная — выручка и трафик растут, долговая нагрузка низкая. Даже если будущие дивиденды будут ниже, это всё равно стабильная и эффективная история в ритейле.
Сургутнефтегаз-преф #SNGSP
Компания остаётся непрозрачной. Дивиденды зависят от переоценки валютной подушки. В моменте доходность высокая, но неопределённость по бизнесу сохраняется.
МТС #MTSS
Дивиденды соответствуют политике, но финансируются за счет долга. Бизнес остаётся устойчивым, но операционная прибыль стагнирует. Выплаты пока сохраняются, но устойчивость будет зависеть от снижения ставок и контроля расходов.
Транснефть-преф #TRNFP
Несмотря на рост налоговой нагрузки, компания сохраняет высокие выплаты. Финансовые результаты проседают, но бизнес остаётся стабильным. Дивиденды формируются на основе нормализованной прибыли, снижение выплат не планируется. Сохраните подборку или ставьте напоминания.
Как относитесь к дивидендам? Торгуете гэпы? Расскажите в комментариях 👇
#ТОП
@IF_Stocks
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍135❤32🔥21👌9