Привет! Говорят, что «мужчины - те же дети, только игрушки у них дороже». Согласен? 💋 Сегодня мой #SWOT анализ про «Детский мир» 🧸
🔹Сильные стороны:
Крупнейшая российская сеть магазинов товаров для детей с долей рынка около 25%;
Готовая инфраструктура: склады, интернет-магазин и программа лояльности клиентов;
«Детский мир» - известный бренд с многолетней историей (с 1947 года);
На рынке сегодня просто нет крупных конкурентов у сети;
Рынок сбыта преимущественно -РФ (доля выручки «Детского мира» более 90%);
Лучшая див доходность среди российских ретейлеров (около 9% от средней цены акций Компании за последние 12 месяцев);
Сильные результаты по росту выручки и прибыли за последние 5 лет;
Чистый долг / EBITDA = 1,2
🔹Слабые стороны:
Собственники сегодня: АФК «Система» 52%, Российско-китайский инвестиционный фонд (РКИФ) 14%, у менеджмента – 2%, остальное – в свободном обращении.
Стагнация рынка детских товаров в РФ;
Внутренний потребительский спрос падает;
Реальные доходы россиян не растут с 2014 года.
🔸Возможности:
Успешная реализация планов по захвату 20% рынка Казахстана, Беларуси и товаров для животных может удвоить выручку в ближайшие 10 лет;
В 2020 г. будет запущен собственный маркетплейс по продаже одежды и обуви;
P/E = 10 -лучший показатель по ретейлу 🔥
ROA, % = 8,5 - возможности для улучшения эффективности управления бизнеса в будущем;
Последние два года «Детский мир» показывал хорошие результаты, стабильно платил дивиденды, но котировки компании не менялись.
🔸Угрозы:
Продолжающийся триллер с собственниками компании. АФК «Система» планирует продажу своей доли с декабря 2017 года;
Потенциальный риск отказа от выплаты дивидендов при смене собственника, что может повлечь падение цены акции;
В России постепенно падает количество новорожденных год к году;
🔥Если тебе понравился пост, посоветуй мой канал @fund_ka Делай репосты, подписывайся!
#DSKY #MCX #дивиденды #детскиймир #инвестиции
🔹Сильные стороны:
Крупнейшая российская сеть магазинов товаров для детей с долей рынка около 25%;
Готовая инфраструктура: склады, интернет-магазин и программа лояльности клиентов;
«Детский мир» - известный бренд с многолетней историей (с 1947 года);
На рынке сегодня просто нет крупных конкурентов у сети;
Рынок сбыта преимущественно -РФ (доля выручки «Детского мира» более 90%);
Лучшая див доходность среди российских ретейлеров (около 9% от средней цены акций Компании за последние 12 месяцев);
Сильные результаты по росту выручки и прибыли за последние 5 лет;
Чистый долг / EBITDA = 1,2
🔹Слабые стороны:
Собственники сегодня: АФК «Система» 52%, Российско-китайский инвестиционный фонд (РКИФ) 14%, у менеджмента – 2%, остальное – в свободном обращении.
Стагнация рынка детских товаров в РФ;
Внутренний потребительский спрос падает;
Реальные доходы россиян не растут с 2014 года.
🔸Возможности:
Успешная реализация планов по захвату 20% рынка Казахстана, Беларуси и товаров для животных может удвоить выручку в ближайшие 10 лет;
В 2020 г. будет запущен собственный маркетплейс по продаже одежды и обуви;
P/E = 10 -лучший показатель по ретейлу 🔥
ROA, % = 8,5 - возможности для улучшения эффективности управления бизнеса в будущем;
Последние два года «Детский мир» показывал хорошие результаты, стабильно платил дивиденды, но котировки компании не менялись.
🔸Угрозы:
Продолжающийся триллер с собственниками компании. АФК «Система» планирует продажу своей доли с декабря 2017 года;
Потенциальный риск отказа от выплаты дивидендов при смене собственника, что может повлечь падение цены акции;
В России постепенно падает количество новорожденных год к году;
🔥Если тебе понравился пост, посоветуй мой канал @fund_ka Делай репосты, подписывайся!
#DSKY #MCX #дивиденды #детскиймир #инвестиции
К чему приведёт снижение доли основным акционером в "Детском мире" ?
Привет! 💋
В преддверии выхода операционного отчета #DSKY за II кв. 2020 г., подготовила для тебя #SWOT анализ.
