Выпуск новых лекарств на рынок может вызвать рост бумаг на 19%
Привет!
💼 Сегодня #инвестидея по акциям биотеха BioMarin Pharmaceutical. Американская биотехнологическая компания, которая занимается разработкой и коммерциализацией инновационных методов терапии редких генетических заболеваний: фенилкетонурии, мукополисахаридоза, нейрональных цероидных липофусцинозов. ✔️В портфеле компании уже есть коммерческие продукты (Aldurazyme, Brineura, Kuvan и др), а также препараты, проходящие клинические и доклинические испытания.
Перспективы. Наибольший интерес для инвесторов представляют текущие планы компании по продуктам. В течение III кв. 2021-го ожидается одобрение препарата VOXZOGO (Vosoritide) для пациентов с ахондроплазией от Европейского агентства лекарственных средств — EMA. По решению EMA можно будет предсказать и судьбу лекарства на крупнейшем в мире рынке – США. Позитивное решение EMA может вызвать рост котировок акций BioMarin.
▫️Конкурентное преимущество. Компания занимает прочную позицию на рынке препаратов для лечения мукополисахаридоза благодаря своей технологии. BioMarin применяет в терапии замену энзимов (ERT), и даже после окончания патентной защиты своей разработки ее конкуренты вряд ли смогут выйти на рынок с аналогами таких лекарств.
✅ Финансы. BioMarin демонстрирует устойчивое финансовое состояние благодаря существующему портфелю продуктов. За первое полугодие 2021-го года выручка выросла на 6%, увеличившись до $987,7 млн. При этом операционная прибыль снизилась с $64 млн до $37 млн из-за роста издержек, связанных с производством продукции. На этом фоне чистая прибыль также снизилась: с $52,2 млн до $30,3 млн. Скорее всего, такое снижение маржинальности бизнеса будет носить временный характер, так как компания сможет перенести возросшие издержки производства на потребителей.
У BioMarin устойчивый баланс и низкий уровень долговой нагрузки: размер долга составляет $1,08 млрд, а ликвидных средств — $1,12 млрд. Таким образом, у компании достаточный запас средств для реализации существующих проектов и запуска новых. У BioMarin положительный уровень FCF (свободного денежного потока), который в первом полугодии составил $148 млн.
Мультипликаторы. На данный момент по некоторым мультипликаторам компания торгуется дешево относительно среднеотраслевых значений: EV/S – 7,4x, P/B – 3,4x. Однако по мультипликаторам P/FCF – 82,6x, Forward PE – 81,9x BioMarin оценивается как большинство биотех-компаний, так как не вышла на постоянный уровень прибыльности и пока не генерирует стабильный FCF.
Чуть не забыла: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#BMRN #NASDAQ #pharm #прибыль
Привет!
💼 Сегодня #инвестидея по акциям биотеха BioMarin Pharmaceutical. Американская биотехнологическая компания, которая занимается разработкой и коммерциализацией инновационных методов терапии редких генетических заболеваний: фенилкетонурии, мукополисахаридоза, нейрональных цероидных липофусцинозов. ✔️В портфеле компании уже есть коммерческие продукты (Aldurazyme, Brineura, Kuvan и др), а также препараты, проходящие клинические и доклинические испытания.
Перспективы. Наибольший интерес для инвесторов представляют текущие планы компании по продуктам. В течение III кв. 2021-го ожидается одобрение препарата VOXZOGO (Vosoritide) для пациентов с ахондроплазией от Европейского агентства лекарственных средств — EMA. По решению EMA можно будет предсказать и судьбу лекарства на крупнейшем в мире рынке – США. Позитивное решение EMA может вызвать рост котировок акций BioMarin.
▫️Конкурентное преимущество. Компания занимает прочную позицию на рынке препаратов для лечения мукополисахаридоза благодаря своей технологии. BioMarin применяет в терапии замену энзимов (ERT), и даже после окончания патентной защиты своей разработки ее конкуренты вряд ли смогут выйти на рынок с аналогами таких лекарств.
✅ Финансы. BioMarin демонстрирует устойчивое финансовое состояние благодаря существующему портфелю продуктов. За первое полугодие 2021-го года выручка выросла на 6%, увеличившись до $987,7 млн. При этом операционная прибыль снизилась с $64 млн до $37 млн из-за роста издержек, связанных с производством продукции. На этом фоне чистая прибыль также снизилась: с $52,2 млн до $30,3 млн. Скорее всего, такое снижение маржинальности бизнеса будет носить временный характер, так как компания сможет перенести возросшие издержки производства на потребителей.
У BioMarin устойчивый баланс и низкий уровень долговой нагрузки: размер долга составляет $1,08 млрд, а ликвидных средств — $1,12 млрд. Таким образом, у компании достаточный запас средств для реализации существующих проектов и запуска новых. У BioMarin положительный уровень FCF (свободного денежного потока), который в первом полугодии составил $148 млн.
Мультипликаторы. На данный момент по некоторым мультипликаторам компания торгуется дешево относительно среднеотраслевых значений: EV/S – 7,4x, P/B – 3,4x. Однако по мультипликаторам P/FCF – 82,6x, Forward PE – 81,9x BioMarin оценивается как большинство биотех-компаний, так как не вышла на постоянный уровень прибыльности и пока не генерирует стабильный FCF.
Чуть не забыла: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#BMRN #NASDAQ #pharm #прибыль
Почему упали акции AbbVie и что дальше?
Привет! 💋
В начале месяца бумаги научно-исследовательской биофармацевтической компании AbbVie упали на 6%. В моменте падение достигало 12%. Капитализация одного из лидеров сектора здравоохранения снизилась на $20 млрд. Разбираемся.
✔️Причиной стала претензия со стороны FDA к препарату конкурента — Xeljanz от Pfizer. Регулятор выяснил, что его применение вызывает повышенный риск сердечно-сосудистых заболеваний. Лекарство от AbbVie Rinvoq имеет схожий механизм действия, а значит, также может нести в себе данный риск.
В связи с этим, FDA потребовало обновленных данных о лекарствах того же класса препаратов, что и Xeljanz — Olumiant от Eli Lilly и Rinvoq от AbbVie. Препарат Rinvoq от AbbVie принес компании во II квартале $378 млн, что составляет 2,7% от общей выручки.
Причиной столь негативной реакции со стороны инвесторов в бумагах AbbVie является тот факт, что Rinvoq должен был стать следующим блокбастером в портфеле компании и заменить текущего лидера продаж Humira — 36% от выручки ($5,06 млрд).
