👆 Мнение аналитиков InvestFuture о #MOEX
📍 Увеличение времени торгов, запуск иностранных акций, еврооблигаций и деривативов создали новые центры формирования прибыли.
📍 С учетом прогноза чистой прибыли в 2021 году в размере 30,2 млрд руб, акции MOEX торгуются с форвардным Р/Е 12,7, или 9,3 с учетом нераспределенной прибыли в размере 103,7 млрд руб.
С учетом активной популяризации рынка капитала среди российских граждан, можно ожидать устойчивый рост числа клиентов и доходов биржи еще несколько лет.
📍 Однако в текущий момент, форвардная дивдоходность в размере 5,7% не предлагает какую-либо премию к безрисковой доходности по ОФЗ, что отразилось снижением котировок по факту выхода отчетности.
#IF_отчеты #IF_акции_РФ #IF_обзор
📍 Увеличение времени торгов, запуск иностранных акций, еврооблигаций и деривативов создали новые центры формирования прибыли.
📍 С учетом прогноза чистой прибыли в 2021 году в размере 30,2 млрд руб, акции MOEX торгуются с форвардным Р/Е 12,7, или 9,3 с учетом нераспределенной прибыли в размере 103,7 млрд руб.
С учетом активной популяризации рынка капитала среди российских граждан, можно ожидать устойчивый рост числа клиентов и доходов биржи еще несколько лет.
📍 Однако в текущий момент, форвардная дивдоходность в размере 5,7% не предлагает какую-либо премию к безрисковой доходности по ОФЗ, что отразилось снижением котировок по факту выхода отчетности.
#IF_отчеты #IF_акции_РФ #IF_обзор
📉 Затяжное падение Alteryx. Разбираемся в причинах
В феврале #AYX отчиталась о росте годовой регулярной выручки за 2020 год на 32% до $492,6 млн и сообщила об отставке директора по продажам.
После этого котировки рухнули на 17%. После начала общей коррекции в акциях технологического сектора, общее падение составило уже 40%.
Инвесторы разочаровались сразу несколькими факторами, в связи с чем предпочли ликвидировать позиции и выставили акции на распродажу. Что же за факторы?
• Во-первых, это замедление темпов роста: если в 2018-2019 годах квартальная выручка росла темпами по 50, 70 и даже 130% год к году, то в 2020 году рост значительно замедлился.
• Во-вторых, замедление темпа роста клиентов: за 4 квартал компания увеличила клиентскую базу всего на 1,8%, по сравнению с 8,5% годом ранее.
• В-третьих, снижение маржи операционного денежного потока по итогу года с 11,74% до -0,79%, на фоне чего инвесторы расценили уход CRO как негатив.
🔎 В завершение — довольно “прохладный” прогноз менеджмента на 2021 год, предполагающий рост годовой регулярной выручки всего лишь на 27% до $625 млн.
#IF_обзор #IF_объясняет #IF_акции_США
В феврале #AYX отчиталась о росте годовой регулярной выручки за 2020 год на 32% до $492,6 млн и сообщила об отставке директора по продажам.
После этого котировки рухнули на 17%. После начала общей коррекции в акциях технологического сектора, общее падение составило уже 40%.
Инвесторы разочаровались сразу несколькими факторами, в связи с чем предпочли ликвидировать позиции и выставили акции на распродажу. Что же за факторы?
• Во-первых, это замедление темпов роста: если в 2018-2019 годах квартальная выручка росла темпами по 50, 70 и даже 130% год к году, то в 2020 году рост значительно замедлился.
• Во-вторых, замедление темпа роста клиентов: за 4 квартал компания увеличила клиентскую базу всего на 1,8%, по сравнению с 8,5% годом ранее.
• В-третьих, снижение маржи операционного денежного потока по итогу года с 11,74% до -0,79%, на фоне чего инвесторы расценили уход CRO как негатив.
🔎 В завершение — довольно “прохладный” прогноз менеджмента на 2021 год, предполагающий рост годовой регулярной выручки всего лишь на 27% до $625 млн.
#IF_обзор #IF_объясняет #IF_акции_США
👆 Мнение аналитиков InvestFuture об #AYX
📍 Падение акций на 40% в большей степени было вызвано общей рыночной коррекцией, в результате которой многие облачные SaaS компании потеряли 30-50% капитализации.
📍 В годовом исчислении Alteryx увеличил количество платящих клиентов на 16,4%, с 6087 до 7083. Это меньше 28% роста по итогам 2019 года, но с учетом пандемии - это приемлемый результат.
📍 Замедление темпов роста объяснимо спецификой учетной политики компании. Alteryx работает на основе подписки на софт с заключением контрактов на срок от 1 до 3 лет. Однако выручка признается специфичным методом.
Снижение темпов роста регулярной выручки вызвано высокой базой прошлого периода, в котором до 40% общей стоимости заключенных контрактов были единовременно признаны реализацией компании.
📍 В данный момент акции Alteryx торгуются с форвардным P/S 9,2, что в 2 раза ниже среднего 3-х летнего значения 18.
📍 По техническому анализу, котировки могут достигнуть $80, где могут быть интересны для добавления в портфель.
#IF_обзор #IF_акции_США
📍 Падение акций на 40% в большей степени было вызвано общей рыночной коррекцией, в результате которой многие облачные SaaS компании потеряли 30-50% капитализации.
📍 В годовом исчислении Alteryx увеличил количество платящих клиентов на 16,4%, с 6087 до 7083. Это меньше 28% роста по итогам 2019 года, но с учетом пандемии - это приемлемый результат.
📍 Замедление темпов роста объяснимо спецификой учетной политики компании. Alteryx работает на основе подписки на софт с заключением контрактов на срок от 1 до 3 лет. Однако выручка признается специфичным методом.
Снижение темпов роста регулярной выручки вызвано высокой базой прошлого периода, в котором до 40% общей стоимости заключенных контрактов были единовременно признаны реализацией компании.