✔️Сильные стороны:
Крупнейшая российская сеть магазинов товаров для детей с долей рынка около 25%;
Развитая инфраструктура бизнес-модели, в т.ч склады, интернет-магазин, логистика, программа лояльности клиентов;
Ежегодный рост выручки и операционной прибыли в период с 2016 года (2020 г – будет исключением) 🏆
Отсутствие крупных конкурентов на рынке России сегодня;
Одна из лучших див доходностей бумаги среди российских ретейлеров (в последние годы более 8%).
Проведённое в середине июня SPO подтвердило наличие высокого спроса на акции, в том числе со стороны институциональных инвесторов (скидка к рыночной цене составила всего 3,9%, а книга была многократно переподписана).
✔️Слабые стороны:
Детский мир - пока ещё «дойная корова» компании АФК Система (выводится почти вся нераспределенная прибыль, наличие отрицательного капитала, ужасающий показатель долга Debt/EBITDA = 10,73) 🔥
✔️Угрозы:
Продолжающееся снижение покупательской способности населения, как следствие снижение денежного потока, который так нужен и АФК Система, и самому Детскому миру;
Стагнация внутреннего потребительского спроса на товары;
Потенциальная конкуренция Детского мира с Ozon.
✔️Возможности:
Экономический эффект от выхода на плановые показатели продаж на рынке Казахстана, а также продаж онлайн-сегмента;
Смена основного акционера (пока совместная доля АФК Система и РКИФ в Детском мире сократилась до 25%).
Если пост был полезен, посоветуй мой канал @fund_ka Делай репосты, подписывайся!
#DSKY #MCX #дивиденды #детскиймир #инвестиции
Привет! 💋
В преддверии выхода операционного отчета #DSKY за II кв. 2020 г., подготовила для тебя #SWOT анализ.
✔️Сильные стороны:
Крупнейшая российская сеть магазинов товаров для детей с долей рынка около 25%;
Развитая инфраструктура бизнес-модели, в т.ч склады, интернет-магазин, логистика, программа лояльности клиентов;
Ежегодный рост выручки и операционной прибыли в период с 2016 года (2020 г – будет исключением) 🏆
Отсутствие крупных конкурентов на рынке России сегодня;
Одна из лучших див доходностей бумаги среди российских ретейлеров (в последние годы более 8%).
Проведённое в середине июня SPO подтвердило наличие высокого спроса на акции, в том числе со стороны институциональных инвесторов (скидка к рыночной цене составила всего 3,9%, а книга была многократно переподписана).
✔️Слабые стороны:
Детский мир - пока ещё «дойная корова» компании АФК Система (выводится почти вся нераспределенная прибыль, наличие отрицательного капитала, ужасающий показатель долга Debt/EBITDA = 10,73) 🔥
✔️Угрозы:
Продолжающееся снижение покупательской способности населения, как следствие снижение денежного потока, который так нужен и АФК Система, и самому Детскому миру;
Стагнация внутреннего потребительского спроса на товары;
Потенциальная конкуренция Детского мира с Ozon.
✔️Возможности:
Экономический эффект от выхода на плановые показатели продаж на рынке Казахстана, а также продаж онлайн-сегмента;
Смена основного акционера (пока совместная доля АФК Система и РКИФ в Детском мире сократилась до 25%).
Если пост был полезен, посоветуй мой канал @fund_ka Делай репосты, подписывайся!
#DSKY #MCX #дивиденды #детскиймир #инвестиции
🔥 Goldman Sachs стал крупнейшим акционером «Детского мира»
Привет! 💋
Сегодня поговорим про ритейл, а точнее про лидера в формате детского ритейла - компанию «Детский мир».
Сначала о главном. Американский банк стал крупнейшим владельцем акций торговой сети. Goldman Sachs через аффилированные структуры стал крупнейшим акционером торговой сети «Детский мир». Доля Goldman Sachs International в компании «Детский мир» выросла с 4,53% до 8,55%. Доля Goldman Sachs Asset Management International в капитале компании увеличилась с 2,61% до 5,56%.
✔️Как итог, «Детский мир» стал первой на российском рынке компанией со 100%-ной долей акций в свободном обращении (free float).
Сегодня компания эффективна в управлении, если смотреть на фундаментальные показатели. Выручка демонстрирует планомерную динамику роста, увеличившись за последние годы с 45 до 110 млрд. руб. Важно, что вместе с выручкой растет и чистая прибыль (с 1,69 до 7,23 млрд. руб.) Причем чистая прибыль растет быстрее выручки, т.е они оптимизируют свою работу и расходы.
