🌱 Нехватка удобрений может привести к продовольственному кризису во всем мире
Удобрения по всему миру дорожают, что грозит продовольственным кризисом и ростом цен на еду. Североамериканский индекс удобрений достиг исторического максимума и показал рост в 30% с середины февраля.
Откуда «растет» продовольственный кризис?
Европейский энергетический кризис 2021 года в основном был связан с дефицитом природного газа. А он является сырьем для удобрений и составляет 80% их стоимости. По мере роста цен на газ европейские производители стали закрывать производства. А тут еще Россия и Украина в феврале-марте наложили запрет на экспорт удобрений.
На фоне недавнего неурожая в США и Бразилии все это вызывает опасения по поводу нехватки еды уже в ближайшее время.
К чему приведут высокие цены на удобрения?
1. Больше других пострадают самые импортозависимые от удобрений Бразилия и Аргентина – важные экспортеры пшеницы, мяса, сахара, кофе и сои.
2. Сильный удар будет по европейским странам. Они хотя и имеют собственные производства, но уязвимы из-за высоких цен на газ.
3. В наиболее удобном положении окажутся США и Россия, где есть собственный газ и производства удобрений.
Какие компании в плюсе?
Западные компании – канадская Nutrien #NTR и американские Mosaic #MOS, CF Industries Holdings, Inc. #CF
Из российских производителей можно отметить двух игроков - ФосАгро #PHOR и Акрон #AKRN. Но не стоит забывать о санкционном давлении на все отечественные компании, которое может нивелировать выгоду от роста цен.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍Если ситуация на Украине будет ухудшаться, можно ожидать дальнейшего подорожания газа и, как следствие роста, цен на удобрения по всему миру.
Подробный разбор читайте на сайте InvestFuture
#IF_акции_РФ #IF_акции_США #IF_сектор
Удобрения по всему миру дорожают, что грозит продовольственным кризисом и ростом цен на еду. Североамериканский индекс удобрений достиг исторического максимума и показал рост в 30% с середины февраля.
Откуда «растет» продовольственный кризис?
Европейский энергетический кризис 2021 года в основном был связан с дефицитом природного газа. А он является сырьем для удобрений и составляет 80% их стоимости. По мере роста цен на газ европейские производители стали закрывать производства. А тут еще Россия и Украина в феврале-марте наложили запрет на экспорт удобрений.
На фоне недавнего неурожая в США и Бразилии все это вызывает опасения по поводу нехватки еды уже в ближайшее время.
К чему приведут высокие цены на удобрения?
1. Больше других пострадают самые импортозависимые от удобрений Бразилия и Аргентина – важные экспортеры пшеницы, мяса, сахара, кофе и сои.
2. Сильный удар будет по европейским странам. Они хотя и имеют собственные производства, но уязвимы из-за высоких цен на газ.
3. В наиболее удобном положении окажутся США и Россия, где есть собственный газ и производства удобрений.
Какие компании в плюсе?
Западные компании – канадская Nutrien #NTR и американские Mosaic #MOS, CF Industries Holdings, Inc. #CF
Из российских производителей можно отметить двух игроков - ФосАгро #PHOR и Акрон #AKRN. Но не стоит забывать о санкционном давлении на все отечественные компании, которое может нивелировать выгоду от роста цен.
Мнение аналитиков InvestFuture
📍Если ситуация на Украине будет ухудшаться, можно ожидать дальнейшего подорожания газа и, как следствие роста, цен на удобрения по всему миру.
Подробный разбор читайте на сайте InvestFuture
#IF_акции_РФ #IF_акции_США #IF_сектор
March 16, 2022
🔕 Никаких отчетов: «голубые фишки» начали скрывать свои результаты
Не менее десяти российских «голубых фишек» отказались раскрыть свою отчетность или вовсе удалили результаты за первый квартал этого года. Как заявляют эмитенты, это временная мера.
Кто скрывает результаты?
• Алроса #ALSR
• ВТБ #VTBR
• ММК #MAGN
• НЛМК #NLMK
• Северсталь #CHMF
• ФосАгро #PHOR
Кто удалил опубликованные данные?
