IF Stocks
133K subscribers
1.78K photos
52 videos
4 files
3.74K links
Рассказываем про инвестиции в акции
https://t.iss.one/addlist/JL-QfEuHFaU1ZWRi

Реклама: https://t.iss.one/IF_adv

Комьюнити и разбан: @community_if

https://knd.gov.ru/license?id=6759aaf4e9320a200a88d752&registryType=bloggersPermission
Download Telegram
​​📉 Amazon упал. А чего все испугались то?

После публикации отчета, акции Amazon #AMZN рухнули почти на 7%. Давайте разберемся, действительно ли у компании все так плохо или инвесторы снова делают из мухи слона?

Основной причиной падения стали, как неудивительно, завышенные ожидания. Инвесторы ждали, что компания будет наращивать свои доходы гигантскими темпами, как в 2020, однако не учли одного важного момента.

Коронавирусные ограничения снимаются и часть продаж переходит из онлайна в в розничные магазины. Отсюда и более низкий прирост выручки в сегменте онлайн-продаж.

Тем не менее, во втором квартале выручка все равно выросла на приличные 27% год к году до 113,1 млрд долларов. Хотя аналитики ожидали еще больших 115,2 млрд долларов.

👍 Не все так плохо

Несмотря на то, что сегмент электронной коммерции растет не так быстро, облачный сегмент Amazon Web Services с лихвой восполняет утраты. Выручка в этом сегменте выросла на 37% до 14,81 млрд долларов.

Это направление более важное, чем онлайн-ритейл, поскольку оно более прибыльное. При том, что доля AWS в общей выручке составляет всего 13%, этот сегмент приносит больше половины операционной прибыли Amazon.

👎 Замедляемся

Руководство понизило свои прогнозы по выручки на следующие кварталы. В 3 квартале компания ожидает чистые продажи от 106 до 112 млрд долларов, что предполагает рост на 10-16%. Ранее аналитики прогнозировали рост до 119,2 млрд долларов.

Мнение аналитиков InvestFuture

📍Эмоциональная реакция на рынке вызвана в большей степени изменением прогнозов компании по поводу темпов роста продаж. Однако пересмотр прогнозов не является критичным, наоборот, он выглядит вполне логичным и полностью отражает ситуацию по снятию карантинных мер.

📍Мы также отмечаем рост в более прибыльном облачном сегменте, где компания продолжает расширяться и выходить на новые рынки.

#IF_анализ #IF_акции_США
July 30, 2021
​​💰 Сервисы доставки вырастут в 10 раз за счёт роботов

Внедрение роботов в производство и бизнес началось в 21 веке. Для многих логистических компаний роботизация стала особенно мощным скачком и конкурентным преимуществом. 

Чем робот лучше курьера?

Роботизация снижает себестоимость доставки, ведь роботу не надо платить. Также она повышает скорость, а это рост уровня сервиса. 

Сильнее всего роботизация коснулась гостиничного бизнеса, логистики, e-commerce, здравоохранения.

Какие перспективы у роботов?

По данным Verified Market Research, в 2019 году рынок автономных роботов составлял всего 24,3 млн долларов. Ожидается, что к 2027 году он достигнет 236,4 млн долларов. То есть, вырастет в 10 раз! Это +34,3% в год.

А вот рынок классической экспресс-доставки будет расти по 6,4% в год.

По исследованию Allied Market Research, глобальный рынок экспресс-доставки к 2027 году должен увеличиться почти вдвое.

Роботы увеличивают прибыль

В среднем у крупных компаний экспресс-доставки маржинальность около 20%. А у тех, которые используют автономную или полуавтономную роботизацию, маржинальность от 40%. Как видим, роботизация крайне эффективна!

В курьерской отрасли она снижает затраты на доставку ещё больше: на 80-90%, и очень сильно экономит время.

Аналитики InvestFuture изучили, какие сервисы доставки интересны для инвестора:

📍 Опираясь на консенсус-оценки, из числа классических курьерских компаний выделим FedEx #FDX.

📍 Из тех, что используют роботов, лучше других смотрятся iRobot Corp, Brooks Automation Inc и Amazon.

