Как связаны Фонд Национального Благосостояния и курс национальной валюты?

Прослеживая изменения в ФНБ за последние 3 месяца, становится понятной роль ФНБ в сдерживании колебаний рубля на Московской бирже. В частности , увеличение ФНБ за май на 42,771 млрд долларов позволило удержать курс рубля от дальнейшего чрезмерного укрепления. И наоборот, после первых шоков и резкого падения национальной валюты в конце февраля и начале марта, размер ФНБ снизился. Что вероятнее всего говорит о использовании ФНБ в качестве буфера для удержаниям курса национальной валюты.

Таким образом, в краткосрочной перспективе можно ожидать устойчивого тренда на сглаживание колебаний курса рубля , снижения волатильности валютного рынка и долгожданной предсказуемости национальной валюты.

#АнонимныеЭксперты #ЛикбезФинансовогоКараульного

Банки начинают вводить комиссии за хранение долларов и евро на текущих счетах. В чем причина? И стоит ли сменить банк?

Все больше банков предупреждает своих клиентов о введение комиссии за хранение долларов и евро на текущих счетах физических лиц. Причина таких резких поворотов - в клиентской политике банков в снижении валютных пассивов на балансах банков. Резкое сокращение импорта и потребности экспортеров в валютном финансировании своих операций приводит к падению спроса на валюту. Этот процесс будет нарастать по мере структурной перестройки экономической модели развития страны. В этой связи, клиентам с текущими валютными счётами стоит задуматься о переоформлении счётов в срочные валютные депозиты.

Согласно текущему законодательству отрицательные ставки по депозитам запрещены. Дальнейшее развитие событий покажет, насколько далеко зайдёт процесс сокращения валютных активов и, соответственно, пассивов на балансах банков.

Рекордная инфляция в мире толкает центральные банки Европы и США в обратном направлении - в сторону повышения процентных ставок. Возможно, и наши банки вскоре изменят свою позицию.

#АнонимныеЭксперты #ЛикбезФинансовогоКараульного

Не ловите падающий нож. Или почему сейчас не надо спешить инвестировать в недвижимость.

Сегодня вышли статистические данные по выдаче ипотечных кредитов банками за май 2022 года. Рекордное за 5 лет падение вновь выданных кредитов, несмотря на снижение ставки и банками, и девелоперами.

Стоит ли рассматривать эту группу активов как перспективные инвестиции? Рекордный рост выданных ипотечных кредитов за первый квартал был прерван после беспрецедентного повышения ставки ЦБ России до заградительного уровня в 20%. Что вызвало шок на рынке ипотечного кредитования и рынка недвижимости в целом. Сейчас происходит обратный процесс: резкое снижение ставок как со стороны ЦБ, так и банков.

Но как показывает статистика, это не приводит к линейному росту спроса ни на ипотеку, ни на рост спроса на рынке недвижимости в целом . Причина: резкое сокращение располагаемых доходов населения. Именно по этой причине растёт просрочка на балансах банков по ипотеке, и некоторые из них уже выставляют на продажу объекты, с просрочкой без возможности реструктуризации. Так сделал банк Открытие.

От того, сможет ли правительство предложить меры для поддержки рынка недвижимости, и будет зависит привлекательность этой группы активов. А пока стоит подождать.

#АнонимныеЭксперты #ЛикбезФинансовогоКараульного

Криптовалюты - что это? Новое цифровое золото? Или один из технологических активов? И на что стоит обратить внимание сегодня при выборе актива-убежища.

В последнее время при выборе защитного актива остаётся все меньше инструментов для спасения своих сбережений от инфляции, в особенности в России. Действия банков в отношении валютных счётов толкают их держателей на избавление от валюты как убыточного актива. Падение курса доллара и евро к рублю из-за санкционных запретов также не делает валюту привлекательным активом. Как следствие, инвесторы переключают своё внимание на криптовалюты, прежде всего - на биткоин и эфириум, самые ликвидные криптовалюты с наибольшей капитализацией. Однако, анализ изменения цен этих инструментов показывает, что в последний месяц обе монеты утратили свою былую волатильность (что плохо для спекулянта) и все больше коррелируют с индексом широкого рынка S&P 500. В этой связи их привлекательность уже не кажется столь очевидной. Инфляция, как главный бич мировой экономики, на первый план поставила проблему роста цен на сырье и продовольствие. Ужесточение денежно-кредитной политики Центральных банков , как главный инструмент борьбы с инфляцией, ведёт к снижению фондовых индексов и падению цены криптовалюты.
В краткосрочной перспективе лучшим решением для сохранения сбережений остаются рублевые депозиты в банках и акции с хорошей дивидендной доходностью . В кризис главное - сохранить. Консерватизм , не худшая стратегия.

