📃 Черкизово, QIWI - отчеты за 3 кв. 2020
🍗 Черкизово (#GCHE) - 1930 (+3,4%)
•Выручка – 31,7 млрд. (+5,9% г/г)
•Скор. Операционная прибыль – 7,8 млрд. (+52% г/г)
•Скор. EBITDA – 10,5 млрд (+38,2% г/г)
•Скор. Чистая прибыль – 6,7 млрд. (+66,8% г/г)
Экспортные продажи сохранили значительное влияние на рост показателей Компании, увеличившись на 61% г/г
Продажи в сетях быстрого питания частично восстановились после спада во втором квартале 2020 года.
Выручка сегментов за 9 мес.:
•Курица – 54,9 млрд. (+7,3% г/г)
•Индейка – 5,2 млрд. (+10,7% г/г)
•Свиноводство – 19,3 млрд. (+6,7% г/г)
•Мясопереработка 30,8 млрд. (5,1% г/г)
•Самсон – 1,6 млрд (+141% г/г)
25 сентября внеочередное общее собрание акционеров приняло решение погасить казначейских акций на 6,6344% от уставного капитала
💳 QIWI (#QIWI) - 1298 (+1,81%)
•Выручка – 6,6 млрд руб. (+11% г/г)
•Скорр. EBITDA – 4 млрд руб. (+60% г/г)
•Скорр. Чистая прибыль – 3,3 млрд руб. (+73% г/г)
Общий оборот сегмента платежных сервисов вырос на 11% до 435,4 млрд рублей.
Увеличение прибыль произошло на фоне снижения убытков “Рокетбанк” с -632 млн до -165 млн. и увеличения маржинальности других фин. сервисов.
Совет директоров утвердил дивиденды в размере 34 цента на акцию. Дата отсечки - 1 декабря 2020 г.
#IF_отчеты #IF_акции_РФ
🍗 Черкизово (#GCHE) - 1930 (+3,4%)
•Выручка – 31,7 млрд. (+5,9% г/г)
•Скор. Операционная прибыль – 7,8 млрд. (+52% г/г)
•Скор. EBITDA – 10,5 млрд (+38,2% г/г)
•Скор. Чистая прибыль – 6,7 млрд. (+66,8% г/г)
Экспортные продажи сохранили значительное влияние на рост показателей Компании, увеличившись на 61% г/г
Продажи в сетях быстрого питания частично восстановились после спада во втором квартале 2020 года.
Выручка сегментов за 9 мес.:
•Курица – 54,9 млрд. (+7,3% г/г)
•Индейка – 5,2 млрд. (+10,7% г/г)
•Свиноводство – 19,3 млрд. (+6,7% г/г)
•Мясопереработка 30,8 млрд. (5,1% г/г)
•Самсон – 1,6 млрд (+141% г/г)
25 сентября внеочередное общее собрание акционеров приняло решение погасить казначейских акций на 6,6344% от уставного капитала
💳 QIWI (#QIWI) - 1298 (+1,81%)
•Выручка – 6,6 млрд руб. (+11% г/г)
•Скорр. EBITDA – 4 млрд руб. (+60% г/г)
•Скорр. Чистая прибыль – 3,3 млрд руб. (+73% г/г)
Общий оборот сегмента платежных сервисов вырос на 11% до 435,4 млрд рублей.
Увеличение прибыль произошло на фоне снижения убытков “Рокетбанк” с -632 млн до -165 млн. и увеличения маржинальности других фин. сервисов.
Совет директоров утвердил дивиденды в размере 34 цента на акцию. Дата отсечки - 1 декабря 2020 г.
#IF_отчеты #IF_акции_РФ
🔍 Черкизово #GCHE - допэмиссия и перспективы
✅ Вчера Совет Директоров одобрил допэмиссию 10,261 млн акций (21,22 млрд по текущим курсу), что размоет доли существующих акционеров на 23,4%.
Компания неоднократно заявляла о желании повысить ликвидность своих акций. Текущий free float составляет всего 2,8%.
Цели привлечения ликвидности пока не раскрыты. С учетом допэмиссии, оценка P/FCF 12.88х
🔍 #GCHE - крупный аграрный холдинг с полным циклом производства: от растениеводства до создания продуктов из мяса. Группа входит в тройку лидеров на рынках куриного мяса, свинины и продуктов мясопереработки.
За 9 мес 2020 г. компания увеличила выручку на 7,8% г/г, EBITDA на 32,8% г/г, скорректированную чистую прибыль на 40,3% г/г.
🌾 Рост прибыли произошел, в основном, за счет растениеводства, где сложились идеальный условия:
• Увеличение урожайности и рост объемов производства
• Рост экспорта и благоприятная конъюнктурой цен на основные зерновые культуры.
🤔 Фундаментально компания выглядит привлекательно, с учетом активного роста экспорта (+61% в 3КВ20), на долю которого приходится 8% от всего объема продаж компании.
Однако, высокий чистый долг в размере 62,246 млрд (2,41х "Чистый долг / EBITDA"), 46% которого необходимо выплатить или реструктуризировать в течении 2021 года, висит на компании якорем.
Скорее всего, вырученные от продажи акций деньги пойдут на погашение части долга и на проекты развития.
⬇️⬇️ Есть ли у вас в портфеле? Что думаете о компании?