Мультипликаторы #ABBV
P/E = 30.15
Forward P/E = 8.01
Dividend = 4.64%
EPS = 3.71
Oper. Margin = 28.90%
#pharm #инвестиции
Привет! 💋
В начале месяца бумаги научно-исследовательской биофармацевтической компании AbbVie упали на 6%. В моменте падение достигало 12%. Капитализация одного из лидеров сектора здравоохранения снизилась на $20 млрд. Разбираемся.
✔️Причиной стала претензия со стороны FDA к препарату конкурента — Xeljanz от Pfizer. Регулятор выяснил, что его применение вызывает повышенный риск сердечно-сосудистых заболеваний. Лекарство от AbbVie Rinvoq имеет схожий механизм действия, а значит, также может нести в себе данный риск.
В связи с этим, FDA потребовало обновленных данных о лекарствах того же класса препаратов, что и Xeljanz — Olumiant от Eli Lilly и Rinvoq от AbbVie. Препарат Rinvoq от AbbVie принес компании во II квартале $378 млн, что составляет 2,7% от общей выручки.
Причиной столь негативной реакции со стороны инвесторов в бумагах AbbVie является тот факт, что Rinvoq должен был стать следующим блокбастером в портфеле компании и заменить текущего лидера продаж Humira — 36% от выручки ($5,06 млрд).
Мультипликаторы #ABBV
P/E = 30.15
Forward P/E = 8.01
Dividend = 4.64%
EPS = 3.71
Oper. Margin = 28.90%
#pharm #инвестиции
Акции Regeneron были и остаются бенефициаром продолжающейся пандемии COVID-19 💉💊
Привет!
#REGN занимается разработкой препаратов для лечения рака, аллергических, сердечно-сосудистых, метаболических, инфекционных, воспалительных и отдельных редких заболеваний. ✔️Ключевыми препаратами компании по объему продаж на текущий момент являются EYLEA, Dupixent и REGEN-COV.
Антиковидный "коктейль" REGEN-COV в 2021 ⚠️ и последующих годах принесет компании значительную выручку на фоне продолжающихся волн COVID-19 и постепенного расширения масштабов применения препарата. За первые 6 мес. 2021 года Regeneron продала дозы REGEN-COV на общую сумму $ 2,85 млрд, не имея полноценной лицензии регуляторов. При этом 3 июня 2021 года компания получила очередное разрешение FDA на использование уменьшенной дозы препарата (1200 мгм), а в июле 2021-го - расширение показаний REGEN-COV до профилактических мероприятий. Кроме того, 20 июля 2021 года препарат получил первую полноценную лицензию от Министерства здравоохранения Японии.
Исследовательский потенциал подчеркивается тем, что компания направляет значительную часть средств на R&D: в последние три года затраты на НИОКР составили в среднем 35% от выручки.
💼 Финансы. Regeneron является одной из наиболее "финансово здоровых" компаний отрасли. Показатели долговой нагрузки и ликвидности компании заметно лучше среднеотраслевого уровня. Коэффициент "Чистый долг / EBITDA" составляет -0,17х при 1,81х по конкурентам. Коэффициент текущей ликвидности равен 3,57х (1,40х у конкурентов), а быстрой ликвидности - 3,19х (1,17х по аналогам).
Оценка акций по форвардным мультипликаторам EV/EBITDA и P/E относительно аналогов дает целевую цену $ 755,0 с потенциалом 18,8%. Увеличение выручки и чистой прибыли компании за 6 мес. 2021 года (+102,68% г/г и +176,90% г/г) оправдывают опережающую динамику акций относительно широкого рынка и отраслевого индекса. Потенциал акции при этом, на наш взгляд, далеко не исчерпан.
📌Ключевым риском для компании считаю возможные проблемы с программой клинических исследований. Regeneron является относительно молодой компанией со сравнительно небольшим количеством препаратов в линейке: как следствие, позитивный "момент", связанный с разработкой и продажами REGEN-COV, должен стать отправной точкой для дальнейших инвестиций в R&D с целью расширения портфеля лекарственных средств.
Мультипликаторы:
P/E = 12.20
Forward P/E = 16.00
Debt/Eq = 0.18
EPS = 55.71
ROA = 34.20%
ROE = 51.40%
Oper. Margin 53.90%
✅ Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!
#biotech #pharm #инвестор
Привет!
#REGN занимается разработкой препаратов для лечения рака, аллергических, сердечно-сосудистых, метаболических, инфекционных, воспалительных и отдельных редких заболеваний. ✔️Ключевыми препаратами компании по объему продаж на текущий момент являются EYLEA, Dupixent и REGEN-COV.
Антиковидный "коктейль" REGEN-COV в 2021 ⚠️ и последующих годах принесет компании значительную выручку на фоне продолжающихся волн COVID-19 и постепенного расширения масштабов применения препарата. За первые 6 мес. 2021 года Regeneron продала дозы REGEN-COV на общую сумму $ 2,85 млрд, не имея полноценной лицензии регуляторов. При этом 3 июня 2021 года компания получила очередное разрешение FDA на использование уменьшенной дозы препарата (1200 мгм), а в июле 2021-го - расширение показаний REGEN-COV до профилактических мероприятий. Кроме того, 20 июля 2021 года препарат получил первую полноценную лицензию от Министерства здравоохранения Японии.
Исследовательский потенциал подчеркивается тем, что компания направляет значительную часть средств на R&D: в последние три года затраты на НИОКР составили в среднем 35% от выручки.
💼 Финансы. Regeneron является одной из наиболее "финансово здоровых" компаний отрасли. Показатели долговой нагрузки и ликвидности компании заметно лучше среднеотраслевого уровня. Коэффициент "Чистый долг / EBITDA" составляет -0,17х при 1,81х по конкурентам. Коэффициент текущей ликвидности равен 3,57х (1,40х у конкурентов), а быстрой ликвидности - 3,19х (1,17х по аналогам).
Оценка акций по форвардным мультипликаторам EV/EBITDA и P/E относительно аналогов дает целевую цену $ 755,0 с потенциалом 18,8%. Увеличение выручки и чистой прибыли компании за 6 мес. 2021 года (+102,68% г/г и +176,90% г/г) оправдывают опережающую динамику акций относительно широкого рынка и отраслевого индекса. Потенциал акции при этом, на наш взгляд, далеко не исчерпан.
📌Ключевым риском для компании считаю возможные проблемы с программой клинических исследований. Regeneron является относительно молодой компанией со сравнительно небольшим количеством препаратов в линейке: как следствие, позитивный "момент", связанный с разработкой и продажами REGEN-COV, должен стать отправной точкой для дальнейших инвестиций в R&D с целью расширения портфеля лекарственных средств.