📍 В данный момент акции Alteryx торгуются с форвардным P/S 9,2, что в 2 раза ниже среднего 3-х летнего значения 18.
📍 По техническому анализу, котировки могут достигнуть $80, где могут быть интересны для добавления в портфель.
#IF_обзор #IF_акции_США
➡️ Рынки сегодня: лучше вбок
В США вышли сильные данные по рынку труда - количество рабочих мест в феврале увеличилось на 379 тыс, против ожидаемого роста на 182 тыс. Статистика усиливает ожидания инвесторов, что экономика набирает обороты, а значит что? Правильно, инфляция и еще раз инфляция.
Бедняга S&P500 стоит на месте и не знает радоваться ли, что у народа есть работа или печалится, что этот народ теперь разгонит инфляцию.
Российский рынок закрывает последний торговый день недели в плюсе. Черное золото в рублях обновляет локальные максимумы, что способствует переоценке нефтедобытчиков. Лукойл и Татнефть сегодня в лидерах роста.
Сам рубль немного укрепился после вчерашнего падения на новостях о санкциях. В словесных интервенциях снова маячит российский госдолг.
🇺🇸 США: ход торгов и главные новости
🇷🇺 РФ: итоги дня и главные новости
В США вышли сильные данные по рынку труда - количество рабочих мест в феврале увеличилось на 379 тыс, против ожидаемого роста на 182 тыс. Статистика усиливает ожидания инвесторов, что экономика набирает обороты, а значит что? Правильно, инфляция и еще раз инфляция.
Бедняга S&P500 стоит на месте и не знает радоваться ли, что у народа есть работа или печалится, что этот народ теперь разгонит инфляцию.
Российский рынок закрывает последний торговый день недели в плюсе. Черное золото в рублях обновляет локальные максимумы, что способствует переоценке нефтедобытчиков. Лукойл и Татнефть сегодня в лидерах роста.
Сам рубль немного укрепился после вчерашнего падения на новостях о санкциях. В словесных интервенциях снова маячит российский госдолг.
🇺🇸 США: ход торгов и главные новости
🇷🇺 РФ: итоги дня и главные новости
📈 Как ARK Invest стала легендой финансового мира
Вы можете не знать, кто такая Кэтрин Вуд, но она, вероятно, уже повлияла на ваши инвестиционные решения. Кэтрин — законодательница технологических трендов в инвестициях и основательница компании ARK Invest, которая специализируется на прорывных технологиях. Компания знаменита высокой доходностью.
Подробнее в нашей подборке.
🏢 О компании:
• Кто такая Кэтрин Вуд?
• Стратегия управления активами
💵 О фондах:
• ARK Innovation ETF
• ARKQ vs ARKW
• ARKG vs ARKF
#IF_библиотека
Вы можете не знать, кто такая Кэтрин Вуд, но она, вероятно, уже повлияла на ваши инвестиционные решения. Кэтрин — законодательница технологических трендов в инвестициях и основательница компании ARK Invest, которая специализируется на прорывных технологиях. Компания знаменита высокой доходностью.
Подробнее в нашей подборке.
🏢 О компании:
• Кто такая Кэтрин Вуд?
• Стратегия управления активами
💵 О фондах:
• ARK Innovation ETF
• ARKQ vs ARKW
• ARKG vs ARKF
#IF_библиотека
📌 Главное за неделю. #IF_главное
📜 Московская и Санкт-Петербургская биржи запустили утреннюю торговую сессию
📄 Сезон отчетности продолжается. Взглянули и проанализировали #ALRS, #SBER, #MAIL и #MOEX
🤓 На что смотрят аналитики IF Stocks при оценке компаний: общий адресный рынок
🔎 Оценили бизнес #FIVE, объяснили, почему снижаются #QCOM и #AYX
📒 Библиотека IF Stocks: ARK Invest
📜 Московская и Санкт-Петербургская биржи запустили утреннюю торговую сессию
📄 Сезон отчетности продолжается. Взглянули и проанализировали #ALRS, #SBER, #MAIL и #MOEX
🤓 На что смотрят аналитики IF Stocks при оценке компаний: общий адресный рынок
🔎 Оценили бизнес #FIVE, объяснили, почему снижаются #QCOM и #AYX
📒 Библиотека IF Stocks: ARK Invest
В телеграме очень много аналитики по инвестициям. Для вас идеальный пост про аналитику — это...
Anonymous Poll
13%
Когда видно мнение аналитика, а не цифры
33%
Короткий пост только с выводами
28%
Развернутый обзор с показателями (согласен перейти по ссылке)
43%
Меня устраивают текущие обзоры в IF
1%
Напишу свой вариант в комментариях
Forwarded from InvestFuture
😎 IF Clubhouse
Рынок упал на 10% за неделю. Какие могут быть сценарии дальнейшего развития событиый? Обсудим сегодня с 19:00 до 20:00 в Клабхаусе.
С нас — интересные гости:
• Дмитрий Солодин
• Евгений Коган
• Андрей Ванин
С вас — интересные вопросы и хорошее настроение.
Мы хотим собрать самую крутую комнату в этой соцсети. Как и вы, мы устали от скучных разговоров и размытых прогнозов. Будем говорить максимально конкретно и предметно.
В конце спикеры расскажут про топ-3 акции, чтобы купить прямо сейчас. Присоединяйтесь.
👉 Зайти в нашу комнату
Рынок упал на 10% за неделю. Какие могут быть сценарии дальнейшего развития событиый? Обсудим сегодня с 19:00 до 20:00 в Клабхаусе.
С нас — интересные гости:
• Дмитрий Солодин
• Евгений Коган
• Андрей Ванин
С вас — интересные вопросы и хорошее настроение.
Мы хотим собрать самую крутую комнату в этой соцсети. Как и вы, мы устали от скучных разговоров и размытых прогнозов. Будем говорить максимально конкретно и предметно.