#IF_акции_РФ #IF_обзор
✅ Вчера Совет Директоров одобрил допэмиссию 10,261 млн акций (21,22 млрд по текущим курсу), что размоет доли существующих акционеров на 23,4%.
Компания неоднократно заявляла о желании повысить ликвидность своих акций. Текущий free float составляет всего 2,8%.
Цели привлечения ликвидности пока не раскрыты. С учетом допэмиссии, оценка P/FCF 12.88х
🔍 #GCHE - крупный аграрный холдинг с полным циклом производства: от растениеводства до создания продуктов из мяса. Группа входит в тройку лидеров на рынках куриного мяса, свинины и продуктов мясопереработки.
За 9 мес 2020 г. компания увеличила выручку на 7,8% г/г, EBITDA на 32,8% г/г, скорректированную чистую прибыль на 40,3% г/г.
🌾 Рост прибыли произошел, в основном, за счет растениеводства, где сложились идеальный условия:
• Увеличение урожайности и рост объемов производства
• Рост экспорта и благоприятная конъюнктурой цен на основные зерновые культуры.
🤔 Фундаментально компания выглядит привлекательно, с учетом активного роста экспорта (+61% в 3КВ20), на долю которого приходится 8% от всего объема продаж компании.
Однако, высокий чистый долг в размере 62,246 млрд (2,41х "Чистый долг / EBITDA"), 46% которого необходимо выплатить или реструктуризировать в течении 2021 года, висит на компании якорем.
Скорее всего, вырученные от продажи акций деньги пойдут на погашение части долга и на проекты развития.
⬇️⬇️ Есть ли у вас в портфеле? Что думаете о компании?
#IF_акции_РФ #IF_обзор
📌 Главное за неделю. #IF_главное
📜 В США стартует сезон отчетности: Carnival, Taiwan Semiconductor, BlackRock, Delta Air Lines, JPMorgan Chase, Wells Fargo и Citigroup.
📜 "Странности" от Коммерсанта и рост трежерис.
📜 Цены на газ достигли рекордных значений. Больше по теме в "Газовой подборке".
📜 Как "стальное ралли" отразится на представителях сектора.
Тем временем мы:
🥇 Рассказали, почему акции голдмайнеров растут быстрее золота, взглянули на российских представителей сектора и на зарубежного майнера Newmont.
🌱 В очередной раз затронули "зеленую тему": "Green bonds", продвинутый "зеленый" REIT и невероятные возможности солнечных REITs.
💡 Обновили идею по Intel.
🔎 Взглянули на #KO, #VEON, #GILD и #GCHE
📜 В США стартует сезон отчетности: Carnival, Taiwan Semiconductor, BlackRock, Delta Air Lines, JPMorgan Chase, Wells Fargo и Citigroup.
📜 "Странности" от Коммерсанта и рост трежерис.
📜 Цены на газ достигли рекордных значений. Больше по теме в "Газовой подборке".
📜 Как "стальное ралли" отразится на представителях сектора.
Тем временем мы:
🥇 Рассказали, почему акции голдмайнеров растут быстрее золота, взглянули на российских представителей сектора и на зарубежного майнера Newmont.
🌱 В очередной раз затронули "зеленую тему": "Green bonds", продвинутый "зеленый" REIT и невероятные возможности солнечных REITs.
💡 Обновили идею по Intel.
🔎 Взглянули на #KO, #VEON, #GILD и #GCHE
💰 Если Правительство РФ и в отношении макарон зафиксирует цены, то РусАгро будет ждать жирный профит:
⚙️ За 9 мес 2020 г. компания произвела и продала:
• Подсолнечное масло 115 тыс. тонн по средней цене 60,6 руб / кг без НДС
• Сахар 289 тыс. тонн по средней цене 27,4 руб / кг без НДС
• Пшеница 268 тыс. тонн по средней цене 11,6 тыс. руб / тонна без НДС.
⚙️ При сопоставимом объеме производства, в следующие 9 мес. выручка РусАгро по этим позициям дополнительно прибавит:
• Подсолнечное масло +5,156 млрд руб.
• Сахар +5,086 млрд руб.
• Пшеница +1,045 млрд руб.
🧮 Всего 11,287 млрд руб., что равно:
• 10,5% выручки компании за 9 мес. 2020 г. (108,762 млрд руб.).
• 55% EBITDA компании за сопоставимый период (20,739 млрд руб.)
• 59,5% чистой прибыли за сопоставимый период (19,018 млрд руб.)
🐖 За 2020 год более "мясная" компания Черкизово произвела и реализовала пшеницы в объеме 507,78 тыс тонн по цене 12,34 тыс руб / тонна.
Фиксирование цены на уровне 15,5 тыс руб / тонна прибавит ~1,8 млрд руб. к выручке, что даёт гораздо меньший эффект прироста (~1,5%), чем для компании РусАгро.
#IF_акции_РФ #AGRO #GCHE
⚙️ За 9 мес 2020 г. компания произвела и продала:
• Подсолнечное масло 115 тыс. тонн по средней цене 60,6 руб / кг без НДС
• Сахар 289 тыс. тонн по средней цене 27,4 руб / кг без НДС
• Пшеница 268 тыс. тонн по средней цене 11,6 тыс. руб / тонна без НДС.
⚙️ При сопоставимом объеме производства, в следующие 9 мес. выручка РусАгро по этим позициям дополнительно прибавит:
• Подсолнечное масло +5,156 млрд руб.
