Ты пишешь "когда вы передаёте свои деньги предыдущему владельцу ценной бумаги, он крайне редко их вынет из фондового рынка и купит на них товаров и услуг". Но есть же первичный рынок, который тоже возвращает деньги в экономику, если компания привлеченный капитал для операционной деятельности, и в это вроде основной смысл IPO. Иначе получается как в том анекдоте про часы, которые приносят нам по 1000$ гешефта в день, то есть фондовый рынок это вообще такой огромный пузырь, оторванный от производства.
В процессе IPO, на самом деле, происходит ровно противоположное: люди изымают деньги из экономики и несут их на финансовый рынок. А уж владельцы компании, которая выходит на биржу, вольны делать с ними что угодно. Да, частично они вложат полученный кэш в бизнес, частично потратят на яхты и курорты. Но большей частью бабло останется на рынке, это к бабке не ходи.
Если по-честному, то деньги с рынка в реальную жизнь приходят лишь в виде купонов и дивидендов, да и те снимаются с брокерских счетов далеко не сразу.
#макро #инвестиции #биржа #ipo #хулифак
В процессе IPO, на самом деле, происходит ровно противоположное: люди изымают деньги из экономики и несут их на финансовый рынок. А уж владельцы компании, которая выходит на биржу, вольны делать с ними что угодно. Да, частично они вложат полученный кэш в бизнес, частично потратят на яхты и курорты. Но большей частью бабло останется на рынке, это к бабке не ходи.
Если по-честному, то деньги с рынка в реальную жизнь приходят лишь в виде купонов и дивидендов, да и те снимаются с брокерских счетов далеко не сразу.
#макро #инвестиции #биржа #ipo #хулифак
Посоветуйте, как распорядиться свободными 100к рублей, при доходах в месяц 50-60к и расходах 30-35к? Опыта инвестирования - ноль, разве что прикупил битков-эфира при цене 6к$, и жду сижу. Времени свободного вагон, если что. Желания много работать - почти нет.
Я вам советую открыть брокерский счёт у любого большого брокера, купить на 50 тысяч мусорных облигаций, а на вторую половину - дивидендных акций. Денег вы не заработаете, но опыт получите, особенно если реально станете изучать покупаемые компании и их бумаги - времени-то у вас вагон. Прямо как у адепта FIRE. Пользы будет масса.
Главное: излишки с зарплаты каждый месяц откладывайте на депозиты, а через год приходите к нам с новыми вопросами. Будет интересно.
#портфель #биржа #брокер #инвестиции #акции #облигации #хулифак
P.S. Совет из 2019 года, но он не стал менее актуальным.
Я вам советую открыть брокерский счёт у любого большого брокера, купить на 50 тысяч мусорных облигаций, а на вторую половину - дивидендных акций. Денег вы не заработаете, но опыт получите, особенно если реально станете изучать покупаемые компании и их бумаги - времени-то у вас вагон. Прямо как у адепта FIRE. Пользы будет масса.
Главное: излишки с зарплаты каждый месяц откладывайте на депозиты, а через год приходите к нам с новыми вопросами. Будет интересно.
#портфель #биржа #брокер #инвестиции #акции #облигации #хулифак
P.S. Совет из 2019 года, но он не стал менее актуальным.
Тикер
(из Хулиномики)
Не очень понятно, кто изобрёл тикер-машину, вроде как Томас Эдисон. Было несколько вариантов, может, он один из них придумал. Это было в 1867 году, и ему стукнуло всего 23, шибко умный был. Тикер-машина — это что-то вроде принтера. На тот момент это было будущее, прямо айфон какой-то.
Сейчас принтер в каждом офисе, туда приходят данные, и он печатает. Так вот Эдисон придумал эту херню аж 150 лет назад! У Морзе была телеграфная машина, и там надо было, чтоб люди на обоих концах сидели и настукивали — точнее, кто-то один стучит по азбуке точка-тире, второй записывает, что получается. Ну вот, и Эдисон подумал: а зачем тут человек? — и раз! — зафигачил автоматический принтер. К печатной машинке приделал телеграфный провод. Первым делом этим воспользовались как раз биржи, ведь информация о ценах нужна была в первую очередь – и нужна была постоянно.
Принтер был, конечно, не такой, как сейчас. Бумага была всё ещё недешёвая, и печатал он на узкой-узкой полоске. Для экономии места названия акций сокращались до нескольких (обычно четырёх) букв. Ещё экономия требовалась из-за того, что нужно было постоянно обновлять данные, и все акции через небольшой промежуток времени повторялись уже с новой ценой.
До сих пор мы используем слово «тикер» для короткого обозначения акции, и у каждой котируемой ценной бумаги он есть. Нам сокращения уже и не нужны: бумаги хватает, экраны широкие, но традиция вросла в мозги и сейчас тикер — официальное биржевое имя ценной бумаги.
Есть несколько прикольных тикеров, например: Anheuser-Busch InBev — BUD; Asia Tiger Fund — GRR; Majesco Entertainment — COOL; Olympic Steel — ZEUS; The Cheesecake Factory — CAKE и ещё куча других забавных для американоязычного глаза названий.