В конце спикеры расскажут про топ-3 акции, чтобы купить прямо сейчас. Присоединяйтесь.
👉 Зайти в нашу комнату
📝 О сложном — просто. Возвращаемся к теме опционов
Судя по многочисленным комментариям к нашему материалу, посвященному теме опционов, многие не поняли суть и предназначение этого инструмента.
С учетом предстоящего запуска торгов опционами на акции на Московской бирже, постараемся максимально доступно объяснить, как можно эффективно и безопасно использовать этот инструмент инвестору.
Начнем с азов
В переводе с латинского, опцион — это выбор или возможность. На бирже опцион является инструментом торговли, наряду с акциями, облигациями, фьючерсами. Опцион является таким же контрактом, как и фьючерс, но представляет собой право, а не обязательство.
Пример
Например, вы решили поехать на море и пытаетесь забронировать гостиницу в разгар сезона отпусков. Менеджер гостиницы сообщает, что бесплатное бронирование невозможно, но если вы внесете некоторую сумму в виде залога, то номер люкс будет ждать вас к дате заезда. Вы соглашаетесь и оплачиваете небольшую сумму авансом в качестве залога, после чего получаете право воспользоваться гостиничным номером в назначенное время. Если вы передумали ехать на море, то потеряете сумму залога.
Теперь посмотрим, как работают опционы на бирже
Допустим, вы считаете, что акции Газпрома через три месяца вырастут в цене, но уверенности в этом событии, чтобы просто купить эти акции, у вас нет. В таком случае, вы можете купить опцион, который дает вам право купить акции Газпрома в любой день, но не позже срока окончания опциона, которая называется датой экспирации.
Цену, по которой вы получите право покупки акций Газпрома, вы выбираете заранее из нескольких предложенных вариантов, которые называются “ценой исполнения” или “страйком”, как в боулинге.
Продавец опциона будет обязан продать вам эти акции по страйк-цене, если вы этого потребуете. При заключении договора биржа удерживает с вас залог (гарантийное обеспечение).
Если бумаги Газпрома упадут, то смысл в их приобретении теряется - зачем покупать их в убыток? Вы теряете свое право, как и свой залог, который переходит в собственность продавца опциона в качестве его премии. Но в данном случае получается, что залог ограничивает ваш риск.
#IF_образование
Судя по многочисленным комментариям к нашему материалу, посвященному теме опционов, многие не поняли суть и предназначение этого инструмента.
С учетом предстоящего запуска торгов опционами на акции на Московской бирже, постараемся максимально доступно объяснить, как можно эффективно и безопасно использовать этот инструмент инвестору.
Начнем с азов
В переводе с латинского, опцион — это выбор или возможность. На бирже опцион является инструментом торговли, наряду с акциями, облигациями, фьючерсами. Опцион является таким же контрактом, как и фьючерс, но представляет собой право, а не обязательство.
Пример
Например, вы решили поехать на море и пытаетесь забронировать гостиницу в разгар сезона отпусков. Менеджер гостиницы сообщает, что бесплатное бронирование невозможно, но если вы внесете некоторую сумму в виде залога, то номер люкс будет ждать вас к дате заезда. Вы соглашаетесь и оплачиваете небольшую сумму авансом в качестве залога, после чего получаете право воспользоваться гостиничным номером в назначенное время. Если вы передумали ехать на море, то потеряете сумму залога.
Теперь посмотрим, как работают опционы на бирже
Допустим, вы считаете, что акции Газпрома через три месяца вырастут в цене, но уверенности в этом событии, чтобы просто купить эти акции, у вас нет. В таком случае, вы можете купить опцион, который дает вам право купить акции Газпрома в любой день, но не позже срока окончания опциона, которая называется датой экспирации.
Цену, по которой вы получите право покупки акций Газпрома, вы выбираете заранее из нескольких предложенных вариантов, которые называются “ценой исполнения” или “страйком”, как в боулинге.
Продавец опциона будет обязан продать вам эти акции по страйк-цене, если вы этого потребуете. При заключении договора биржа удерживает с вас залог (гарантийное обеспечение).
Если бумаги Газпрома упадут, то смысл в их приобретении теряется - зачем покупать их в убыток? Вы теряете свое право, как и свой залог, который переходит в собственность продавца опциона в качестве его премии. Но в данном случае получается, что залог ограничивает ваш риск.