• Сахар +5,086 млрд руб.
• Пшеница +1,045 млрд руб.
🧮 Всего 11,287 млрд руб., что равно:
• 10,5% выручки компании за 9 мес. 2020 г. (108,762 млрд руб.).
• 55% EBITDA компании за сопоставимый период (20,739 млрд руб.)
• 59,5% чистой прибыли за сопоставимый период (19,018 млрд руб.)
🐖 За 2020 год более "мясная" компания Черкизово произвела и реализовала пшеницы в объеме 507,78 тыс тонн по цене 12,34 тыс руб / тонна.
Фиксирование цены на уровне 15,5 тыс руб / тонна прибавит ~1,8 млрд руб. к выручке, что даёт гораздо меньший эффект прироста (~1,5%), чем для компании РусАгро.
#IF_акции_РФ #AGRO #GCHE
📄 Группа Черкизово: отчетность за 4 кв 2020 г.
🥩 #GCHE (+3,8), по МСФО:
• Выручка: 36,5 млрд (+5,8% г/г)
(128,8 млрд за полный 2020 год, +7,2% г/г)
• EBITDA: 5,8 млрд (+16,3% г/г)
(26,6 млрд за полный 2020 год, +28,8 г/г)
• Скорректированная чистая прибыль: 3,6 млрд (+227% г/г)
($13,9 млрд за полный 2020 год, +65%)
💸 СД одобрил выплату дивидендов за 2020 г. в размере 134 руб за акцию в дополнение к промежуточным дивидендам 48,79 руб, объявленным в августе 2020 года.
👆 За счет значительного роста цен, сокращения затрат и оптимизации производства, компания продемонстрировала рост выручки и прибыли по сравнению с предыдущим годом.
- Важным фактором, обеспечившим рост в отчетном периоде, стал экспорт.
- Вертикально интегрированная бизнес-модель, покрывающая 43% собственных потребностей в кормокомпонентах за счет выращивания зерновых, позволила удержать низкие издержки несмотря на рост цен на сельскохозяйственное сырье. В то же время повышенные цены на зерновые в начале 2021 года могут привести к дальнейшему росту себестоимости.
- Рентабельность по скорректированному показателю EBITDA в 4 квартале выросла на 140 базисных пунктов до 15,8%, в целом по году увеличилась на 350 базисных пунктов до 20,6%.
- Чистое изменение справедливой стоимости биологических активов составило 1,2 млрд рублей в 2020 году по сравнению с отрицательным результатом в 1,4 млрд рублей в 2019 году.
- Чистая переоценка оставшегося в запасах собранного урожая зерновых составила 2,5 млрд рублей по сравнению с близким к нулю значением в 2019 году.
📊 Операционные показатели
⚖️ Баланс:
• Чистый долг – 64 млрд руб.
• Чистый долг/EBITDA 2,4x (годом ранее 3,0х)
Корпоративные события:
• В мае 2020 началось строительство маслоэкстракционного завода в Ельце (Липецкая область). Ввод в эксплуатацию намечен на 2022 год. Реализация проекта позволит укрепить вертикальную интеграцию бизнеса и снизить валютные риски.
• Группа приобрела у Cargill завод по производству полуфабрикатов из мяса курицы ООО «Компас Фудс». В результате сделки компания получила в собственность предприятие, способное производить 20 тыс. тонн наггетсов и других продуктов из мяса курицы в год. Большая часть продукции поставляется в рестораны быстрого питания McDonald’s. Стоимость сделки - 2,8 млрд рублей, оплата была произведена в денежной форме.
• В сентябре и декабре Группа разместила два транша рублевых облигаций на общую сумму 12,3 млрд рублей с погашением в 2024 и 2025 годах.
#IF_отчеты #IF_акции_РФ
🥩 #GCHE (+3,8), по МСФО:
• Выручка: 36,5 млрд (+5,8% г/г)
(128,8 млрд за полный 2020 год, +7,2% г/г)
• EBITDA: 5,8 млрд (+16,3% г/г)
(26,6 млрд за полный 2020 год, +28,8 г/г)
• Скорректированная чистая прибыль: 3,6 млрд (+227% г/г)
($13,9 млрд за полный 2020 год, +65%)
💸 СД одобрил выплату дивидендов за 2020 г. в размере 134 руб за акцию в дополнение к промежуточным дивидендам 48,79 руб, объявленным в августе 2020 года.
👆 За счет значительного роста цен, сокращения затрат и оптимизации производства, компания продемонстрировала рост выручки и прибыли по сравнению с предыдущим годом.
- Важным фактором, обеспечившим рост в отчетном периоде, стал экспорт.
- Вертикально интегрированная бизнес-модель, покрывающая 43% собственных потребностей в кормокомпонентах за счет выращивания зерновых, позволила удержать низкие издержки несмотря на рост цен на сельскохозяйственное сырье. В то же время повышенные цены на зерновые в начале 2021 года могут привести к дальнейшему росту себестоимости.
- Рентабельность по скорректированному показателю EBITDA в 4 квартале выросла на 140 базисных пунктов до 15,8%, в целом по году увеличилась на 350 базисных пунктов до 20,6%.
- Чистое изменение справедливой стоимости биологических активов составило 1,2 млрд рублей в 2020 году по сравнению с отрицательным результатом в 1,4 млрд рублей в 2019 году.
