💸 Сколько производители полупроводников инвестируют в R&D?
В R&D (исследования и разработки) инвестируют все крупные производители, однако в разных масштабах.
Абсолютным лидером является Apple (#AAPL) с $19,5 млрд, однако эта сумма — всего 6,8% выручки. Samsung тратит на R&D $19,1 млрд (8,9%).
Больше всех в процентном соотношении от выручки инвестирует Marvell Technology Group (#MRVL) — 36,1%, или же $1,1 млрд. Также по этому показателю стоит отметить Xilinx (#XLNX) с 28,8% ($0,9 млрд) и Qualcomm (#QCOM) с 25,4% ($6,2 млрд).
Любимицы публики Intel (#INTC) и TSMC (#TSM) тратят на исследования и разработки $13,6 млрд (17,4%) и $3,9 млрд (8%) соответственно.
Информация об этих и других компания — на графике👇
#IF_сектор
В R&D (исследования и разработки) инвестируют все крупные производители, однако в разных масштабах.
Абсолютным лидером является Apple (#AAPL) с $19,5 млрд, однако эта сумма — всего 6,8% выручки. Samsung тратит на R&D $19,1 млрд (8,9%).
Больше всех в процентном соотношении от выручки инвестирует Marvell Technology Group (#MRVL) — 36,1%, или же $1,1 млрд. Также по этому показателю стоит отметить Xilinx (#XLNX) с 28,8% ($0,9 млрд) и Qualcomm (#QCOM) с 25,4% ($6,2 млрд).
Любимицы публики Intel (#INTC) и TSMC (#TSM) тратят на исследования и разработки $13,6 млрд (17,4%) и $3,9 млрд (8%) соответственно.
Информация об этих и других компания — на графике👇
#IF_сектор
✨ Marvell Technology — действительно ли "чудо"? Часть 1
#MRVL — глобальный поставщик полупроводниковых решений без фабрик, производит память, микроконтроллеры, телекоммуникационное оборудование и потребительские полупроводниковые приборы.
Решения компании расширяют возможности экономики данных и обеспечивают обмен ими между различными приложениями 5G, облачными, автомобильными, промышленными и искусственным интеллектом.
Компания поставляет продукцию для 4 индустрий:
• Автомобильной промышленности
• Операторов связи
• Дата-центров
• Промышленности
Компания, помимо роста собственного бизнеса, растет за счет поглощений. В конце 2019 года был куплен разработчик интегральных схем специального назначения Avera Semiconductor за $650 млн. В октябре 2020 было объявлено о покупке за наличные Inphi Corporation (#IPHI). Inphi создала ведущую платформу высокоскоростного соединения данных, которая отличается увеличенной пропускной способностью и низким энергопотреблением для облачных центров обработки данных и глобальных сетей будущего. Все эти покупки направлены на улучшение конкурентной позиции и ускорение роста бизнеса.
Компания сталкивается с жесткой конкуренцией на рынке: Advanced Micro Devices (#AMD), Broadcom Limited (#AVGO), Intel (#INTC), MediaTek, Microchip Technology (#MCHP), NXP Semiconductors (#NXP).
Выручка компании делится на 2 основных сегмента: сетевой (57%) и хранение данных (39%). Сетевые продукты включают специализированные интегральные схемы, интернет решения и процессоры. В сфере хранения данных компания является лидером на рынке продуктов для оптоволоконных каналов и решений для контроллеров хранения данных.
Marvell в своих продуктах использует чипы 5 nm, которые разрабатывает совместно с #TSM. Также ведется разработка чипов 3nm.
#IF_акции_США #IF_обзор
#MRVL — глобальный поставщик полупроводниковых решений без фабрик, производит память, микроконтроллеры, телекоммуникационное оборудование и потребительские полупроводниковые приборы.
Решения компании расширяют возможности экономики данных и обеспечивают обмен ими между различными приложениями 5G, облачными, автомобильными, промышленными и искусственным интеллектом.
Компания поставляет продукцию для 4 индустрий:
• Автомобильной промышленности
• Операторов связи
• Дата-центров
• Промышленности
Компания, помимо роста собственного бизнеса, растет за счет поглощений. В конце 2019 года был куплен разработчик интегральных схем специального назначения Avera Semiconductor за $650 млн. В октябре 2020 было объявлено о покупке за наличные Inphi Corporation (#IPHI). Inphi создала ведущую платформу высокоскоростного соединения данных, которая отличается увеличенной пропускной способностью и низким энергопотреблением для облачных центров обработки данных и глобальных сетей будущего. Все эти покупки направлены на улучшение конкурентной позиции и ускорение роста бизнеса.
