➡️ Совкомфлот обещал выйти на IPO в течение последних 10 лет, и похоже, что в октябре 2020 размещение акций наконец состоится. В ходе IPO компания планирует привлечь не менее 500 млн $.
🛥Совкомфлот (Современный коммерческий флот) – российская судоходная компания, входит в пятерку крупнейших танкерных компаний в мире. Группа СКФ специализируется на транспортировке грузов в сложных условиях, из 147 судов компании 83 относятся к ледовому классу. Средний возраст судна 10,8 лет, суммарный дедвейт составляет 12,9 миллионов тонн. В 2020-2025 годах планируется введение еще 24 суден. Компания ведет деятельность по всему миру и сотрудничает как с российскими игроками (Газпром, Лукойл, Новатэк), так и с зарубежными (ExxonMobil, Total, Phillips 66).
💵 Финансы Совкомфлота:
🔹На конец июня 2020 года, 99,9% выручки Группы СКФ на основе ТЧЭ (тайм-чартерного эквивалента) было номинировано в долларах США, таким образом будущие инвесторы будут защищены от девальвации рубля.
🔹Выручка компании за 2015 год составила 91 млрд рублей, а за 2019 – 108 млрд. Рост за 4 года около 19%.
🔹Чистая прибыль в 2015-м была равна 21,8 млрд рублей, против 14,6 млрд в 2019-м. При этом чистая прибыль из года в год значительно колеблется.
🔹Выручка, операционная и чистая прибыли за первые полгода 2020-го значительно выросли по сравнению с тем же периодом годом ранее. Так, выручка увеличилась примерно на 27%, а чистая прибыль оказалась больше почти в 3 раза. Сильно, но не забываем про разброс этой статьи у компании.
🔹Компания планирует выплаты дивидендов в размере не менее 50% чистой прибыли по МСФО.
🐣Немного об IPO Совкомфлота:
🔸На IPO планируется привлечь более 500 млн $.
🔸Организаторы размещения – ВТБ и BofA Securities оценили 100% акций компании в 2,7-5 млрд долларов. То есть объем размещения составит от 10 до 18,5% акций компании.
🔸Совкомфлот на 100% принадлежит Росимуществу, после IPO Россия сохранит статус мажоритарного акционера компании.
🔸Средства от IPO компании пойдут на инвестиции в новые индустриальные проекты, уменьшение долговой нагрузки и общекорпоративные нужды.
🔸Акции будут допущены к торгам в дату объявления их цены размещения.
🤔Таким образом, если компания разместит свои акции исходя из полной стоимости в 4 млрд долларов США (по современному курсу USD около 300 млрд рублей), а выручка и чистая прибыль во втором полугодии окажутся сопоставимыми с первым, то мультипликатор P/E будет равен около 9-10, а P/S – 2-3 при Net Debt / EBITDA (2019) = 3,6. Целевые дивидендные выплаты по результатам 2020 года составляют $225 млн, то есть при рыночной капитализации в 300 млрд рублей, дивдоходность составит около 5,7% годовых.
#IF_разбор #IF_акции_РФ
🛥Совкомфлот (Современный коммерческий флот) – российская судоходная компания, входит в пятерку крупнейших танкерных компаний в мире. Группа СКФ специализируется на транспортировке грузов в сложных условиях, из 147 судов компании 83 относятся к ледовому классу. Средний возраст судна 10,8 лет, суммарный дедвейт составляет 12,9 миллионов тонн. В 2020-2025 годах планируется введение еще 24 суден. Компания ведет деятельность по всему миру и сотрудничает как с российскими игроками (Газпром, Лукойл, Новатэк), так и с зарубежными (ExxonMobil, Total, Phillips 66).
💵 Финансы Совкомфлота:
🔹На конец июня 2020 года, 99,9% выручки Группы СКФ на основе ТЧЭ (тайм-чартерного эквивалента) было номинировано в долларах США, таким образом будущие инвесторы будут защищены от девальвации рубля.
🔹Выручка компании за 2015 год составила 91 млрд рублей, а за 2019 – 108 млрд. Рост за 4 года около 19%.