- Чистая переоценка оставшегося в запасах собранного урожая зерновых составила 2,5 млрд рублей по сравнению с близким к нулю значением в 2019 году.
📊 Операционные показатели
⚖️ Баланс:
• Чистый долг – 64 млрд руб.
• Чистый долг/EBITDA 2,4x (годом ранее 3,0х)
Корпоративные события:
• В мае 2020 началось строительство маслоэкстракционного завода в Ельце (Липецкая область). Ввод в эксплуатацию намечен на 2022 год. Реализация проекта позволит укрепить вертикальную интеграцию бизнеса и снизить валютные риски.
• Группа приобрела у Cargill завод по производству полуфабрикатов из мяса курицы ООО «Компас Фудс». В результате сделки компания получила в собственность предприятие, способное производить 20 тыс. тонн наггетсов и других продуктов из мяса курицы в год. Большая часть продукции поставляется в рестораны быстрого питания McDonald’s. Стоимость сделки - 2,8 млрд рублей, оплата была произведена в денежной форме.
• В сентябре и декабре Группа разместила два транша рублевых облигаций на общую сумму 12,3 млрд рублей с погашением в 2024 и 2025 годах.
#IF_отчеты #IF_акции_РФ
🇷🇺 InvestFuture оценивает российские активы: дешево или дорого? Часть 4
🔎 Русская Аквакультура популярна среди розничных инвесторов. Следуя старой традиции “покупай что потребляешь”, инвесторы зачастую участвуют в спекулятивном разгоне акций. Этим объясняется “рваный” график котировок.
Подобная волатильность привлекает спекулятивный капитал. Несмотря на почти эксклюзивность в секторе, с точки зрения долгосрочных инвестиций мы видим избыточные риски #AQUA и ее владельцев, которые могут негативно влиять на бизнес, доходы и капитализацию компании.
🔎 Высокая инфляция способствует росту цен на продукты питания. Одновременно с девальвацией рубля, это — благоприятные условия для производителей продовольствия с долей экспорта в выручке.
Крупнейшие представители на бирже — РусАгро и Черкизово. #AGRO сохраняет высокий потенциал роста, о чем IF Stocks неоднократно говорил (здесь и здесь).
Поскольку мясная продукция в 2020 году выросла всего на 4%, #GCHE практически не получила преимуществ от роста ИПЦ в 2020 году, в отличие от Русагро. Однако это временный эффект и цены на мясо скоро “догонят”. По сообщениям в прессе (подробнее), мясопереработчики жалуются на рост цен на 15-50% всего с февраля 2021 года.
📍 Исходя из этого, Черкизово может установить очередной рекорд по выручке уже по итогам 1 кв 2021 года. С учетом прогнозной прибыли в 2021 году в размере 16 млрд рублей, акции #GCHE торгуются с форвардным Р/Е 6,7 и дивдоходностью 9,6% (итоговые за 2020 и прогнозируемые промежуточные за первое полугодие 2021, которые выплатят в октябре).
Не является торговым сигналом или рекомендацией
#IF_акции_РФ #IF_обзор
🔎 Русская Аквакультура популярна среди розничных инвесторов. Следуя старой традиции “покупай что потребляешь”, инвесторы зачастую участвуют в спекулятивном разгоне акций. Этим объясняется “рваный” график котировок.
Подобная волатильность привлекает спекулятивный капитал. Несмотря на почти эксклюзивность в секторе, с точки зрения долгосрочных инвестиций мы видим избыточные риски #AQUA и ее владельцев, которые могут негативно влиять на бизнес, доходы и капитализацию компании.
🔎 Высокая инфляция способствует росту цен на продукты питания. Одновременно с девальвацией рубля, это — благоприятные условия для производителей продовольствия с долей экспорта в выручке.
Крупнейшие представители на бирже — РусАгро и Черкизово. #AGRO сохраняет высокий потенциал роста, о чем IF Stocks неоднократно говорил (здесь и здесь).
Поскольку мясная продукция в 2020 году выросла всего на 4%, #GCHE практически не получила преимуществ от роста ИПЦ в 2020 году, в отличие от Русагро. Однако это временный эффект и цены на мясо скоро “догонят”. По сообщениям в прессе (подробнее), мясопереработчики жалуются на рост цен на 15-50% всего с февраля 2021 года.
📍 Исходя из этого, Черкизово может установить очередной рекорд по выручке уже по итогам 1 кв 2021 года. С учетом прогнозной прибыли в 2021 году в размере 16 млрд рублей, акции #GCHE торгуются с форвардным Р/Е 6,7 и дивдоходностью 9,6% (итоговые за 2020 и прогнозируемые промежуточные за первое полугодие 2021, которые выплатят в октябре).
Не является торговым сигналом или рекомендацией
#IF_акции_РФ #IF_обзор
💸 Будут ли российские компании выплачивать дивиденды акциями?
Некоторые российские компании изучают вопрос о переходе на выплату дивидендов своими акциями. В их числе — Интер РАО #IRAO, Сбербанк #SBER, Черкизово #GCHE, Татнефть #TATN и OR Group #ORUP.
Подобная практика уже давно существует у западных эмитентов — например, Coca-Cola, Pfizer, Eхxon Mobil. Иногда компании комбинируют денежные и неденежные выплаты.
❓Как это работает?