#IF_образование
📍 События предстоящей недели 08.03 - 12.03
📃 Cезон корпоративной отчетности:
Вторник
🇷🇺 Ростелеком
Среда
🇷🇺 Лукойл, Алроса, Банк Санкт-Петербург, Черкизово
🇺🇸 Oracle
Четверг
🇷🇺 Аэрофлот, TCS Group, ТГК-1
🇨🇳 Jd.com
🌏 Макроэкономика и важные события
Понедельник
🇷🇺 Выходной - Международный женский день
Вторник
🇺🇸 Краткосрочный прогноз ситуации на рынках энергоносителей от EIA
🇪🇺 ВВП (прогноз -5,0% г/г, -0,6% кв/кв)
Среда
🇺🇸 Недельные запасы сырой нефти по данным Американского института нефти (API), базовый ИПЦ за февраль (прогноз 1,4% г/г, 0,2% м/м), запасы сырой нефти
🇨🇳 ИПЦ за февраль (прогноз -0,4% г/г , -0,4% м/м)
Четверг
🇺🇸 Число первичных заявок на получение пособий по безработице (прогноз 725K), число открытых вакансий на рынке труда JOLTS за январь (прогноз 6,500M), ежемесячный отчет ОПЕК
🇪🇺 Ставка по депозитным средствам за март (прогноз -0,50%), ставка маржевого кредитования ЕЦБ, решение по процентной ставке, пресс-конференция ЕЦБ
Пятница
🇺🇸 PPI за февраль (прогноз 0,4% м/м), число активных буровых установок от Baker Hughes
—————
🤜 Узнать больше о макропоказателях
📃 Cезон корпоративной отчетности:
Вторник
🇷🇺 Ростелеком
Среда
🇷🇺 Лукойл, Алроса, Банк Санкт-Петербург, Черкизово
🇺🇸 Oracle
Четверг
🇷🇺 Аэрофлот, TCS Group, ТГК-1
🇨🇳 Jd.com
🌏 Макроэкономика и важные события
Понедельник
🇷🇺 Выходной - Международный женский день
Вторник
🇺🇸 Краткосрочный прогноз ситуации на рынках энергоносителей от EIA
🇪🇺 ВВП (прогноз -5,0% г/г, -0,6% кв/кв)
Среда
🇺🇸 Недельные запасы сырой нефти по данным Американского института нефти (API), базовый ИПЦ за февраль (прогноз 1,4% г/г, 0,2% м/м), запасы сырой нефти
🇨🇳 ИПЦ за февраль (прогноз -0,4% г/г , -0,4% м/м)
Четверг
🇺🇸 Число первичных заявок на получение пособий по безработице (прогноз 725K), число открытых вакансий на рынке труда JOLTS за январь (прогноз 6,500M), ежемесячный отчет ОПЕК
🇪🇺 Ставка по депозитным средствам за март (прогноз -0,50%), ставка маржевого кредитования ЕЦБ, решение по процентной ставке, пресс-конференция ЕЦБ
Пятница
🇺🇸 PPI за февраль (прогноз 0,4% м/м), число активных буровых установок от Baker Hughes
—————
🤜 Узнать больше о макропоказателях
💰 Последний день с дивидендом на предстоящей неделе 08.03 - 12.03
🖥 Nvidia 08.03.2021
Американская технологическая компания, разработчик графических процессоров и систем-на-чипе, квартальные дивиденды в размере $0,16. При текущей цене акций 504$, див.доходность 0,03%.
🥫 Kraft Heinz 10.03.2021
Американский продовольственный концерн, входит в топ-5 крупнейших производителей продуктов питания и напитков в мире, квартальные дивиденды в размере $0,40. При текущей цене акций 38$, див.доходность 1,05%.
💊 UnitedHealth Group 11.03.2021
Крупнейшая компания США в области медицинского страхования, квартальные дивиденды в размере $1,25. При текущей цене акций 347$, див.доходность 0,36%.
🥤 Coca-Cola 11.03.2021
Пищевая компания, крупнейший мировой производитель и поставщик концентратов, сиропов и безалкогольных напитков, квартальные дивиденды в размере $0,42. При текущей цене акций 50,87$, див.доходность 0,83%.
💊 Merck & Company 11.03.2021
Старейшая в мире фармацевтическая, химическая и биологическая компания, квартальные дивиденды в размере $0,65. При текущей цене акций 73,14$, див.доходность 0,89%.
💊 Gilead Sciences 11.03.2021
Американская биофармацевтическая компания, которая занимается исследованиями, разработками и коммерциализацией лекарств, квартальные дивиденды в размере $0,71. При текущей цене акций 64,80$, див.доходность 1,1%.
#IF_дивиденды
🖥 Nvidia 08.03.2021
Американская технологическая компания, разработчик графических процессоров и систем-на-чипе, квартальные дивиденды в размере $0,16. При текущей цене акций 504$, див.доходность 0,03%.
🥫 Kraft Heinz 10.03.2021
Американский продовольственный концерн, входит в топ-5 крупнейших производителей продуктов питания и напитков в мире, квартальные дивиденды в размере $0,40. При текущей цене акций 38$, див.доходность 1,05%.
💊 UnitedHealth Group 11.03.2021
Крупнейшая компания США в области медицинского страхования, квартальные дивиденды в размере $1,25. При текущей цене акций 347$, див.доходность 0,36%.
🥤 Coca-Cola 11.03.2021
Пищевая компания, крупнейший мировой производитель и поставщик концентратов, сиропов и безалкогольных напитков, квартальные дивиденды в размере $0,42. При текущей цене акций 50,87$, див.доходность 0,83%.
💊 Merck & Company 11.03.2021
Старейшая в мире фармацевтическая, химическая и биологическая компания, квартальные дивиденды в размере $0,65. При текущей цене акций 73,14$, див.доходность 0,89%.
💊 Gilead Sciences 11.03.2021
Американская биофармацевтическая компания, которая занимается исследованиями, разработками и коммерциализацией лекарств, квартальные дивиденды в размере $0,71. При текущей цене акций 64,80$, див.доходность 1,1%.
#IF_дивиденды
☀️ 8 марта: #неоткрытие
Несмотря на преобладание, казалось бы, оптимистических новостей, мировые рынки показывают смешанную динамику. Сильная статистика по китайскому экспорту и прогресс в принятии пакета стимулов не оказывают ощутимой поддержки индексам.
Нефть совершает еще один рывок и преодолевает отметку в $70 после новостей от Саудовской Аравии об атаке на ее крупнейший нефтеналивной терминал.
Российский рынок сегодня закрыт в связи с Международным женским днем.
🤜 Главные новости экономики
👉 Главные корпоративные новости
• Новые случаи заражения Covid-19 за прошедшие сутки - 372,3K
• Общее кол-во случаев Covid-19 в мире - 117 455,7K (подробнее)
Мировые индексы
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3841.9 (+1.95%)
🇺🇸 Фьючерс на S&P 500: 3833.6 (-0.27%)
🇨🇳 Индекс Shanghai Composite: 3421.4 (−2.30%)
🇯🇵 Индекс Nikkei 225: 28743.2 (-0.42%)
Россия: главные индикаторы
🛢 Нефть Brent: $70.67 (+1.61%)
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: нет торгов
🇷🇺 Индекс РТС: нет торгов
💵 USD/RUB: 73.9 (-0.66%)
💶 EUR/RUB: 88.0 (-0.56%)
Несмотря на преобладание, казалось бы, оптимистических новостей, мировые рынки показывают смешанную динамику. Сильная статистика по китайскому экспорту и прогресс в принятии пакета стимулов не оказывают ощутимой поддержки индексам.
