Тезисно о главном на утро среды
✔️Рекорд притока валюты в Россию за всю историю наблюдений зафиксирован официально. ЦБ отчитался о феноменальном профиците торгового баланса и счета текущих операций: во 2кв 2022г исторический рекорд был побит почти вдвое. И эта цифра, и последние данные по экспорту и импорту почти не оставляют рублю шансов на существенное ослабление к доллару в ближайшие месяцы, считают аналитики;
✔️Банковский сектор сейчас требует докапитализации. Если не принимать решение о невыплате дивидендов, то пришлось бы их поддерживать государству;
✔️Клиенты Сбербанка сообщили о повышении первого взноса по ипотеке с 15% до 35%;
✔️Petropavlovsk запускает процедуру несостоятельности, торги бумагами на LSE приостановлены;
✔️"Татнефть" может увеличить добычу нефти на 10 млн тонн, если льготы для нее уравняют с другими компаниями;
✔️Goldman прогнозирует дальнейшее падение цен на медь на риске рецессии в мировой экономике
✔️Впервые с 2002г 1 евро = 1 доллар;
✔️Объемы торгов на фондовом рынке остаются невысокими (44 млрд руб. в день в июне, до 24 февраля – в среднем около 200 млрд руб.);
✔️Влияние физических лиц на ход торгов на российском рынке увеличилось. На текущий момент их доля в торгах акциями составляет около 74%;
А теперь всех, кто ставит здесь 👍🏻 лайк, ожидает исключительно хороший день! Поехали!
#дайджест #инвестиции #капитал #рубль #финансы
✔️Рекорд притока валюты в Россию за всю историю наблюдений зафиксирован официально. ЦБ отчитался о феноменальном профиците торгового баланса и счета текущих операций: во 2кв 2022г исторический рекорд был побит почти вдвое. И эта цифра, и последние данные по экспорту и импорту почти не оставляют рублю шансов на существенное ослабление к доллару в ближайшие месяцы, считают аналитики;
✔️Банковский сектор сейчас требует докапитализации. Если не принимать решение о невыплате дивидендов, то пришлось бы их поддерживать государству;
✔️Клиенты Сбербанка сообщили о повышении первого взноса по ипотеке с 15% до 35%;
✔️Petropavlovsk запускает процедуру несостоятельности, торги бумагами на LSE приостановлены;
✔️"Татнефть" может увеличить добычу нефти на 10 млн тонн, если льготы для нее уравняют с другими компаниями;
✔️Goldman прогнозирует дальнейшее падение цен на медь на риске рецессии в мировой экономике
✔️Впервые с 2002г 1 евро = 1 доллар;
✔️Объемы торгов на фондовом рынке остаются невысокими (44 млрд руб. в день в июне, до 24 февраля – в среднем около 200 млрд руб.);
✔️Влияние физических лиц на ход торгов на российском рынке увеличилось. На текущий момент их доля в торгах акциями составляет около 74%;
А теперь всех, кто ставит здесь 👍🏻 лайк, ожидает исключительно хороший день! Поехали!
#дайджест #инвестиции #капитал #рубль #финансы
#дайджест
Привет 👋🏻 Начинаем день с главного на рынках прямо сейчас:
✔️Саудовская Аравия, Турция и Египет планируют вступить в БРИКС (президент международного форума БРИКС);
✔️МИНФИН РФ ВНЕС В ПРАВИТЕЛЬСТВО ПРЕДЛОЖЕНИЯ ПО НОВЫМ ПАРАМЕТРАМ БЮДЖЕТНОГО ПРАВИЛА
✔️Из-за отказа крупнейших компаний от выплаты вознаграждения акционерам дивидендная доходность акций из индекса Мосбиржи, по предварительным оценкам, снизится почти вдвое;
✔️Мосбиржа возобновила торги еврооблигациями с расчетами в валюте номинала;
✔️Рынки фьючерсов закладывают вероятность в 81% того, что ФРС повысит ставку на 1% в июле;
✔️Стоимость бумаг Petropavlovsk снизилась примерно в десять раз;
✔️Во 2кв расходы федерального бюджета РФ сравнялись с доходами. Зависимость бюджета от поступлений от добычи и продажи нефти и газа вновь выросла — их доля во втором квартале составила уже 50% всех доходов против средних 32% в 2020–2021 годах;
✔️ЦБ рассматриваем продажу группы «Открытие» банку ВТБ. Группы, которая объединяет банк, НПФ «Открытие», «Росгосстрах», ряд других компаний;
✔️Риски замедления мировой экономики негативно сказываются на спросе на нефть, при этом объем предложения, напротив, увеличивается;
✔️Правительство России разработало план создания национального эталона нефти в 2023г - это мера защиты от попыток Запада ограничить поток нефтедолларов в страну;
✔️Цены на сталь в России с начала года снизились Себестоимость производства за этот период выросла почти на 50%, а само производство в июне рухнуло на 20-50%;
Всем нам хорошей и продуктивной пятницы!
#финансы #инвестор #капитал #доход
Привет 👋🏻 Начинаем день с главного на рынках прямо сейчас:
✔️Саудовская Аравия, Турция и Египет планируют вступить в БРИКС (президент международного форума БРИКС);
✔️МИНФИН РФ ВНЕС В ПРАВИТЕЛЬСТВО ПРЕДЛОЖЕНИЯ ПО НОВЫМ ПАРАМЕТРАМ БЮДЖЕТНОГО ПРАВИЛА
✔️Из-за отказа крупнейших компаний от выплаты вознаграждения акционерам дивидендная доходность акций из индекса Мосбиржи, по предварительным оценкам, снизится почти вдвое;
✔️Мосбиржа возобновила торги еврооблигациями с расчетами в валюте номинала;
✔️Рынки фьючерсов закладывают вероятность в 81% того, что ФРС повысит ставку на 1% в июле;
✔️Стоимость бумаг Petropavlovsk снизилась примерно в десять раз;
✔️Во 2кв расходы федерального бюджета РФ сравнялись с доходами. Зависимость бюджета от поступлений от добычи и продажи нефти и газа вновь выросла — их доля во втором квартале составила уже 50% всех доходов против средних 32% в 2020–2021 годах;
✔️ЦБ рассматриваем продажу группы «Открытие» банку ВТБ. Группы, которая объединяет банк, НПФ «Открытие», «Росгосстрах», ряд других компаний;
✔️Риски замедления мировой экономики негативно сказываются на спросе на нефть, при этом объем предложения, напротив, увеличивается;
✔️Правительство России разработало план создания национального эталона нефти в 2023г - это мера защиты от попыток Запада ограничить поток нефтедолларов в страну;
✔️Цены на сталь в России с начала года снизились Себестоимость производства за этот период выросла почти на 50%, а само производство в июне рухнуло на 20-50%;
Всем нам хорошей и продуктивной пятницы!
#финансы #инвестор #капитал #доход
Отвечаю на вопрос подписчика
«Крис, что происходит сегодня в мире с альтернативной энергетикой (ВИЭ)-? Спасибо!»
Если кратко. Сектор «зеленой» ☘️ энергетики уверенно набирает обороты и, как ожидается, будет продолжать расти в ближайшие годы, учитывая стремление крупнейших экономик мира сократить зависимость от ископаемого топлива и повысить социальную ответственность бизнеса.