Компания сталкивается с жесткой конкуренцией на рынке: Advanced Micro Devices (#AMD), Broadcom Limited (#AVGO), Intel (#INTC), MediaTek, Microchip Technology (#MCHP), NXP Semiconductors (#NXP).
Выручка компании делится на 2 основных сегмента: сетевой (57%) и хранение данных (39%). Сетевые продукты включают специализированные интегральные схемы, интернет решения и процессоры. В сфере хранения данных компания является лидером на рынке продуктов для оптоволоконных каналов и решений для контроллеров хранения данных.
Marvell в своих продуктах использует чипы 5 nm, которые разрабатывает совместно с #TSM. Также ведется разработка чипов 3nm.
#IF_акции_США #IF_обзор
✨ Marvell Technology — действительно ли "чудо"? Часть 2
Исторически сложилось, что у компании значительную долю выручки занимает небольшое число компаний. При этом только один потребитель имеет долю более 10% — Wintech, остальные (Toshiba, Western Digital, Seagate, Huaewi, Samsung и т.д.) — меньше. Большая часть продаж осуществляется в Азию — 80%.
Выручка у компании растущая. За последний год она выросла на 10% благодаря увеличению продаж сетевых продуктов и росту средних цен продаж на 30%. Главным драйвером стало приобретение компании Avera Semiconductor.
Компания уже 2 года убыточна на операционном уровне из-за поглощений и расходов на R&D. За последние годы была увеличина долговая нагрузка, и она вырастет еще для покупки Inphi. Текущее значение Net debt / EBITDA – 0,9.
Marvel выплачивает дивиденды в размере $0,24 на акцию, доходность около 0,5%.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍 При завершении цикла скупки конкурентов компанией можно ожидать резкого синергетического эффекта в росте выручки. #MRVL является одним из бенефициаров проникновения 5G. Помимо этого, благодаря своей ориентации на дата-центры, компания выигрывает и от роста сектора облачных технологий. Также с этого года компания начнет получать прибыль от продаж своих решений автомобильной промышленности, что послужит дополнительным бустом к росту выручки.
📍 Мультипликаторы компании завышены, но мы считаем, что они не учитывают возможный синергетический эффект от покупки бизнесов и увеличения доли рынка. Главный риск компании связан с приобретением Inphi и ростом долговой нагрузки. Marvell может попасть на штраф до $490 млн если отменит сделку. Она должна быть завершена к 30 июня 2021 года или же продлена до марта 2022 года.
Не является торговым сигналом или инвестиционной рекомендацией
#IF_акции_США #IF_обзор
Исторически сложилось, что у компании значительную долю выручки занимает небольшое число компаний. При этом только один потребитель имеет долю более 10% — Wintech, остальные (Toshiba, Western Digital, Seagate, Huaewi, Samsung и т.д.) — меньше. Большая часть продаж осуществляется в Азию — 80%.
Выручка у компании растущая. За последний год она выросла на 10% благодаря увеличению продаж сетевых продуктов и росту средних цен продаж на 30%. Главным драйвером стало приобретение компании Avera Semiconductor.
Компания уже 2 года убыточна на операционном уровне из-за поглощений и расходов на R&D. За последние годы была увеличина долговая нагрузка, и она вырастет еще для покупки Inphi. Текущее значение Net debt / EBITDA – 0,9.
Marvel выплачивает дивиденды в размере $0,24 на акцию, доходность около 0,5%.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍 При завершении цикла скупки конкурентов компанией можно ожидать резкого синергетического эффекта в росте выручки. #MRVL является одним из бенефициаров проникновения 5G. Помимо этого, благодаря своей ориентации на дата-центры, компания выигрывает и от роста сектора облачных технологий. Также с этого года компания начнет получать прибыль от продаж своих решений автомобильной промышленности, что послужит дополнительным бустом к росту выручки.
📍 Мультипликаторы компании завышены, но мы считаем, что они не учитывают возможный синергетический эффект от покупки бизнесов и увеличения доли рынка. Главный риск компании связан с приобретением Inphi и ростом долговой нагрузки. Marvell может попасть на штраф до $490 млн если отменит сделку. Она должна быть завершена к 30 июня 2021 года или же продлена до марта 2022 года.
Не является торговым сигналом или инвестиционной рекомендацией
#IF_акции_США #IF_обзор