Дополнительным плюсом является див доходность бумаги. 9,9% в год, при выплате 2 раза в год.
📊 График здесь
#MCX #DSKY #инвестиции #доход #капитал
Привет! 💋
Сегодня поговорим про ритейл, а точнее про лидера в формате детского ритейла - компанию «Детский мир».
Сначала о главном. Американский банк стал крупнейшим владельцем акций торговой сети. Goldman Sachs через аффилированные структуры стал крупнейшим акционером торговой сети «Детский мир». Доля Goldman Sachs International в компании «Детский мир» выросла с 4,53% до 8,55%. Доля Goldman Sachs Asset Management International в капитале компании увеличилась с 2,61% до 5,56%.
✔️Как итог, «Детский мир» стал первой на российском рынке компанией со 100%-ной долей акций в свободном обращении (free float).
Сегодня компания эффективна в управлении, если смотреть на фундаментальные показатели. Выручка демонстрирует планомерную динамику роста, увеличившись за последние годы с 45 до 110 млрд. руб. Важно, что вместе с выручкой растет и чистая прибыль (с 1,69 до 7,23 млрд. руб.) Причем чистая прибыль растет быстрее выручки, т.е они оптимизируют свою работу и расходы.
Дополнительным плюсом является див доходность бумаги. 9,9% в год, при выплате 2 раза в год.
📊 График здесь
#MCX #DSKY #инвестиции #доход #капитал
Привет!💋
Воскресным днём подробнее поговорим про Детский мир.
Детский мир является лидером в сегменте детских товаров в России и Казахстане, имеет сеть магазинов под названием Детмир и Зоозавр,
С каждым годом растет количество посетителей, млн чел.:
2015- 132; 2016- 156; 2017 -180; 2018- 220; 2019-244.
✔️Продвижение и развитие сети "Детский мир":
В 2019 году открыла 4 пилотных магазина нового формата ПВЗ Детмир, сочетающего в себе розничный магазин и пункт выдачи интернет-заказов, так же Детский мир запустил онлайн продажу выручка которая составила 14,5 млрд руб в 2019, что на +65,2% больше по сравнению с 2018 выручка которого составляет 8,8 млрд руб. По итогам 2019 года выручка группы компаний Детский мир выросла на 16,1% и составила 128,8 млрд рублей.
Детский мир так же славится своими высокими дивидендными выплатами, так например в 2019 году компания выплатила дивиденды в размере 7,0 млрд рублей (9,51 рублей на одну обыкновенную акцию), что соответствует дивидендной доходности в размере 10,4%.
Также была запущена сеть магазинов Зоозавр ориентированный на домашних животных. Российский рынок является одним из крупнейших рынков по числу домашних животных 50% из которых приходится на собак и кошек. Число животных ежегодно увеличивается на 1–2%. При этом основная доля приходится на корма — 85%. Доля постоянно растет за счет увеличения числа владельцев, переходящих на покупной корм. Российский рынок демонстрировал рост даже в период экономического спада (2013–2018 годы), что свидетельствует о нежелании владельцев сокращать расходы на своих питомцев.
💣 Факторы, оказывающие негативное влияние на российский рынок детских товаров:
1. Детское население начинает сокращаться, с годами рождаемость постепенно сокращается: 2014- 13,3; 2015- 13,3; 2016-12,9; 2017-11,5; 2018-10,9; 2019-10,1; 2020 –прогноз 9,8
2. Стагнация потребительских доходов и расходов.
3. Расстановка приоритетов при распределении трат на детские товары, а также рост проникновения Интернета приводят к более осознанному выбору.
4. Эволюция и развитие каналов продаж детских товаров, делающих их более доступными и конкурентоспособными по цене например как Amazon, Wildberries, Дочки-сыночки и др.
🔥В качестве итогов:
Во втором квартале 2020 года открыто 12 магазинов сети Детский мир, традиционно наибольшая доля открытий магазинов приходится на второе полугодие. Всего по итогам 2020 года Компания планирует открыть не менее 70 магазинов сети Детский мир, а также не менее 10 магазинов сети ПВЗ Детмир и 10 торговых точек сети Зоозавр. Несмотря на сложную экономическую и эпидемиологическую ситуацию в стране и мире, Детский мир продемонстрировал высокие темпы роста бизнеса: объем консолидированной выручки вырос на 2,9% год к году до 28,8 млрд рублей.