Выплата дивидендов акциями позволяет инвесторам экономить на комиссиях при реинвестировании дивидендных выплат. Правда, налоги по дивидендам все равно придется заплатить.
Для осуществления выплат компании могут выкупать с рынка собственные бумаги или использовать имеющиеся на балансе ранее выкупленные акции, а также проводить дополнительную эмиссию.
❓Каковы плюсы и минусы?
➕С одной стороны, такая схема повышает ликвидность на рынке. Если компания использует для выплат ранее выкупленные акции, она может сэкономить свои денежные средства для других целей.
➖С другой стороны, если для выплаты дивидендов будет проводиться дополнительныя эмиссия акций, то это «размывает» доли акционеров в капитале компании и снижает чистую прибыль на одну акцию.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍В российских реалиях реализовать выплату дивидендов акциями очень непросто. В первую очередь, препятствия создает законодательная база. Например, в РФ ограничен срок хранения выкупленных акций на балансе компании.
📍Еще одно препятствие состоит в структуре акционерного капитала большинства крупных российских компаний. Когда почти весь капитал находится в руках одного акционера, ни о каком распределении дивидендов в виде акций не может быть и речи.
📍В госкомпаниях такой способ выплат вряд ли будет востребован, поскольку государство заинтересовано в получении от них «живого» кэша.
✏️ Друзья, а вы хотели бы получать дивиденды акциями компаний из вашего портфеля?
#IF_дивиденды #IF_акции_РФ
Некоторые российские компании изучают вопрос о переходе на выплату дивидендов своими акциями. В их числе — Интер РАО #IRAO, Сбербанк #SBER, Черкизово #GCHE, Татнефть #TATN и OR Group #ORUP.
Подобная практика уже давно существует у западных эмитентов — например, Coca-Cola, Pfizer, Eхxon Mobil. Иногда компании комбинируют денежные и неденежные выплаты.
❓Как это работает?
Выплата дивидендов акциями позволяет инвесторам экономить на комиссиях при реинвестировании дивидендных выплат. Правда, налоги по дивидендам все равно придется заплатить.
Для осуществления выплат компании могут выкупать с рынка собственные бумаги или использовать имеющиеся на балансе ранее выкупленные акции, а также проводить дополнительную эмиссию.
❓Каковы плюсы и минусы?
➕С одной стороны, такая схема повышает ликвидность на рынке. Если компания использует для выплат ранее выкупленные акции, она может сэкономить свои денежные средства для других целей.
➖С другой стороны, если для выплаты дивидендов будет проводиться дополнительныя эмиссия акций, то это «размывает» доли акционеров в капитале компании и снижает чистую прибыль на одну акцию.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍В российских реалиях реализовать выплату дивидендов акциями очень непросто. В первую очередь, препятствия создает законодательная база. Например, в РФ ограничен срок хранения выкупленных акций на балансе компании.
📍Еще одно препятствие состоит в структуре акционерного капитала большинства крупных российских компаний. Когда почти весь капитал находится в руках одного акционера, ни о каком распределении дивидендов в виде акций не может быть и речи.
📍В госкомпаниях такой способ выплат вряд ли будет востребован, поскольку государство заинтересовано в получении от них «живого» кэша.
✏️ Друзья, а вы хотели бы получать дивиденды акциями компаний из вашего портфеля?
#IF_дивиденды #IF_акции_РФ
💰 В России дорожает мясо: производители за, ритейлеры против
Торговые сети должны повысить цены на мясную продукцию как минимум на 7-20%. С таким заявлением к ритейлерам обратились более 10 крупнейших в России компаний-производителей мяса.
Планируется, что цены у поставщиков будут повышены уже в ближайшие пару недель. Рост цен напрямую связан с ростом издержек, которые несут производители.
А как реагируют продуктовые ритейлеры?
Они не готовы в полном объеме компенсировать рост цен у производителей и переложить его на покупателя. Потому что в этом случае спрос на мясо может упасть.
Государство разрабатывает ряд мер поддержки производителей. Например, в этом году им выплатят субсидии в суммарном объёме 10 млрд рублей.
На какие компании повлияет рост цен?
В первую очередь, это Черкизово #GCHE и Русагро #AGRO.
Компания Черкизово занимается исключительно мясопереработкой, поэтому она главный бенефициар роста цен. Это поможет им улучшить финансовые показатели. Так, по результатам первого полугодия и 2 квартала мы видим уверенный рост по всем фронтам.
У Русагро доля мясного сегмента в общей выручке составляет около 17%. Главное направление — масложировой бизнес: 59% выручки. Однако это не мешает Русагро расти ударными темпами. Выручка по результатам 1 полугодия увеличилась на 45%. Чистая прибыль выросла на 81%.
В чём опасность ситуации?
Мнение аналитиков InvestFuture
📍 Сдерживание цен и госрегулирование. Искусственное регулирование цен — опасный нерыночный инструмент. Прибегать к нему нужно очень осторожно и использовать дозированно, иначе появляется риск дефицита.
📍 Сокращение спроса. При бесконтрольном росте цен он неминуемо снизится, покупатели перейдут на более дешевую продукцию.
Подробный разбор ситуации от аналитиков InvestFuture читайте по ссылке
#IF_анализ #IF_сектор #IF_акции_РФ
Торговые сети должны повысить цены на мясную продукцию как минимум на 7-20%. С таким заявлением к ритейлерам обратились более 10 крупнейших в России компаний-производителей мяса.