Мультипликаторы:
P/E = 12.20
Forward P/E = 16.00
Debt/Eq = 0.18
EPS = 55.71
ROA = 34.20%
ROE = 51.40%
Oper. Margin 53.90%
✅ Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!
#biotech #pharm #инвестор
Бумаги Horizon подорожали более чем вдвое за 2020 год и еще на 49% - с начала 2021 года 💉💊
Привет!
Сегодня немного поговорим про #pharm. Horizon Therapeutics - базирующаяся в Дублине биофармацевтическая компания, разрабатывающая и выпускающая препараты для лечения недугов по трем ключевым направлениям: орфанные, аутоимунные и трудноизлечимые воспалительные заболевания. У Horizon Therapeutics в настоящее время насчитывается 12 коммерциализированных препаратов по этим направлениям.
✅ Финансы.
В 2020 году Horizon Therapeutics удалось добиться впечатляющего роста выручки - почти на 70%, до $2,20 млрд, что было во многом обусловлено подъемом продаж орфанного сегмента, на 110%. По итогам второго квартала выручка компании увеличилась на 80% г/г, до $832,5 млн, и превзошла усредненные ожидания рынка на $130 млн; скорректированная чистая прибыль составила $381,4 млн, а в расчете на акцию достигла $1,62 и на 75 центов опередила прогнозы. Для сравнения: во втором квартале 2020 года чистая прибыль на акцию составила 40 центов.
Основным драйвером подъема выручки в этом году является рост востребованности препаратов Krystexxa и Tepezza. Продажи Krystexxa во втором квартале возросли на 73% г/г, до $ 130,3 млн, а Tepezza - на 173% г/г, до $453,3 млн.
Мы констатируем, что компания в 2020 году добилась стремительного роста чистой прибыли и показателей рентабельности благодаря успешной коммерциализации нового дорогостоящего препарата (одна ампула Tepezza стоит более $15 000). Мы ожидаем, что в 2021–2022 гг. динамичный рост прибыли продолжится.
🔥Риски.
Основным риском для Horizon Therapeutics следует считать неопределенность вокруг временных горизонтов пандемии коронавируса, так как в случае новых карантинных мер пострадают плановые визиты пациентов к офтальмологам и другим специалистам, и это может негативно сказаться на выручке Horizon Therapeutics.
Также нельзя исключать кратковременные перебои в производстве препаратов, опять же, в связи с пандемией - в конце 2020 года компания уже сталкивалась с этой проблемой, когда ее контрактный изготовитель препарата Tepezza, Catalent, не смог произвести нужный объем лекарства из-за оборонных заказов от правительства на вакцину от COVID-19, и это отразилось на финансовых результатах компании за первый квартал 2021 года.
Мультипликаторы:
P/E = 48.10
Forward P/E = 18.73
EPS = 2.24
ROA = 7.40%
ROE =13.20%
ROI = 8.90%
Oper. Margin = 16.90%
✔️Если пост был полезен, подписывайся на мой канал Фундаменталка
#HZNP #NASDAQ #инвестиции #прибыль
Привет!
Сегодня немного поговорим про #pharm. Horizon Therapeutics - базирующаяся в Дублине биофармацевтическая компания, разрабатывающая и выпускающая препараты для лечения недугов по трем ключевым направлениям: орфанные, аутоимунные и трудноизлечимые воспалительные заболевания. У Horizon Therapeutics в настоящее время насчитывается 12 коммерциализированных препаратов по этим направлениям.
✅ Финансы.
В 2020 году Horizon Therapeutics удалось добиться впечатляющего роста выручки - почти на 70%, до $2,20 млрд, что было во многом обусловлено подъемом продаж орфанного сегмента, на 110%. По итогам второго квартала выручка компании увеличилась на 80% г/г, до $832,5 млн, и превзошла усредненные ожидания рынка на $130 млн; скорректированная чистая прибыль составила $381,4 млн, а в расчете на акцию достигла $1,62 и на 75 центов опередила прогнозы. Для сравнения: во втором квартале 2020 года чистая прибыль на акцию составила 40 центов.
Основным драйвером подъема выручки в этом году является рост востребованности препаратов Krystexxa и Tepezza. Продажи Krystexxa во втором квартале возросли на 73% г/г, до $ 130,3 млн, а Tepezza - на 173% г/г, до $453,3 млн.
Мы констатируем, что компания в 2020 году добилась стремительного роста чистой прибыли и показателей рентабельности благодаря успешной коммерциализации нового дорогостоящего препарата (одна ампула Tepezza стоит более $15 000). Мы ожидаем, что в 2021–2022 гг. динамичный рост прибыли продолжится.
🔥Риски.
Основным риском для Horizon Therapeutics следует считать неопределенность вокруг временных горизонтов пандемии коронавируса, так как в случае новых карантинных мер пострадают плановые визиты пациентов к офтальмологам и другим специалистам, и это может негативно сказаться на выручке Horizon Therapeutics.
Также нельзя исключать кратковременные перебои в производстве препаратов, опять же, в связи с пандемией - в конце 2020 года компания уже сталкивалась с этой проблемой, когда ее контрактный изготовитель препарата Tepezza, Catalent, не смог произвести нужный объем лекарства из-за оборонных заказов от правительства на вакцину от COVID-19, и это отразилось на финансовых результатах компании за первый квартал 2021 года.
Мультипликаторы:
P/E = 48.10
Forward P/E = 18.73
EPS = 2.24
ROA = 7.40%
ROE =13.20%
ROI = 8.90%
Oper. Margin = 16.90%
✔️Если пост был полезен, подписывайся на мой канал Фундаменталка
#HZNP #NASDAQ #инвестиции #прибыль
✅ Как дела у AbbVie, есть ли потенциал роста?
Сразу небольшая справка, AbbVie - американская биофармацевтическая компания, появившаяся в результате разделения Abbott Laboratories на две публично торгуемые компании в 2013 году. AbbVie разрабатывает и выпускает препараты по широкому спектру направлений медицины: иммунологии, гастроэнтерологии, онкологии, вирусологии, неврологии и др.
Продукт 💉
Ключевой препарат AbbVie - селективный иммунодепрессант Humira (adalimumab) одобрен еще в конце 2002 года, изначально как препарат для лечения ревматоидного артрита. В последующие годы показания препарата расширялись, продажи Humira динамично росли, и только в 2019 году выручка показала снижение. В 2020 году компании удалось остановить снижение продаж блокбастера - выручка от наименования составила $ 19,83 млрд, увеличившись на 3,5% по сравнению с 2019 годом.