🔹Чистая прибыль в 2015-м была равна 21,8 млрд рублей, против 14,6 млрд в 2019-м. При этом чистая прибыль из года в год значительно колеблется.
🔹Выручка, операционная и чистая прибыли за первые полгода 2020-го значительно выросли по сравнению с тем же периодом годом ранее. Так, выручка увеличилась примерно на 27%, а чистая прибыль оказалась больше почти в 3 раза. Сильно, но не забываем про разброс этой статьи у компании.
🔹Компания планирует выплаты дивидендов в размере не менее 50% чистой прибыли по МСФО.
🐣Немного об IPO Совкомфлота:
🔸На IPO планируется привлечь более 500 млн $.
🔸Организаторы размещения – ВТБ и BofA Securities оценили 100% акций компании в 2,7-5 млрд долларов. То есть объем размещения составит от 10 до 18,5% акций компании.
🔸Совкомфлот на 100% принадлежит Росимуществу, после IPO Россия сохранит статус мажоритарного акционера компании.
🔸Средства от IPO компании пойдут на инвестиции в новые индустриальные проекты, уменьшение долговой нагрузки и общекорпоративные нужды.
🔸Акции будут допущены к торгам в дату объявления их цены размещения.
🤔Таким образом, если компания разместит свои акции исходя из полной стоимости в 4 млрд долларов США (по современному курсу USD около 300 млрд рублей), а выручка и чистая прибыль во втором полугодии окажутся сопоставимыми с первым, то мультипликатор P/E будет равен около 9-10, а P/S – 2-3 при Net Debt / EBITDA (2019) = 3,6. Целевые дивидендные выплаты по результатам 2020 года составляют $225 млн, то есть при рыночной капитализации в 300 млрд рублей, дивдоходность составит около 5,7% годовых.
#IF_разбор #IF_акции_РФ
🔋День Батарей
22 сентября Tesla провела Battery Day, мероприятие, на котором менеджмент представил новые технологии и сделал несколько громких заявлений
1️⃣ Собственные аккумуляторы. Сейчас компания закупается у Panasonic. Новые аккумуляторы улучшат характеристики автомобилей и помогут нарастить их поставки (в 2018 году нехватка элементов Panasonic не позволила компании выйти на запланированные уровни производства)
2️⃣ Кобальт прощай, никель привет. Кобальт - самый дорогой и самый токсичный материал в аккумуляторах. Инженеры Tesla нашли решения, как удалить его из смеси. Илон Маск в свою очередь призвал всех производителей никеля подсобраться и начать майнить усиленными темпами
3️⃣ Цены ниже. Вышеуказанные изменения, по заявлениям Маска, позволят снизить цены новые автомобилей до $25 000. Продавать же Tesla планирует по 20 млн. автомобилей в год. За последние 12 месяцев компания продала 388 668 автомобилей - пока не дотягивают
😕 Еще до презентации Маск заявил, что до 2022 года массового внедрения этих технологий не произойдет. На торгах сегодня Tesla теряет 8%
#IF_разбор #IF_акции_США
22 сентября Tesla провела Battery Day, мероприятие, на котором менеджмент представил новые технологии и сделал несколько громких заявлений
1️⃣ Собственные аккумуляторы. Сейчас компания закупается у Panasonic. Новые аккумуляторы улучшат характеристики автомобилей и помогут нарастить их поставки (в 2018 году нехватка элементов Panasonic не позволила компании выйти на запланированные уровни производства)
2️⃣ Кобальт прощай, никель привет. Кобальт - самый дорогой и самый токсичный материал в аккумуляторах. Инженеры Tesla нашли решения, как удалить его из смеси. Илон Маск в свою очередь призвал всех производителей никеля подсобраться и начать майнить усиленными темпами
3️⃣ Цены ниже. Вышеуказанные изменения, по заявлениям Маска, позволят снизить цены новые автомобилей до $25 000. Продавать же Tesla планирует по 20 млн. автомобилей в год. За последние 12 месяцев компания продала 388 668 автомобилей - пока не дотягивают
😕 Еще до презентации Маск заявил, что до 2022 года массового внедрения этих технологий не произойдет. На торгах сегодня Tesla теряет 8%
#IF_разбор #IF_акции_США