Планируется, что цены у поставщиков будут повышены уже в ближайшие пару недель. Рост цен напрямую связан с ростом издержек, которые несут производители.
А как реагируют продуктовые ритейлеры?
Они не готовы в полном объеме компенсировать рост цен у производителей и переложить его на покупателя. Потому что в этом случае спрос на мясо может упасть.
Государство разрабатывает ряд мер поддержки производителей. Например, в этом году им выплатят субсидии в суммарном объёме 10 млрд рублей.
На какие компании повлияет рост цен?
В первую очередь, это Черкизово #GCHE и Русагро #AGRO.
Компания Черкизово занимается исключительно мясопереработкой, поэтому она главный бенефициар роста цен. Это поможет им улучшить финансовые показатели. Так, по результатам первого полугодия и 2 квартала мы видим уверенный рост по всем фронтам.
У Русагро доля мясного сегмента в общей выручке составляет около 17%. Главное направление — масложировой бизнес: 59% выручки. Однако это не мешает Русагро расти ударными темпами. Выручка по результатам 1 полугодия увеличилась на 45%. Чистая прибыль выросла на 81%.
В чём опасность ситуации?
Мнение аналитиков InvestFuture
📍 Сдерживание цен и госрегулирование. Искусственное регулирование цен — опасный нерыночный инструмент. Прибегать к нему нужно очень осторожно и использовать дозированно, иначе появляется риск дефицита.
📍 Сокращение спроса. При бесконтрольном росте цен он неминуемо снизится, покупатели перейдут на более дешевую продукцию.
Подробный разбор ситуации от аналитиков InvestFuture читайте по ссылке
#IF_анализ #IF_сектор #IF_акции_РФ
🇨🇳 На какие компании повлияют новые соглашения между Россией и Китаем?
В ходе поездки президента Путина в Китай между РФ и КНР был подписан ряд важных соглашений. О чем договорились главы государств и как это может повлиять на российские компании и экономику в целом?
Вот основные моменты достигнутых договоренностей.
Общие соглашения о совместной торговле
• Запланировано к 2024 году нарастить товарооборот между странами на 40% (до $200 млрд).
• Решено сокращать долю доллара во взаимных торговых расчетах. Так, новый долгосрочный контракт Газпрома (о нем ниже) был заключен в евро.
• Подписан ряд соглашений, облегчающих таможенное взаимодействие между Россией и Китаем.
Соглашения в нефтегазовой сфере
#GAZP заключил контракт о поставках в Китай 300 млрд кубометров газа в течение 30 лет. Ценовые подробности контракта не разглашаются.
#ROSN подписала соглашение о ежегодных поставках в КНР 100 млн тонн нефти в течение 10 лет.
Соглашения в сфере экспорта и импорта
Россия планирует почти в 2 раза нарастить импорт товаров из Китая в таких категориях, как автомобили, нефтехимия, стройматериалы, промышленные металлические изделия, одежда и обувь, игрушки, мебель, овощи и фрукты.
С другой стороны, российский экспорт в КНР может вырасти в 1,8 раза. Китай увеличит закупки не только энергоресурсов, но и промышленных товаров из РФ — металлов, пиломатериалов, химической продукции, компонентов для атомной энергетики и авиакосмической отрасли.
А особенно сильно может вырасти экспорт российских продовольственных товаров, в том числе зерновых культур, рыбы, масла и кормов для скота.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍В условиях напряженности между Россией и Западом стратегические соглашения с Китаем помогут РФ диверсифицировать торговые связи и снизить возможное влияние санкционных рисков.
📍Новые соглашения коснутся в первую очередь экспортеров. В нефтегазовом секторе это Газпром и Роснефть. Рост спроса со стороны Китая могут ощутить российские металлурги, производители удобрений и химии, экспортеры пиломатериалов (#SGZH). Также китайский рынок может стать драйвером для роста выручки #GCHE, #AGRO и #AQUA.
📍Беспокоит в этой ситуации только одно: непонятно, насколько цены поставок нефти, газа, продовольствия и прочей отечественной продукции в Китай будут соответствовать рыночным.
#IF_макро #IF_акции_РФ
В ходе поездки президента Путина в Китай между РФ и КНР был подписан ряд важных соглашений. О чем договорились главы государств и как это может повлиять на российские компании и экономику в целом?
Вот основные моменты достигнутых договоренностей.
Общие соглашения о совместной торговле
• Запланировано к 2024 году нарастить товарооборот между странами на 40% (до $200 млрд).
• Решено сокращать долю доллара во взаимных торговых расчетах. Так, новый долгосрочный контракт Газпрома (о нем ниже) был заключен в евро.
• Подписан ряд соглашений, облегчающих таможенное взаимодействие между Россией и Китаем.
Соглашения в нефтегазовой сфере
#GAZP заключил контракт о поставках в Китай 300 млрд кубометров газа в течение 30 лет. Ценовые подробности контракта не разглашаются.
#ROSN подписала соглашение о ежегодных поставках в КНР 100 млн тонн нефти в течение 10 лет.
Соглашения в сфере экспорта и импорта
Россия планирует почти в 2 раза нарастить импорт товаров из Китая в таких категориях, как автомобили, нефтехимия, стройматериалы, промышленные металлические изделия, одежда и обувь, игрушки, мебель, овощи и фрукты.