💼 Финансы
По итогам второго квартала 2021 года выручка AbbVie увеличилась на 33,9% г/г, до $ 13,96 млрд, превысив усредненный прогноз на $ 320 млн. В частности, выручка иммунологического сегмента возросла на 15,1% г/г, до $ 6,12 млрд, продажи гематологического онкологического сегмента увеличились на 14,1%, а неврологического –- на 98,8%. Выручка от ключевого наименования Humira показала рост на 4,8%, до $ 5,08 млрд, а от препарата Imbruvica - на 7,2%, до $ 1,381 млрд.
Годовая выручка AbbVie, как видно на диаграмме ниже, демонстрирует уверенную положительную динамику. Скорректированная чистая прибыль AbbVie на акцию по итогам второго квартала увеличилась на 32,9% и составила $ 3,11, превысив усредненный прогноз на 8 центов.
В годовом разрезе чистая прибыль на акцию (скорректированная) тоже показывает уверенный рост, который, как ожидается, продолжится и в 2021–2022 гг.
✔️Кстати, AbbVie реализует одну из самых агрессивных в отрасли стратегий по защите эксклюзивности своих препаратов. Humira и другие наименования защищены сотнями патентов, что усложняет конкурентам создание аналогов. Мы считаем, что посредством этой стратегии компания сумеет избежать существенного сокращения продаж "стареющего" блокбастера в ближайшие годы.
#Дивиденды. Компания является дивидендным аристократом, дивидендная доходность составляет 4,8%.
Риски ⚠️К числу рисков для AbbVie можно отнести усиление конкуренции со стороны препаратов-аналогов, а также сохраняющуюся высокую зависимость выручки компании от блокбастера Humira, приносящего более трети продаж.
Мультипликаторы:
P/E = 29.09
Forward P/E = 7.73
EPS = 3.71
ROE = 48.30%
Gross Margin = 65.70%
Oper. Margin = 28.90%
Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!
#ABBV #NYSE #pharm #доход
Сразу небольшая справка, AbbVie - американская биофармацевтическая компания, появившаяся в результате разделения Abbott Laboratories на две публично торгуемые компании в 2013 году. AbbVie разрабатывает и выпускает препараты по широкому спектру направлений медицины: иммунологии, гастроэнтерологии, онкологии, вирусологии, неврологии и др.
Продукт 💉
Ключевой препарат AbbVie - селективный иммунодепрессант Humira (adalimumab) одобрен еще в конце 2002 года, изначально как препарат для лечения ревматоидного артрита. В последующие годы показания препарата расширялись, продажи Humira динамично росли, и только в 2019 году выручка показала снижение. В 2020 году компании удалось остановить снижение продаж блокбастера - выручка от наименования составила $ 19,83 млрд, увеличившись на 3,5% по сравнению с 2019 годом.
💼 Финансы
По итогам второго квартала 2021 года выручка AbbVie увеличилась на 33,9% г/г, до $ 13,96 млрд, превысив усредненный прогноз на $ 320 млн. В частности, выручка иммунологического сегмента возросла на 15,1% г/г, до $ 6,12 млрд, продажи гематологического онкологического сегмента увеличились на 14,1%, а неврологического –- на 98,8%. Выручка от ключевого наименования Humira показала рост на 4,8%, до $ 5,08 млрд, а от препарата Imbruvica - на 7,2%, до $ 1,381 млрд.
Годовая выручка AbbVie, как видно на диаграмме ниже, демонстрирует уверенную положительную динамику. Скорректированная чистая прибыль AbbVie на акцию по итогам второго квартала увеличилась на 32,9% и составила $ 3,11, превысив усредненный прогноз на 8 центов.
В годовом разрезе чистая прибыль на акцию (скорректированная) тоже показывает уверенный рост, который, как ожидается, продолжится и в 2021–2022 гг.
✔️Кстати, AbbVie реализует одну из самых агрессивных в отрасли стратегий по защите эксклюзивности своих препаратов. Humira и другие наименования защищены сотнями патентов, что усложняет конкурентам создание аналогов. Мы считаем, что посредством этой стратегии компания сумеет избежать существенного сокращения продаж "стареющего" блокбастера в ближайшие годы.
#Дивиденды. Компания является дивидендным аристократом, дивидендная доходность составляет 4,8%.
Риски ⚠️К числу рисков для AbbVie можно отнести усиление конкуренции со стороны препаратов-аналогов, а также сохраняющуюся высокую зависимость выручки компании от блокбастера Humira, приносящего более трети продаж.
Мультипликаторы:
P/E = 29.09
Forward P/E = 7.73
EPS = 3.71
ROE = 48.30%
Gross Margin = 65.70%
Oper. Margin = 28.90%
Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!
#ABBV #NYSE #pharm #доход
💉💊Выделим главные тренды, ожидаемые сценарии развития и представителей сектора здравоохранения!
Американский сектор здравоохранения в 3 квартале продемонстрировал более существенный рост, чем широкий рынок, а также обогнал по доходности и европейский, и китайский сектор здравоохранения, который заканчивает квартал с отрицательной динамикой.
Текущий год по-прежнему имеет шансы стать 🔥рекордным по количеству препаратов, одобренных Управлением по санитарному надзору за качеством пищевых продуктов и медикаментов США (#FDA). Возросшая гибкость и лояльность регулятора в условиях пандемии коронавируса создает благоприятные условия для более скорого продвижения новейших препаратов к стадии коммерциализации.
Расходы на здравоохранение в Соединенных Штатах показывают стабильный рост на протяжении последних 60 лет. По некоторым оценкам, к 2028 году страна будет тратить на здравоохранение $6,2 трлн в год - почти 20% от ВВП. В 2022 году, по прогнозам PwC Health Research Institute, затраты на здравоохранение увеличатся на 6,5% по сравнению с текущим годом на фоне эффекта пандемии коронавируса.
На какие компании из сектора стоит обратить своё внимание?
1️⃣ Horizon Therapeutics (#HZNP) не первый год впечатляет инвесторов феноменальной доходностью - с начала 2021 года доходность ее акций составляет 50%, при этом за период с 2017 года инструмент подорожал более чем в десять раз.
Динамичному росту акций Horizon Therapeutics способствует успешная коммерциализация компанией потенциального блокбастера Tepezza и приобретенного вместе с фирмой Viela Bio препарата Uplizna, а также динамика выручки от препарата Krystexxa. Одобренный FDA в январе 2020 года препарат Tepezza стал первым в истории лекарством от тиреоидной болезни глаз (TED).
P/E = 49.03
Forward P/E = 16.03
EPS = 2.24
ROI = 8.90%
2️⃣ Amgen (#AMGN) - американская биотехнологическая компания, занимающаяся исследованиями, разработкой и производством лекарственных препаратов методами клеточной и молекулярной биологии.
