IF Stocks
133K subscribers
1.73K photos
47 videos
4 files
3.72K links
Рассказываем про инвестиции в акции
https://t.iss.one/addlist/JL-QfEuHFaU1ZWRi

Реклама: https://t.iss.one/IF_adv

Комьюнити и разбан: @community_if

https://knd.gov.ru/license?id=6759aaf4e9320a200a88d752&registryType=bloggersPermission
Download Telegram
December 23, 2020
​​🌞 Благофель: 29.12.2020

Приступаем к реализации задуманного. Сегодня совершили первые покупки в наш фонд:

• 16 акций #T по $28,8
• 13 акций #PFE по $36,9
• 3 акции #IBM по $125,7

Доля акций в портфеле - 98,34%
Доля кэша - 1,66%

💼 Смотреть публичный портфель!

#Blagofel `
December 29, 2020
​​1️⃣ Pfizer #PFE
Одна из крупнейших фармкомпаний в мире с фундаментально устойчивым и “вечным” бизнесом. Победа в вакцинной гонке может увеличить выручку в 2021 году до ~ $70 млрд (+44% к текущей).

В pipeline компании 6 новых потенциальных блокбастеров для лечения лимфомы, артритов, кожных заболеваний и инфекций, с ожидаемым утверждением FDA в 2021 г.

• Почему падает Pfizer?
• Вакцина и выручка компании

💰 Дивидендная доходность - 4,24%

2️⃣ International Business Machines #IBM
Де-факто, IBM - уже на треть “облачная” ИИ-компания, которая по всем мультипликаторам оценена дешевле ларька с мороженным.

Покупка всей компании полностью окупится за ~8,7 годовых FCF, а дальнейший рост доходов от облака станет триггером переоценки IBM.

Инвест-идея: IBM

💰 Дивидендная доходность - 5,22%.

3️⃣ AT&T #T
Чем больше инвесторов не верят в будущее компании, тем жирнее становятся дивы, доходность которых до неприличия большая.

Мы верим что компания сможет пройти трудный путь трансформации, а фундаментально устойчивый OCF позволит реализовать программу делевериджа и увеличить размер дивидендов, что необходимо для членства в индексе дивидендных аристократов.

Инвест-идея: AT&T
AT&T - возможный делеверидж

💰 Дивидендная доходность - 7,29%

#Blagofel `
December 29, 2020
January 22, 2021
January 23, 2021
January 27, 2021
March 16, 2021
​​☁️ IBM все еще в игре?

#IBM объявили о первом за последние 4 квартала росте выручке на 1% — в основном за счет облачного сегмента, который вырос на 18%, а также за счет роста в сегментах ПО и консалтинга. Все это компенсировалось падением выручки от глобального финансирования на 20% из-за снижения дебиторки.

Также увеличению выручки способствовал рост облачной платформы Red Hat на 15% — она увеличила клиентскую базу.

FCF компании составил $2,2 млрд, рост +57% год к году, из них $1,5 млрд компания вернула акционерам в виде дивидендов. Менеджмент ожидает от $11 до $12 млрд FCF по итогам года.

Мнение аналитиков InvestFuture

📍 После проблемного четвертого квартала результаты стали выглядеть несколько лучше.
Ориентация компании на облачный сегмент начала приносить свои плоды и уже виден синергетический эффект от покупок cloud-компаний в 2020.

📍 Выделение бизнеса IBM по предоставлению услуг управляемой IT-инфраструктуры позволит компании максимально сконцентрироваться на облачной сфере, которая является одной и самых быстрорастущих глобальных тенденций с оценкой в $1 трлн.

📍 Компания не дорога по мультипликаторам — менее 10 прогнозных EBITDA, что ниже среднего по сектору. При этом покупка акций компании сопряжена с рисками проигрыша на высококонкурентном рынке таким гигантам, как Microsoft и Amazon. Однако, как мы и заявляли ранее, после отделения бизнеса по IT-инфраструктуре, которое произойдет в этом году, компания может быть переоценена ближе к текущим значениям облачных компаний.