Случаются и курьёзы: например, люди регулярно покупают бумаги с тикером FORD, думая, что вкладываются в акции автопроизводителя. Хотя на самом деле это некая Forward Industries, которая производит ящики для медицинского оборудования. Forward Industries стоит всего 10 млн долларов, а не десятки миллиардов, как автоконцерн. У корпорации, которая производит легендарные Мустанги (а также сраные Фокусы), тикер другой: просто буква F.
Эксперты оценивают подобные ошибки как минимум в 1 млн долларов ежегодно — и это только брокерские комиссии! Большинство инвесторов даже не понимает, что они купили не то. А некоторые даже и после осознания этого факта оставляют эту дрянь в портфеле — ну, типа, пусть будет. Вот ещё частые ошибки: HP (Helmerich & Payne, буровое оборудование) вместо HPQ (Hewlett Packard), TWRTQ вместо TWTR (Твиттер), это вообще какой-то банкрот, акции которого взлетели на внебиржевом рынке в 10 раз после IPO Твиттера в 2013 году, они почему-то были не запрещены, но вот кто-то обманулся.
Таких стрёмных пар больше 200, поэтому если сомневаетесь, всегда вбивайте название компании в поисковую строку терминала, и только потом ставьте заявку на покупку.
#хуликбез #акции #биржа
(из Хулиномики)
Не очень понятно, кто изобрёл тикер-машину, вроде как Томас Эдисон. Было несколько вариантов, может, он один из них придумал. Это было в 1867 году, и ему стукнуло всего 23, шибко умный был. Тикер-машина — это что-то вроде принтера. На тот момент это было будущее, прямо айфон какой-то.
Сейчас принтер в каждом офисе, туда приходят данные, и он печатает. Так вот Эдисон придумал эту херню аж 150 лет назад! У Морзе была телеграфная машина, и там надо было, чтоб люди на обоих концах сидели и настукивали — точнее, кто-то один стучит по азбуке точка-тире, второй записывает, что получается. Ну вот, и Эдисон подумал: а зачем тут человек? — и раз! — зафигачил автоматический принтер. К печатной машинке приделал телеграфный провод. Первым делом этим воспользовались как раз биржи, ведь информация о ценах нужна была в первую очередь – и нужна была постоянно.
Принтер был, конечно, не такой, как сейчас. Бумага была всё ещё недешёвая, и печатал он на узкой-узкой полоске. Для экономии места названия акций сокращались до нескольких (обычно четырёх) букв. Ещё экономия требовалась из-за того, что нужно было постоянно обновлять данные, и все акции через небольшой промежуток времени повторялись уже с новой ценой.
До сих пор мы используем слово «тикер» для короткого обозначения акции, и у каждой котируемой ценной бумаги он есть. Нам сокращения уже и не нужны: бумаги хватает, экраны широкие, но традиция вросла в мозги и сейчас тикер — официальное биржевое имя ценной бумаги.
Есть несколько прикольных тикеров, например: Anheuser-Busch InBev — BUD; Asia Tiger Fund — GRR; Majesco Entertainment — COOL; Olympic Steel — ZEUS; The Cheesecake Factory — CAKE и ещё куча других забавных для американоязычного глаза названий.
Случаются и курьёзы: например, люди регулярно покупают бумаги с тикером FORD, думая, что вкладываются в акции автопроизводителя. Хотя на самом деле это некая Forward Industries, которая производит ящики для медицинского оборудования. Forward Industries стоит всего 10 млн долларов, а не десятки миллиардов, как автоконцерн. У корпорации, которая производит легендарные Мустанги (а также сраные Фокусы), тикер другой: просто буква F.
Эксперты оценивают подобные ошибки как минимум в 1 млн долларов ежегодно — и это только брокерские комиссии! Большинство инвесторов даже не понимает, что они купили не то. А некоторые даже и после осознания этого факта оставляют эту дрянь в портфеле — ну, типа, пусть будет. Вот ещё частые ошибки: HP (Helmerich & Payne, буровое оборудование) вместо HPQ (Hewlett Packard), TWRTQ вместо TWTR (Твиттер), это вообще какой-то банкрот, акции которого взлетели на внебиржевом рынке в 10 раз после IPO Твиттера в 2013 году, они почему-то были не запрещены, но вот кто-то обманулся.
Таких стрёмных пар больше 200, поэтому если сомневаетесь, всегда вбивайте название компании в поисковую строку терминала, и только потом ставьте заявку на покупку.
#хуликбез #акции #биржа
Арбитраж
Редкое слово из финансовой сферы, которое происходит из французского языка (arbitrage - явно ведь что-то связанное с каким-то арбитром, который выносит справедливое решение). На финансовых рынках этот арбитр - ты! Чёртов спекулянт!
Возможность привнести справедливость в этот несправедливый мир возникает, когда цена на один и тот же актив в разных местах по какой-то причине различается. Например, на бирже Binance биткоин стоит 25000 долларов, а на Coinbase - 25100 долларов. Это, кстати, не означает, что справедливая цена битка находится ровно посередине, но возможность заработать видна невооружённым взглядом: на Бинансе нужно биткоин купить, а на Коинбейсе - продать. Нетто-позиция у вас нулевая (то есть риск - в моменте, конечно! - отсутствует). А 100 баксов-то вот они! Это и есть арбитраж.
Строго говоря, арбитраж подразумевает безрисковую доходность, поэтому разница должна покрывать издержки на обе сделки (и на кредитное плечо, и на ввод/вывод денег). Сделок в цепочке может быть и больше двух - важна конечная эквивалентность; можно, например, поменять одну валюту на другую через третью, если найдётся перекос.