Нефть совершает еще один рывок и преодолевает отметку в $70 после новостей от Саудовской Аравии об атаке на ее крупнейший нефтеналивной терминал.
Российский рынок сегодня закрыт в связи с Международным женским днем.
🤜 Главные новости экономики
👉 Главные корпоративные новости
• Новые случаи заражения Covid-19 за прошедшие сутки - 372,3K
• Общее кол-во случаев Covid-19 в мире - 117 455,7K (подробнее)
Мировые индексы
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3841.9 (+1.95%)
🇺🇸 Фьючерс на S&P 500: 3833.6 (-0.27%)
🇨🇳 Индекс Shanghai Composite: 3421.4 (−2.30%)
🇯🇵 Индекс Nikkei 225: 28743.2 (-0.42%)
Россия: главные индикаторы
🛢 Нефть Brent: $70.67 (+1.61%)
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: нет торгов
🇷🇺 Индекс РТС: нет торгов
💵 USD/RUB: 73.9 (-0.66%)
💶 EUR/RUB: 88.0 (-0.56%)
💰Почему не стоит инвестировать в одну страну?
За последние 10 лет средняя годовая доходность S&P 500 с учетом дивидендов составила 13,78% , а доходность глобального рынка - всего лишь около 5%.
❓Значит ли это, что стоит инвестировать только в Америку, а про прочие рынки можно забыть?
История наглядно демонстрирует - лидерство в доходности между акциями США и других стран регулярно менялось в течение многих десятилетий.
График ниже показывает отношение доходности международных фондовых рынков, исключая США, к доходности фондового рынка США на срезе с 1975 года.
• В 1980-х годах и после краха доткомов в 2000-е годы акции неамериканских компаний демонстрировали лучшую доходность,
• В 1990-е годы и после финансового кризиса 2008-2009 годов фондовый рынок США брал первенство на себя.
Динамика доказывает, что движения рынков носят циклический характер, и их трудно предсказать заранее.
📍 Мы считаем, что необходимо диверсифицировать свой портфель по всем регионам мира. Широкий набор ETF позволяет это сделать без особых трудностей, а доступность акций европейских компаний на Санкт-Петербургской бирже позволит собрать “европейский” портфель самостоятельно.
Наши аналитики уже взялись за немецкий фондовый рынок и его представителей. Готовьтесь получать новые обзоры и идеи!
#IF_акции_США #IF_макро
За последние 10 лет средняя годовая доходность S&P 500 с учетом дивидендов составила 13,78% , а доходность глобального рынка - всего лишь около 5%.
❓Значит ли это, что стоит инвестировать только в Америку, а про прочие рынки можно забыть?
История наглядно демонстрирует - лидерство в доходности между акциями США и других стран регулярно менялось в течение многих десятилетий.
График ниже показывает отношение доходности международных фондовых рынков, исключая США, к доходности фондового рынка США на срезе с 1975 года.
• В 1980-х годах и после краха доткомов в 2000-е годы акции неамериканских компаний демонстрировали лучшую доходность,
• В 1990-е годы и после финансового кризиса 2008-2009 годов фондовый рынок США брал первенство на себя.
Динамика доказывает, что движения рынков носят циклический характер, и их трудно предсказать заранее.
📍 Мы считаем, что необходимо диверсифицировать свой портфель по всем регионам мира. Широкий набор ETF позволяет это сделать без особых трудностей, а доступность акций европейских компаний на Санкт-Петербургской бирже позволит собрать “европейский” портфель самостоятельно.
Наши аналитики уже взялись за немецкий фондовый рынок и его представителей. Готовьтесь получать новые обзоры и идеи!
#IF_акции_США #IF_макро
Диверсифицируете ли вы свои вложения по странам?
Anonymous Poll
9%
Инвестирую только в Россию
17%
Инвестирую только в США
41%
Инвестирую только в РФ и США
30%
Инвестирую в глобальные рынки
3%
Свой вариант в комментарих
💼 Какие акции купить прямо сейчас? / Коган, Ванин и Солодин
Вчера на нашем эфире в Clubhouse спикеры поделились своими инвестиционными идеями.
☑️ Евгений Коган считает перспективными:
• Автопроизводителей (Volkswagen, Porsche, BMW, General Motors)
• Российскую нефтянку (Роснефть, Лукойл, Сургутнефтегаз)
• Компании облачных технологий (IBM, Rackspace)
• Компании с хорошей дивидендной историей (British American Tobacco, Philip Morris, Altria)
• Американскую нефтянку
• Сектор продовольствия (Bunge)
• Золотодобытчиков
• Сектор онлайн-образования (American Public Education)
☑️ Андрей Ванин обращает наше внимание на:
• Сбер - понятный и известный многим бизнес по приемлемой оценке
• LyondellBasell - американская нефтехимическая компания
• Tyson Foods - компания из отрасли пищевой промышленности
☑️ Дмитрий Солодин считает интересными для покупки:
• Microsoft - возможно увеличение денежных потоков за счет перехода основного продукта на SaaS модель
• Check Point - представитель отрасли кибербезопасности с огромным адресным рынком
• Johnson & Johnson - растущая качественная компания с широкой диверсификацией бизнеса, перспективой увеличения выручки за счет продаж вакцины
🎬 Полная запись эфира уже доступна на канале!
Вчера на нашем эфире в Clubhouse спикеры поделились своими инвестиционными идеями.
