IF Stocks
133K subscribers
1.78K photos
52 videos
4 files
3.74K links
Рассказываем про инвестиции в акции
https://t.iss.one/addlist/JL-QfEuHFaU1ZWRi

Реклама: https://t.iss.one/IF_adv

Комьюнити и разбан: @community_if

https://knd.gov.ru/license?id=6759aaf4e9320a200a88d752&registryType=bloggersPermission
Download Telegram
November 6, 2020
​​⚖️ Phillips 66 (#PSX) & Kinder Morgan (#KMI)

🛢 Phillips 66
— энергетическая компания, работает в четырех сегментах:
— Midstream (транспортировка, хранение и перевалка нефти, газа, СПГ),
— Chemicals (производство газо— и нефтехимии),
— Refining (переработка на 13 НПЗ в США и Европе сырой нефти и другого сырья в нефтепродукты),
— Marketing and Specialties (трейдинг нефтепродуктами).

• Капитализация $21,05 млрд
• Полная стоимость (EV) $36,7 млрд
• EV / EBITDA (FWD) 16,25, среднее по отрасли 6,94
• Рентабельность EBITDA 1,72% 📛

— Общий Долг / Акционерный капитал 65,12%.
— Общие Обязательства / Общие Активы 58,9%
— Наличные и эквиваленты $1,462 млрд / Долг $14,526 млрд
— Чистый долг / EBITDA 9,9х 📛
— Коэффициент краткосрочной ликвидности 0,71 📛

Ожидаемая EPS:
• 2021: $3,64, против убытка в 2020 г.
• 2022: $7,39 (+103% г/г)

💰 Ожидаемая дивдоходность 7,47% — компания не сокращала дивиденды ($0,9 в квартал).

Высокий долг, низкая рентабельность и дефицит краткосрочной ликвидности — способность компании продолжать выплачивать текущую сумму дивидендов может быть ограничена.

🛢 Kinder Morgan — транспортировка и хранение природного газа, нефти, СО2 и нефтепродуктов; фракционирование природного газа; сжижение и хранению СПГ; владеет долями в нефтяных месторождениях и НПЗ.

• Капитализация $26,94 млрд
• Полная стоимость (EV) $62,11 млрд
• EV / EBITDA (FWD) 10,73, среднее по отрасли 6,94 (премия за тарифную модель бизнеса)
• Рентабельность EBITDA 48,51% 🔆

— Общий Долг / Акционерный капитал 106%
— Общие Обязательства / Общие Активы 54,5%
— Наличные и эквиваленты $0,691 млрд / Долг $34,73 млрд.
— Чистый долг / EBITDA
5,88 📛
— Коэффициент краткосрочной ликвидности 0,42 📛

Ожидаемая EPS:
• 2021: $0,91 (+5,64% г/г)
• 2022: —

💰 Ожидаемая дивдоходность 8,82% — компания не сокращала дивиденды ($0,2625 в квартал).

За счет высокого долга и низкого покрытия ликвидностью, способность компании продолжать выплачивать текущую сумму дивидендов может быть ограничена.

❗️ На графике ниже: голубая область — див.выплата LTM, красная линия — див.доходность LTM

#IF_акции_США #IF_обзор #нефтянка
November 7, 2020
December 17, 2020
January 21, 2021
January 23, 2021
​​💰 От запрета на метан выиграют... газопроводы. Кого купить в свой портфель?

На климатическом саммите в Глазго, который проходил в начале ноября, президент США Джо Байден подписал декларацию: к 2030 году выбросы метана в атмосферу надо снизить на 30%. Этот документ подписали ещё более 100 стран. А вот Китай, Россия и Индия присоединяться к соглашению не стали.  

Какие же компании выиграют от “зелёной стратегии”?
 
Такая стратегия — это новые проблемы для нефтегазовых компаний. Именно им придется увеличить расходы на инфраструктуру, чтобы не допускать утечек метана.

А вот трубопроводные компании выиграют, поскольку спрос на газ только увеличится от внедрения всех этих мер. 

Наши аналитики проанализировали три самых крупных трубопроводные компании из США, специализирующиеся на транспортировке нефти и газа. Но для покупки «неквалам» доступна только одна из них — #KMI.

Kinder Morgan

В 2020 году выручка Kinder Morgan уменьшилась на 12% по отношению к 2019 году: до $11,7 млрд. Но за последние 12 месяцев восстановилась, показав рост на 31%. Сейчас она составляет $15,3 млрд.

Справедливая стоимость акции Kinder Morgan, основанная на сравнительном методе оценки, составляет $13,64. Это на 23% ниже текущей рыночной стоимости: $16,86. 

Потенциал падения приличный, но ее акции могут быть привлекательны для долгосрочных дивидендных инвесторов, ведь текущая доходность более 6%. Последние 5 лет компания наращивает уровень выплат акционерам примерно на 16% в год.

Куда бы вложить квалифицированному инвестору?

Наиболее привлекательна для инвестиций — Enterprise Products Partners #EPD. Справедливая стоимость её акций составляет $33. Это более чем на 40% выше текущей рыночной цены $23,11. Однако эти акции доступны только квалифицированным инвесторам. 

Подробный разбор сектора от аналитиков InvestFuture читайте по ссылке

Другие компании с перспективным будущим мы разберем на нашей декабрьской конференции. Подробнее: https://bit.ly/3prn7XN

#IF_анализ #IF_акции_США #IF_сектор
November 16, 2021
​​🗽США вырываются в мировые лидеры по экспорту СПГ: идеи для инвестиций

США вот уже второй месяц подряд стали мировым лидером по экспорту сжиженного природного газа. Американский экспорт СПГ в январе достиг рекордных 7,3 млн тонн.

Вообще видеть США в этой роли непривычно. В 2019-2021 годах страна занимала лишь третье место среди ведущих стран-экспортеров. Первые две строчки удерживали Австралия и Катар. Но в последнее время Штаты резко нарастили поставки СПГ за рубеж. Только за прошлый год они выросли в полтора раза. 

А что будет в 2022 году?

По прогнозам Минэнерго США, страна выйдет на первое место, опередив Австралию и Катар. В этом году в Америке будут введены сразу нескольких ключевых объектов по производству и поставкам газа. Это позволит за год нарастить экспорт еще на 17%. А Австралия и Катар, наоборот, в этом году увеличивать поставки не планируют.

Какие акции стоит рассмотреть?

Cheniere Energy. Наиболее привлекательно из этих компаний выглядит #LNG — ведущий американский экспортер СПГ. В 1 квартале текущего года компания запускает новую производственную линию. Но ее акции в РФ доступны только квалифицированным инвесторам.

Kinder Morgan. Тем, кто не обладает статусом «квала», стоит присмотреться к #KMI. Это крупнейший независимый перевозчик нефтепродуктов в Северной Америке. На компанию приходится чуть меньше 5% всего экспорта американского СПГ, а также 55% экспорта в Мексику.

Консенсус-прогноз аналитиков предполагает рост акций #KMI на 7% в течение 12 месяцев — до $18,7.

Energy Transfer. #ET пока лишь планирует заняться экспортом СПГ и собирается строить для этого крупный терминал на побережье Мексиканского залива. Пока этот проект находится в стадии согласования.

Подробный разбор отрасли — на сайте InvestFuture

#IF_акции_США #IF_сектор
February 5, 2022