В особо бурные дни возможности заработать на курсе валют раньше случались даже внутри одного города, когда какой-то банк не успевал поменять курс, и продавал валюту дешевле, чем другой банк её покупал. Но такая разница обычно минимальна, то есть с каждого доллара вам прилипает всего несколько копеек. Это означает, что для заработка сколь-нибудь значительной суммы придётся ворочать очень большими лотами.
Арбитражёры делают цены по всему миру чуть более справедливыми (одинаковыми), дают рынку ликвидность и вообще прикольные ребята. Только надо понимать, что всегда есть риск, что одна сторона прибыльной сделки по какой-то нелепой причине может не сработать, и тогда вы окажетесь с полными карманами чего-то не очень нужного. Это случается редко, но когда случается, жди беды. Например, в феврале 2022 года кто-то скупал стремительно падающие АДРы Сбера в Лондоне, потому что они стоили в 2 раза дешевле, чем акции Сбера на Мосбирже. Потом у него стало очень много непонятно чего, и как достать деньги от иностранного брокера - неизвестно.
#хуликбез #биржа
Редкое слово из финансовой сферы, которое происходит из французского языка (arbitrage - явно ведь что-то связанное с каким-то арбитром, который выносит справедливое решение). На финансовых рынках этот арбитр - ты! Чёртов спекулянт!
Возможность привнести справедливость в этот несправедливый мир возникает, когда цена на один и тот же актив в разных местах по какой-то причине различается. Например, на бирже Binance биткоин стоит 25000 долларов, а на Coinbase - 25100 долларов. Это, кстати, не означает, что справедливая цена битка находится ровно посередине, но возможность заработать видна невооружённым взглядом: на Бинансе нужно биткоин купить, а на Коинбейсе - продать. Нетто-позиция у вас нулевая (то есть риск - в моменте, конечно! - отсутствует). А 100 баксов-то вот они! Это и есть арбитраж.
Строго говоря, арбитраж подразумевает безрисковую доходность, поэтому разница должна покрывать издержки на обе сделки (и на кредитное плечо, и на ввод/вывод денег). Сделок в цепочке может быть и больше двух - важна конечная эквивалентность; можно, например, поменять одну валюту на другую через третью, если найдётся перекос.
В особо бурные дни возможности заработать на курсе валют раньше случались даже внутри одного города, когда какой-то банк не успевал поменять курс, и продавал валюту дешевле, чем другой банк её покупал. Но такая разница обычно минимальна, то есть с каждого доллара вам прилипает всего несколько копеек. Это означает, что для заработка сколь-нибудь значительной суммы придётся ворочать очень большими лотами.
Арбитражёры делают цены по всему миру чуть более справедливыми (одинаковыми), дают рынку ликвидность и вообще прикольные ребята. Только надо понимать, что всегда есть риск, что одна сторона прибыльной сделки по какой-то нелепой причине может не сработать, и тогда вы окажетесь с полными карманами чего-то не очень нужного. Это случается редко, но когда случается, жди беды. Например, в феврале 2022 года кто-то скупал стремительно падающие АДРы Сбера в Лондоне, потому что они стоили в 2 раза дешевле, чем акции Сбера на Мосбирже. Потом у него стало очень много непонятно чего, и как достать деньги от иностранного брокера - неизвестно.
#хуликбез #биржа
Деньги на бирже
Единственный реальный способ заработать действительно много денег на бирже - вывести свою компанию на IPO. И как предприниматель, и как финансовый консультант, и как преподаватель, и как трейдер/управляющий активами с 20-летним стажем (и аттестатом ЦБ) я на 100% уверен, что сказочно разбогатеть, покупая и продавая какие-то акции, не получится. Так что имейте это в виду, когда пойдёте раскапывать золотые горы в стакане с заявками. Чтобы получить своё место в бильдербергском обществе рептилоидов, продать нужно целую компанию.
Свою компанию.
Создать её легко. Трудно сделать её привлекательной для тысяч биржевых спекулянтов. Но и задолго до этого основателю придётся сильно попотеть, чтобы просто попытаться пробиться на следующий уровень - привлечь инвестиции венчурного фонда. Конкуренция за чужие деньги высока - желающих заполучить пресловутый раунд хоть отбавляй. Многие фаундеры вообще забрасывают основной бизнес и занимаются исключительно поиском денег.
Денег в мире вроде бы тоже много (даже в кризис), но вот сконцентрированы они в весьма узком кругу управляющих этими самыми фондами. И ищут они нечто особенное: не просто новую или интересную бизнес-модель. Не просто что-то быстрорастущее или прибыльное. Венчурные капиталисты ищут нечто такое, что может принести им миллиарды. Не сразу, конечно, а когда компания выйдет на биржу и осчастливит своим присутствием не только основателей, но и простых спекулянтов.
#ipo #акции #богатство #биржа #хулифак
Единственный реальный способ заработать действительно много денег на бирже - вывести свою компанию на IPO. И как предприниматель, и как финансовый консультант, и как преподаватель, и как трейдер/управляющий активами с 20-летним стажем (и аттестатом ЦБ) я на 100% уверен, что сказочно разбогатеть, покупая и продавая какие-то акции, не получится. Так что имейте это в виду, когда пойдёте раскапывать золотые горы в стакане с заявками. Чтобы получить своё место в бильдербергском обществе рептилоидов, продать нужно целую компанию.
Свою компанию.
Создать её легко. Трудно сделать её привлекательной для тысяч биржевых спекулянтов. Но и задолго до этого основателю придётся сильно попотеть, чтобы просто попытаться пробиться на следующий уровень - привлечь инвестиции венчурного фонда. Конкуренция за чужие деньги высока - желающих заполучить пресловутый раунд хоть отбавляй. Многие фаундеры вообще забрасывают основной бизнес и занимаются исключительно поиском денег.
Денег в мире вроде бы тоже много (даже в кризис), но вот сконцентрированы они в весьма узком кругу управляющих этими самыми фондами. И ищут они нечто особенное: не просто новую или интересную бизнес-модель. Не просто что-то быстрорастущее или прибыльное. Венчурные капиталисты ищут нечто такое, что может принести им миллиарды. Не сразу, конечно, а когда компания выйдет на биржу и осчастливит своим присутствием не только основателей, но и простых спекулянтов.
#ipo #акции #богатство #биржа #хулифак
Биржи
После окончания холодной войны (а точнее, после поражения СССР) стало очевидно, что развитые страны развиты в первую очередь экономически. А развивающиеся страны — это те, которые применяют уже разработанные технологии и адаптируют их к своей ситуации. Часто готовые технологии просто копируются. Тут ничего плохого нет, все это делают. Когда изобрели автомобиль, он очень скоро оказался во всех странах мира; с самолётами то же самое. Сейчас технологии скрывать всё труднее, но для финансов это и не плохо, а даже и хорошо.
Приведу пример из отечественной истории. В советской России биржи закрыли в 1917–1918 гг. До революции 1917 г. в Российской империи действовало 7 товарно-фондовых бирж: в Петербурге, Москве, Одессе, Киеве, Харькове, Варшаве и Риге. Основной из них была, конечно, Петербургская — с более чем 200-летней историей — это в 1917 году! Потом пришли кровавые большевики и торговать стало нечем.
Биржи были открыты вновь только после распада СССР в 1990-х годах, и что произошло? При воссоздании были применены самые передовые мировые технологии на тот момент. Тогда были ММВБ и РТС, потом они объединились и называются «Московской Биржей». Так вот, вашу заявку на покупку или продажу бумаг брокер выставляет непосредственно в биржевой стакан. Более того, вы её видите в терминале среди других заявок и в реальном времени понимаете, сколько от неё откусили другие участники торгов. В то же самое время огромные биржи с вековой историей (например, американская) не предоставляли брокерам такие возможности — клиентам приходилось торговать между собой и они даже не видели заявок от клиентов другого брокера. А наша биржа пропустила этот этап как устаревший — и оказалось, что организация торгов у нас одна из самых передовых в мире, безо всякой иронии. И данные о ценах в реальном времени наши брокеры предоставляют бесплатно, хотя на мировых биржах это обычно стоит от 20 до 70 долларов в месяц.
P.S. Интересно, что IBKR больше не показывает мне котировки акций - ну, кроме австралийских. Это очень забавно: цены можно вычислить, если поделить стоимость позиции на количество акций. Но котировки - не, нельзя.
#биржа
После окончания холодной войны (а точнее, после поражения СССР) стало очевидно, что развитые страны развиты в первую очередь экономически. А развивающиеся страны — это те, которые применяют уже разработанные технологии и адаптируют их к своей ситуации. Часто готовые технологии просто копируются. Тут ничего плохого нет, все это делают. Когда изобрели автомобиль, он очень скоро оказался во всех странах мира; с самолётами то же самое. Сейчас технологии скрывать всё труднее, но для финансов это и не плохо, а даже и хорошо.
Приведу пример из отечественной истории. В советской России биржи закрыли в 1917–1918 гг. До революции 1917 г. в Российской империи действовало 7 товарно-фондовых бирж: в Петербурге, Москве, Одессе, Киеве, Харькове, Варшаве и Риге. Основной из них была, конечно, Петербургская — с более чем 200-летней историей — это в 1917 году! Потом пришли кровавые большевики и торговать стало нечем.
Биржи были открыты вновь только после распада СССР в 1990-х годах, и что произошло? При воссоздании были применены самые передовые мировые технологии на тот момент. Тогда были ММВБ и РТС, потом они объединились и называются «Московской Биржей». Так вот, вашу заявку на покупку или продажу бумаг брокер выставляет непосредственно в биржевой стакан. Более того, вы её видите в терминале среди других заявок и в реальном времени понимаете, сколько от неё откусили другие участники торгов. В то же самое время огромные биржи с вековой историей (например, американская) не предоставляли брокерам такие возможности — клиентам приходилось торговать между собой и они даже не видели заявок от клиентов другого брокера. А наша биржа пропустила этот этап как устаревший — и оказалось, что организация торгов у нас одна из самых передовых в мире, безо всякой иронии. И данные о ценах в реальном времени наши брокеры предоставляют бесплатно, хотя на мировых биржах это обычно стоит от 20 до 70 долларов в месяц.
P.S. Интересно, что IBKR больше не показывает мне котировки акций - ну, кроме австралийских. Это очень забавно: цены можно вычислить, если поделить стоимость позиции на количество акций. Но котировки - не, нельзя.
#биржа
Биржи, ч.2
(начало тут)
Ещё один интересный исторический момент — до 1930-х годов на бирже было две разных толпы. Одна толпа «куплю/продам», но была и ещё одна, где акции можно было одолжить. На Нью-Йоркской бирже был отдельный загон, где акции не покупались, а брались в аренду. Заёмная толпа. Вот вы приходите к агенту по недвижимости — вы же можете квартиру купить, а можете арендовать. С акциями та же фигня: можно заявить: «Куплю 100 акций Лукойла», а можно — «арендую 100 акций». Ну или наоборот — продам или дам взаймы свои акции. Хотя сейчас так нельзя, только брокер даёт взаймы, а вашими он пользуется без спросу, сука такая.
Зачем кому-то арендовать акции? Для коротких продаж, или по-другому «шортов». Можно взять акции в аренду и продать. Ну, понятно, тот, кто вам их даёт погонять, попросит какую-то плату за пользование. Группа дилеров, которые дают акции взаймы, естественно, торговались между собой — кто дешевле даст взаймы. Кто-то за 10% годовых акции Форда предлагал, а кто-то, например, за 5%. «Уолл-Стрит Джоурнал» публиковал две таблички с акциями — с ценами и с комиссиями за аренду. Правда, после провала 1929 года шортить акции запретили. Подумали, что это из-за них рынок так дико упал.
Вроде как Джон Эдгар Гувер, глава ФБР на протяжении почти 50 лет, подумал, что это шортильщики стали причиной краха, и ему это не понравилось. А если Джону Эдгару Гуверу не нравилось, что вы делали, вам приходилось туговато. Нью-Йоркская фондовая биржа безо всяких объявлений внезапно закрыла всю эту лабуду с арендой, даже объявлений никаких не сделала. Сейчас всё работает, но это не физическое место на каком-то этаже биржи. Всё электронно.
#биржа
(начало тут)
Ещё один интересный исторический момент — до 1930-х годов на бирже было две разных толпы. Одна толпа «куплю/продам», но была и ещё одна, где акции можно было одолжить. На Нью-Йоркской бирже был отдельный загон, где акции не покупались, а брались в аренду. Заёмная толпа. Вот вы приходите к агенту по недвижимости — вы же можете квартиру купить, а можете арендовать. С акциями та же фигня: можно заявить: «Куплю 100 акций Лукойла», а можно — «арендую 100 акций». Ну или наоборот — продам или дам взаймы свои акции. Хотя сейчас так нельзя, только брокер даёт взаймы, а вашими он пользуется без спросу, сука такая.
Зачем кому-то арендовать акции? Для коротких продаж, или по-другому «шортов». Можно взять акции в аренду и продать. Ну, понятно, тот, кто вам их даёт погонять, попросит какую-то плату за пользование. Группа дилеров, которые дают акции взаймы, естественно, торговались между собой — кто дешевле даст взаймы. Кто-то за 10% годовых акции Форда предлагал, а кто-то, например, за 5%. «Уолл-Стрит Джоурнал» публиковал две таблички с акциями — с ценами и с комиссиями за аренду. Правда, после провала 1929 года шортить акции запретили. Подумали, что это из-за них рынок так дико упал.
Вроде как Джон Эдгар Гувер, глава ФБР на протяжении почти 50 лет, подумал, что это шортильщики стали причиной краха, и ему это не понравилось. А если Джону Эдгару Гуверу не нравилось, что вы делали, вам приходилось туговато. Нью-Йоркская фондовая биржа безо всяких объявлений внезапно закрыла всю эту лабуду с арендой, даже объявлений никаких не сделала. Сейчас всё работает, но это не физическое место на каком-то этаже биржи. Всё электронно.
#биржа
Биржа
Биржа – это место, где совершаются сделки. Изначально это и была какая-то физическая локация: площадь, кафе или здание. И всего 50 лет назад там оголтело бегали и орали самые настоящие люди: маркетмейкеры, брокеры, дилеры, трейдеры (горлодёрики), инвестбанки, которые давали акции в аренду (для того, чтобы другие могли их шортить). Для заключения сделок использовались специальные жесты, и нельзя было показать цену пальцем, а потом отказаться от неё.
Там были этажи! О, чего там только не было! Наполеон ещё не успел напасть на Россию, а в Нью-Йорке уже торговались американские долговые обязательства! Да что там Америка! Биржа была ещё в Древнем Риме! Кто-то из археологов даже нашёл где. На какой-то улице собирались трейдеры и дико котировали друг другу древнеримские акции. Вот прямо вижу наяву: пыль, жара, бряцают мечи центурионов, а Гай Юлий Чубайс впаривает карфагенянам римские бани втридорога – и республика получает циклопические барыши.
Но большинство бирж сейчас – это сложные информационные системы, мощные кластеры серверов и широчайшие интернет-каналы с многократным дублированием. И всё равно они постоянно падают! В реальности, конечно, биржа – это просто ловко организованный базар.
Внутри биржи есть клиринговый центр – это организация, которая служит покупателем и продавцом в каждой биржевой сделке, чтобы участники торгов торговали не напрямую друг с другом, а с техническим посредником. Эта довольно хитрая и на первый взгляд бессмысленная процедура на деле сильно облегчает расчёты организатору торгов. Дело в том, что торговля получается глаже и проще, так как каждый участник технически (но совершенно незаметно) торгует всегда только с клиринговым центром. Клиринг, как правило, напрямую связан с организатором торгов. Комиссия за клиринг очень низкая, тысячные доли процента. Но она есть.
Раньше биржа считалась национальным символом, но сейчас всё изменилось. Когда NYSE купила Euronext в 2007 году, народ заволновался – возникла самая большая торговая площадка в мире, намного больше конкурентов. Инвесторам это на руку – цены на их услуги понемногу падают, да и брокеры уже не берут конский процент.
Вообще тема биржи сложная, потому что площадки меняются день ото дня, реально быстро. Информационные и финансовые технологии развиваются молниеносно, а мировые биржи поглощают друг друга каждый год. Да и брокеры не отстают: то Робингуд даст клиентам торговать между собой 24 часа в сутки, то Тинькофф Инвестиции.
Всё идёт к тому, что скоро в мире будет одна громадная биржа на блокчейне. Ну, или без.
#хуликбез #биржа #история
P.S. Это отрывок из Хулиномики
Биржа – это место, где совершаются сделки. Изначально это и была какая-то физическая локация: площадь, кафе или здание. И всего 50 лет назад там оголтело бегали и орали самые настоящие люди: маркетмейкеры, брокеры, дилеры, трейдеры (горлодёрики), инвестбанки, которые давали акции в аренду (для того, чтобы другие могли их шортить). Для заключения сделок использовались специальные жесты, и нельзя было показать цену пальцем, а потом отказаться от неё.
Там были этажи! О, чего там только не было! Наполеон ещё не успел напасть на Россию, а в Нью-Йорке уже торговались американские долговые обязательства! Да что там Америка! Биржа была ещё в Древнем Риме! Кто-то из археологов даже нашёл где. На какой-то улице собирались трейдеры и дико котировали друг другу древнеримские акции. Вот прямо вижу наяву: пыль, жара, бряцают мечи центурионов, а Гай Юлий Чубайс впаривает карфагенянам римские бани втридорога – и республика получает циклопические барыши.
Но большинство бирж сейчас – это сложные информационные системы, мощные кластеры серверов и широчайшие интернет-каналы с многократным дублированием. И всё равно они постоянно падают! В реальности, конечно, биржа – это просто ловко организованный базар.
Внутри биржи есть клиринговый центр – это организация, которая служит покупателем и продавцом в каждой биржевой сделке, чтобы участники торгов торговали не напрямую друг с другом, а с техническим посредником. Эта довольно хитрая и на первый взгляд бессмысленная процедура на деле сильно облегчает расчёты организатору торгов. Дело в том, что торговля получается глаже и проще, так как каждый участник технически (но совершенно незаметно) торгует всегда только с клиринговым центром. Клиринг, как правило, напрямую связан с организатором торгов. Комиссия за клиринг очень низкая, тысячные доли процента. Но она есть.
Раньше биржа считалась национальным символом, но сейчас всё изменилось. Когда NYSE купила Euronext в 2007 году, народ заволновался – возникла самая большая торговая площадка в мире, намного больше конкурентов. Инвесторам это на руку – цены на их услуги понемногу падают, да и брокеры уже не берут конский процент.
Вообще тема биржи сложная, потому что площадки меняются день ото дня, реально быстро. Информационные и финансовые технологии развиваются молниеносно, а мировые биржи поглощают друг друга каждый год. Да и брокеры не отстают: то Робингуд даст клиентам торговать между собой 24 часа в сутки, то Тинькофф Инвестиции.
Всё идёт к тому, что скоро в мире будет одна громадная биржа на блокчейне. Ну, или без.
#хуликбез #биржа #история
P.S. Это отрывок из Хулиномики
В очередной раз задумался о создании ПИФа "Хулиган Капитал" со стратегией простой ребалансировки (примерно как у нас в Хулежебоке). Математика, конечно, плачевная: я хочу, чтобы комиссия была минимальной (не больше 0.5%), чтобы им можно было торговать на бирже, и чтобы я ещё с этого зарабатывал хотя бы символический миллион рублей в год (это 83 тыщи в месяц ещё даже без налога).
При этом я думаю, что собрать реально миллионов 50, максимум 100 (и это если я ещё своих докину). Но 0.5% со 100 млн - это всего 500 тыщ рублей в год. Даже на зарплату не хватит!
Если самому ходить по УК (свою создать просто нереально) и просить сделать свой ПИФ, то они выкатывают косты в 250-300 тыщ рублей в месяц ПЛЮС половина комиссии за управление. Всё, что дешевле, - чистое спонсорство или оплата мне за пиар как моднейшему управляющему.
Почему так дорого? Потому что требования к отчётности просто сумасшедшие, всё дико зарегулировано и даже 1 новый ПИФ для любой УК - это куча гемора.
В итоге получается, что для какой-то разумной математики собрать нужно под миллиард рублей.
А для того, чтобы фонд ещё и торговался на бирже, можно смело умножать цифру на 2 (потому что ещё маркетмейкер добавляется).
И даже в этом случае там на выходе получается просто зарплата айтишника! Вот нашел ты миллиард на доброе дело - а толку чуть.
#биржа #фонды #ПИФы #ETF
При этом я думаю, что собрать реально миллионов 50, максимум 100 (и это если я ещё своих докину). Но 0.5% со 100 млн - это всего 500 тыщ рублей в год. Даже на зарплату не хватит!
Если самому ходить по УК (свою создать просто нереально) и просить сделать свой ПИФ, то они выкатывают косты в 250-300 тыщ рублей в месяц ПЛЮС половина комиссии за управление. Всё, что дешевле, - чистое спонсорство или оплата мне за пиар как моднейшему управляющему.
Почему так дорого? Потому что требования к отчётности просто сумасшедшие, всё дико зарегулировано и даже 1 новый ПИФ для любой УК - это куча гемора.
В итоге получается, что для какой-то разумной математики собрать нужно под миллиард рублей.
А для того, чтобы фонд ещё и торговался на бирже, можно смело умножать цифру на 2 (потому что ещё маркетмейкер добавляется).
И даже в этом случае там на выходе получается просто зарплата айтишника! Вот нашел ты миллиард на доброе дело - а толку чуть.
#биржа #фонды #ПИФы #ETF
Возможно ли технически зашортить больше акций, чем всего есть? Например, зашортить 140% акций некой компании. Я имею ввиду не одним человеком или фондом, а всего, суммарно всеми участниками рынка.
Можно, и на это есть две причины. Первая очевидна: на рынке торгуется не вся компания, а лишь её часть - акции в свободном обращении, free float. Это доля может быть не так уж велика - несколько десятков процентов или даже несколько процентов. Крупные фонды или большие зелёные долгосрочные инвесторы могут предложить брокерам свои портфели для того, чтобы те давали их акции в долг. Рептилоиды, например, верят в компанию и готовы держать её бумаги сколь угодно долго. А дополнительно заработать 10-20% годовых от сдачи своих акций в аренду - поди плохо. Тут есть подводные камни в том смысле, что если акции лежат в таком депозитарии, откуда их можно отдать в аренду, может быть они уже и так посчитаны во фри-флоуте? Я не уверен, надо разбираться.
Второй пример менее очевиден, но куда более вероятен: одну и ту же акцию можно зашортить несколько раз. Как? А вот как: у Васи в портфеле лежат 500 акций, Петя хочет зашортить 500 акций, брокер берёт акции у Васи и даёт Пете, а тот их продаёт. Но! Он же их продаёт кому-то. Скажем, Маше. Маша их держит, она верит в компанию. А её брокер тем временем даёт эти акции в долг Наташе, которая в компанию не верит и хочет их зашортить. Так можно напродавать и больше 100% фрифлоута, особенно в какие-то критические моменты. Вообще ситуация, когда вкороткую продано более 50% фрифлоута, уже не вполне нормальна и с ними надо быть осторожным.
Мало ли что. Вдруг их в ВТБ отдадут.
#хулифак #биржа #акции
Можно, и на это есть две причины. Первая очевидна: на рынке торгуется не вся компания, а лишь её часть - акции в свободном обращении, free float. Это доля может быть не так уж велика - несколько десятков процентов или даже несколько процентов. Крупные фонды или большие зелёные долгосрочные инвесторы могут предложить брокерам свои портфели для того, чтобы те давали их акции в долг. Рептилоиды, например, верят в компанию и готовы держать её бумаги сколь угодно долго. А дополнительно заработать 10-20% годовых от сдачи своих акций в аренду - поди плохо. Тут есть подводные камни в том смысле, что если акции лежат в таком депозитарии, откуда их можно отдать в аренду, может быть они уже и так посчитаны во фри-флоуте? Я не уверен, надо разбираться.
Второй пример менее очевиден, но куда более вероятен: одну и ту же акцию можно зашортить несколько раз. Как? А вот как: у Васи в портфеле лежат 500 акций, Петя хочет зашортить 500 акций, брокер берёт акции у Васи и даёт Пете, а тот их продаёт. Но! Он же их продаёт кому-то. Скажем, Маше. Маша их держит, она верит в компанию. А её брокер тем временем даёт эти акции в долг Наташе, которая в компанию не верит и хочет их зашортить. Так можно напродавать и больше 100% фрифлоута, особенно в какие-то критические моменты. Вообще ситуация, когда вкороткую продано более 50% фрифлоута, уже не вполне нормальна и с ними надо быть осторожным.
Мало ли что. Вдруг их в ВТБ отдадут.
#хулифак #биржа #акции
Биржевые животные
(видео тут)
Самые популярные звери на фондовом рынке - это быки и медведи. Бык поднимает обидчика на рога (вверх), а медведь - давит лапами (вниз). Поэтому растущий рынок или тренд называют бычьим, а падающий - медвежьим. Быки на своих рогах несут позитив и процветание, а медведи на лапах несут нищету и разрушение. Медвежье царство наступает, когда рынок падает больше, чем на 20%.
Киты пришли (приплыли?) к нам с криптовалютных рынков. Они держат огромные суммы на своих кошельках, а когда начинают продавать, все окружающие плачут, даже люди с лазерными глазами. Если в биржевом стакане стоит огромная заявка, иногда говорят, что её разместил кит.
Ещё на рынке есть хомяки, овцы и свиньи. Свиней режут, овец стригут, хомяков разводят. Кто? Рептилоиды, конечно. Шучу-шучу, рептилоидов не бывает. Разводят и стригут всех акулы рынка. В англоязычной литературе встречаются ещё кролики - это те, кто торгует внутри дня и не оставляет позиций на ночь.
А вокруг обезьяны. Они бегают и кричат. Мёртвые кошки скачут. Но недолго. Рядом воет Волк с Уолл-Стрит.
А каких биржевых животных знаете вы?
#хуликбез #биржа #быки #медведи #рептилоиды
(видео тут)
Самые популярные звери на фондовом рынке - это быки и медведи. Бык поднимает обидчика на рога (вверх), а медведь - давит лапами (вниз). Поэтому растущий рынок или тренд называют бычьим, а падающий - медвежьим. Быки на своих рогах несут позитив и процветание, а медведи на лапах несут нищету и разрушение. Медвежье царство наступает, когда рынок падает больше, чем на 20%.
Киты пришли (приплыли?) к нам с криптовалютных рынков. Они держат огромные суммы на своих кошельках, а когда начинают продавать, все окружающие плачут, даже люди с лазерными глазами. Если в биржевом стакане стоит огромная заявка, иногда говорят, что её разместил кит.
Ещё на рынке есть хомяки, овцы и свиньи. Свиней режут, овец стригут, хомяков разводят. Кто? Рептилоиды, конечно. Шучу-шучу, рептилоидов не бывает. Разводят и стригут всех акулы рынка. В англоязычной литературе встречаются ещё кролики - это те, кто торгует внутри дня и не оставляет позиций на ночь.
А вокруг обезьяны. Они бегают и кричат. Мёртвые кошки скачут. Но недолго. Рядом воет Волк с Уолл-Стрит.
А каких биржевых животных знаете вы?
#хуликбез #биржа #быки #медведи #рептилоиды
Лоси
(если удобнее на видео, оно тут)
В заметке о биржевых животных я не рассказал о самом главном звере - лосе (про чёрного лебедя я не забыл, про него уже писал).
Итак, лось. Чем он знаменит, чем полезен? Происходит он от английского loss - потеря. Повадки лосей крайне неприятны: они то медленно подкрадываются, то резко атакуют копытом, оставляя хомяков, баранов и свиней лысыми и без одежды, а то и без шкуры.
Главный вопрос начинающего трейдера заключается в следующем: крыть ли лосей? Терпеть ли их безобразные выходки?
Ответ вам не понравится. Если убрать за скобки маржинальную торговлю и комиссию брокера (а когда вы начали торговать с плечом, рубрику “хуликбез” читать уже поздно), то это не имеет никакого значения. Баланс вашего счёта - и есть баланс вашего счёта, и закрытие убыточной позиции не сделает вам ни хуже, ни лучше. Закрытие прибыльной - да, вызовет налогового инспектора (да и то не всегда), но мы же сейчас о лосях.
Каждый раз, видя позицию в красном цвете, хомяк мыслит странно и подозрительно: “Пока я не зафиксировал убыток, он виртуален!”. Увы, это типичное хомячье заблуждение. Убыток совершенно реален вне зависимости от того, зафиксировали вы его или нет. Просто к реальному убытку добавляется ещё и открытая биржевая позиция по этому (убыточному) инструменту. Тешить себя мыслью “не пойман - не лось” - глубокое заблуждение из подготовительной группы детского биржевого сада.
Мыслить надо категориями активов/валют/юрисдикций, потом спускаться к открытым позициям, а уж лось по ним прошёлся или бизон - какая разница, если это те самые активы, которым самое место в вашем портфеле?
#хуликбез #биржа
(если удобнее на видео, оно тут)
В заметке о биржевых животных я не рассказал о самом главном звере - лосе (про чёрного лебедя я не забыл, про него уже писал).
Итак, лось. Чем он знаменит, чем полезен? Происходит он от английского loss - потеря. Повадки лосей крайне неприятны: они то медленно подкрадываются, то резко атакуют копытом, оставляя хомяков, баранов и свиней лысыми и без одежды, а то и без шкуры.
Главный вопрос начинающего трейдера заключается в следующем: крыть ли лосей? Терпеть ли их безобразные выходки?
Ответ вам не понравится. Если убрать за скобки маржинальную торговлю и комиссию брокера (а когда вы начали торговать с плечом, рубрику “хуликбез” читать уже поздно), то это не имеет никакого значения. Баланс вашего счёта - и есть баланс вашего счёта, и закрытие убыточной позиции не сделает вам ни хуже, ни лучше. Закрытие прибыльной - да, вызовет налогового инспектора (да и то не всегда), но мы же сейчас о лосях.
Каждый раз, видя позицию в красном цвете, хомяк мыслит странно и подозрительно: “Пока я не зафиксировал убыток, он виртуален!”. Увы, это типичное хомячье заблуждение. Убыток совершенно реален вне зависимости от того, зафиксировали вы его или нет. Просто к реальному убытку добавляется ещё и открытая биржевая позиция по этому (убыточному) инструменту. Тешить себя мыслью “не пойман - не лось” - глубокое заблуждение из подготовительной группы детского биржевого сада.
Мыслить надо категориями активов/валют/юрисдикций, потом спускаться к открытым позициям, а уж лось по ним прошёлся или бизон - какая разница, если это те самые активы, которым самое место в вашем портфеле?
#хуликбез #биржа