• АФК Система #AFKS
• Интер РАО #IRAO
• Лукойл #LKOH
• Сбер #SBER
Зачем им «скрываться»? Банки не раскрывают бухгалтерию по решению Центробанка, чтобы ограничить риски компаний, связанные с антироссийскими санкциями.
Остальные эмитенты не делятся отчетностью, ссылаясь на проблемы акционеров. Поскольку торги депозитарными расписками приостановлены, иностранные инвесторы не могут проводить операции с ценными бумагами. Публикация результатов поставит часть держателей бумаг в более выгодное положение по сравнению с остальными.
Что будут делать инвесторы? В отсутствие информации цены на акции могут излишне опуститься или, наоборот, безосновательно подскочить. Но скорее первое: вряд ли инвесторы будут «вслепую» активно скупать бумаги.
Все это — очень обидный кейс, хоть и понятный с точки зрения защиты от санкций. Российские эмитенты только начали «поворачиваться лицом» к акционерам, а инвестиционный климат — улучшаться, как вся эта ситуация опять отбросила нас на 5-10 лет назад.
Подробный разбор на сайте InvestFuture
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
Не менее десяти российских «голубых фишек» отказались раскрыть свою отчетность или вовсе удалили результаты за первый квартал этого года. Как заявляют эмитенты, это временная мера.
Кто скрывает результаты?
• Алроса #ALSR
• ВТБ #VTBR
• ММК #MAGN
• НЛМК #NLMK
• Северсталь #CHMF
• ФосАгро #PHOR
Кто удалил опубликованные данные?
• АФК Система #AFKS
• Интер РАО #IRAO
• Лукойл #LKOH
• Сбер #SBER
Зачем им «скрываться»? Банки не раскрывают бухгалтерию по решению Центробанка, чтобы ограничить риски компаний, связанные с антироссийскими санкциями.
Остальные эмитенты не делятся отчетностью, ссылаясь на проблемы акционеров. Поскольку торги депозитарными расписками приостановлены, иностранные инвесторы не могут проводить операции с ценными бумагами. Публикация результатов поставит часть держателей бумаг в более выгодное положение по сравнению с остальными.
Что будут делать инвесторы? В отсутствие информации цены на акции могут излишне опуститься или, наоборот, безосновательно подскочить. Но скорее первое: вряд ли инвесторы будут «вслепую» активно скупать бумаги.
Все это — очень обидный кейс, хоть и понятный с точки зрения защиты от санкций. Российские эмитенты только начали «поворачиваться лицом» к акционерам, а инвестиционный климат — улучшаться, как вся эта ситуация опять отбросила нас на 5-10 лет назад.
Подробный разбор на сайте InvestFuture
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
April 20, 2022
🌱 Государство хочет помочь производителям удобрений
Правительство поручило профильным министерствам проработать вопрос индексации «замороженных» цен на минеральные удобрения для аграриев. Видимо, дела у #AKRN и #PHOR идут не очень хорошо? Давайте разберемся.
Россия по экспорту калийных удобрений занимает третье место в мире. Доля поставок на экспорт в общем объеме производства составляет 64%. Но из-за квот на экспорт выручка, скорее всего, ощутимо упадет. Это может сильно ударить по всей отрасли, а не только по отдельным компаниям.
Правда, в 2021 году компании показали хорошие финансовые результаты и на сегодняшний день обладают высоким запасом прочности. Однако про объемы поставок сложно судить без обновленных данных. Например, Фосагро не будет объявлять результаты первого квартала «для справедливого паритета между владельцами глобальных депозитарных расписок (ГДР) и акций».
При этом серьезное ограничение экспортных квот может повлиять не только на стоимость акций, но и в целом на экономику и рабочие места. Поэтому мы предполагаем, что серьезных ограничений на экспорт не будет. Но чтобы говорить об этом уверенно, стоит дождаться квартальных или полугодовых отчетностей компаний из сектора.
По имеющимся сейчас данным, складывается ощущение, что эта инициатива не связана с тем, что компании нужно во что бы то ни было спасать. Возможно, Правительство просто хочет поддержать производителей, которые с сентября прошлого года продают на внутренний рынок с дисконтом свою продукцию.