Amgen можно считать пионером в области применения живых клеток для производства биопрепаратов. Препараты Amgen предназначены для лечения онкологических/гематологических заболеваний, сердечно-сосудистых и нефрологических недугов, патологических состояний костной ткани, псориаза, ревматоидного артрита и многого другого.
Amgen проводит активную стратегию приобретений. Так, в 2019 году был приобретен блокбастер Otezla, по которому компания продолжает планомерно добиваться расширения показаний к применению. В 2021 году Amgen приобрела фирму Five Prime Therapeutics для расширения своей онкологической линейки, а также компанию Rodeo Therapeutics ради ее регенеративных разработок и фирму Teneobio с ее разрабатываемым новым классом антител.
P/E = 21.85
Forward P/E = 11.99
Debt/Eq = 3.98
EPS = 9.84
ROI = 19.50%
3️⃣ Профильные отраслевые фонды ETF, за которыми я слежу в секторе:
Vanguard Health Care ETF (#VHT)
iShares Nasdaq Biotechnology ETF (#IBB)
iShares US Medical Devices ETF (#IHI)
Чуть не забыла: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#pharm #инвестиции #прибыль
Американский сектор здравоохранения в 3 квартале продемонстрировал более существенный рост, чем широкий рынок, а также обогнал по доходности и европейский, и китайский сектор здравоохранения, который заканчивает квартал с отрицательной динамикой.
Текущий год по-прежнему имеет шансы стать 🔥рекордным по количеству препаратов, одобренных Управлением по санитарному надзору за качеством пищевых продуктов и медикаментов США (#FDA). Возросшая гибкость и лояльность регулятора в условиях пандемии коронавируса создает благоприятные условия для более скорого продвижения новейших препаратов к стадии коммерциализации.
Расходы на здравоохранение в Соединенных Штатах показывают стабильный рост на протяжении последних 60 лет. По некоторым оценкам, к 2028 году страна будет тратить на здравоохранение $6,2 трлн в год - почти 20% от ВВП. В 2022 году, по прогнозам PwC Health Research Institute, затраты на здравоохранение увеличатся на 6,5% по сравнению с текущим годом на фоне эффекта пандемии коронавируса.
На какие компании из сектора стоит обратить своё внимание?
1️⃣ Horizon Therapeutics (#HZNP) не первый год впечатляет инвесторов феноменальной доходностью - с начала 2021 года доходность ее акций составляет 50%, при этом за период с 2017 года инструмент подорожал более чем в десять раз.
Динамичному росту акций Horizon Therapeutics способствует успешная коммерциализация компанией потенциального блокбастера Tepezza и приобретенного вместе с фирмой Viela Bio препарата Uplizna, а также динамика выручки от препарата Krystexxa. Одобренный FDA в январе 2020 года препарат Tepezza стал первым в истории лекарством от тиреоидной болезни глаз (TED).
P/E = 49.03
Forward P/E = 16.03
EPS = 2.24
ROI = 8.90%
2️⃣ Amgen (#AMGN) - американская биотехнологическая компания, занимающаяся исследованиями, разработкой и производством лекарственных препаратов методами клеточной и молекулярной биологии.
Amgen можно считать пионером в области применения живых клеток для производства биопрепаратов. Препараты Amgen предназначены для лечения онкологических/гематологических заболеваний, сердечно-сосудистых и нефрологических недугов, патологических состояний костной ткани, псориаза, ревматоидного артрита и многого другого.
Amgen проводит активную стратегию приобретений. Так, в 2019 году был приобретен блокбастер Otezla, по которому компания продолжает планомерно добиваться расширения показаний к применению. В 2021 году Amgen приобрела фирму Five Prime Therapeutics для расширения своей онкологической линейки, а также компанию Rodeo Therapeutics ради ее регенеративных разработок и фирму Teneobio с ее разрабатываемым новым классом антител.
P/E = 21.85
Forward P/E = 11.99
Debt/Eq = 3.98
EPS = 9.84
ROI = 19.50%
3️⃣ Профильные отраслевые фонды ETF, за которыми я слежу в секторе:
Vanguard Health Care ETF (#VHT)
iShares Nasdaq Biotechnology ETF (#IBB)
iShares US Medical Devices ETF (#IHI)
Чуть не забыла: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#pharm #инвестиции #прибыль
📊📉 Недооцененный биотех из Поднебесной (падение бумаги 15% с начала 2021 года)
Биофармацевтическая компания Sino Biopharmaceutical располагает диверсифицированной линейкой фармацевтических и биотехнологических препаратов по широкому спектру направлений медицины, имеет благоприятную деловую репутацию в КНР и стабильно выигрывает государственные тендеры на поставку своих лекарственных препаратов.
Компания выпускает препараты для лечения рака, болезней почек, сердца, ортопедических недугов, а также инфекционных и респираторных заболеваний. Кроме того, компания поставляет средства для парентерального питания пациентов. В структуре холдинга Sino Biopharmaceutical есть и сеть медицинских центров офтальмологической, ортопедической и отоларингологической специализаций.
Госконтракты как конкурентное преимущество! 🔥 В деятельности фармацевтических компаний в КНР за последние годы важную роль играют централизованные государственные закупки. В первой половине 2021 года правительство провело третью и четвертую по счету закупки, а по пятой завершилась подача заявок на участие в тендере. Программа госзакупок лекарств становится нормой в Китае, и с ее помощью китайские фармацевтические компании могут ускорить и упростить для себя коммерциализацию новых одобренных препаратов, при этом у компаний - участников госзакупок существенно сокращаются расходы на маркетинг, что дает им больше свободы во вложениях в исследования и разработки.
✅ Финансы. По итогам первого полугодия выручка Sino Biopharmaceutical увеличилась на 13,5% г/г, в том числе продажи новых продуктов (запущенных менее 5 лет назад) возросли на 43% г/г и составили 43,9% от общей выручки. Выручка от онкологического сегмента, наибольшего по величине в разрезе продаж компании, выросла на 25,1% г/г и достигла 35% от общих продаж. По итогам первого полугодия чистая прибыль, согласно отчетности, увеличилась на 583,6% г/г, до 8,48 млрд юаней, а скорректированная чистая прибыль (за исключением прибыли от зависимых организаций и совместных предприятий) составила 1,575 млрд юаней, увеличившись на 22,9% г/г. В динамике годовой выручки Sino Biopharmaceutical имеет место долгосрочная восходящая тенденция.
📌R&D и патенты. Sino Biopharmaceutical год за годом наращивает вложения в исследования и разработки, как видно на диаграмме ниже. В первом полугодии 2021 года Sino Biopharmaceutical направила на исследования и разработки 1881,08 млн юаней, что эквивалентно 13,1% ее выручки за тот же период. В 2021–2022 гг. ожидаю роста расходов на R&D в среднем на 12% в год. Компания проводит активную политику по обеспечению патентной защиты своих препаратов, за первое полугодие добавила в свой арсенал более полусотни новых патентов, при этом общее число патентов на изобретения у Sino Biopharmaceutical превышает 1 тыс.
Sino Biopharmaceutical на текущий момент торгуется с крупным дисконтом относительно аналогов по прогнозным мультипликаторам P/E и EV/EBITDA за 2022 год. Полагаю, что значительная недооцененность позволит Sino Biopharmaceutical опередить сектор по доходности в перспективе ближайшего года.
Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!
#инвестиции #pharm #китай # BioTech #риск
Биофармацевтическая компания Sino Biopharmaceutical располагает диверсифицированной линейкой фармацевтических и биотехнологических препаратов по широкому спектру направлений медицины, имеет благоприятную деловую репутацию в КНР и стабильно выигрывает государственные тендеры на поставку своих лекарственных препаратов.
Компания выпускает препараты для лечения рака, болезней почек, сердца, ортопедических недугов, а также инфекционных и респираторных заболеваний. Кроме того, компания поставляет средства для парентерального питания пациентов. В структуре холдинга Sino Biopharmaceutical есть и сеть медицинских центров офтальмологической, ортопедической и отоларингологической специализаций.
Госконтракты как конкурентное преимущество! 🔥 В деятельности фармацевтических компаний в КНР за последние годы важную роль играют централизованные государственные закупки. В первой половине 2021 года правительство провело третью и четвертую по счету закупки, а по пятой завершилась подача заявок на участие в тендере. Программа госзакупок лекарств становится нормой в Китае, и с ее помощью китайские фармацевтические компании могут ускорить и упростить для себя коммерциализацию новых одобренных препаратов, при этом у компаний - участников госзакупок существенно сокращаются расходы на маркетинг, что дает им больше свободы во вложениях в исследования и разработки.
✅ Финансы. По итогам первого полугодия выручка Sino Biopharmaceutical увеличилась на 13,5% г/г, в том числе продажи новых продуктов (запущенных менее 5 лет назад) возросли на 43% г/г и составили 43,9% от общей выручки. Выручка от онкологического сегмента, наибольшего по величине в разрезе продаж компании, выросла на 25,1% г/г и достигла 35% от общих продаж. По итогам первого полугодия чистая прибыль, согласно отчетности, увеличилась на 583,6% г/г, до 8,48 млрд юаней, а скорректированная чистая прибыль (за исключением прибыли от зависимых организаций и совместных предприятий) составила 1,575 млрд юаней, увеличившись на 22,9% г/г. В динамике годовой выручки Sino Biopharmaceutical имеет место долгосрочная восходящая тенденция.
📌R&D и патенты. Sino Biopharmaceutical год за годом наращивает вложения в исследования и разработки, как видно на диаграмме ниже. В первом полугодии 2021 года Sino Biopharmaceutical направила на исследования и разработки 1881,08 млн юаней, что эквивалентно 13,1% ее выручки за тот же период. В 2021–2022 гг. ожидаю роста расходов на R&D в среднем на 12% в год. Компания проводит активную политику по обеспечению патентной защиты своих препаратов, за первое полугодие добавила в свой арсенал более полусотни новых патентов, при этом общее число патентов на изобретения у Sino Biopharmaceutical превышает 1 тыс.
Sino Biopharmaceutical на текущий момент торгуется с крупным дисконтом относительно аналогов по прогнозным мультипликаторам P/E и EV/EBITDA за 2022 год. Полагаю, что значительная недооцененность позволит Sino Biopharmaceutical опередить сектор по доходности в перспективе ближайшего года.
Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!
#инвестиции #pharm #китай # BioTech #риск
⚡️Как сегодня лучше всего инвестировать в поставщиков медоборудования США?
Сегодня мой материал про iShares U.S. Medical Devices ETF
#IHI - индексный биржевой фонд с привязкой к поставщикам медицинского оборудования. ETF состоит из акций компаний-производителей и дистрибьюторов медицинской техники и устройств. Здесь мы имеем дело с известным инвест-домом Blackrock. ✔️Комиссия за управление составляет 0,41%.
За 2020 год iShares U.S. Medical Devices ETF обогатил инвесторов на 24,2%, а за период с начала 2021 года инструмент принес доходность в размере 15,1%. Доходность за последние 12 мес. достигает 25,7%.
Если рассматривать динамику инструмента за период с начала 2020 года, большую часть времени iShares U.S. Medical Devices ETF опережает по доходности американский индекс широкого рынка, но несколько отстает по доходности от индекса высокотехнологичных отраслей NASDAQ Composite.
🔥Тренды. Инновации в медицине продолжают двигать сектор медицинского оборудования вперед, роботизация и миниатюризация медицинского, в том числе хирургического, оборудования позволяют совершенствовать процедуры и лечить все больше заболеваний, а в условиях пандемии коронавируса сектор здравоохранения как никогда нуждается в самой совершенной медицинской технике.
Расходы на здравоохранение в Соединенных Штатах показывают стабильный рост на протяжении последних 60 лет, и, по некоторым оценкам, ⚠️к 2028 году страна будет тратить на здравоохранение $ 6,2 трлн в год - почти 20% от ВВП. В 2022 году, по прогнозам PwC Health Research Institute, затраты на здравоохранение увеличатся на 6,5% по сравнению с текущим годом на фоне эффекта пандемии коронавируса.
Наибольшие доли в ETF имеют производители медицинского оборудования:
1️⃣ Thermo Fisher Scientific (13,40%) -разработчик и поставщик высокотехнологичных инструментов, химикатов и расходных материалов для научных исследований в области биотехнологий и фармацевтики, а также для больниц, лабораторий клинической диагностики, университетов, исследовательских организаций и правительственных агентств. Компания ведет деятельность по таким направлениям, как решения в области Life Sciences, аналитический инструментарий, специализированная диагностика и лабораторные продукты и услуги.
2️⃣ Abbott Laboratories (12,31%) -американская фармацевтическая компания и один из крупнейших в мире производителей медицинского оборудования. У Abbott сбалансированная и хорошо диверсифицированную выручку, не имеющая выраженной зависимости от отдельных продуктовых категорий или наименований, в отличие от многих других компаний сектора здравоохранения.
3️⃣ Danaher (11,51%) -одна из крупнейших американских компаний на рынке специализированного медицинского оборудования и расходных материалов. Бизнес-операции Danaher консолидированы в три сегмента: Life Sciences, Diagnostics и Environmental & Applied Solutions.
Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!
#pharm #инвестор #капитал #прибыль #медицина
Сегодня мой материал про iShares U.S. Medical Devices ETF
#IHI - индексный биржевой фонд с привязкой к поставщикам медицинского оборудования. ETF состоит из акций компаний-производителей и дистрибьюторов медицинской техники и устройств. Здесь мы имеем дело с известным инвест-домом Blackrock. ✔️Комиссия за управление составляет 0,41%.
За 2020 год iShares U.S. Medical Devices ETF обогатил инвесторов на 24,2%, а за период с начала 2021 года инструмент принес доходность в размере 15,1%. Доходность за последние 12 мес. достигает 25,7%.
Если рассматривать динамику инструмента за период с начала 2020 года, большую часть времени iShares U.S. Medical Devices ETF опережает по доходности американский индекс широкого рынка, но несколько отстает по доходности от индекса высокотехнологичных отраслей NASDAQ Composite.
🔥Тренды. Инновации в медицине продолжают двигать сектор медицинского оборудования вперед, роботизация и миниатюризация медицинского, в том числе хирургического, оборудования позволяют совершенствовать процедуры и лечить все больше заболеваний, а в условиях пандемии коронавируса сектор здравоохранения как никогда нуждается в самой совершенной медицинской технике.
Расходы на здравоохранение в Соединенных Штатах показывают стабильный рост на протяжении последних 60 лет, и, по некоторым оценкам, ⚠️к 2028 году страна будет тратить на здравоохранение $ 6,2 трлн в год - почти 20% от ВВП. В 2022 году, по прогнозам PwC Health Research Institute, затраты на здравоохранение увеличатся на 6,5% по сравнению с текущим годом на фоне эффекта пандемии коронавируса.
Наибольшие доли в ETF имеют производители медицинского оборудования:
1️⃣ Thermo Fisher Scientific (13,40%) -разработчик и поставщик высокотехнологичных инструментов, химикатов и расходных материалов для научных исследований в области биотехнологий и фармацевтики, а также для больниц, лабораторий клинической диагностики, университетов, исследовательских организаций и правительственных агентств. Компания ведет деятельность по таким направлениям, как решения в области Life Sciences, аналитический инструментарий, специализированная диагностика и лабораторные продукты и услуги.
2️⃣ Abbott Laboratories (12,31%) -американская фармацевтическая компания и один из крупнейших в мире производителей медицинского оборудования. У Abbott сбалансированная и хорошо диверсифицированную выручку, не имеющая выраженной зависимости от отдельных продуктовых категорий или наименований, в отличие от многих других компаний сектора здравоохранения.
3️⃣ Danaher (11,51%) -одна из крупнейших американских компаний на рынке специализированного медицинского оборудования и расходных материалов. Бизнес-операции Danaher консолидированы в три сегмента: Life Sciences, Diagnostics и Environmental & Applied Solutions.
Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!
#pharm #инвестор #капитал #прибыль #медицина
SWOT-анализ по биотеху Biogen
Biogen #BIIB - американская многонациональная биотехнологическая компания, специализирующаяся на разработке терапии для лечения неврологических заболеваний.
География выручки:
США - 62%
Международные рынки - 38%
Конкуренты компании:
Sanofi Genzyme, Bayer Group, Teva Pharmaceuticals Industries Ltd, Novartis AG, Sandoz, EMD Serono, Genentech.
🔶 Сильные стороны компании:
- Географическое присутствие в разных регионах
- Сильные фундаментальные показатели. Отличная рентабельность бизнеса и не самый высокий долг компании.
- Довольно низкая оценка по мультипликаторам стоимости среди конкурентов отрасли.
- Широкий портфель продуктов может позволить организации расширить клиентскую базу и компенсировать потери от одной категории препаратов за счет преимуществ, полученных от другой.
🔶 Слабые стороны компании:
- Падение выручки последние 2 года подряд.
- Недостаточный бюджет на маркетинг и продвижение снижает способность компании расширять клиентскую базу и поощрять повторные покупки.
- Неспособность понять потребности и ожидания клиентов приводит к неэффективному процессу принятия стратегических решений. Из-за этой слабости организация может быть не в состоянии определить потенциальные области, требующие улучшения, в сочетании продуктов или услуг.
🔷 Возможности:
- Экспоненциальный рост населения, особенно в существующих или потенциальных сегментах клиентов, является отличной возможностью для роста организации бизнеса.
- Появление электронной коммерции и маркетинга в социальных сетях в качестве тенденции может стать отличной возможностью для Biogen, если она сможет обеспечить сильное присутствие в Интернете на различных сайтах социальных сетей.
- Развитие новых технологий, помогающих в производстве и доставке продуктов, услуг компании, может быть использовано для внедрения инноваций в бизнес-операции. Это поможет снизить затраты, повысить эффективность
🔷 Угрозы:
- Рост инфляции увеличивает себестоимость продукции и влияет на прибыльность бизнеса.
- Увеличение числа прямых или косвенных конкурентов влияет на способность организации поддерживать и расширять клиентскую базу.
- Изменяющаяся нормативно-правовая база и введение новых более строгих правил представляют серьезную угрозу для Biogen. Это делает соблюдение правовых норм более сложным и трудным для организации бизнеса. Неспособность соблюдать изменившиеся правила повышает риск дорогостоящих судебных исков.
📊 Мультипликаторы компании:
Оценка стоимости
P/E - 17,12
P/B - 3,80
P/S - 3,65
Рентабельность
ROA - 10,15 %
ROE - 23,32 %
ROS - 21,30 %
L/A (задолженность/активы) - 54,17% Рентабельность по EBITDA - 25,96%
📌Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!
#BIIB #Biogen #Biotech #pharm
Biogen #BIIB - американская многонациональная биотехнологическая компания, специализирующаяся на разработке терапии для лечения неврологических заболеваний.
География выручки:
США - 62%
Международные рынки - 38%
Конкуренты компании:
Sanofi Genzyme, Bayer Group, Teva Pharmaceuticals Industries Ltd, Novartis AG, Sandoz, EMD Serono, Genentech.
🔶 Сильные стороны компании:
- Географическое присутствие в разных регионах
- Сильные фундаментальные показатели. Отличная рентабельность бизнеса и не самый высокий долг компании.
- Довольно низкая оценка по мультипликаторам стоимости среди конкурентов отрасли.
