IF Stocks
133K subscribers
1.78K photos
52 videos
4 files
3.75K links
Рассказываем про инвестиции в акции
https://t.iss.one/addlist/JL-QfEuHFaU1ZWRi

Реклама: https://t.iss.one/IF_adv

Комьюнити и разбан: @community_if

https://knd.gov.ru/license?id=6759aaf4e9320a200a88d752&registryType=bloggersPermission
Download Telegram
​​​​🔍 General Motors - в погоне за успехом Tesla

Переход от автомобилей с ДВС к электрическим со стороны #GM и других автопроизводителей очень похож на те изменения, с которыми столкнулась Kodak на заре цифровой фотографии.

Посчитав ДВС устаревшей технологией, генеральный директор General Motors агрессивно продвигает компанию по замене всего модельного ряда на электромобили.

📊 General Motors закончила 2020 год в хорошей финансовой форме:
• Денежный поток во втором полугодии компенсировал провал в первой половине года.
GM имеет финансовую поддержку. Осуществить трансформацию и получить деньги для компании не составит труда.

🚘 С целью реализации стратегии, GM разрабатывает две базовые платформы электромобилей: одну для автомобилей, а вторую - для пикапов, которую можно адаптировать практически к любому типу транспортных средств: от самого маленького компактного седана до самого большого пикапа.

🔋 Совместно с южнокорейской LG Chem, GM строит завод стоимостью $2,3 млрд по производству автомобильных аккумуляторов Ultium .

Сравнивая объем продаж и прибыль можно понять, что GM намного дешевле Tesla.

📌 Однако просто заменить ДВС на электромоторы недостаточно: #TSLA подняла высокую планку, и теперь каждому автопроизводителю нужно разрабатывать и внедрять системы автономного вождения и современный софт, позволяющий обновлять девайс на колесах по WiFi.

#IF_сектор #IF_акции_США #IF_обзор
February 16, 2021
​​🚙 Как не проспать тренд: GM vs Ford

На протяжении более 100 лет двумя крупнейшими конкурентами в автомобильном бизнесе были General Motors и Ford. Эта конкуренция актуальна и сейчас.

Сегодня обе компании сталкиваются с изменениями, которые не менее революционны и значимы, чем прогресс в начале 20-го века, когда #GM и #F пересадили американцев с лошадей на автомобили. Переход от ДВС к электромобилю и, в конечном итоге, к полностью беспилотному автомобилю — это монументальный и дорогостоящий технологический рывок.

📉 Однако затратный процесс может сильно сократить и так невысокую рентабельность автомобильного бизнеса.

Осветим ряд важных моментов:

1. Финансовые показатели
General Motors и Ford имеют сопоставимые прогнозы значительного роста денежных потоков на будущий год.

• Денежные потоки - это не прибыль. Также важна рентабельность, которой не может похвастаться Ford.

При валовой марже в 11,1-11,3% у обоих вендоров, операционная рентабельность #F -3,47%, в отличие от +5,42% у #GM.

• Чистый долг #F (#111,72 млрд), в 5 раз превышающий собственный капитал и равный 7,2 форвардным EBITDA, будет тормозить развитие компании за счет высоких процентных расходов и пока еще отрицательной операционной рентабельности.

• Чистый долг #GM ($80,86 млрд) в 2,4 раза превышает собственный капитал и равен всего лишь 3,1 форвардным EBITDA компании.

#IF_обзор #IF_акции_США #IF_сектор
February 17, 2021
February 17, 2021
February 21, 2021
​​🔍 General Motors и претензия на звание SPAC-короля

👥 Аналитики Morgan Stanley считают
, что #GM может в будущем рассмотреть выделение своих бизнесов посредством их объединения со SPAC.

👉 Что такое SPAC и в чем причина их успеха

Сегодня SPAC буквально охотятся и платят миллиарды за производителей электрических и автономных транспортных средств, разработчиков интеллектуальной начинки и инфраструктуры электромобилей.

У #GM есть предприятия во всех этих областях, в их числе:
• Совместные предприятия GM в Китае
• Бренды Cadillac и Corvette,
• Сетевые услуги OnStar и финансовый бизнес (лизинг)
• Универсальная платформа электромобилей (единая на все модели концерна GM)
• И главное — дочерняя компания Cruise, разрабатывающая и испытывающая системы автономного вождения (в числе 4-ки мировых лидеров), а также технология и производство передовых топливных элементов Ultium.

🧮 По оценкам Morgan Stanley, бизнес по производству электромобилей стоит ~$52 за акцию, что соответствует текущей цене акций #GM. Подключаемые услуги ~$16 за акцию, Ultium и Cruise - по $10 каждый, финансовое подразделение - $7, ряд СП в Китае и Corvette — примерно по $5 на акцию на каждое подразделение.