Во время карантина и режима самоизоляции покупатели резко нарастили онлайн-покупки, однако, начиная с июня, ограничительные меры во многих регионах страны перестали действовать, что позволило покупателям вернуться к привычному образу жизни. В результате, в последнем месяце продажи в России и Казахстане выросли на 16,5%.
#инвестиции #доход #ритеил #MCX #DSKY
Воскресным днём подробнее поговорим про Детский мир.
Детский мир является лидером в сегменте детских товаров в России и Казахстане, имеет сеть магазинов под названием Детмир и Зоозавр,
С каждым годом растет количество посетителей, млн чел.:
2015- 132; 2016- 156; 2017 -180; 2018- 220; 2019-244.
✔️Продвижение и развитие сети "Детский мир":
В 2019 году открыла 4 пилотных магазина нового формата ПВЗ Детмир, сочетающего в себе розничный магазин и пункт выдачи интернет-заказов, так же Детский мир запустил онлайн продажу выручка которая составила 14,5 млрд руб в 2019, что на +65,2% больше по сравнению с 2018 выручка которого составляет 8,8 млрд руб. По итогам 2019 года выручка группы компаний Детский мир выросла на 16,1% и составила 128,8 млрд рублей.
Детский мир так же славится своими высокими дивидендными выплатами, так например в 2019 году компания выплатила дивиденды в размере 7,0 млрд рублей (9,51 рублей на одну обыкновенную акцию), что соответствует дивидендной доходности в размере 10,4%.
Также была запущена сеть магазинов Зоозавр ориентированный на домашних животных. Российский рынок является одним из крупнейших рынков по числу домашних животных 50% из которых приходится на собак и кошек. Число животных ежегодно увеличивается на 1–2%. При этом основная доля приходится на корма — 85%. Доля постоянно растет за счет увеличения числа владельцев, переходящих на покупной корм. Российский рынок демонстрировал рост даже в период экономического спада (2013–2018 годы), что свидетельствует о нежелании владельцев сокращать расходы на своих питомцев.
💣 Факторы, оказывающие негативное влияние на российский рынок детских товаров:
1. Детское население начинает сокращаться, с годами рождаемость постепенно сокращается: 2014- 13,3; 2015- 13,3; 2016-12,9; 2017-11,5; 2018-10,9; 2019-10,1; 2020 –прогноз 9,8
2. Стагнация потребительских доходов и расходов.
3. Расстановка приоритетов при распределении трат на детские товары, а также рост проникновения Интернета приводят к более осознанному выбору.
4. Эволюция и развитие каналов продаж детских товаров, делающих их более доступными и конкурентоспособными по цене например как Amazon, Wildberries, Дочки-сыночки и др.
🔥В качестве итогов:
Во втором квартале 2020 года открыто 12 магазинов сети Детский мир, традиционно наибольшая доля открытий магазинов приходится на второе полугодие. Всего по итогам 2020 года Компания планирует открыть не менее 70 магазинов сети Детский мир, а также не менее 10 магазинов сети ПВЗ Детмир и 10 торговых точек сети Зоозавр. Несмотря на сложную экономическую и эпидемиологическую ситуацию в стране и мире, Детский мир продемонстрировал высокие темпы роста бизнеса: объем консолидированной выручки вырос на 2,9% год к году до 28,8 млрд рублей.
Во время карантина и режима самоизоляции покупатели резко нарастили онлайн-покупки, однако, начиная с июня, ограничительные меры во многих регионах страны перестали действовать, что позволило покупателям вернуться к привычному образу жизни. В результате, в последнем месяце продажи в России и Казахстане выросли на 16,5%.
#инвестиции #доход #ритеил #MCX #DSKY
SWOT анализ Ozon. Предвкушая скорое IPO
Привет! 💋
В начале октября вышла новость, что Ozon собирается провести IPO в США уже в конце 2020 или начале 2021 года. Компания уже подала документы в комиссию по ценным бумагам США и выбрала координаторами Goldman Sachs и Morgan Stanley.
Менеджмент рассчитывает на оценку компании в $3-5 млрд. Это означает, что основной акционер – АФК “Система” (#AFKS), который владеет 43% маркетплейса, может привлечь в рамках IPO $1 млрд. на дальнейшее развитие маркетплейса и укрепить лидирующие позиции на российском рынке e-commerce. Основные траты придутся на логистику, так как уже сейчас 55% заказов приходятся не на Москву.