- Широкий портфель продуктов может позволить организации расширить клиентскую базу и компенсировать потери от одной категории препаратов за счет преимуществ, полученных от другой.
🔶 Слабые стороны компании:
- Падение выручки последние 2 года подряд.
- Недостаточный бюджет на маркетинг и продвижение снижает способность компании расширять клиентскую базу и поощрять повторные покупки.
- Неспособность понять потребности и ожидания клиентов приводит к неэффективному процессу принятия стратегических решений. Из-за этой слабости организация может быть не в состоянии определить потенциальные области, требующие улучшения, в сочетании продуктов или услуг.
🔷 Возможности:
- Экспоненциальный рост населения, особенно в существующих или потенциальных сегментах клиентов, является отличной возможностью для роста организации бизнеса.
- Появление электронной коммерции и маркетинга в социальных сетях в качестве тенденции может стать отличной возможностью для Biogen, если она сможет обеспечить сильное присутствие в Интернете на различных сайтах социальных сетей.
- Развитие новых технологий, помогающих в производстве и доставке продуктов, услуг компании, может быть использовано для внедрения инноваций в бизнес-операции. Это поможет снизить затраты, повысить эффективность
🔷 Угрозы:
- Рост инфляции увеличивает себестоимость продукции и влияет на прибыльность бизнеса.
- Увеличение числа прямых или косвенных конкурентов влияет на способность организации поддерживать и расширять клиентскую базу.
- Изменяющаяся нормативно-правовая база и введение новых более строгих правил представляют серьезную угрозу для Biogen. Это делает соблюдение правовых норм более сложным и трудным для организации бизнеса. Неспособность соблюдать изменившиеся правила повышает риск дорогостоящих судебных исков.
📊 Мультипликаторы компании:
Оценка стоимости
P/E - 17,12
P/B - 3,80
P/S - 3,65
Рентабельность
ROA - 10,15 %
ROE - 23,32 %
ROS - 21,30 %
L/A (задолженность/активы) - 54,17% Рентабельность по EBITDA - 25,96%
📌Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!
#BIIB #Biogen #Biotech #pharm
Инвестируем в транснациональную фармацевтическую корпорацию 📊📈
Привет!
Sanofi - базирующаяся во Франции транснациональная фармацевтическая корпорация, одна из крупнейших фармкомпаний в мире 🏆Занимается исследованиями, разработкой и производством препаратов по трем ключевым направлениям - фармацевтика, потребительские товары для здоровья и вакцины.
Рынок M&A. Sanofi активно расширяет свои биотехнологические наработки, в частности посредством приобретений. В январе 2020 года компания приобрела американскую биотехнологическую фирму клинической стадии Synthorx ради ее разработок в области лечения рака и аутоиммунных заболеваний, а в сентябре 2020 года завершилась сделка по поглощению Principia Biopharma, биофармкомпании поздней клинической стадии, специализирующейся также на аутоиммунных недугах.
📕Финансы. Динамика годовой выручки Sanofi за последнее десятилетие была неоднородной, но общая восходящая тенденция просматривается, и в перспективе 2022–2023 гг. у нас есть основания ожидать последовательного роста продаж компании в диапазоне 3–5% в год. В текущем году выручка, как ожидается, вырастет на величину порядка 1%.
По итогам второго квартала компания зафиксировала рост выручки на 6,5% г/г, до 8,74 млрд EUR, и превзошла усредненные ожидания на 360 млн EUR, скорректированная чистая прибыль на акцию составила 1,38 EUR и на 0,06 EUR превысила прогнозы. Скорректированная квартальная чистая прибыль показала рост на 8,1% г/г, до 1,73 млрд EUR. Выручка вакцинного направления возросла на 10,2% г/г, а фармацевтического - на 6,0%.
🏆Факторы роста. За период с начала текущего года акции Sanofi находятся в плюсе на 6,3% и существенно отстают по доходности от французского рынка в целом и от европейского сектора здравоохранения (для сравнения: французский индекс CAC 40 за аналогичный период вырос на 18,4%, а индекс Stoxx Europe 600 Health Care Index - на 12,5%), несмотря на позитивную динамику финансовых показателей компании и благоприятные перспективы операционной деятельности.
#Дивиденды. Sanofi можно отнести к дивидендным вложениям, ее DY близка к 4%, и компания считается дивидендным аристократом (более 25 лет стабильно наращивает дивиденды).
Чуть не забыла: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#инвестиции #pharm #прибыль
Привет!
Sanofi - базирующаяся во Франции транснациональная фармацевтическая корпорация, одна из крупнейших фармкомпаний в мире 🏆Занимается исследованиями, разработкой и производством препаратов по трем ключевым направлениям - фармацевтика, потребительские товары для здоровья и вакцины.
Рынок M&A. Sanofi активно расширяет свои биотехнологические наработки, в частности посредством приобретений. В январе 2020 года компания приобрела американскую биотехнологическую фирму клинической стадии Synthorx ради ее разработок в области лечения рака и аутоиммунных заболеваний, а в сентябре 2020 года завершилась сделка по поглощению Principia Biopharma, биофармкомпании поздней клинической стадии, специализирующейся также на аутоиммунных недугах.
📕Финансы. Динамика годовой выручки Sanofi за последнее десятилетие была неоднородной, но общая восходящая тенденция просматривается, и в перспективе 2022–2023 гг. у нас есть основания ожидать последовательного роста продаж компании в диапазоне 3–5% в год. В текущем году выручка, как ожидается, вырастет на величину порядка 1%.
По итогам второго квартала компания зафиксировала рост выручки на 6,5% г/г, до 8,74 млрд EUR, и превзошла усредненные ожидания на 360 млн EUR, скорректированная чистая прибыль на акцию составила 1,38 EUR и на 0,06 EUR превысила прогнозы. Скорректированная квартальная чистая прибыль показала рост на 8,1% г/г, до 1,73 млрд EUR. Выручка вакцинного направления возросла на 10,2% г/г, а фармацевтического - на 6,0%.
🏆Факторы роста. За период с начала текущего года акции Sanofi находятся в плюсе на 6,3% и существенно отстают по доходности от французского рынка в целом и от европейского сектора здравоохранения (для сравнения: французский индекс CAC 40 за аналогичный период вырос на 18,4%, а индекс Stoxx Europe 600 Health Care Index - на 12,5%), несмотря на позитивную динамику финансовых показателей компании и благоприятные перспективы операционной деятельности.
#Дивиденды. Sanofi можно отнести к дивидендным вложениям, ее DY близка к 4%, и компания считается дивидендным аристократом (более 25 лет стабильно наращивает дивиденды).
Чуть не забыла: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#инвестиции #pharm #прибыль