Не является торговым сигналом или инвестиционной рекомендацией

#IF_акции_США #IF_отчеты #IF_обзор
April 20, 2021
​​💪 Позитивный отчет IBM. Акции прибавляют более 5%

После многих лет застоя и низкой эффективности, акции #IBM перешли к росту. За пять лет цена акций потеряла более 13%, а за последние 2 дня выросла более чем на 5%.

Поворот в судьбе IBM начался этой весной, когда компания представила первую в мире технологию производства чипов размером 2 нанометра. Планируется, что чипы будут на 45% быстрее 7-нанометровых, используемые в современных компьютерах и смартфонах, и на 75% более энергоэффективными.

На разработку и вывод на рынок технологии уйдет несколько лет, но рынок уже сейчас начал закладывать позитив.

Что же с финансовыми показателями?

• Выручка во 2 квартале выросла на 3% до $18,7 млрд

• Общий доход от облачных вычислений за последние 12 месяцев составил $27 млрд, увеличившись на 15% (рост на 13% с учётом валютной переоценки)

• Самый маржинальный продукт компании - облачное и когнитивное программное обеспечение, на него приходиться ⅓ выручки и больше половины маржи.

Сама компания отмечает, что у них не просто облачные технологии, а гибрид с искусственным интеллектом, производительность которого в 2,5 раза выше, чем у других решений.

После того как IBM купила Red Hat (американская компания, производитель программного обеспечения на основе операционной системы Linux) в 2019 году, количество клиентов увеличилось в 4 раза.

Но что же интересного не заметили инвесторы в отчете IBM? Или просто не хотят замечать? Об этом мы расскажем уже завтра утром 😉

#IF_отчеты #IF_акции_США
July 20, 2021
July 21, 2021
​​💰 IBM выделяет самую перспективную часть бизнеса. Конец эпохи?

Компания #IBM выросла так сильно, что хочет стать поменьше: 3 ноября из её структуры выйдет подразделение Kyndryl Holdings (KD).

Что такое Kyndryl сегодня?

Kyndryl занимается предоставлением управляемой инфраструктуры в IT, а это наиболее быстрорастущий сегмент из всех, которые сегодня есть у IBM

Это немаленькая компания со штатом 90 000 сотрудников. За 2020 год она заработала 19 миллиардов долларов, а это 26% от общей выручки IBM.

Что получат владельцы акций IBM?

После выделения каждый держатель пяти акций IBM получит на руки одну бумагу Kyndryl Holdings.

Уже 4 ноября акции новой структуры начнут котироваться на Нью-Йоркской фондовой бирже, а затем и на СПб бирже. 

А вот те российские инвесторы, у которых будет на руках менее 5 акций IBM, скорее всего, акций Kyndryl Holdings вообще не получат. 

Аналитики InvestFuture спрогнозировали, к каким глобальным последствиям приведёт спин-офф:

📍 Инвесторы IBM уже распродают акции, ведь из “синего гиганта” выходит наиболее быстрорастущее подразделение. По ожиданиям аналитиков InvestFuture, это будет снижать котировки IBM в ближайший квартал и подталкивать цены к уровням 105-110 долларов за акцию.

📍 С большой вероятностью, развитие Kyndryl будет идти в самых быстрорастущих направлениях: банковские, финансовые услуги и страхование (BFSI), а также IT, телекоммуникации и здравоохранение. Возможно, через 5-7 лет мы увидим системно значимого игрока на рынке облачных вычислений и искусственного интеллекта.

📍 Текущая справедливая стоимость акций IBM без подразделения Kyndryl составляет $100, вместо текущей рыночной цены в $126.

В настоящее время темп роста выручки IBM отрицательный: -4,57% в год. Если он сохранится на том же уровне, то компания может не справиться с последствиями замедления мировой экономики.

Подробный разбор IBM от аналитиков InvestFuture читайте по ссылке

#IF_анализ #IF_акции_США
November 3, 2021