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
Правительство поручило профильным министерствам проработать вопрос индексации «замороженных» цен на минеральные удобрения для аграриев. Видимо, дела у #AKRN и #PHOR идут не очень хорошо? Давайте разберемся.
Россия по экспорту калийных удобрений занимает третье место в мире. Доля поставок на экспорт в общем объеме производства составляет 64%. Но из-за квот на экспорт выручка, скорее всего, ощутимо упадет. Это может сильно ударить по всей отрасли, а не только по отдельным компаниям.
Правда, в 2021 году компании показали хорошие финансовые результаты и на сегодняшний день обладают высоким запасом прочности. Однако про объемы поставок сложно судить без обновленных данных. Например, Фосагро не будет объявлять результаты первого квартала «для справедливого паритета между владельцами глобальных депозитарных расписок (ГДР) и акций».
При этом серьезное ограничение экспортных квот может повлиять не только на стоимость акций, но и в целом на экономику и рабочие места. Поэтому мы предполагаем, что серьезных ограничений на экспорт не будет. Но чтобы говорить об этом уверенно, стоит дождаться квартальных или полугодовых отчетностей компаний из сектора.
По имеющимся сейчас данным, складывается ощущение, что эта инициатива не связана с тем, что компании нужно во что бы то ни было спасать. Возможно, Правительство просто хочет поддержать производителей, которые с сентября прошлого года продают на внутренний рынок с дисконтом свою продукцию.
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
May 5, 2022
🇷🇺 Топ-5 российских акций, которые не страшно покупать сейчас
Давненько мы по понятным причинам не обсуждали российские акции 🙄 Тем не менее в РФ все еще остаются компании, которые способны зарабатывать деньги в условиях санкций и кризиса:
• Газпром #GAZP на данный момент остается крупнейшим поставщиком газа для Европы. Есть снижение объемов продаж, но оно компенсируется высокими ценами.
• Норникель #GMKN по-прежнему лидер по производству палладия — 44% от мирового рынка. Доля на рынке никеля — 22%.
• Фосагро #PHOR — вертикально интегрированный производитель удобрений. Спрос на продукцию остается стабильным, а цены на нее растут.
🎬 Подробнее об этих и других российских акциях — смотрите видео!
@IF_Stocks
Давненько мы по понятным причинам не обсуждали российские акции 🙄 Тем не менее в РФ все еще остаются компании, которые способны зарабатывать деньги в условиях санкций и кризиса:
• Газпром #GAZP на данный момент остается крупнейшим поставщиком газа для Европы. Есть снижение объемов продаж, но оно компенсируется высокими ценами.
• Норникель #GMKN по-прежнему лидер по производству палладия — 44% от мирового рынка. Доля на рынке никеля — 22%.
• Фосагро #PHOR — вертикально интегрированный производитель удобрений. Спрос на продукцию остается стабильным, а цены на нее растут.
🎬 Подробнее об этих и других российских акциях — смотрите видео!
@IF_Stocks
May 24, 2022
🌱 Производители удобрений: защитный островок или сомнительное вложение?
Акции производителей удобрений оказались защитными в период «шторма» на российском рынке. Доходы этих компаний, как и всех экспортеров, сильно страдают от укрепления рубля. Однако в связи с высокой инфляцией и ожиданием продовольственного кризиса цены на удобрения за последние полтора года выросли в 3 раза, что увеличивает доходы производителей.
Какие компании станут бенефициарами? На Мосбирже всего три публичных компании этого сектора: Фосагро #PHOR, Акрон #AKRN и Куйбышевазот #KAZT. Все они временно отказались от публикации отчетности, как финансовой, так и операционной. Конечно, судя по ценам на калийные и азотные удобрения, у компаний все хорошо. Но, как и всегда, главный вопрос — в текущей оценке стоимости компании и ее будущих доходах.
Будущее туманно? Судя по комментариям менеджмента, цены на удобрения высокими долго оставаться не смогут: сейчас проявляется краткосрочный всплеск спроса, поскольку предложение на рынке зерна упало в связи с ситуацией на Украине. Однако по всему миру государства увеличивают территорию под посевную, и уже через год цены могут вернуться к средним значениям. А вслед за ними — и доходы производителей удобрений.
В итоге покупать акции компаний, цены на продукцию которых находится на максимумах за последние 15 лет, на наш взгляд, крайне рискованно.