Дополнительным стимулом для развития отрасли стала поддержка президента США Джо Байдена, который в своей предвыборной программе пообещал выделить $2 трлн на то, чтобы перевести энергетику страны на экологически чистые источники к 2035 году.
При этом сектор альтернативной энергетики только входит в основную стадию своего развития, а значит, сейчас подходящий момент для увеличения доли «зеленых» акций в своём инвест портфеле. First Solar, Enphase Energy, Shoals Technologies Group, SunPower Corporation – вот те компании, которые привлекают наибольшее внимание сегодня, по нашему мнению.
Обещаю, обязательно подготовим отдельные обзоры по некоторым из них и по сектору в целом!
🔥Было полезно? Подписывайтесь на наш канал: https://t.iss.one/fund_ka
#faq #инвестор #капитал
«Крис, что происходит сегодня в мире с альтернативной энергетикой (ВИЭ)-? Спасибо!»
Если кратко. Сектор «зеленой» ☘️ энергетики уверенно набирает обороты и, как ожидается, будет продолжать расти в ближайшие годы, учитывая стремление крупнейших экономик мира сократить зависимость от ископаемого топлива и повысить социальную ответственность бизнеса.
Дополнительным стимулом для развития отрасли стала поддержка президента США Джо Байдена, который в своей предвыборной программе пообещал выделить $2 трлн на то, чтобы перевести энергетику страны на экологически чистые источники к 2035 году.
При этом сектор альтернативной энергетики только входит в основную стадию своего развития, а значит, сейчас подходящий момент для увеличения доли «зеленых» акций в своём инвест портфеле. First Solar, Enphase Energy, Shoals Technologies Group, SunPower Corporation – вот те компании, которые привлекают наибольшее внимание сегодня, по нашему мнению.
Обещаю, обязательно подготовим отдельные обзоры по некоторым из них и по сектору в целом!
🔥Было полезно? Подписывайтесь на наш канал: https://t.iss.one/fund_ka
#faq #инвестор #капитал
#Дайджест главных новостей на утро среды
✔️Банк России 22 июля снизит ключевую ставку до 8,5% (SberCIB);
✔️POLYMETAL РАССМАТРИВАЕТ ПРОДАЖУ РОССИЙСКИХ АКТИВОВ (ИНТЕРФАКС);
✔️Минфин предложил модифицировать бюджетное правило в следующих параметрах (цена отсечения в $60 за баррель нефти; объем добычи на уровне 9,5 млн барр./сутки). Обновленная ведомством концепция бюджетного правила позволит ослабить курс на 10–20 рублей;
✔️В июне промышленность начала снижать потребление электроэнергии впервые после начала конфликта РФ-Украина;
✔️МВФ тоже предупреждает о резком замедлении европейской экономики в случае прекращения поставок российского газа и о планах по снижению потребления энергии на 15% в период с августа 2022г по март 2023г в ЕС;
✔️Евросоюз ужесточит санкции в отношении Сбербанка;
✔️Рынок рублевых сбережений в России вырастет минимум на 18-20% в 2022г (заместитель президента - председателя правления ВТБ Анатолий Печатников);
✔️На июльском заседании ЕЦБ будет рассматривать повышение ставки на 0.25% и на 0.5%;
✔️Boeing вычеркнул российский рынок из своего прогноза поставок на ближайшие 20 лет;
✔️Газпромбанк с 20 июля вводит комиссии за любые SWIFT-переводы, а также за обслуживание валютных счетов и зачисление средств на них.
Если вам понравился пост, жмите лайк 👍🏻 Это меня мотивирует и вдохновляет!!
#финансы #капитал #инвестор #доход
✔️Банк России 22 июля снизит ключевую ставку до 8,5% (SberCIB);
✔️POLYMETAL РАССМАТРИВАЕТ ПРОДАЖУ РОССИЙСКИХ АКТИВОВ (ИНТЕРФАКС);
✔️Минфин предложил модифицировать бюджетное правило в следующих параметрах (цена отсечения в $60 за баррель нефти; объем добычи на уровне 9,5 млн барр./сутки). Обновленная ведомством концепция бюджетного правила позволит ослабить курс на 10–20 рублей;
✔️В июне промышленность начала снижать потребление электроэнергии впервые после начала конфликта РФ-Украина;
✔️МВФ тоже предупреждает о резком замедлении европейской экономики в случае прекращения поставок российского газа и о планах по снижению потребления энергии на 15% в период с августа 2022г по март 2023г в ЕС;
✔️Евросоюз ужесточит санкции в отношении Сбербанка;
✔️Рынок рублевых сбережений в России вырастет минимум на 18-20% в 2022г (заместитель президента - председателя правления ВТБ Анатолий Печатников);
✔️На июльском заседании ЕЦБ будет рассматривать повышение ставки на 0.25% и на 0.5%;
✔️Boeing вычеркнул российский рынок из своего прогноза поставок на ближайшие 20 лет;
✔️Газпромбанк с 20 июля вводит комиссии за любые SWIFT-переводы, а также за обслуживание валютных счетов и зачисление средств на них.
Если вам понравился пост, жмите лайк 👍🏻 Это меня мотивирует и вдохновляет!!
#финансы #капитал #инвестор #доход
Крик души от металлургов!!
Вчера всех ошарашили новости от НЛМК. Основной владелец подтвердил опасения – у ⚠️бизнеса сейчас серьёзные проблемы с рентабельностью:
«Ситуация непростая. Наши коллеги активно высказывались на эту тему. На всю металлургическую отрасль России мы имели около 40% экспорта. Часть экспорта накрылась для нас, существующие азиатские направления, в частности Китай, довольно сложные с точки зрения логистики и стоимости фрахта.
Допустим, 10% или 15% еще как-то пристроится, даже 50% из этих 40% (экспортных объемов — ред.)… Соответственно на внутреннем рынке, помимо всего прочего, цены с рентабельностью становятся минусовыми, а нам для поддержания собственного производства необходима рентабельность на уровне 15%. В противном случае мы просто не сможем поддерживать основные фонды.»
Итого✔️
НЛМК сократил производство стали на 1 млн т с начала года. В 2021 г. объемы производства достигли 17,2 млн т. Кроме того, производитель стали допускает задержки в реализации инвестиционных программ из-за проблем с оборудованием, хотя объем работ был подтвержден.
Лисин добавил, что российские металлурги поставляют сталь в Азию по себестоимости — рентабельность экспорта в этом направлении подрывается высокими фрахтовыми ставками и относительно низкими ценами из-за профицита стали в Китае.
На что надежда?
Ожидаемое снижение курса рубля и восстановление спроса в Китае – вот, что поддержит операционные показатели НЛМК.
Проголосуем: 💼 - если вы продолжаете подкупать актив по текущим ценам. 📉 - если ваш взгляд скорее пессимистичен.
#инвестор #металл #капитал #финансы
Вчера всех ошарашили новости от НЛМК. Основной владелец подтвердил опасения – у ⚠️бизнеса сейчас серьёзные проблемы с рентабельностью:
«Ситуация непростая. Наши коллеги активно высказывались на эту тему. На всю металлургическую отрасль России мы имели около 40% экспорта. Часть экспорта накрылась для нас, существующие азиатские направления, в частности Китай, довольно сложные с точки зрения логистики и стоимости фрахта.
Допустим, 10% или 15% еще как-то пристроится, даже 50% из этих 40% (экспортных объемов — ред.)… Соответственно на внутреннем рынке, помимо всего прочего, цены с рентабельностью становятся минусовыми, а нам для поддержания собственного производства необходима рентабельность на уровне 15%. В противном случае мы просто не сможем поддерживать основные фонды.»
Итого✔️
НЛМК сократил производство стали на 1 млн т с начала года. В 2021 г. объемы производства достигли 17,2 млн т. Кроме того, производитель стали допускает задержки в реализации инвестиционных программ из-за проблем с оборудованием, хотя объем работ был подтвержден.
Лисин добавил, что российские металлурги поставляют сталь в Азию по себестоимости — рентабельность экспорта в этом направлении подрывается высокими фрахтовыми ставками и относительно низкими ценами из-за профицита стали в Китае.
На что надежда?
Ожидаемое снижение курса рубля и восстановление спроса в Китае – вот, что поддержит операционные показатели НЛМК.
Проголосуем: 💼 - если вы продолжаете подкупать актив по текущим ценам. 📉 - если ваш взгляд скорее пессимистичен.
#инвестор #металл #капитал #финансы
Не читайте до обеда советских газет (Михаила Булгаков)
Друзья, для вас #дайджест о самом главном на утро вторника (тезисно, сохраняя ваше время):
▫️БАНК РОССИИ ПОВЫШАЕТ С АВГУСТА НОРМАТИВЫ ОБЯЗАТЕЛЬНЫХ РЕЗЕРВОВ;
▫️Страны СНГ приняли рекордный объем средств российских граждан;
▪️Патентная история Apple свидетельствует о том, что компания всерьез взялась за автомобили;
▫️«Русал» #RUAL первой из российских компаний протестирует спрос локальных инвесторов на облигации в юанях;
▪️Белый дом готовится к отчету по ВВП США 28 июля - ожидает уже 2 подряд квартальное отрицательное значение по росту экономики (рецессия!);
▫️Германия на грани рецессии;
▫️Фьючерсные рынки закладывают пик по ставке ФРС в январе 2023;
▪️Иран и Россия создают совместную Свободную экономическую зону;
▫️Кремль запланировал провести референдумы по территориям Украины до 15 сентября;
▫️Мосбиржа меняет комиссионные сборы для активизации торгов;
▪️15 сентября - прекращаются торги акциями ПАО "Квадра";
▫️24 июля обновлен исторический рекорд суточного объема экспорта российского газа в Китай по газопроводу «Сила Сибири».
А теперь у всех, кто поставит 🔥этому материалу, будет отличный день!! Поехали!
#инвестор #капитал #доход #финансы
Друзья, для вас #дайджест о самом главном на утро вторника (тезисно, сохраняя ваше время):
▫️БАНК РОССИИ ПОВЫШАЕТ С АВГУСТА НОРМАТИВЫ ОБЯЗАТЕЛЬНЫХ РЕЗЕРВОВ;
▫️Страны СНГ приняли рекордный объем средств российских граждан;
▪️Патентная история Apple свидетельствует о том, что компания всерьез взялась за автомобили;
▫️«Русал» #RUAL первой из российских компаний протестирует спрос локальных инвесторов на облигации в юанях;
▪️Белый дом готовится к отчету по ВВП США 28 июля - ожидает уже 2 подряд квартальное отрицательное значение по росту экономики (рецессия!);
▫️Германия на грани рецессии;
▫️Фьючерсные рынки закладывают пик по ставке ФРС в январе 2023;
▪️Иран и Россия создают совместную Свободную экономическую зону;
▫️Кремль запланировал провести референдумы по территориям Украины до 15 сентября;
▫️Мосбиржа меняет комиссионные сборы для активизации торгов;
▪️15 сентября - прекращаются торги акциями ПАО "Квадра";
▫️24 июля обновлен исторический рекорд суточного объема экспорта российского газа в Китай по газопроводу «Сила Сибири».
А теперь у всех, кто поставит 🔥этому материалу, будет отличный день!! Поехали!
#инвестор #капитал #доход #финансы
🛒Кто сегодня удивляет на рынке? Fix Price!
Бумаги FIXP растут после публикации отчета компании за II квартал 2022 г.
Ритейлер увеличил выручку на 27% по сравнению с аналогичным показателем за прошлый год, до 69,2 млрд руб. Продажи сопоставимых магазинов (LfL) увеличились на 15,4% за счет роста среднего чека на 16,5%, который полностью компенсировал сокращение трафика на 0,9%. Компания также отметила, что рентабельность EBITDA за первое полугодие превысила показатель по итогам 2021 г., который составлял 19,2%.
График смотрю тут 🧩
Не забываем про вечер🔥 сегодня в фокусе внимания инвесторов окажется заседание ФРС США. Ожидается повышение ключевой ставки на 75 б.п., до 2,25–2,5%. Этот момент уже учтен в ценах. Важны комментарии по поводу дальнейших перспектив политики ФРС и оценка экономики США.
Обсудим розницу РФ в комментариях ниже! Считается, что ритейл -устойчивый сектор в такие времена. Инфляционные и логистические издержки компании перекладывают на потребителя, при этом выручка идёт в рост! Но, какое влияние окажет на сети снижение покупательской способности самого населения? Делитесь вашими мыслями 👇🏻
#ритейл #финансы #капитал #рубль
Бумаги FIXP растут после публикации отчета компании за II квартал 2022 г.
Ритейлер увеличил выручку на 27% по сравнению с аналогичным показателем за прошлый год, до 69,2 млрд руб. Продажи сопоставимых магазинов (LfL) увеличились на 15,4% за счет роста среднего чека на 16,5%, который полностью компенсировал сокращение трафика на 0,9%. Компания также отметила, что рентабельность EBITDA за первое полугодие превысила показатель по итогам 2021 г., который составлял 19,2%.
График смотрю тут 🧩
Не забываем про вечер🔥 сегодня в фокусе внимания инвесторов окажется заседание ФРС США. Ожидается повышение ключевой ставки на 75 б.п., до 2,25–2,5%. Этот момент уже учтен в ценах. Важны комментарии по поводу дальнейших перспектив политики ФРС и оценка экономики США.
Обсудим розницу РФ в комментариях ниже! Считается, что ритейл -устойчивый сектор в такие времена. Инфляционные и логистические издержки компании перекладывают на потребителя, при этом выручка идёт в рост! Но, какое влияние окажет на сети снижение покупательской способности самого населения? Делитесь вашими мыслями 👇🏻
#ритейл #финансы #капитал #рубль
TradingView
TradingView Chart
О самом главном на утро четверга, сохраняя ваше ценное время📌
Наш #дайджест:
✔️Пресс -конференция ФРС:
- ФРС повысила ставку на 0.75% до 2.5%
- инфляция слишком высокая
- ФРС продолжает активно сокращать баланс
- ВОЗМОЖНО УМЕСТНО ЕЩЕ ОДНО БОЛЬШОЕ ПОВЫШЕНИЕ СТАВКИ (БОЛЕЕ 0.75%). БУДЕТ ЗАВИСЕТЬ ОТ ПОСТУПАЮЩИХ ДАННЫХ;
- нужно повысить ставку до более рестриктивного уровня (значит 3 -3.5% к концу года);
✔️Goldman прогнозирует рецессию в Европе уже во 2п 2022г;
✔️ «Газпром» сократит прокачку газа по трубопроводу «Северный поток» до 20% от проектной мощности из-за остановки еще одной турбины на плановый ремонт;
✔️НОВАТЭК принял решение не публиковать финансовую отчетность и не проводить телеконференцию с инвесторами по результатам 2кв и 1 п 2022г;
✔️"Русал" установил финальный ориентир ставки 1-го купона бондов на 2 млрд юаней на уровне 3,9%;
✔️Минфин планирует поднять до 30% подоходный налог (НДФЛ) для россиян, которые трудоустроены в отечественных компаниях, но проводят за рубежом более 183 дней в году;
✔️Брокеры мотивируют клиентов избавляться от недружественных валют и вводят комиссии.
Всем нам хорошего нового дня! Не забывайте ставить 👍🏻 ведь для нашей команды это лучшая похвала!
#финансы #инвестор #капитал #инфляция
Наш #дайджест:
✔️Пресс -конференция ФРС:
- ФРС повысила ставку на 0.75% до 2.5%
- инфляция слишком высокая
- ФРС продолжает активно сокращать баланс
- ВОЗМОЖНО УМЕСТНО ЕЩЕ ОДНО БОЛЬШОЕ ПОВЫШЕНИЕ СТАВКИ (БОЛЕЕ 0.75%). БУДЕТ ЗАВИСЕТЬ ОТ ПОСТУПАЮЩИХ ДАННЫХ;
- нужно повысить ставку до более рестриктивного уровня (значит 3 -3.5% к концу года);
✔️Goldman прогнозирует рецессию в Европе уже во 2п 2022г;
✔️ «Газпром» сократит прокачку газа по трубопроводу «Северный поток» до 20% от проектной мощности из-за остановки еще одной турбины на плановый ремонт;
✔️НОВАТЭК принял решение не публиковать финансовую отчетность и не проводить телеконференцию с инвесторами по результатам 2кв и 1 п 2022г;
✔️"Русал" установил финальный ориентир ставки 1-го купона бондов на 2 млрд юаней на уровне 3,9%;
✔️Минфин планирует поднять до 30% подоходный налог (НДФЛ) для россиян, которые трудоустроены в отечественных компаниях, но проводят за рубежом более 183 дней в году;
✔️Брокеры мотивируют клиентов избавляться от недружественных валют и вводят комиссии.
Всем нам хорошего нового дня! Не забывайте ставить 👍🏻 ведь для нашей команды это лучшая похвала!
#финансы #инвестор #капитал #инфляция
🔥НорНикель опубликовал производственные результаты за 1 полугодие 2022 года.
Из главного:
По итогам 6 месяцев ✔️производство никеля составило почти 100 тыс. тонн, что на 26% выше аналогичного периода прошлого года, при этом практически весь объём металла был произведен из собственного сырья компании (99,8 тыс. тонн, увеличившись на 30%). Рост производства в первом полугодии 2022 года связан с низкой базой 1 полугодия 2021 года, когда из-за аварий была временно приостановлена работа рудников "Октябрьский" и "Таймырский", а также Норильской обогатительной фабрики.
#GMKN произвел 204 тыс. тонн ✔️меди, что выше 1 полугодия прошлого года на 18%. Причины роста производства меди в первом полугодии текущего года аналогичны никелю и описаны выше.
По итогам 1 полугодия 2022 года ✔️производство палладия и платины составило 1 416 тыс. унций (+8% по сравнению 1 п/г 2021 г.) и 321 тыс. унций (+1% по сравнению с 1 п/г 2021 г.), соответственно.
Добавим немного интерактива! 💼 - если держите GMKN у себя в портфеле;🚀 - если только начинаете формировать позицию и 📉 - если нет.
#металл #инвестор #капитал #доход
Из главного:
По итогам 6 месяцев ✔️производство никеля составило почти 100 тыс. тонн, что на 26% выше аналогичного периода прошлого года, при этом практически весь объём металла был произведен из собственного сырья компании (99,8 тыс. тонн, увеличившись на 30%). Рост производства в первом полугодии 2022 года связан с низкой базой 1 полугодия 2021 года, когда из-за аварий была временно приостановлена работа рудников "Октябрьский" и "Таймырский", а также Норильской обогатительной фабрики.
#GMKN произвел 204 тыс. тонн ✔️меди, что выше 1 полугодия прошлого года на 18%. Причины роста производства меди в первом полугодии текущего года аналогичны никелю и описаны выше.
По итогам 1 полугодия 2022 года ✔️производство палладия и платины составило 1 416 тыс. унций (+8% по сравнению 1 п/г 2021 г.) и 321 тыс. унций (+1% по сравнению с 1 п/г 2021 г.), соответственно.
Добавим немного интерактива! 💼 - если держите GMKN у себя в портфеле;🚀 - если только начинаете формировать позицию и 📉 - если нет.
#металл #инвестор #капитал #доход
Рубль слабеет📉
На прошлой неделе он укреплялся лишь одну сессию, хотя общая ситуация по экспортным ценам по-прежнему остается благоприятной, а процесс девалютизации только набирает обороты.
✔️Против рубля играет фактор постепенной нормализации импорта, прохождение налогового периода, а также ожидания будущих интервенций. Последний момент особенно важен с точки зрения настроения участников.
Желающих продавать валюту по низким значениям немного по той причине, что на рынке складывается консенсус о скором внедрении нового бюджетного правила. В рамках него, возможно, в какой-то форме будут проводиться интервенции, играющие против рубля. В результате объем предложения валюты снижается, многие крупные экспортеры решают придерживать ее, частично переводя средства в дружественные валюты.
💼 -если подкупаете бакс на счёте;
☘️- если покупаете "под подушку" в кэше;
💸 -если продаёте валюту!
#финансы #доллар #рубль #капитал #инвестор
На прошлой неделе он укреплялся лишь одну сессию, хотя общая ситуация по экспортным ценам по-прежнему остается благоприятной, а процесс девалютизации только набирает обороты.
✔️Против рубля играет фактор постепенной нормализации импорта, прохождение налогового периода, а также ожидания будущих интервенций. Последний момент особенно важен с точки зрения настроения участников.
Желающих продавать валюту по низким значениям немного по той причине, что на рынке складывается консенсус о скором внедрении нового бюджетного правила. В рамках него, возможно, в какой-то форме будут проводиться интервенции, играющие против рубля. В результате объем предложения валюты снижается, многие крупные экспортеры решают придерживать ее, частично переводя средства в дружественные валюты.
💼 -если подкупаете бакс на счёте;
☘️- если покупаете "под подушку" в кэше;
💸 -если продаёте валюту!
#финансы #доллар #рубль #капитал #инвестор
🛍🛒Как чувствует себя наш ритейл?
Известно, что представители сектора всегда легко перекладывают инфляционные издержки на нас, потребителей. Первое полугодие тому подтверждение.
Мы просмотрели основные отчёты и вот что отметили:
Большинство компаний смогли сохранить или даже увеличить темпы роста выручки год к году. В первую очередь, за счет роста среднего чека на фоне высокой годовой инфляции в 15,9%. Лидером по-прежнему остается Магнит, которому помогает низкая база I полугодия 2021 г., когда результаты Дикси еще не консолидировались в показателях группы. Но даже без эффекта M&A доходы выросли на 20% — лучший результат в продовольственном ритейле.
В разрезе по факторам, которые внесли свой вклад в рост выручки, хорошо смотрятся Магнит, Fix Price и X5. Двузначный рост сопоставимых продаж указывает на то, что эти форматы выступают ключевыми выгодоприобретателями происходящих на рынке трансформаций.
X5 — единственный представитель отрасли, у которого наблюдается рост LFL-трафика. Ожидаемо плохо по этому показателю выглядят О'КЕЙ и Лента из-за своих гипермаркетов. Неожиданно плохо выглядит ⚠️Детский мир, который испытывает очень серьезный отток покупателей. Это можно было бы объяснить переходом покупателей в онлайн, но здесь тоже провал. Темпы роста онлайн-продаж Детского Мира год к году упали до 0,5%. Судя по всему, трафик уходит в онлайн-магазины сторонних продавцов.
Друзья, а вы согласны с тем, что потребительский сектор можно отнести к «защитным активам» в такие времена? Жмите 👍🏻 если да, и 🤔 если нет.
#инвестор #инфляция #капитал #прибыль #MOEX
Известно, что представители сектора всегда легко перекладывают инфляционные издержки на нас, потребителей. Первое полугодие тому подтверждение.
Мы просмотрели основные отчёты и вот что отметили:
Большинство компаний смогли сохранить или даже увеличить темпы роста выручки год к году. В первую очередь, за счет роста среднего чека на фоне высокой годовой инфляции в 15,9%. Лидером по-прежнему остается Магнит, которому помогает низкая база I полугодия 2021 г., когда результаты Дикси еще не консолидировались в показателях группы. Но даже без эффекта M&A доходы выросли на 20% — лучший результат в продовольственном ритейле.
В разрезе по факторам, которые внесли свой вклад в рост выручки, хорошо смотрятся Магнит, Fix Price и X5. Двузначный рост сопоставимых продаж указывает на то, что эти форматы выступают ключевыми выгодоприобретателями происходящих на рынке трансформаций.
X5 — единственный представитель отрасли, у которого наблюдается рост LFL-трафика. Ожидаемо плохо по этому показателю выглядят О'КЕЙ и Лента из-за своих гипермаркетов. Неожиданно плохо выглядит ⚠️Детский мир, который испытывает очень серьезный отток покупателей. Это можно было бы объяснить переходом покупателей в онлайн, но здесь тоже провал. Темпы роста онлайн-продаж Детского Мира год к году упали до 0,5%. Судя по всему, трафик уходит в онлайн-магазины сторонних продавцов.
Друзья, а вы согласны с тем, что потребительский сектор можно отнести к «защитным активам» в такие времена? Жмите 👍🏻 если да, и 🤔 если нет.
#инвестор #инфляция #капитал #прибыль #MOEX
Вместо утреннего кофе наш #дайджест
РФ🇷🇺:
▫️МосБиржа начинает торги облигациями с расчетами в китайских юанях;
▫️Годовая инфляция в РФ на 1 августа осталась на уровне 15,3% (Минэкономики);
▪️ПРЯМАЯ ДОЛЯ ГОСУДАРСТВА В ОБЪЕДИНЕННОЙ КОМПАНИИ ФСК И РОССЕТИ СОСТАВИТ НЕ МЕНЕЕ 75% ПЛЮС 1 АКЦИЯ, КАЗНАЧЕЙСКИЙ ПАКЕТ СОСТАВИТ ОКОЛО 5% (ИНТЕРФАКС);
▪️«Русал» разместил корпоративные облигации, номинированные в юанях. Причем расчеты по ним будут производиться именно в китайской валюте, а не в рублях, как планировалось ранее. Это создает прецедент для всего российского рынка;
▪️Опубликованные за последнее время финансовые результаты российских банков показали, что во втором квартале им удалось получить существенную прибыль.
Китай🇨🇳:
▫️Решительные меры в ответ на визит Пелоси на Тайвань еще впереди (МИД КНР);
▫️Глава МИД КНР назвал воссоединение Китая с Тайванем исторической неизбежностью;
▪️Китай начинает вводить экономические санкции против Тайваня.
США🇺🇸:
▪️Рецессии в экономике США нет (ФРС)
▫️Уместно повышение ставки ФРС на 0.5% в сентябре (ФРС)
Следующая встреча ОПЕК+ состоится 5 сентября;
Большого профита всем тем, кто ставит лайк 👍🏻 или жмёт 🔥 к этому посту!
#финансы #инвестор #капитал #прибыль #инфляция
РФ🇷🇺:
▫️МосБиржа начинает торги облигациями с расчетами в китайских юанях;
▫️Годовая инфляция в РФ на 1 августа осталась на уровне 15,3% (Минэкономики);
▪️ПРЯМАЯ ДОЛЯ ГОСУДАРСТВА В ОБЪЕДИНЕННОЙ КОМПАНИИ ФСК И РОССЕТИ СОСТАВИТ НЕ МЕНЕЕ 75% ПЛЮС 1 АКЦИЯ, КАЗНАЧЕЙСКИЙ ПАКЕТ СОСТАВИТ ОКОЛО 5% (ИНТЕРФАКС);
▪️«Русал» разместил корпоративные облигации, номинированные в юанях. Причем расчеты по ним будут производиться именно в китайской валюте, а не в рублях, как планировалось ранее. Это создает прецедент для всего российского рынка;
▪️Опубликованные за последнее время финансовые результаты российских банков показали, что во втором квартале им удалось получить существенную прибыль.
Китай🇨🇳:
▫️Решительные меры в ответ на визит Пелоси на Тайвань еще впереди (МИД КНР);
▫️Глава МИД КНР назвал воссоединение Китая с Тайванем исторической неизбежностью;
▪️Китай начинает вводить экономические санкции против Тайваня.
США🇺🇸:
▪️Рецессии в экономике США нет (ФРС)
▫️Уместно повышение ставки ФРС на 0.5% в сентябре (ФРС)
Следующая встреча ОПЕК+ состоится 5 сентября;
Большого профита всем тем, кто ставит лайк 👍🏻 или жмёт 🔥 к этому посту!
#финансы #инвестор #капитал #прибыль #инфляция
Авторский взгляд 🎓
В связи с предстоящими ограничениями в отношении покупок российской нефти со стороны ЕС:
Страны G7 намерены ввести механизм ограничения цен на экспорт российской нефти к 5 декабря. Инициативы G7 сейчас звучат очень громко, но в действительности шансы на реализацию такого сценария весьма невелики.
Во-первых, нет никаких гарантий, что ✔️покупатели в Китае или Индии согласятся на участие в таком картеле. Во-вторых, явно недооцениваются потенциальные ✔️ответные шаги России, которая может также установить предел, но уже минимально возможной цены. И далее, если по этим причинам будут возникать какие-то перебои с поставками, то котировки Brent взлетят еще выше, а значит, развитым странам придется платить высокую цену.
При таком раскладе все больше участников будут склоняться к покупкам российской нефти, торгующейся сейчас с дисконтом. Поэтому высоки шансы, что предлагаемый механизм потолка цен так и не заработает в том виде, в котором рассчитывают страны G7.
🔥Друзья, ниже тикеры компаний из российской нефтянки. Кто ваш фаворит теперь? Голосуем 🔽
#инвестиции #финансы #нефть #капитал #рубль
В связи с предстоящими ограничениями в отношении покупок российской нефти со стороны ЕС:
Страны G7 намерены ввести механизм ограничения цен на экспорт российской нефти к 5 декабря. Инициативы G7 сейчас звучат очень громко, но в действительности шансы на реализацию такого сценария весьма невелики.
Во-первых, нет никаких гарантий, что ✔️покупатели в Китае или Индии согласятся на участие в таком картеле. Во-вторых, явно недооцениваются потенциальные ✔️ответные шаги России, которая может также установить предел, но уже минимально возможной цены. И далее, если по этим причинам будут возникать какие-то перебои с поставками, то котировки Brent взлетят еще выше, а значит, развитым странам придется платить высокую цену.
При таком раскладе все больше участников будут склоняться к покупкам российской нефти, торгующейся сейчас с дисконтом. Поэтому высоки шансы, что предлагаемый механизм потолка цен так и не заработает в том виде, в котором рассчитывают страны G7.
🔥Друзья, ниже тикеры компаний из российской нефтянки. Кто ваш фаворит теперь? Голосуем 🔽
#инвестиции #финансы #нефть #капитал #рубль
TradingView
TradingView Chart
🌽🥔Продовольственная дефляция летом или как она скажется на бумагах производителей
Известно, что у производителей продуктов питания и удобрений достаточно низкая эластичность спроса по цене. Ранее данный факт приводил к оперативному восстановлению котировок бумаг Акрона, КуйбышевАзота, ФосАгро, Черкизово, Русагро, Русской Аквакультуры при общерыночных распродажах акций. Сказывалось ралли цен на товарных рынках.
Сейчас, ✔️когда наблюдается ощутимая коррекция в commodities, активность покупателей в бумагах поубавилась. Но они по-прежнему выступают защитными, а некоторые идут явно против рынка.
Так, например, самые ликвидные акции из представленного выше списка, ФосАгро — единственные на российской бирже из состава индекса МосБиржи, кто остаются в солидном плюсе с начала 2022 г. (+22%) при -45% в основном бенчмарке. Однако и здесь растут риски ухода бумаг ниже на фоне снижения продовольственных фьючерсов — значительная техническая поддержка пролегает на 6000 руб. при текущей области цен в 7000 руб.
Друзья, делитесь вашим мнением по сектору ниже в комментариях ⬇️
#финансы #капитал #инвестор #AGRO #PHOR
Известно, что у производителей продуктов питания и удобрений достаточно низкая эластичность спроса по цене. Ранее данный факт приводил к оперативному восстановлению котировок бумаг Акрона, КуйбышевАзота, ФосАгро, Черкизово, Русагро, Русской Аквакультуры при общерыночных распродажах акций. Сказывалось ралли цен на товарных рынках.
Сейчас, ✔️когда наблюдается ощутимая коррекция в commodities, активность покупателей в бумагах поубавилась. Но они по-прежнему выступают защитными, а некоторые идут явно против рынка.
Так, например, самые ликвидные акции из представленного выше списка, ФосАгро — единственные на российской бирже из состава индекса МосБиржи, кто остаются в солидном плюсе с начала 2022 г. (+22%) при -45% в основном бенчмарке. Однако и здесь растут риски ухода бумаг ниже на фоне снижения продовольственных фьючерсов — значительная техническая поддержка пролегает на 6000 руб. при текущей области цен в 7000 руб.
Друзья, делитесь вашим мнением по сектору ниже в комментариях ⬇️
#финансы #капитал #инвестор #AGRO #PHOR
Сколько стоит сегодня Система?
Одним из способов, которым может быть определена стоимость холдинга АФК Система, является совокупная стоимость его активов. Для этого мы можем взять рыночную оценку его публичных дочек и сложить с примерной оценкой наиболее крупных непубличных активов.
На лето 2022 г. в составе холдинга находится 14 предприятий, не считая большого количества совсем маленьких компаний и стартапов. Публичные дочки представлены компаниями МТС, Ozon, Segezha и Эталон. Крупнейшие непубличные активы: Агрохолдинг Степь, Медси, Биннофарм Групп, Sitronics Group и БЭСК.
▪️Публичные компании
До 2022 г. рыночная оценка Системы с учетом долга (EV —Enterprise value) большую часть времени была равна совокупной стоимости публичных активов за вычетом дисконта 30%. Этот дисконт связан с дополнительными расходами, которые несет корпоративный центр, а также присущими для холдинга рисками.
▫️Непубличные активы
По итогам I квартала есть данные по финансовым метрикам Агрохолдинга Степь, Биннофарм групп и Медси. Эти компании можно примерно оценить по тем мультипликаторам EV/OIBDA, которые характерны для публичных представителей агросектора и медицины.
📌Итого
Общая стоимость активов АФК Система составила 496,5 млрд руб. против EV Системы на уровне 331 млрд руб. Дисконт составляет порядка 33,4%. Потенциал для сокращения есть, но он ограничен в силу низкой прозрачности в оценке непубличных активов, а также высокого уровня неопределенности.
Интересно, а сколько среди наших подписчиков акционеров Системы? Жмите ниже 🔽
#финансы #инвестиции #капитал #AFKS #дивиденды
Одним из способов, которым может быть определена стоимость холдинга АФК Система, является совокупная стоимость его активов. Для этого мы можем взять рыночную оценку его публичных дочек и сложить с примерной оценкой наиболее крупных непубличных активов.
На лето 2022 г. в составе холдинга находится 14 предприятий, не считая большого количества совсем маленьких компаний и стартапов. Публичные дочки представлены компаниями МТС, Ozon, Segezha и Эталон. Крупнейшие непубличные активы: Агрохолдинг Степь, Медси, Биннофарм Групп, Sitronics Group и БЭСК.
▪️Публичные компании
До 2022 г. рыночная оценка Системы с учетом долга (EV —Enterprise value) большую часть времени была равна совокупной стоимости публичных активов за вычетом дисконта 30%. Этот дисконт связан с дополнительными расходами, которые несет корпоративный центр, а также присущими для холдинга рисками.
▫️Непубличные активы
По итогам I квартала есть данные по финансовым метрикам Агрохолдинга Степь, Биннофарм групп и Медси. Эти компании можно примерно оценить по тем мультипликаторам EV/OIBDA, которые характерны для публичных представителей агросектора и медицины.
📌Итого
Общая стоимость активов АФК Система составила 496,5 млрд руб. против EV Системы на уровне 331 млрд руб. Дисконт составляет порядка 33,4%. Потенциал для сокращения есть, но он ограничен в силу низкой прозрачности в оценке непубличных активов, а также высокого уровня неопределенности.
Интересно, а сколько среди наших подписчиков акционеров Системы? Жмите ниже 🔽
#финансы #инвестиции #капитал #AFKS #дивиденды
TradingView
TradingView Chart
💼Почему я как инвестор из «российской нефтянки» выбираю именно Лукойл!
Компания работает преимущественно на российский рынок. На конец 2020 г. на долю Лукойла приходилось 89% запасов углеводородов, чего хватит примерно на 20 лет. Выручка компании составляет 5757 млрд руб., что выводит ее на лидирующую позицию среди частных нефтедобывающих компаний.
На сегодняшний день цены на нефть Brent находятся вблизи 8-летних максимумов — $95, а сырая нефть марки Urals — $74 — на 5-летних максимумах. К началу осени с высокой вероятностью цены снова начнут расти. Это неизбежно повлияет на рост акций компании. Также тот факт, что компания не отказалась от выплаты дивидендов, а отложила решение этого вопроса на осень, подпитывает интерес инвесторов к акциям Лукойла.
С начала года акции компании упали на 41%, а показатель EV/EBITDA, определяющий окупаемость компании, сегодня чуть ниже 2х. Это означает, что Лукойл — 🔥одна из самых дешевых нефтяных компаний на рынке России. За последние 5 лет среднее значение показателя EV/EBITDA для Лукойла равно 3,5. При этом значении целевая стоимость акции находится на уровне 6000 руб.
График смотрю тут 📊
Друзья, вы согласны с мнением? Пишите ваши комментарии ниже 👇🏻
#инвестор #финансы #нефть #капитал #доход
Компания работает преимущественно на российский рынок. На конец 2020 г. на долю Лукойла приходилось 89% запасов углеводородов, чего хватит примерно на 20 лет. Выручка компании составляет 5757 млрд руб., что выводит ее на лидирующую позицию среди частных нефтедобывающих компаний.
На сегодняшний день цены на нефть Brent находятся вблизи 8-летних максимумов — $95, а сырая нефть марки Urals — $74 — на 5-летних максимумах. К началу осени с высокой вероятностью цены снова начнут расти. Это неизбежно повлияет на рост акций компании. Также тот факт, что компания не отказалась от выплаты дивидендов, а отложила решение этого вопроса на осень, подпитывает интерес инвесторов к акциям Лукойла.
С начала года акции компании упали на 41%, а показатель EV/EBITDA, определяющий окупаемость компании, сегодня чуть ниже 2х. Это означает, что Лукойл — 🔥одна из самых дешевых нефтяных компаний на рынке России. За последние 5 лет среднее значение показателя EV/EBITDA для Лукойла равно 3,5. При этом значении целевая стоимость акции находится на уровне 6000 руб.
График смотрю тут 📊
Друзья, вы согласны с мнением? Пишите ваши комментарии ниже 👇🏻
#инвестор #финансы #нефть #капитал #доход
TradingView
TradingView Chart
По стопам Amazon🏆
Акции маркетплейса Ozon:
+63% за июль;
+10% в августе,
Кроме того, OZON наконец-то вышел на долгожданную безубыточность по EBITDA
Мощный рост последних двух месяцев вызван:
▪️снижением ключевой ставки в России до уровней 2021 г.,
▪️сохраняющимся запретом на доступ к рынку недружественных нерезидентов,
▫️поручением президента России о скорейшем формировании механизмов доступного фондирования для ИТ-компаний, ▫️ резким сокращением убыточности корпорации и почти двукратным ростом оборота за II квартал относительно метрик прошлого года.
Понятно, что компания относится к историям роста, затратная часть на этапе экспансии существенная, а в структуре капитала превалируют заемные и привлеченные средства. Да и о дивидендах тут никто и не помышляет.
В последнее время негатива к цене акции добавляли общемировой рост процентных ставок и место прописки корпорации (депозитарная расписка с листингом Nasdaq), что в эпоху геополитических трений служит дисконтом.
Интересно ваше мнение, друзья!
👍🏻- будущий лидер и флагман российского eCommerce
🤔- нет, не думаю
#инвестор #капитал #прибыль
Акции маркетплейса Ozon:
+63% за июль;
+10% в августе,
Кроме того, OZON наконец-то вышел на долгожданную безубыточность по EBITDA
Мощный рост последних двух месяцев вызван:
▪️снижением ключевой ставки в России до уровней 2021 г.,
▪️сохраняющимся запретом на доступ к рынку недружественных нерезидентов,
▫️поручением президента России о скорейшем формировании механизмов доступного фондирования для ИТ-компаний, ▫️ резким сокращением убыточности корпорации и почти двукратным ростом оборота за II квартал относительно метрик прошлого года.
Понятно, что компания относится к историям роста, затратная часть на этапе экспансии существенная, а в структуре капитала превалируют заемные и привлеченные средства. Да и о дивидендах тут никто и не помышляет.
В последнее время негатива к цене акции добавляли общемировой рост процентных ставок и место прописки корпорации (депозитарная расписка с листингом Nasdaq), что в эпоху геополитических трений служит дисконтом.
Интересно ваше мнение, друзья!
👍🏻- будущий лидер и флагман российского eCommerce
🤔- нет, не думаю
#инвестор #капитал #прибыль
TradingView
TradingView Chart
Авторский взгляд 🎓
Один из подписчиков канала спрашивает: «Крис, можно чуть подробнее по поводу компании Сегежа? Заранее благодарю!»
⚠️Коррекция в бумагах на сегодняшний день составила уже – 35% от максимальных значений конца 2021 года. Отчёт SGZH прямо скажем вышел достаточно спорный
Компания недавно отчиталась за полугодие, и результаты были смешанными. Негативно сказываются внешние ограничения, логистика крепкий рубль. Во 2 квартале выручка просела на 22%, OIBDA — на 49,5% кв/кв. Снижение выручки связано с падением объемов продаж из-за санкций ЕС. Больше всего пострадали продажи пиломатериалов (-21% кв/кв), пеллетов (-23% кв/кв) и фанеры (-36% кв/кв).
Сокращение OIBDA в 2 раза обусловлено ухудшением маржинальности бизнеса, а также ростом коммерческих расходов на 18% кв/кв — связано с расходами для выхода на новые рынки и переориентации поставок.
Во II квартале компания заметно изменила структуру продаж — сильно выросли поставки бумаги в Южную Африку, Турцию, Россию. Поставки пиломатериалов в Китай продолжили расти и составили 73% всего объема продаж сегмента против 41% в 2021 г. Свободный денежный поток по итогам 2 квартала был отрицательным на уровне -4,2 млрд руб., что связано с ростом оборотного капитала (обычное дело для экспортеров в этом году), поддержку показателю оказало сокращение капитальных затрат на 38% кв/кв.
Чистый долг вырос. Соотношение чистого долга к OIBDA на 30 июня 2022 г. составило 2,8х по сравнению с 2,1х на конец 2021 г. и 1,2х на 30 июня 2021 г.
✔️Текущая оценка выглядит относительно справедливой, хотя на долгосрочном горизонте в целом положительные ожидания. Промежуточные дивиденды в 2022 г. платить не собираются.
#финансы #инвестор #капитал
#SGZH
Один из подписчиков канала спрашивает: «Крис, можно чуть подробнее по поводу компании Сегежа? Заранее благодарю!»
⚠️Коррекция в бумагах на сегодняшний день составила уже – 35% от максимальных значений конца 2021 года. Отчёт SGZH прямо скажем вышел достаточно спорный
Компания недавно отчиталась за полугодие, и результаты были смешанными. Негативно сказываются внешние ограничения, логистика крепкий рубль. Во 2 квартале выручка просела на 22%, OIBDA — на 49,5% кв/кв. Снижение выручки связано с падением объемов продаж из-за санкций ЕС. Больше всего пострадали продажи пиломатериалов (-21% кв/кв), пеллетов (-23% кв/кв) и фанеры (-36% кв/кв).
Сокращение OIBDA в 2 раза обусловлено ухудшением маржинальности бизнеса, а также ростом коммерческих расходов на 18% кв/кв — связано с расходами для выхода на новые рынки и переориентации поставок.
Во II квартале компания заметно изменила структуру продаж — сильно выросли поставки бумаги в Южную Африку, Турцию, Россию. Поставки пиломатериалов в Китай продолжили расти и составили 73% всего объема продаж сегмента против 41% в 2021 г. Свободный денежный поток по итогам 2 квартала был отрицательным на уровне -4,2 млрд руб., что связано с ростом оборотного капитала (обычное дело для экспортеров в этом году), поддержку показателю оказало сокращение капитальных затрат на 38% кв/кв.
Чистый долг вырос. Соотношение чистого долга к OIBDA на 30 июня 2022 г. составило 2,8х по сравнению с 2,1х на конец 2021 г. и 1,2х на 30 июня 2021 г.
✔️Текущая оценка выглядит относительно справедливой, хотя на долгосрочном горизонте в целом положительные ожидания. Промежуточные дивиденды в 2022 г. платить не собираются.
#финансы #инвестор #капитал
#SGZH
TradingView
TradingView Chart
Инвестируем в производителя офисных товаров с сильными позициями на рынке 💪🏻
ACCO Brands Corporation производит и продает потребительские, школьные, технологические и офисные товары. Компания предлагает компьютерные и игровые аксессуары, продукты для хранения и организации рабочего пространства, машины для ламинирования, переплета и измельчения, а также письменные принадлежности.
#ACCO
Цена входа: $5,85
Целевая цена: $10,7
Потенциал: 82,91%
Потенциальная дивидендная доходность: 4,8%
Горизонт: 6 месяцев
Имеющаяся доля рынка📌
Согласно исследованию Fortune Business Insights, глобальный рынок канцелярских товаров оценивается в $130.5 миллиардов и, как ожидается, достигнет $149.4 миллиарда по итогам 2028 года, что предполагает среднегодовой темп роста 1.9% (CAGR) до конца прогнозного периода.
Рынок канцелярских товаров отличается огромной емкостью и значительной степенью фрагментированности. На нем работает большое количество локальных компаний, а на лидеров приходится небольшая совокупная доля. ACCO Brands является одним из лидеров в ключевом регионе — Северной Америке.
Финансы 💼
За последние пять лет выручка ACCO Brands росла в среднем на 6.5% ежегодно, однако рост обусловлен активностью компании на рынке слияний и поглощений. По итогам 2021 на фоне восстановления после пандемии выручка выросла на 22.4% год к году (YoY) и достигла $2,025 млн. Q2 2022 ACCO завершила с выручкой $521 млн, что на 0.6% больше, чем за сопоставимый период прошлого года.
По итогам Q2 FY2022 валовая маржинальность за последние 12 месяцев (TTM Gross margin) составила 29.40% против 30.51% по итогам 2021 года. Снижение обусловлено ростом стоимости сырья и материалов, а также увеличением заработных плат. Операционная маржинальность (Operating margin) за тот же период снизилась с 9.36% до 8.73%, а чистая маржинальность (Net margin) выросла с 5.03% до 5.36%. Руководство ожидает рост маржинальности во втором полугодии 2022, за счет кумулятивного эффекта от июльского повышения цен на продукцию и снижения инфляционного давления.
Дивиденды✅
ACCO Brands обеспечивает своим акционерам форвардную дивидендную доходность в 4.8% . Компания способна по меньшей мере поддерживать размер выплат, поскольку сейчас на дивиденды идет лишь 21.5% чистой прибыли фирмы (Payout ratio - 21.5%), а объем капитальных вложений (capital expenditures), как ожидается, сохранится на текущем уровне в ближайшие годы.
#usa #инвестор #капитал #доход
ACCO Brands Corporation производит и продает потребительские, школьные, технологические и офисные товары. Компания предлагает компьютерные и игровые аксессуары, продукты для хранения и организации рабочего пространства, машины для ламинирования, переплета и измельчения, а также письменные принадлежности.
#ACCO
Цена входа: $5,85
Целевая цена: $10,7
Потенциал: 82,91%
Потенциальная дивидендная доходность: 4,8%
Горизонт: 6 месяцев
Имеющаяся доля рынка📌
Согласно исследованию Fortune Business Insights, глобальный рынок канцелярских товаров оценивается в $130.5 миллиардов и, как ожидается, достигнет $149.4 миллиарда по итогам 2028 года, что предполагает среднегодовой темп роста 1.9% (CAGR) до конца прогнозного периода.
Рынок канцелярских товаров отличается огромной емкостью и значительной степенью фрагментированности. На нем работает большое количество локальных компаний, а на лидеров приходится небольшая совокупная доля. ACCO Brands является одним из лидеров в ключевом регионе — Северной Америке.
Финансы 💼
За последние пять лет выручка ACCO Brands росла в среднем на 6.5% ежегодно, однако рост обусловлен активностью компании на рынке слияний и поглощений. По итогам 2021 на фоне восстановления после пандемии выручка выросла на 22.4% год к году (YoY) и достигла $2,025 млн. Q2 2022 ACCO завершила с выручкой $521 млн, что на 0.6% больше, чем за сопоставимый период прошлого года.
По итогам Q2 FY2022 валовая маржинальность за последние 12 месяцев (TTM Gross margin) составила 29.40% против 30.51% по итогам 2021 года. Снижение обусловлено ростом стоимости сырья и материалов, а также увеличением заработных плат. Операционная маржинальность (Operating margin) за тот же период снизилась с 9.36% до 8.73%, а чистая маржинальность (Net margin) выросла с 5.03% до 5.36%. Руководство ожидает рост маржинальности во втором полугодии 2022, за счет кумулятивного эффекта от июльского повышения цен на продукцию и снижения инфляционного давления.
Дивиденды✅
ACCO Brands обеспечивает своим акционерам форвардную дивидендную доходность в 4.8% . Компания способна по меньшей мере поддерживать размер выплат, поскольку сейчас на дивиденды идет лишь 21.5% чистой прибыли фирмы (Payout ratio - 21.5%), а объем капитальных вложений (capital expenditures), как ожидается, сохранится на текущем уровне в ближайшие годы.
#usa #инвестор #капитал #доход
Авторский взгляд 🎓
Вчера получили вот такой вопрос от одного из подписчиков: «Привет! Что скажите по акциям Русала?»
Комментарий:
Долгосрочный взгляд по бумагам положительный, особенно вместе с возвратом к выплате дивидендов (пусть пока и невысоких). Но в моменте вижу ряд сложностей для опережающей динамики относительно рынка. Во-первых, сколько бы мы все не говорили о том, что ✔️рубль должен начать слабеть, он все еще остается относительно крепким. Во-вторых, ✔️на рынке алюминия мы видим низкие цены, минимум более чем за год. Два этих фактора в III–IV кварталах могут очень сильно ударить по маржинальности бизнеса. К тому же дивидендный поток от Норникеля пока под вопросом в связи с завершением акционерного соглашения мажоритариев.
График смотрю тут 📊
#RUAL #инвестор #капитал #финансы #доход #дивиденды
Вчера получили вот такой вопрос от одного из подписчиков: «Привет! Что скажите по акциям Русала?»
Комментарий:
Долгосрочный взгляд по бумагам положительный, особенно вместе с возвратом к выплате дивидендов (пусть пока и невысоких). Но в моменте вижу ряд сложностей для опережающей динамики относительно рынка. Во-первых, сколько бы мы все не говорили о том, что ✔️рубль должен начать слабеть, он все еще остается относительно крепким. Во-вторых, ✔️на рынке алюминия мы видим низкие цены, минимум более чем за год. Два этих фактора в III–IV кварталах могут очень сильно ударить по маржинальности бизнеса. К тому же дивидендный поток от Норникеля пока под вопросом в связи с завершением акционерного соглашения мажоритариев.
График смотрю тут 📊
#RUAL #инвестор #капитал #финансы #доход #дивиденды
TradingView
TradingView Chart