☑️ Евгений Коган считает перспективными:
• Автопроизводителей (Volkswagen, Porsche, BMW, General Motors)
• Российскую нефтянку (Роснефть, Лукойл, Сургутнефтегаз)
• Компании облачных технологий (IBM, Rackspace)
• Компании с хорошей дивидендной историей (British American Tobacco, Philip Morris, Altria)
• Американскую нефтянку
• Сектор продовольствия (Bunge)
• Золотодобытчиков
• Сектор онлайн-образования (American Public Education)
☑️ Андрей Ванин обращает наше внимание на:
• Сбер - понятный и известный многим бизнес по приемлемой оценке
• LyondellBasell - американская нефтехимическая компания
• Tyson Foods - компания из отрасли пищевой промышленности
☑️ Дмитрий Солодин считает интересными для покупки:
• Microsoft - возможно увеличение денежных потоков за счет перехода основного продукта на SaaS модель
• Check Point - представитель отрасли кибербезопасности с огромным адресным рынком
• Johnson & Johnson - растущая качественная компания с широкой диверсификацией бизнеса, перспективой увеличения выручки за счет продаж вакцины
🎬 Полная запись эфира уже доступна на канале!
💥 Что повлияет на рынки сегодня? / 9 Марта (вторник)
Новости российских компаний
💼 Роснефть, Банк Санкт-Петербург, Московский кредитный банк, ОГК-2, МОЭСК, ТМК и Камаз проведут заседание совета директоров
📝 Мосэнерго и Ростелеком опубликуют финансовые результаты за 2020 г. по МСФО
Новости американских компаний
🛒 Последний день для покупки с дивидендом акций Home Depot
Экономические события
📊 В 13:00 ЕС опубликует предварительные данные по ВВП за 4 кв. (прогноз -0,6% кв/кв; -5,0% г/г)
📊 В 15:00 узнаем краткосрочный прогноз ситуации на рынках энергоносителей США от EIA
🤜 Узнать больше о макропоказателях
Новости российских компаний
💼 Роснефть, Банк Санкт-Петербург, Московский кредитный банк, ОГК-2, МОЭСК, ТМК и Камаз проведут заседание совета директоров
📝 Мосэнерго и Ростелеком опубликуют финансовые результаты за 2020 г. по МСФО
Новости американских компаний
🛒 Последний день для покупки с дивидендом акций Home Depot
Экономические события
📊 В 13:00 ЕС опубликует предварительные данные по ВВП за 4 кв. (прогноз -0,6% кв/кв; -5,0% г/г)
📊 В 15:00 узнаем краткосрочный прогноз ситуации на рынках энергоносителей США от EIA
🤜 Узнать больше о макропоказателях
☀️ 9 марта: #открытие
На рынках продолжают противоборствовать два мнения по поводу монетарной политики и уже почти принятого пакета стимулов объемом $1,9 трлн.
Кто-то уверен, что инфляция не за горами, и перекладывается в циклические сектора, а кто-то видит в текущей просадке техов новую возможность. Кэти Вуд в понедельник заявила, что фонды под ее управлением увеличили позиции в отдельных компаниях.
Азия отторговалась смешано, нефть стоит на месте, российский рынок начал неделю ростом.
🤜 Главные новости экономики
👉 Главные корпоративные новости
• Новые случаи заражения Covid-19 за прошедшие сутки - 292,3K
• Общее кол-во случаев Covid-19 в мире - 117 754,6K
Мировые индексы
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3821.4 (−0.54%)
🇺🇸 Фьючерс на S&P 500: 3835.25 (+0.41%)
🇨🇳 Индекс Shanghai Composite: 3359.84 (−1.80%)
🇯🇵 Индекс Nikkei 225: 29027.87 (+0.99%)
Россия: главные индикаторы
🛢 Нефть Brent: $67.99 (+0.03%)
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3432.34 (+0.55%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1453.21 (+0.40%)
💵 USD/RUB: 74.39 (+0.27%)
💶 EUR/RUB: 88.25 (−0.21%)
На рынках продолжают противоборствовать два мнения по поводу монетарной политики и уже почти принятого пакета стимулов объемом $1,9 трлн.
Кто-то уверен, что инфляция не за горами, и перекладывается в циклические сектора, а кто-то видит в текущей просадке техов новую возможность. Кэти Вуд в понедельник заявила, что фонды под ее управлением увеличили позиции в отдельных компаниях.
Азия отторговалась смешано, нефть стоит на месте, российский рынок начал неделю ростом.
🤜 Главные новости экономики
👉 Главные корпоративные новости
• Новые случаи заражения Covid-19 за прошедшие сутки - 292,3K
• Общее кол-во случаев Covid-19 в мире - 117 754,6K
Мировые индексы
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3821.4 (−0.54%)
🇺🇸 Фьючерс на S&P 500: 3835.25 (+0.41%)
🇨🇳 Индекс Shanghai Composite: 3359.84 (−1.80%)
🇯🇵 Индекс Nikkei 225: 29027.87 (+0.99%)
Россия: главные индикаторы
🛢 Нефть Brent: $67.99 (+0.03%)
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3432.34 (+0.55%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1453.21 (+0.40%)
💵 USD/RUB: 74.39 (+0.27%)
💶 EUR/RUB: 88.25 (−0.21%)
Дилемма Fix Price. Что не так?
Fix Price — интересная компания, акции которой теперь доступны каждому. Только есть вопрос — а стоит ли в нее инвестировать?
Преимущества:
• Реализация копеечных товаров (скрепки, карандаши, тетрадки и т.д.) несет в себе высокую маржинальность — мало кто будет “искать подешевле” товар, цена на которого и так 59 руб.
• Воспользовавшись преимуществами этой модели, основатели открыли более 4000 магазинов, расположив их в зоне пешеходной доступности в каждом районе каждого крупного города.
• Большому кораблю — большое плавание. А еще более выгодные закупочные цены у поставщиков из азиатских стран.
В итоге Fix Price работает с неприлично высокой для сетевого ритейлера рентабельностью: по EBITDA — 19%, по чистой прибыли — 9,2%.
Благодаря растущему ассортименту, сопоставимые продажи (LFL) растут двузначными темпами пятнадцатый квартал подряд.
Недостатки:
• Отвратительная доставка. При заказе от 500 руб., предлагается доставка Boxberry за 282 рубля, Cdek за 648 рублей, ну или Почтой РФ за 291 рубль на третий день.
Для сравнения, добавив в корзину товары на 374,96 рублей, Пятерочка #FIVE предлагает доставку в течение часа за 99 руб.
• Ограниченный продуктовый ассортимент. Существующие ритейлеры, которые семимильными шагами уходят в онлайн-продажи (Магнит) и e-Grocery игроки (Х5, Яндекс, Сбермаркет и Ozon) постоянно расширяют свой ассортимент, добавляя в него новые товарные позиции, в том числе, предлагаемые Fix Price.
Спустя непродолжительное время, абсолютно все существующие e-Grocery игроки составят конкуренцию Fix Price.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍 Сможет ли Fix Price удержать рентабельность в условиях жесткой конкуренции? Ответ однозначен — нет.
📍 Сможет ли Fix Price составить аналогичную конкуренцию существующим ритейлерам в их товарных позициях — в продуктах питания? Ответ однозначен — не в этом десятилетии.
Неспособность большей части магазинов сети обеспечить необходимые условия хранения продуктов питания, а также отсутствие соответствующей инфраструктуры не позволит Fix Price легко зайти на продуктовый рынок.
📍 По Баффету, Fix Price не имеет защитного экономического рва и становится целью для истребления. Fix Price нет смысла даже поглощать — достаточно просто начать продавать его же товары по тем же ценам.
📍 Исключая сомнительный сценарий спекулятивного разгона, нет никакого смысла становиться акционером Fix Price.
#IF_обзор #IF_акции_РФ
Fix Price — интересная компания, акции которой теперь доступны каждому. Только есть вопрос — а стоит ли в нее инвестировать?
Преимущества:
• Реализация копеечных товаров (скрепки, карандаши, тетрадки и т.д.) несет в себе высокую маржинальность — мало кто будет “искать подешевле” товар, цена на которого и так 59 руб.
• Воспользовавшись преимуществами этой модели, основатели открыли более 4000 магазинов, расположив их в зоне пешеходной доступности в каждом районе каждого крупного города.
• Большому кораблю — большое плавание. А еще более выгодные закупочные цены у поставщиков из азиатских стран.
В итоге Fix Price работает с неприлично высокой для сетевого ритейлера рентабельностью: по EBITDA — 19%, по чистой прибыли — 9,2%.
Благодаря растущему ассортименту, сопоставимые продажи (LFL) растут двузначными темпами пятнадцатый квартал подряд.
Недостатки:
• Отвратительная доставка. При заказе от 500 руб., предлагается доставка Boxberry за 282 рубля, Cdek за 648 рублей, ну или Почтой РФ за 291 рубль на третий день.
Для сравнения, добавив в корзину товары на 374,96 рублей, Пятерочка #FIVE предлагает доставку в течение часа за 99 руб.
• Ограниченный продуктовый ассортимент. Существующие ритейлеры, которые семимильными шагами уходят в онлайн-продажи (Магнит) и e-Grocery игроки (Х5, Яндекс, Сбермаркет и Ozon) постоянно расширяют свой ассортимент, добавляя в него новые товарные позиции, в том числе, предлагаемые Fix Price.
Спустя непродолжительное время, абсолютно все существующие e-Grocery игроки составят конкуренцию Fix Price.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍 Сможет ли Fix Price удержать рентабельность в условиях жесткой конкуренции? Ответ однозначен — нет.
📍 Сможет ли Fix Price составить аналогичную конкуренцию существующим ритейлерам в их товарных позициях — в продуктах питания? Ответ однозначен — не в этом десятилетии.
Неспособность большей части магазинов сети обеспечить необходимые условия хранения продуктов питания, а также отсутствие соответствующей инфраструктуры не позволит Fix Price легко зайти на продуктовый рынок.
📍 По Баффету, Fix Price не имеет защитного экономического рва и становится целью для истребления. Fix Price нет смысла даже поглощать — достаточно просто начать продавать его же товары по тем же ценам.
📍 Исключая сомнительный сценарий спекулятивного разгона, нет никакого смысла становиться акционером Fix Price.
#IF_обзор #IF_акции_РФ
⛏ Норникель захлебывается
Ситуация вокруг Норникеля разворачивается в полном соответствии со старой русской приметой: "Пришла беда, отворяй ворота".
Как всем уже известно, при выполнении горной проходки на рудниках ГМК Норникеля была задета водная линза, в результате чего рудники «Октябрьский» и «Таймырский» были частично затоплены, работы на них остановлены.
Об истинных причинах никто не скажет: может быть, маркшейдер промахнулся в координатах, или в геологических исследованиях была указана гора, а не подземное озеро.
🚰 Сейчас важнее понять, что произойдет в первую очередь: компания осушит подземное озеро, или озеро “высушит” компанию. Если ориентироваться на данные региональных СМИ, то ситуация не улучшается. Однако комбинат планирует восстановить цепочку переработки вкрапленной руды уже к 16 марта за счет модернизации схемы подачи и переработки.
Делать какие-либо прогнозы при отсутствии информации о ситуации в рудниках и перспективах их восстановления — не более чем лотерея, поэтому воздержимся.
Сегодняшний отскок акций компании на 2,5% не стоит воспринимать как позитивный фактор — это не более, чем закрытие коротких позиций.
#IF_объясняет #IF_акции_РФ #GMKN
Ситуация вокруг Норникеля разворачивается в полном соответствии со старой русской приметой: "Пришла беда, отворяй ворота".
Как всем уже известно, при выполнении горной проходки на рудниках ГМК Норникеля была задета водная линза, в результате чего рудники «Октябрьский» и «Таймырский» были частично затоплены, работы на них остановлены.