С другой стороны, российский экспорт в КНР может вырасти в 1,8 раза. Китай увеличит закупки не только энергоресурсов, но и промышленных товаров из РФ — металлов, пиломатериалов, химической продукции, компонентов для атомной энергетики и авиакосмической отрасли.
А особенно сильно может вырасти экспорт российских продовольственных товаров, в том числе зерновых культур, рыбы, масла и кормов для скота.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍В условиях напряженности между Россией и Западом стратегические соглашения с Китаем помогут РФ диверсифицировать торговые связи и снизить возможное влияние санкционных рисков.
📍Новые соглашения коснутся в первую очередь экспортеров. В нефтегазовом секторе это Газпром и Роснефть. Рост спроса со стороны Китая могут ощутить российские металлурги, производители удобрений и химии, экспортеры пиломатериалов (#SGZH). Также китайский рынок может стать драйвером для роста выручки #GCHE, #AGRO и #AQUA.
📍Беспокоит в этой ситуации только одно: непонятно, насколько цены поставок нефти, газа, продовольствия и прочей отечественной продукции в Китай будут соответствовать рыночным.
#IF_макро #IF_акции_РФ
🥩 Планете угрожает дефицит мяса
С начала года биржевые цены на свинину подскочили на 31% и приближаются к прошлогодним максимумам. А цены на мясо птицы только за последний месяц выросли на 9%.
Неужели все дело в банальной инфляции? Нет, есть и другие проблемы.
Засуха в Америке. Штаты — крупнейший экспортер мяса в мире. Но для домашнего скота нужен корм, а цены на него растут из-за засухи, охватившей западную часть страны. Прошлая засуха в США длилась 22 года, так что проблема может затянуться надолго и в этот раз.
Вспышка птичьего гриппа в США. Смертельный для куриц и индеек вирус выявлен на востоке Америки. На этих новостях цены на мясо птицы уже выросли на 6% всего за неделю. Если дело дойдет до эпидемии, могут повториться события 2014-2015 годов, когда ущерб для экономики составил $3,3 млрд.
Засуха в районе Африканского Рога. К этому региону относятся полуостров Сомали и ближайшие к нему страны. На местное животноводство приходится 15% мирового экспорта мяса. Из-за малого количества осадков в прошлом году в Кении и Эфиопии погибло огромное количество голов скота. Засуха в регионе усиливает глобальный дефицита мяса.
Кто из публичных компаний может выиграть в этой ситуации?
Конечно, это американские игроки мясного рынка:
• Tyson Foods — производитель органического мяса птицы и свинины
• Pilgrim's Pride — производитель курятины
• Hormel Foods — компания пищевой промышленности США
С точки зрения финансовых показателей акции #TSN выглядят сильнее, чем #HRL. Что касается #PPC, инвестировать в бумаги американских компаний, занимающихся птицеводством, сейчас опасно: на новостях по поводу птичьего гриппа их может штормить.
В целях диверсификации российским инвесторам также можно рассмотреть инвестиции в акции производителя органического мяса #BYND и отечественные #GCHE и #AGRO.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍На мясо домашней птицы приходится 40% мясного рынка планеты. Если распространение птичьего гриппа усилится, спрос и цены на говядину и свинину вырастут еще сильнее.
📍Нынешний форс-мажор пока не учтен в прогнозах компаний-производителей свинины и говядины, что создает благоприятные возможности для инвестиций в их акции.
#IF_акции_США #IF_сектор
С начала года биржевые цены на свинину подскочили на 31% и приближаются к прошлогодним максимумам. А цены на мясо птицы только за последний месяц выросли на 9%.
Неужели все дело в банальной инфляции? Нет, есть и другие проблемы.
Засуха в Америке. Штаты — крупнейший экспортер мяса в мире. Но для домашнего скота нужен корм, а цены на него растут из-за засухи, охватившей западную часть страны. Прошлая засуха в США длилась 22 года, так что проблема может затянуться надолго и в этот раз.
Вспышка птичьего гриппа в США. Смертельный для куриц и индеек вирус выявлен на востоке Америки. На этих новостях цены на мясо птицы уже выросли на 6% всего за неделю. Если дело дойдет до эпидемии, могут повториться события 2014-2015 годов, когда ущерб для экономики составил $3,3 млрд.
Засуха в районе Африканского Рога. К этому региону относятся полуостров Сомали и ближайшие к нему страны. На местное животноводство приходится 15% мирового экспорта мяса. Из-за малого количества осадков в прошлом году в Кении и Эфиопии погибло огромное количество голов скота. Засуха в регионе усиливает глобальный дефицита мяса.
Кто из публичных компаний может выиграть в этой ситуации?
Конечно, это американские игроки мясного рынка:
• Tyson Foods — производитель органического мяса птицы и свинины
• Pilgrim's Pride — производитель курятины
• Hormel Foods — компания пищевой промышленности США
С точки зрения финансовых показателей акции #TSN выглядят сильнее, чем #HRL. Что касается #PPC, инвестировать в бумаги американских компаний, занимающихся птицеводством, сейчас опасно: на новостях по поводу птичьего гриппа их может штормить.