📍 Среди китайских представителей особняком стоит #JD. Компания одной из первых в мире применила технологию автономного вождения на дорогах общего пользования без участия человека. Компания также активно вкладывается в разработку дронов для доставки посылок в труднодоступные районы.

📍 Интересна с этой точки зрения и Яндекс #YNDX, которая запускает пилотную программу Yandex NV для Почты России. Но учитывая жесткое регулирование воздушного пространства в нашей стране, активное применение подобных технологий не видится ближайшей перспективой.

Однако в США, где 2/3 населения живет в частных домах, доставка дронами выглядит весьма перспективной.

Мы видим на цифрах реальных компаний, что роботизация снижает себестоимость доставки, позволяет тратить больше денег на разработку продуктов и маркетинг. 

Новая реальность, которую «подарил» нам коронавирус, снижает желание людей контактировать с курьерами. Это может стать дополнительным стимулом для более активного развития доставки роботами.

Кто быстрее внедрит роботов, тот и получит весь рынок. 

Подробный разбор от аналитиков InvestFuture читайте по ссылке 

✏️ Пишите в комментариях, как скоро роботы вытеснят человеческий труд?

#IF_анализ #IF_сектор #IF_акции_США #IRBT #BRKS #AMZN
October 27, 2021
​​💳 Amazon перестанет принимать карты Visa. Что будет с акциями?

Компания Amazon #AMZN сообщила, что с 19 января 2022 года перестанет принимать платежи по кредитным картам Visa, выпущенным в Великобритании. Её не устраивает, что после Brexit британское подразделение Visa всё время повышает свои комиссии. 

На этой новости акции #V в моменте упали на целых 6%. Заодно с ними ушли в красную зону и акции других платежных систем — Mastercard #MA и PayPal #PYPL

Каков масштаб бедствия?

Доля всех «кредиток», выпущенных в Европе, в общем объёме платежей Visa составляет порядка 4%. А доля британских кредитных карт, используемых для оплаты заказов в Amazon, и вовсе мизерная. Так что больших проблем для Visa это решение не создаст.

В целом же бизнес Visa чувствует себя хорошо. В последние годы выручка компании в среднем растёт на 10%, а чистая прибыль — на 15,5% в год. 

Сравнение с конкурентами

Главные конкуренты Visa — те же Mastercard и PayPal. 

Основные мультипликаторы всех трех компаний выглядят довольно высокими. Однако мультипликатор PEG, который учитывает средний рост прибыли компании, у них находится в диапазоне от 1 до 3, что соответствует справедливой оценке. Лишь Mastercard торгуется чуть дороже сектора.

Мнение аналитиков InvestFuture

📍 Запрет британских кредитных карт Visa для покупок на ресурсах Amazon не окажет серьезного влияния на показатели платёжной системы. Тем более он никак не повлияет на другие компании сектора.

📍 Временное снижение котировок акций — не повод для беспокойства. Скорее, это хорошая возможность для долгосрочного инвестора комфортно войти в достаточно дорогой, но стабильно растущий сектор.

Подробный разбор от аналитиков InvestFuture читайте по ссылке


#IF_анализ #IF_акции_США
November 18, 2021
December 22, 2021
​​📉 Акции Rivian упали ниже цен IPO: чего ждать инвесторам?

6 января акции производителя электрокаров Rivian Automotive #RIVN впервые снизились ниже уровня цен IPO в $78. 

Последняя коррекция вызвана новостью: Amazon #AMZN заключила контракт на поставку электрофургонов с конкурентом Rivian, компанией Stellantis #STLA.  

Насколько серьёзен конкурент?

Stellantis сегодня на шестом месте по капитализации среди компаний данного сектора: $68 млрд. Она идёт сразу после Rivian, у которой капитализация $78 млрд.

Новое соглашение Amazon — угроза для Rivian?

Главной проблемой является контракт, который Amazon ранее заключила с Rivian. Речь идёт о поставке 100 000 фургонов до конца десятилетия. 

Будет ли пересмотрен контракт?