#АнонимныеЭксперты #ЛикбезФинансовогоКараульного

Почему рубль продолжил рост, а доллары и евро в России теряют свою покупательную способность.

После короткой передышки, вызванной окончанием налогового периода и рядом ослаблений валютного контроля со стороны ЦБ, рубль опять начал расти. Меры, принимаемые регулятором, призваны показать желание ЦБ РФ остановить чрезмерный рост курса национальной валюты. На самом деле, они не сопоставимы с ростом предложения валюты со стороны экспортеров на фоне полного отсутствия роста импорта. Конечно, укрепление рубля сказалось на фактическом снижении цен на продовольственный импорт. Но, в структуре импорта потребительские товары составляли лишь 23 % от общего объёма импорта. Остальное - машины и оборудование, которые почти полностью попали под санкции.
Переориентация на Китай и другие азиатские страны остаётся, но процесс поиска новых поставщиков - долгий и сложный.
За май российский экспорт в Китай вырос на 46 %, а импорт из Китая - на 7.2 % (по данным китайской таможни). Проще говоря, деньги есть, валюта дешевая, а купить пока не у кого и нечего. Фактически, доллары и евро в России имеют сегодня ограниченную покупательную способность. Пока правительство и сами импортеры не найдут выход, рубль продолжит расти. А потому, покупать валюту сейчас - не самая перспективная инвестиционная идея.

#АнонимныеЭксперты #ЛикбезФинансовогоКараульного

Чёрный понедельник на криптовалютном рынке. Обвальное падение биткоина и других криптовалют, главные причины и что ожидать в ближайшем будущем?

Понедельник начался с 13-ти процентного падения криптовалют. Курс самой ликвидной монеты - биткоина - пробил уровень технической поддержки 28500 долларов за монету, после чего сработали stop-loss приказы, и цена провалилась ниже 23500 долларов за биткоин.

Одновременно с падением на криптобиржах падают и фондовые индексы США, в особенности технологический Nasdaq. Причина, очевидно, остаётся прежней. Инфляция, прежде всего производственная, и как следствие - потребительская.
За май она ускорилась до 8.6 %. Процесс ужесточения денежно-кредитной политики ФРС явно отстаёт от темпов инфляции. В свою очередь, этот процесс пугает рынки. Очень важно каким-то образом остановить рост цен прежде всего на углеводороды и сельхозпродукцию. По всей видимости, США будут вынуждены договариваться и Венесуэлой, и с Ираном, и с Россией. Иначе процесс роста цен на энергоносители может дойти до уровня разрушения спроса, что приведёт к глубочайшему кризису и социально-политическим потрясениям. А технологический сектор, и криптовалюты как индикатор его здоровья, может сильно разочаровать инвесторов.

#АнонимныеЭксперты #ЛикбезФинансовогоКараульного

Предстоящий Петербургский Международный Экономический Форум. Самые актуальные вопросы финансовой системы в новых условиях и их возможные решения.

Предстоящий форум пройдёт в совершено изменившихся условиях. Прежде всего, это те беспрецедентные жесточайшие санкции со стороны недружественных стран. Для финансового сектора экономики они означают практически полное отключение от внешнего контура финансирования. В этой связи, очень вероятным представляется выработка новых технических, юридических и финансовых решений для экспортно-импортных операций. В сегодняшних условиях, помимо логистических проблем, ключевой задачей является решение проблемы трансграничных платежей для возобновления и роста торгового оборота со странами Азии. Прежде всего с Китаем и Индией.

С большой вероятностью, речь пойдет о создании альтернативной системы платежей в национальных валютах. Поэтому можно ожидать обсуждение на форуме новой платежной системы без использования долларов и евро. Создание платежной системы, основанной на использовании национальных валют, позволяет решить проблему обхода санкций и развития безопасной системы платежей для России и дружественных стран.

#АнонимныеЭксперты #ЛикбезФинансовогоКараульного