В целях диверсификации российским инвесторам также можно рассмотреть инвестиции в акции производителя органического мяса #BYND и отечественные #GCHE и #AGRO.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍На мясо домашней птицы приходится 40% мясного рынка планеты. Если распространение птичьего гриппа усилится, спрос и цены на говядину и свинину вырастут еще сильнее.
📍Нынешний форс-мажор пока не учтен в прогнозах компаний-производителей свинины и говядины, что создает благоприятные возможности для инвестиций в их акции.
#IF_акции_США #IF_сектор
Forwarded from IF News
📣 Выручка Черкизово выросла на 20%, скорректированная прибыль увеличилась на 17,5% — отчет компании
Рост объясняется улучшением результатов сегментов курицы и мясопереработки, а также приобретением ряда активов, которые положительно повлияли на выручку в отчетном периоде.
Однако сильно пострадал сегмент свинины: валовая прибыль снизилась на 92,3% из-за роста себестоимости. Таким образом, рентабельность упала до 2,3% по сравнению с 31,1% годом ранее.
11 августа компания открыла крупнейший завод по переработке высокопротеиновых масличных культур мощностью около 1 млн тонн соевых бобов в год (2 500 тонн в сутки).
#РФ #GCHE
@IF_Market_News
Рост объясняется улучшением результатов сегментов курицы и мясопереработки, а также приобретением ряда активов, которые положительно повлияли на выручку в отчетном периоде.
Однако сильно пострадал сегмент свинины: валовая прибыль снизилась на 92,3% из-за роста себестоимости. Таким образом, рентабельность упала до 2,3% по сравнению с 31,1% годом ранее.
11 августа компания открыла крупнейший завод по переработке высокопротеиновых масличных культур мощностью около 1 млн тонн соевых бобов в год (2 500 тонн в сутки).
#РФ #GCHE
@IF_Market_News
☪️ Не шортить, Сбер не покупать: мусульман учат инвестировать по шариату
Совет улемов Духовного управления мусульман разъяснил мусульманам, как они должны себя вести на фондовом рынке.
Что нельзя (харам)?
• шортить и торговать с плечом
• заключать фьючерсные контракты в отношении акций
• предоставлять акции компании в займы и в аренду (РЕПО)
• инвестировать в акции компаний, которые занимаются запрещенной шариатом деятельностью
Это значит, никакой Белуги #BELU и Абрау-Дюрсо #ABRD. Держаться следует подальше и от свиноводческих Русагро #AGRO и Черкизово #GCHE. Не связываемся с компаниями, которые привлекают средства под проценты: Сбер #SBER, ВТБ #VTBR, Тинькофф #TCSG и другие банки.
Не рекомендуется также инвестировать в акции иностранных компаний. Но это не харам, а просто Совет переживает из-за рисков.
Нет отчетности? Тоже не надо. Правоверным мусульманам обязательно следует оценивать эмитента, исходя из его финансовой отчетности. «Если отчетности нет либо она представлена не полностью, то дозволенность деятельности таких компаний, согласно шариату, сомнительна. Иметь дело с такими компаниями не рекомендуется». А ведь таких компаний в России сегодня — через одну.
Что бы мы уточнили у Совета улемов? Кое-что, на наш взгляд, осталось за кадром.
1. Какие типы отчетностей подходят? Например, все мы помним прекрасный отчет #TCSG в мае прошлого года.
2. Можно ли хеджировать портфель акций, продавая фьючерсы? С одной стороны, дело вроде правоверное, но вот технически фьючерсы и игра на понижение запрещены.
3. Можно ли совершать сделки с опционами?
Есть ли среди наших читателей мусульмане? Расскажите в комментариях, получается ли у вас инвестировать согласно шариату?
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
Совет улемов Духовного управления мусульман разъяснил мусульманам, как они должны себя вести на фондовом рынке.
Что нельзя (харам)?
• шортить и торговать с плечом
• заключать фьючерсные контракты в отношении акций
• предоставлять акции компании в займы и в аренду (РЕПО)
• инвестировать в акции компаний, которые занимаются запрещенной шариатом деятельностью
Это значит, никакой Белуги #BELU и Абрау-Дюрсо #ABRD. Держаться следует подальше и от свиноводческих Русагро #AGRO и Черкизово #GCHE. Не связываемся с компаниями, которые привлекают средства под проценты: Сбер #SBER, ВТБ #VTBR, Тинькофф #TCSG и другие банки.
Не рекомендуется также инвестировать в акции иностранных компаний. Но это не харам, а просто Совет переживает из-за рисков.
Нет отчетности? Тоже не надо. Правоверным мусульманам обязательно следует оценивать эмитента, исходя из его финансовой отчетности. «Если отчетности нет либо она представлена не полностью, то дозволенность деятельности таких компаний, согласно шариату, сомнительна. Иметь дело с такими компаниями не рекомендуется». А ведь таких компаний в России сегодня — через одну.
Что бы мы уточнили у Совета улемов? Кое-что, на наш взгляд, осталось за кадром.
1. Какие типы отчетностей подходят? Например, все мы помним прекрасный отчет #TCSG в мае прошлого года.
2. Можно ли хеджировать портфель акций, продавая фьючерсы? С одной стороны, дело вроде правоверное, но вот технически фьючерсы и игра на понижение запрещены.
3. Можно ли совершать сделки с опционами?
Есть ли среди наших читателей мусульмане? Расскажите в комментариях, получается ли у вас инвестировать согласно шариату?
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks