ДЕЦЕНТРАЛИЗОВАННЫЕ ФИНАНСЫ: ИНФОРМАЦИОННО-АНАЛИТИЧЕСКИЙ ДОКЛАД БАНКА РОССИИ

Доклад посвящен принципам построения децентрализованных финансов (DeFi), анализу их возможностей и рисков для пользователей. Он продолжает цикл документов по современным цифровым технологиям на финансовом рынке.

DeFi — система, которая позволяет оказывать и получать аналог привычных финансовых услуг — кредитования, страхования, управления активами, а также совершать другие операции с криптоактивами, но на базе технологии распределенного реестра (блокчейн). Сделки совершаются автоматически при помощи смарт-контрактов, а пользователи сами контролируют свои активы. DeFi существуют на принципах анонимности, не имеют страновых границ и обладают широкими возможностями комбинировать различные услуги и продукты по принципу «Лего».

Это новая модель организации финансов без участия привычных финансовых посредников и без привязки к конкретному типу криптоактива. В системе могут «ходить» различные виды криптоактивов, такие как цифровые финансовые активы, обеспеченные стейблкойны, а не только криптовалюты. Потенциально в DeFi могут использоваться и цифровые валюты центральных банков, и токенизированные безналичные валюты. Пока DeFi имеют небольшой удельный вес на мировом рынке, но уже сумели создать иной образ финансового мира, который живет по своим правилам и имеет особую инфраструктуру.

В случае значительного расширения масштабов DeFi могут возникнуть не только свойственные им специфические риски, но и системные — присущие традиционным финансам.

Скачать Доклад можно тут.

#Доклад_ЦБ

100%_Зеленого | Подписаться ⏺

🌐 Международная экспертно-аналитическая платформа "Экологические финансы" опубликовала отчет об устойчивых облигациях. Скачивайте и обновляйте свои презентации о глобальном рынке устойчивых облигаций.🦉

Sustainable Bonds Insight 2023 published

Проблемы, вызванные геополитическим конфликтом и инфляцией, привели к резкому прекращению более чем десятилетнего роста выпуска устойчивых облигаций в 2022 году.

Согласно данным Environmental Finance Data, после того, как в 2021 году он стал рынком на триллион долларов, ежегодный выпуск экологически чистых, социальных, устойчивых и связанных с устойчивостью (GSSS) облигаций сократился на 15% до 899 миллиардов долларов в 2022 году .

Как показали материалы, опубликованные в отчете «Экологически безопасное облигационное финансирование 2023» , в 2022 году на первый план также выдвинулось усиление контроля за надежностью всех маркировок экологически безопасных облигаций, и рынок реагирует на это.

Несмотря на заламывание рук вокруг рисков «зеленого отмывания» — в частности, для облигаций, связанных с устойчивостью, — это захватывающая перспектива для рынка устойчивых облигаций в 2023 году сохраняется.

В 2023 году, вероятно, самые разные участники рынка прольют свет на важность того, что необходимая, хотя и туманная, тема «перехода» будет играть роль на устойчивых рынках облигаций.

Материалы к отчету показывают, насколько всеобъемлющей и мощной является эта тема для многих эмитентов, андеррайтеров, инвесторов и поставщиков услуг.

В бесплатном отчете представлены инфографика и данные об основных тенденциях на рынках GSSS в 2022 году, а также новые главы и инфографика, посвященные этим новым направлениям рынка.

⬇️Отчет можно запросить тут.

#зеленые_финансы #Доклад

💧 @greenpercent

Представляем лидеров ESG-повестки в России 2022 по версии ИНФРАГРИН

Сбербанк, Северсталь, Газпром, Интер РАО, ФосАгро, Магнит, Аэрофлот, Вымпелком, ЭН+ ГРУП, Руагро, КАМАЗ, Юнилевер Русь, Группа ЛСР, Сегежа Групп, Биокад...

⬇️Полный перечень тройки лидеров в каждой из 15 отраслевых групп на стр. 33 - 35 ежегодного доклада "ESG, декарбонизация и зеленые финансы России 2022", который можно получить по ссылке тут.

#ESG_лидеры #рэнкинг_ИНФРАГРИН #Доклад

💧 @greenpercent

Вот тут изложена моя позиция по всем лингвистическим вопросам, связанным с близкой моему сердцу аббревиатурой ESG.

С вопроса о необходимости русифицировать аббревиатуру ESG для внутренних коммуникаций открывается ежегодный доклад ИНФРАГРИН "ESG, декарбонизация и зеленые финансы России 2022", заказать который можно по ссылке тут.

#ESG #ЭСУ #ИНФРАГРИН #Доклад

💧 @greenpercent

Сбербанк опубликовал недавно отчет об устойчивом развитии -2022, в котором объем кредитного ESG-портфеля банка оценивается в 1.3 трлн.руб.

Поскольку кредиты, в том числе и зеленые, это область заповедная, куда пока не проникает пристальный взгляд верификатора (в отличие от выпусков облигаций), любые приведенные суммы являются оценочными, им можно только доверять (или нет, кто как настроен).

Поэтому команда ИНФРАГРИН в рамках подготовки доклада "ESG, декарбонизация и зеленые финансы России 2022" провели мини-исследование публичных источников, всю найденную информацию в отношении объемов ESG-кредитов структурирована и получила экспертную оценку объема кредитного ESG-портфеля по стране - 1,85 трлн. руб.

В частных беседах с аналитиками некоторых банков мы просили оценить нашу оценку 🧐 на предмет ее реальности. Получили интересные комментарии.

А как Вам кажется, насколько цифра, которую мы вывели - 1,85 трлн руб - близка к действительности?

⬇️Описание наших действий в поисках ESG-кредитов содержится на стр. 84 нашего доклада "ESG, декарбонизация и зеленые финансы России 2022", оставить заявку по получение которого можно тут.

#ESG #Доклад #Инфрагрин

💧 @greenpercent

🛡 Коллега из Сбербанка, которого очень ценю, в ответ на этот пост прислал мне уточнение: данные по объему устойчивых кредитных продуктов Сбера проаудированы Б1 (стр. 271 Годового отчета за 2022 год).

Спасибо, отличное дополнение, видели... Однако...

Аудит нефинансовой отчетности и верификация финансовых инструментов - это родственные, но не идентичные процедуры. Верификация финансовых инструментов - как облигаций, так и кредитов - осуществляется в России верификаторами, которые входят в перечень верификаторов ВЭБ.РФ, а методика верификации должна быть опубликована на сайте компании-верфикатора. В дополнение к этому по верифицированным финансовым инструментам необходимо ежегодно получать подтверждение о целевом характере использования средств. К тому же заключения версификаторов - публичны. Как говориться, почувствуйте разницу.

Поэтому нисколько не умаляя лидерских позиций Сбербанка в российской ESG-повестке (коллеги, я вас искренне люблю), нисколько не сомневаясь в истинности объявленного объема ESG-кредитования Сбера и профессионализме аудиторов Б1, надо отметить, что Б1 в перечень верификаторов финансовых инструментов ВЭБа пока не входит и соответствующей методики оценки инструментов финансирования устойчивого развития у этой компании на сайте нет (а у верификаторов должна быть).

Поэтому я и называю ESG-кредитование - заповедной зоной. Хорошего и даже очень хорошего очевидно много - а конкретно со стороны понять невозможно. Облигации - совсем другое дело: каждый выпуск на учете со всеми параметрами. Посмотрим, может, к следующему году ситуация изменится?

⬇️Прочитать Годовой отчет Сбербанка можно тут.

⬇️Оставить заявку на получение Доклада ИНФРАГРИН "ESG, декарбонизация и зеленые финансы России 2022" можно тут.

#ESG #Доклад #Инфрагрин #Сбер #ESG_кредиты

💧 @greenpercent

🙋‍♀️Уважаемые коллеги, с завтрашнего дня всем подписчикам Доклада ИНФРАГРИН "ESG, декарбонизация и зеленые финансы России 2022" (которых мы знаем поименно, поскольку пока распространяем Доклад по заявке) мы направим уточненную версию Доклада с небольшими изменениями. Эти изменения приняты в связи с обращением заинтересованных сторон, за что им большое спасибо.

Команда ИНФРАГРИН, экспертно оценивая те или иные объекты и сущности, заранее предупреждает, что аналитическая оценка может не соответствовать на 100% реальному положению дел, но она имеет высокую ценность в условиях, когда данные непрозрачны, а ориентиры нужны.

Поэтому продолжаем сотрудничать, писать, считать и анализировать. Ждем ваших замечаний и предложений по адресу [email protected]

Пользуясь случаем, сообщаю, что ИНФРАГРИН совершенствует подходы к своим рэнкингам, для чего утвердил две методики и создает Комитет по рэнкингам ИНФРАГРИН (если есть желающие - пишите).

Все коммуникации также возможны через Телеграм.

⬇️Познакомиться с документами по рэнкингам ИНФРАГРИН можно тут.

#ESG #Доклад #Инфрагрин #рэнкинги

💧 @greenpercent

📝 У АКРА ЕСТЬ МЕТОДОЛОГИИ ПО АДАПТАЦИОННЫМ ОБЛИГАЦИЯМ И КРЕДИТАМ

В обновленной версии Доклада ИНФРАГРИН "ESG, декарбонизация и зеленые финансы России 2022" от 28.03.2022 на стр. 94 в инфографике "2018-2022: наличие методологий независимой оценки инструментов финансирования устойчивого развития" исправлена ошибка.

В строке АКРА (на картинке отмечена зеленой звездочкой) добавлены два идентификатора для адаптационных облигаций и кредитов.

Приносим извинения группе оценки рисков устойчивого развития АКРА, что проглядели, (редко, но случается, исправляемся). Обновляем рассылку всем подписчикам.

⬇️ Посмотреть документы оценок устойчивого развития АКРА можно тут.

#ESG #Доклад #Инфрагрин #АКРА

💧 @greenpercent

🏆РОССИЙСКОЕ РЕЙТИНГОВОЕ АГЕНТСТВО ЭКСПЕРТ РА ЗАСЛУЖЕННО ЗАНИМАЕТ ПЕРВОЕ МЕСТО В ИМПАКТ-РЭНКИНГЕ ИНФРАГРИН РА 22

После обращения консорциума РАЭКС, который считает второе место RAEX Europe в нашем рэнкинге не соответствующим действительности, аналитики ИНФРАГРИН провели повторный расчет основных и дополнительных факторов оценки, в ходе которого обнаружилось две неточности. Рейтинговому агентству RAEX Europe был несправедливо присвоен один балл в основных факторах оценки за списочный рэнкинг, который, однако, не размещен на сайте рейтингового агентства в списке продуктов ESG, и по которому на сайте агентства нет методологии, а также релизов по результатам выпуска продукта.

Исправляем неточность путем вычитания одного балла из суммы основных факторов. Также исправлена техническая ошибка, допущенная при верстке доклада, с оценкой мероприятий.

Внесенные уточнения не влияют на распределение лидерских позиций в Импакт-рэнкинге ИНФРАГРИН РА 2022:
1 место - Эксперт РА
2 место - RAEX Europe
3 место - АКРА

Команда ИНФРАГРИН приносит извинения RAEX Europe за технические неточности, а всем объектам нашего рэнкинга желает дальнего положительного воздействия на процесс ESG-трансформации российской экономики. Обновляем рассылку Доклада всем подписчикам.

⬇️Посмотреть раздел ESG продукты Эксперт РА можно тут.
⬇️ Посмотреть раздел ESG агентства RAEX Europe можно тут.
⬇️ Посмотреть документы оценок устойчивого развития АКРА можно тут.

#ESG #Доклад #Инфрагрин #Эксперт_РА #RAEX #АКРА

💧 @greenpercent

На прошлой неделе Банк России опубликовал Обзор рынка рейтинговых услуг в России, где на стр. 7 приведена таблица с небольшим комментарием по дополнительным услугам кредитных рейтинговых агентств в сфере устойчивого развития, включая ESG-рейтинги. Отметим, что речь идет только о четырех кредитных рейтинговых агентствах, аккредитованных в ЦБ.

В целом, корреляция с данными, которые собирает команда ИНФРАГРИН, предельно близкая. Однако методика учета и отображения данных отличаются. Так, например, при учете оценок мы сохраняем все данные накопленным итогом, поэтому в нашей базе и в нашей статистике сохраняются все оценки, выданные рейтинговыми агентствами, даже если выпуск зеленых облигаций, к примеру, уже погашен. То есть в сегодняшнем дне он уже не существует, но в нашей базе сохраняется как исторический факт и будет отражаться в статистике накопленным итогом. Тоже самое и по рейтингам. Если он отозван - в нашем реестре об этом появится отметка (в инфографике - пунктирной линией), но сам факт присвоения рейтинга в прошлом никуда не исчезнет. Есть и еще небольшие отличия (как структурирован учет), но в целом результаты схожие.

⬇️Посмотреть Обзор рынка рейтинговых услуг в России Банка России можно тут.
⬇️Оставить заявку на получение Доклада ИНФРАГРИН "ESG, декарбонизация и зеленые финансы России 2022" можно тут.

#ESG #ЦБ #Инфрагрин #Доклад #ESG-рейтинги

💧 @greenpercent