Об истинных причинах никто не скажет: может быть, маркшейдер промахнулся в координатах, или в геологических исследованиях была указана гора, а не подземное озеро.
🚰 Сейчас важнее понять, что произойдет в первую очередь: компания осушит подземное озеро, или озеро “высушит” компанию. Если ориентироваться на данные региональных СМИ, то ситуация не улучшается. Однако комбинат планирует восстановить цепочку переработки вкрапленной руды уже к 16 марта за счет модернизации схемы подачи и переработки.
Делать какие-либо прогнозы при отсутствии информации о ситуации в рудниках и перспективах их восстановления — не более чем лотерея, поэтому воздержимся.
Сегодняшний отскок акций компании на 2,5% не стоит воспринимать как позитивный фактор — это не более, чем закрытие коротких позиций.
#IF_объясняет #IF_акции_РФ #GMKN
🚀 Рынки сегодня: вверх
Америка растет в начале торгов на фоне снижения доходности долгосрочных трежерис, которая падает, поскольку премии по оферте стали интересны уже и иностранным инвесторам. Из-за принятия пакета помощи в $1,9 трлн участники рынка увидели приемлемые уровни для покупки рискованных активов.
После затяжного снижения последних дней и достижения локальных минимумов, золото показывает положительную динамику.
Российский рынок в отсутствии негативных новостей растет на 2%. Пушат индекс в основном Сбербанк и нефтегазовый сектор, продолжая тренд перетока активов в сырьевые компании. У #GMKN проверка Ростехнадзора.
🇺🇸 США: ход торгов и главные новости
🇷🇺 РФ: итоги дня и главные новости
Америка растет в начале торгов на фоне снижения доходности долгосрочных трежерис, которая падает, поскольку премии по оферте стали интересны уже и иностранным инвесторам. Из-за принятия пакета помощи в $1,9 трлн участники рынка увидели приемлемые уровни для покупки рискованных активов.
После затяжного снижения последних дней и достижения локальных минимумов, золото показывает положительную динамику.
Российский рынок в отсутствии негативных новостей растет на 2%. Пушат индекс в основном Сбербанк и нефтегазовый сектор, продолжая тренд перетока активов в сырьевые компании. У #GMKN проверка Ростехнадзора.
🇺🇸 США: ход торгов и главные новости
🇷🇺 РФ: итоги дня и главные новости
США vs Европа: куда инвестировать?
👉 В продолжение темы диверсификации по странам.
Инвестирование в акции европейских компаний предоставляет возможность валютной диверсификации, поскольку ценные бумаги котируются в евро.
При выборе страны для вложения стоит разобраться в таких вопросах, как корпоративная культура, порядок возврата капитала акционерам, перспективы экономического роста и налогообложение.
С точки зрения корпоративной культуры, европейские компании отличаются от американских меньшим объемом проводимого buyback и большей дивдоходностью.
Например, средняя дивдоходность компаний Великобритании — 4,81%, Испании — 4,23%. Среди развитых экономик они имеют лучшую дивдоходность, поскольку крупные корпорации этих стран замедлили свой рост в последнее десятилетие и предпочитают направлять прибыль на выплату дивидендов.
🇺🇸 Для сравнения, средняя доходность выплат компаний S&P 500 остается ниже 2% в течение многих десятилетий, текущая - 1,69%. Это связано с тем, что налог на дивиденды значительно выше налога на прирост капитала. Поэтому американские компании распределяют прибыль через обратный выкуп акций, а не через прямую выплату дивидендов.
🇩🇪 Средняя дивдоходность немецких компаний — 2,7%. Меньшая доходность по сравнению с другими европейцами компенсируется высоким экспортным потенциалом страны: произведенные в Германии автомобили, спецтехника, промышленное оборудование, электроника, технологии и медикаменты известны всему миру своими качеством и надежностью.
Невысокая дивдоходность немецких компаний компенсируется перспективами роста. В сочетании со стабильностью немецкой экономики и политического режима, это делает инвестирование в Германию не менее разумным, чем в США или в развивающиеся страны.
#IF_обзор #IF_акции_ЕС #IF_акции_США
👉 В продолжение темы диверсификации по странам.
Инвестирование в акции европейских компаний предоставляет возможность валютной диверсификации, поскольку ценные бумаги котируются в евро.
При выборе страны для вложения стоит разобраться в таких вопросах, как корпоративная культура, порядок возврата капитала акционерам, перспективы экономического роста и налогообложение.
С точки зрения корпоративной культуры, европейские компании отличаются от американских меньшим объемом проводимого buyback и большей дивдоходностью.
Например, средняя дивдоходность компаний Великобритании — 4,81%, Испании — 4,23%. Среди развитых экономик они имеют лучшую дивдоходность, поскольку крупные корпорации этих стран замедлили свой рост в последнее десятилетие и предпочитают направлять прибыль на выплату дивидендов.
🇺🇸 Для сравнения, средняя доходность выплат компаний S&P 500 остается ниже 2% в течение многих десятилетий, текущая - 1,69%. Это связано с тем, что налог на дивиденды значительно выше налога на прирост капитала. Поэтому американские компании распределяют прибыль через обратный выкуп акций, а не через прямую выплату дивидендов.
🇩🇪 Средняя дивдоходность немецких компаний — 2,7%. Меньшая доходность по сравнению с другими европейцами компенсируется высоким экспортным потенциалом страны: произведенные в Германии автомобили, спецтехника, промышленное оборудование, электроника, технологии и медикаменты известны всему миру своими качеством и надежностью.
Невысокая дивдоходность немецких компаний компенсируется перспективами роста. В сочетании со стабильностью немецкой экономики и политического режима, это делает инвестирование в Германию не менее разумным, чем в США или в развивающиеся страны.
#IF_обзор #IF_акции_ЕС #IF_акции_США