Более подробно мы разберем производителей удобрений на Инвестиционном комитете IF+, который пройдет уже 21 июня. Приходите, чтобы понять, стоит ли сейчас покупать выросшие в цене «азотные» и «калийные» акции, или же придержать средства для более интересных покупок.
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
Акции производителей удобрений оказались защитными в период «шторма» на российском рынке. Доходы этих компаний, как и всех экспортеров, сильно страдают от укрепления рубля. Однако в связи с высокой инфляцией и ожиданием продовольственного кризиса цены на удобрения за последние полтора года выросли в 3 раза, что увеличивает доходы производителей.
Какие компании станут бенефициарами? На Мосбирже всего три публичных компании этого сектора: Фосагро #PHOR, Акрон #AKRN и Куйбышевазот #KAZT. Все они временно отказались от публикации отчетности, как финансовой, так и операционной. Конечно, судя по ценам на калийные и азотные удобрения, у компаний все хорошо. Но, как и всегда, главный вопрос — в текущей оценке стоимости компании и ее будущих доходах.
Будущее туманно? Судя по комментариям менеджмента, цены на удобрения высокими долго оставаться не смогут: сейчас проявляется краткосрочный всплеск спроса, поскольку предложение на рынке зерна упало в связи с ситуацией на Украине. Однако по всему миру государства увеличивают территорию под посевную, и уже через год цены могут вернуться к средним значениям. А вслед за ними — и доходы производителей удобрений.
В итоге покупать акции компаний, цены на продукцию которых находится на максимумах за последние 15 лет, на наш взгляд, крайне рискованно.
Более подробно мы разберем производителей удобрений на Инвестиционном комитете IF+, который пройдет уже 21 июня. Приходите, чтобы понять, стоит ли сейчас покупать выросшие в цене «азотные» и «калийные» акции, или же придержать средства для более интересных покупок.
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
June 15, 2022
Forwarded from IF News
📈 Акции Фосагро растут на 3% после сильной отчетности
А ещё Фосагро рекомендовал дивиденды по итогам первого квартала с доходностью в 9%. И тут разворачивается очередная интрига: компания в июле отказалась выплачивать рекомендованные дивиденды по итогам 2021 года. Заплатит ли сейчас?
Будущее котировок компании во многом будет зависеть от состояния мирового рынка удобрений. Сейчас цены корректировались с максимумов на 15%. Однако газовый кризис и рекордная засуха могут способствовать дальнейшему росту котировок.
#PHOR #РФ
@IF_Market_News
А ещё Фосагро рекомендовал дивиденды по итогам первого квартала с доходностью в 9%. И тут разворачивается очередная интрига: компания в июле отказалась выплачивать рекомендованные дивиденды по итогам 2021 года. Заплатит ли сейчас?
Будущее котировок компании во многом будет зависеть от состояния мирового рынка удобрений. Сейчас цены корректировались с максимумов на 15%. Однако газовый кризис и рекордная засуха могут способствовать дальнейшему росту котировок.
#PHOR #РФ
@IF_Market_News
August 19, 2022
🔫 Экспортные пошлины превращаются в «экономическое оружие»?
После введения антироссийских санкций в Европе усугубился дефицит важных для экономики товаров. Ответными мерами РФ становятся поэтапные экспортные пошлины.
Власти планируют ввести дополнительные сборы с продаж угля и удобрений. Это происходит, когда страны ЕС забывают о своих ESG-целях и переходят на угольные рельсы.
Эмбарго – не помеха. Европейские покупатели по-прежнему покупают российский уголь вопреки эмбарго. Также экономика ЕС сильно зависит от российских удобрений, импортных ограничений на которые не вводилось. Поэтому спрос на товары таких компаний как #RASP, #MTLR, #PHOR и #AKRN остаётся высоким даже со стороны Еврозоны. Потребности перевешивают желание избавиться от российских поставок.
Российский рынок опасен? Политика в последние месяцы обрела суровое экономическое значение. Введение новых экспортных пошлин в качестве ответа на антироссийские санкции – хороший шаг для бюджета. Но вот корпоративный сектор от таких ограничений лишь потеряет доходы. Сдерживать рост будут и санкции, и внутренние ограничения. К примеру, пошлины на удобрения могут стоить ФосАгро и Акрону вплоть до 12% выручки.