✔️ После вычета долгов и пенсионных обязательств, текущая “внутренняя” стоимость #GM составляет $80 за акцию.

Выделение бизнеса и его слияние со SPAC позволит увеличить акционерную стоимость североамериканского гиганта ~ до $120 за акцию, что в 2,5 раза больше, чем сейчас.

🤜 Читать про #GM подробнее:
Электро-boost
General Motors - в погоне за успехом Tesla
• Как не проспать тренд: GM vs Ford (часть 1 / часть 2 / часть 3)

#IF_обзор #IF_акции_США
February 24, 2021
​​💡 Инвестидея: покупка General Motors (#GM)

Рейтинг: покупать
Цель: $80,0 (+56%)
Цена (на дату релиза): $51,30
Дата релиза: 24.02.2021
Срок удержания: 12 мес.

Обоснование:
#GM обладает огромным нераскрытым потенциалом. Несмотря на хайп Tesla, с точки зрения потребителя есть множество исследований, подтверждающих техническую "сырость" Tesla.
#GM предпринял огромные шаги в том, чтобы подвинуть Tesla на североамериканском рынке в перспективе 5+ лет.
• По соотношению капитализации к производственной мощности, #GM оценен в 169 раз дешевле #TSLA, при том, что строительные конструкции и инфраструктуру заводов возводить не нужно: достаточно заменить и/или перенастроить часть производственных линий, чтобы выпускать автомобили новой конструкции.
• По мнению исследователей Gartner, автопилот Cruise значительно превосходит систему полу-автономного вождения Tesla и входит в 4-ку мировых лидеров, наряду с Ford Autonomous Vehicles, Waymo и Baidu.
• В отличие от большинства конкурентов, так же как и GM выходящих на рынок электромобилей, General Motors обладает практически полной вертикальной интеграцией, от линий сборки и центров дистрибуции, до передовых технологий Ultium и Cruise.
• Например, Baidu имеет ии-автопилот и больше ничего: ни производственных мощностей, ни аккумуляторов. Apple — имеет дизайн и, похоже — пока больше ничего, но всё может купить. Tesla — имеет почти всё, но вынуждена строить капиталоемкие фабрики с нуля и пока отстает по качеству сборки и технологии автономного вождения.

📍 Технически, акции #GM вышли из верхней границы 3-х летнего боковика на $40 и только заложили основу восходящего тренда.

#IF_идея #IF_акции_США
February 24, 2021
​​📍Продолжаем пополнять портфель фонда #Blagofel`

Мы выбираем бумаги, обладающие стабильными денежными потоками и перспективами роста. Ежемесячное пополнение составляет 100.000 руб.

Вчера совершили новые покупки в наш фонд:

• 10 акций #GM по 50,4$
• 5 акций #ABBV по 105,9$
• 11 акций #TOT по 46,3$

💼 Смотреть публичный портфель!
February 27, 2021
​​1️⃣ General Motors #GM
GM - идеальный кандидат, который может привлечь внимание институциональных инвесторов, находящихся в поиске будущих бенефициаров от электрификации транспорта.

Общая рыночная оценка подразделений Ultium и Cruise в случае их вывода на IPO, может составить до $43 млрд.

Инвестидея General Motors

💰 Дивидендная доходность - 2,92%

2️⃣ AbbVie
#ABBV
Глобальная научно-исследовательская биотехнологическая компания, производит и продает более 30 препаратов в сфере иммунологии, неврологии, онкологии, вирусологии, и общей медицины.

После приобретения Allergan, в объединенном Pipeline более 60 разработанных молекул, проходящих клинические испытания для лечения более 95 заболеваний.

AbbVie регулярно увеличивает дивиденды и недавно их повысила до $1,30 на акцию в квартал.

💰 Форвардная дивидендная доходность ~ 4,9%.

3️⃣ Total
#TOT
Вертикально-интегрированная нефтяная компания, лучше всех иностранных нефтянок пережила коронавирусный спад, завершив 2020 год с прибылью $4,059 млрд.

К 2030 г. Total намерена увеличить долю доходов от газа и ВИЭ с 45% до 70% и трансформироваться в энергетическую компанию с минимальными выбросами СО2.

Компания не намерена отказываться от распределения части прибыли на дивиденды, недавно утвердив 0,66 евро на акцию в квартал.

• О перспективах нефтяных мейджоров: часть 1 / часть 2

💰 Форвардная дивидендная доходность - 6,49%

#Blagofel `
February 27, 2021
February 27, 2021
March 16, 2021
January 13, 2022
February 5, 2022
July 28, 2022