Это сейчас главная интрига. 

С одной стороны, Amazon владеет 22% акций Rivian, поэтому наверняка будет её поддерживать. И, скорее всего, не уменьшит объём заказа. 

С другой, объявление о сделке со Stellantis означает, что Rivian фактически потеряло право эксклюзивной поставки фургонов для крупного заказчика. Это плохо влияет на курс акций. 

План не выполнен — инвесторы волнуются

Масла в огонь подливает то, что Rivian не выполнила свой стратегический план по производству 1 200 внедорожников за 2021 год. Она объяснила это разрывом цепочек поставок из-за пандемии. 

Хорошие новости: Rivian наращивает мощности

Объём предварительных заказов на потребительские внедорожники компании вырос: в конце октября он составлял 55 400 штук, в середине декабря уже 71 000. 

А ещё Rivian заявляет о строительстве нового завода в штате Джорджия стоимостью $5 млрд. Это должно поддержать темпы роста и увеличить производственные мощности в будущем.

Мнение аналитиков InvestFuture

📍 Рыночные игроки прежде всего будут ожидать от Rivian выполнения обещаний, которые касаются темпов увеличения производства. 

📍На выполнение этих обещаний будут влиять мировая ситуация с цепочками поставок, производственные мощности завода в США и цены на литий. Ведь это один из основных экспортируемых компонентов для батарей. 

📍А вот объем предзаказов на потребительские модели внедорожников и стратегические соглашения на поставку электрофургонов для бизнеса будут иметь уже второстепенное значение. 

Подробный разбор читайте на сайте InvestFuture

#IF_анализ #IF_акции_США
January 7, 2022
​​☎️ Отчетность AT&T: позитива пока мало

Американский телекоммуникационный гигант AT&T отчитался за 4 квартал 2021 года, и хотя отчет превзошел ожидания, в день его выхода акции #T упали на 9%. В чем причина?

Дело в прогнозах компании на 2022 год. Руководство AT&T сообщило, что в этом году ожидает роста выручки всего на 3%. В то же время компания вынуждена нести огромные капитальные расходы на развертывание 5G. В этом году они составят $20 млрд — это даже больше, чем в допандемийном 2019 году.  

Но еще интереснее, что на выходе отчета AT&T на те же 9% упали и акции компании Discovery. В чем тут дело?

Почему акции Discovery упали на отчете AT&T?

Основная причина все в той же сделке #T и #DISCA. Из отчета мы узнали, что прирост подписчиков WarnerMedia, который в первых трех кварталах составил 14,7%, в 4 квартале замедлился до 5,4%. Эти данные подтвердили тенденцию к замедлению роста клиентской базы, о которой сообщали и другие игроки отрасли Entertainment. На рынке осознали, что уже во 2 квартале эти проблемы вместе с WarnerMedia перейдут к Discovery, и отреагировали продажей акций #DISCA.

Тогда, может быть, Discovery стоит, пока не поздно, отказаться от сделки с AT&T?

Может ли Discovery отказаться от слияния с WarnerMedia?

Отказаться-то можно, но это будет для Discovery сродни самоубийству. Discovery — самый маленький игрок рынка стриминговых сервисов (20 млн абонентов), а конкуренция в отрасли очень сильна. Скорее всего, если Discovery не пойдет на слияние, ее просто вытеснят рынка более сильные конкуренты. 

Слияние с WarnerMedia (78 млн подписчиков) — это шанс Discovery отстоять свое право на долю рынка, который уже практически поделили между собой крупнейшие игроки — #NFLX, #AMZN, #DIS.

Мнение аналитиков InvestFuture

📍Исходя из капитальных затрат в $20 млрд и предполагаемых темпов роста в 3%, акции #T имеют справедливую стоимость $29-30 за бумагу. Апсайд 15-20%

📍 При текущих темпах роста, справедливая цена за акцию #DISCA составляет $30, что составляет апсайд 10% от текущей стоимости.

 #IF_отчеты #IF_анализ #IF_акции_США
January 31, 2022
February 4, 2022
February 4, 2022
February 7, 2022
February 18, 2022