Риски. Такие шаги могут усилить недоверие к рынку РФ. Негативом отреагируют и нерезиденты. Их инвестиции в РФ в разы превышают внутренние: около 3/4 free float акций российских компаний принадлежит «недружественным» нерезидентам. Если их допустят к торгам, риски введения новых экспортных ограничений обернутся их «бегством» из всех секторов.
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
После введения антироссийских санкций в Европе усугубился дефицит важных для экономики товаров. Ответными мерами РФ становятся поэтапные экспортные пошлины.
Власти планируют ввести дополнительные сборы с продаж угля и удобрений. Это происходит, когда страны ЕС забывают о своих ESG-целях и переходят на угольные рельсы.
Эмбарго – не помеха. Европейские покупатели по-прежнему покупают российский уголь вопреки эмбарго. Также экономика ЕС сильно зависит от российских удобрений, импортных ограничений на которые не вводилось. Поэтому спрос на товары таких компаний как #RASP, #MTLR, #PHOR и #AKRN остаётся высоким даже со стороны Еврозоны. Потребности перевешивают желание избавиться от российских поставок.
Российский рынок опасен? Политика в последние месяцы обрела суровое экономическое значение. Введение новых экспортных пошлин в качестве ответа на антироссийские санкции – хороший шаг для бюджета. Но вот корпоративный сектор от таких ограничений лишь потеряет доходы. Сдерживать рост будут и санкции, и внутренние ограничения. К примеру, пошлины на удобрения могут стоить ФосАгро и Акрону вплоть до 12% выручки.
Риски. Такие шаги могут усилить недоверие к рынку РФ. Негативом отреагируют и нерезиденты. Их инвестиции в РФ в разы превышают внутренние: около 3/4 free float акций российских компаний принадлежит «недружественным» нерезидентам. Если их допустят к торгам, риски введения новых экспортных ограничений обернутся их «бегством» из всех секторов.
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
September 15, 2022
📈 Индекс Мосбиржи растет. Российский рынок ожил?
Вчера индекс Мосбиржи #MOEX преодолел отметку в 2000 пунктов и даже коснулся 2080. Сегодня он балансирует около 2040 — и ниже опускаться вроде бы не планирует.
В чем позитив для российского рынка?
1. Самый очевидный и главный драйвер дальнейшего роста — это его перепроданность.
2. Позитива добавляют дивидендные истории: Новатэк #NVTK, Газпром #GAZP, Татнефть #TATN, Самолет #SMLT. Также дивиденды за 1-е полугодие сегодня одобрили акционеры Белуги #BELU.
3. В среду в Вене должно состояться заседание ОПЕК+. Обсуждается возможность сокращения добычи нефти, что должно подогреть мировые цены.
Встречаем новые голубые фишки? Сырьевые компании, которые еще полгода назад были обязательны практически для любого портфеля, сейчас смотрятся хуже некоторых «внутренних историй»:
• TCS Group #TCSG
• ОКей #OKEY
• X5 Retail Group #FIVE
• Fix Price #FIXP
• Русагро #AGRO
• Ozon #OZON
Также сейчас активно покупают акции золотодобытчиков: Полиметалл #POLYP, Полюс #PLZL, Селигдар #SELG. На фоне их хорошо заметного роста традиционные «фишки» — Лукойл #LKOH, Сбер #SBER, ФосАгро #PHOR, Газпром — смотрятся слабо.
Кстати, Газпром, несмотря на дивиденды, второй день подряд падает. Ведь следующие дивиденды от него можно увидеть еще нескоро: «национальному достоянию» предстоят новые капитальные инвестиции и повышенные налоги.
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
Вчера индекс Мосбиржи #MOEX преодолел отметку в 2000 пунктов и даже коснулся 2080. Сегодня он балансирует около 2040 — и ниже опускаться вроде бы не планирует.
В чем позитив для российского рынка?
1. Самый очевидный и главный драйвер дальнейшего роста — это его перепроданность.
2. Позитива добавляют дивидендные истории: Новатэк #NVTK, Газпром #GAZP, Татнефть #TATN, Самолет #SMLT. Также дивиденды за 1-е полугодие сегодня одобрили акционеры Белуги #BELU.
3. В среду в Вене должно состояться заседание ОПЕК+. Обсуждается возможность сокращения добычи нефти, что должно подогреть мировые цены.
Встречаем новые голубые фишки? Сырьевые компании, которые еще полгода назад были обязательны практически для любого портфеля, сейчас смотрятся хуже некоторых «внутренних историй»:
• TCS Group #TCSG
• ОКей #OKEY
• X5 Retail Group #FIVE
• Fix Price #FIXP
• Русагро #AGRO
• Ozon #OZON
Также сейчас активно покупают акции золотодобытчиков: Полиметалл #POLYP, Полюс #PLZL, Селигдар #SELG. На фоне их хорошо заметного роста традиционные «фишки» — Лукойл #LKOH, Сбер #SBER, ФосАгро #PHOR, Газпром — смотрятся слабо.
Кстати, Газпром, несмотря на дивиденды, второй день подряд падает. Ведь следующие дивиденды от него можно увидеть еще нескоро: «национальному достоянию» предстоят новые капитальные инвестиции и повышенные налоги.
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
October 4, 2022
⛔️ Новые санкции США: Полюс и Сегежа под ударом?
Сколько санкций не вводи, а лазейки найдутся. Например, на днях США вскрыли сеть посредников, через которую российский военно-промышленный комплекс покупал западную микроэлектронику. Покупки шли по хитрой схеме: через армянскую Milur Electronics и тайваньскую Sharp Edge Engineering.
Конечно, на место одной подставной фирмы с Тайваня вполне может прийти другая. Тем не менее, введение вторичных санкций против граждан и компаний других стран может серьезно помешать России в ее «мировом шопинге».
США против семьи. Точнее, против нескольких семей: Керимовых, Алиевых, Гурьевых. Их тоже включили в SDN-list. Досталось даже семьям швейцарцев, которые представляли интересы Керимовых.
Что с Полюсом? Ранее попав под санкции Великобритании, сын Керимова передал 100% акций компании Фонду поддержки исламских организаций. Так что у Полюса #PLZL проблем возникнуть не должно.
Сегежу не затронет? В связях с Керимовым обвинили и Мурата Алиева — он и его компании тоже попали в SDN-list. А ведь фонду Алиева принадлежит доля в Segezha Group #SGZH. Правда, небольшая — всего 4,8%. Так что навредить лесопромышленному комплексу это не должно.
Что грозит ФосАгро? Под блокирующие санкции попал также А. Гурьев и 2 компании, через которые он и его семья владеют долей в ФосАгро #PHOR. Правда, есть специальная лицензия OFAC, которая разрешает проводить операции, связанные с российскими удобрениями, и выводит их из-под действия американских санкций. Так что Фосагро тоже вряд ли сильно пострадает.
Пока выдыхаем…
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
Сколько санкций не вводи, а лазейки найдутся. Например, на днях США вскрыли сеть посредников, через которую российский военно-промышленный комплекс покупал западную микроэлектронику. Покупки шли по хитрой схеме: через армянскую Milur Electronics и тайваньскую Sharp Edge Engineering.
Конечно, на место одной подставной фирмы с Тайваня вполне может прийти другая. Тем не менее, введение вторичных санкций против граждан и компаний других стран может серьезно помешать России в ее «мировом шопинге».
США против семьи. Точнее, против нескольких семей: Керимовых, Алиевых, Гурьевых. Их тоже включили в SDN-list. Досталось даже семьям швейцарцев, которые представляли интересы Керимовых.
Что с Полюсом? Ранее попав под санкции Великобритании, сын Керимова передал 100% акций компании Фонду поддержки исламских организаций. Так что у Полюса #PLZL проблем возникнуть не должно.
Сегежу не затронет? В связях с Керимовым обвинили и Мурата Алиева — он и его компании тоже попали в SDN-list. А ведь фонду Алиева принадлежит доля в Segezha Group #SGZH. Правда, небольшая — всего 4,8%. Так что навредить лесопромышленному комплексу это не должно.
Что грозит ФосАгро? Под блокирующие санкции попал также А. Гурьев и 2 компании, через которые он и его семья владеют долей в ФосАгро #PHOR. Правда, есть специальная лицензия OFAC, которая разрешает проводить операции, связанные с российскими удобрениями, и выводит их из-под действия американских санкций. Так что Фосагро тоже вряд ли сильно пострадает.
Пока выдыхаем…
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
November 15, 2022
🪙 Слабый рубль – облегчение для экспортёров
Последнюю неделю курс доллара держится в диапазоне 68–72 рубля. Налоговый период, конечно, укрепляет позиции российской валюты, но это лишь временный эффект. Очень скоро, по прогнозам многих аналитиков, курс должен вернуться к 70+. Но насколько это хорошо?
Ослабление рубля до текущих уровней — позитив для экономики. Многие экспортёры ликуют: их рублёвые доходы растут. Это также компенсирует снижение объёмов поставок на западные рынки. Но курс падает не только к доллару и евро. На прошлой неделе юань превысил отметку 10 рублей, а значит и расчёты с КНР также стали выгоднее.
Бенефициары. Сразу на ум приходят металлурги. Вопреки растущим рискам рецессии спрос на металлы высок. Акции сектора за прошедшую неделю неплохо отыгрывали свои позиции. Санкции ЕС против некоторых видов продукции всё же введены ещё с марта 2022 года. Операции с золотом также ограничены. Но металлы всё равно в больших объёмах поставляются на мировой рынок. Валютная выручка капает.
Удобрения. Тут есть нюансы. По прогнозам Российской ассоциации производителей удобрений, экспорт удобрений РФ может упасть на 17% по итогам года. Но доходы будут поддерживаться как раз за счёт ослабления рубля. Растущие пошлины также не должны сильно повлиять на прибыль. Рынки сбыта меняются: #PHOR увеличила экспорт в Индию, а значит акции защищаются от возможных новых санкций.
Нефтегаз. Для экспортёров энергоносителей настают тяжелые времена, несмотря на укрепление доллара. Поставки газа в Европу почти не идут, по большей части остаётся лишь СПГ Новатэка #NVTK. Да и ценовой потолок грозит отменой поставок со стороны РФ. Выходом стали азиатские рынки, но пока далеко не все как Роснефть #ROSN смогли туда полностью переориентироваться.
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
Последнюю неделю курс доллара держится в диапазоне 68–72 рубля. Налоговый период, конечно, укрепляет позиции российской валюты, но это лишь временный эффект. Очень скоро, по прогнозам многих аналитиков, курс должен вернуться к 70+. Но насколько это хорошо?
Ослабление рубля до текущих уровней — позитив для экономики. Многие экспортёры ликуют: их рублёвые доходы растут. Это также компенсирует снижение объёмов поставок на западные рынки. Но курс падает не только к доллару и евро. На прошлой неделе юань превысил отметку 10 рублей, а значит и расчёты с КНР также стали выгоднее.
Бенефициары. Сразу на ум приходят металлурги. Вопреки растущим рискам рецессии спрос на металлы высок. Акции сектора за прошедшую неделю неплохо отыгрывали свои позиции. Санкции ЕС против некоторых видов продукции всё же введены ещё с марта 2022 года. Операции с золотом также ограничены. Но металлы всё равно в больших объёмах поставляются на мировой рынок. Валютная выручка капает.
Удобрения. Тут есть нюансы. По прогнозам Российской ассоциации производителей удобрений, экспорт удобрений РФ может упасть на 17% по итогам года. Но доходы будут поддерживаться как раз за счёт ослабления рубля. Растущие пошлины также не должны сильно повлиять на прибыль. Рынки сбыта меняются: #PHOR увеличила экспорт в Индию, а значит акции защищаются от возможных новых санкций.
Нефтегаз. Для экспортёров энергоносителей настают тяжелые времена, несмотря на укрепление доллара. Поставки газа в Европу почти не идут, по большей части остаётся лишь СПГ Новатэка #NVTK. Да и ценовой потолок грозит отменой поставок со стороны РФ. Выходом стали азиатские рынки, но пока далеко не все как Роснефть #ROSN смогли туда полностью переориентироваться.
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
December 26, 2022