📊 Показатели:
В 2019 году озон занимал 3 место по выручке от онлайн продаж на рынке e-commerce в России. Выручка компании составила 80 млрд. руб. Лидером является Wildberries, у которого 210 млрд. выручки.
Выручка маркетплейса за 2019 год выросла на 116%, однако компания все еще находится в операционных убытках и не приносит прибыль.
🧮 Оценка:
У Озона нет котировок, чтобы узнать его текущую капитализацию, но по последним внебиржевым сделкам с его пакетами, можно определить, что капитализация компании оценивается в 80-120 млрд. рублей. При размещении за $3 млрд. (~230 млрд руб.) компания будет оценена в 2-3 раза дороже, чем сейчас.
Однако, даже при оценке выше текущей, мультипликатор P/S при капитализации в 230 млрд. будет равен 2,8 – не критично. Для сравнения P/S Mail Group (#MAIL) = 4,3, а Яндекса (#YNDX) P/S = 8,7.
✅ Возможности:
Российский рынок электронной коммерции вырос в 2019 году на 23%, а по прогнозам аналитиков к 2024 году, рынок e-commerce РФ вырастит в 4 раза. Также, проведение IPO, когда рынки штурмуют максимумы, а различные IT, онлайн и т.п. бизнесы на пике, может пройти очень эффективно и принести АФК (#AFKS) максимальную выгоду.
⚠️ Риски:
Рисками является то, что компания на протяжении своего существования убыточна, и при кратном росте выручки, кратно увеличивает убытки.
У Озона достаточно конкурентов, например Wildberries, которые обходит Озон и по выручке, и по посещаемости сайта (125 млн. уник.пос./мес. против 64 млн уник.пос./мес.). Еще и Детский Мир (#DSKY) заявил, что открывает собственный маркетплейс, планируя использовать оффлайн точки как фулфилмент центры.
🤼♀️ На конкурентном рынке сильно страдает маржинальность, но Озон может быть одним из тех, кто переживет конкурентную стадию и перейдет в следующую – олигополию.
Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка
Делай репосты, подписывайся!
Привет! 💋
В начале октября вышла новость, что Ozon собирается провести IPO в США уже в конце 2020 или начале 2021 года. Компания уже подала документы в комиссию по ценным бумагам США и выбрала координаторами Goldman Sachs и Morgan Stanley.
Менеджмент рассчитывает на оценку компании в $3-5 млрд. Это означает, что основной акционер – АФК “Система” (#AFKS), который владеет 43% маркетплейса, может привлечь в рамках IPO $1 млрд. на дальнейшее развитие маркетплейса и укрепить лидирующие позиции на российском рынке e-commerce. Основные траты придутся на логистику, так как уже сейчас 55% заказов приходятся не на Москву.
📊 Показатели:
В 2019 году озон занимал 3 место по выручке от онлайн продаж на рынке e-commerce в России. Выручка компании составила 80 млрд. руб. Лидером является Wildberries, у которого 210 млрд. выручки.
Выручка маркетплейса за 2019 год выросла на 116%, однако компания все еще находится в операционных убытках и не приносит прибыль.
🧮 Оценка:
У Озона нет котировок, чтобы узнать его текущую капитализацию, но по последним внебиржевым сделкам с его пакетами, можно определить, что капитализация компании оценивается в 80-120 млрд. рублей. При размещении за $3 млрд. (~230 млрд руб.) компания будет оценена в 2-3 раза дороже, чем сейчас.
Однако, даже при оценке выше текущей, мультипликатор P/S при капитализации в 230 млрд. будет равен 2,8 – не критично. Для сравнения P/S Mail Group (#MAIL) = 4,3, а Яндекса (#YNDX) P/S = 8,7.
✅ Возможности:
Российский рынок электронной коммерции вырос в 2019 году на 23%, а по прогнозам аналитиков к 2024 году, рынок e-commerce РФ вырастит в 4 раза. Также, проведение IPO, когда рынки штурмуют максимумы, а различные IT, онлайн и т.п. бизнесы на пике, может пройти очень эффективно и принести АФК (#AFKS) максимальную выгоду.
⚠️ Риски:
Рисками является то, что компания на протяжении своего существования убыточна, и при кратном росте выручки, кратно увеличивает убытки.
У Озона достаточно конкурентов, например Wildberries, которые обходит Озон и по выручке, и по посещаемости сайта (125 млн. уник.пос./мес. против 64 млн уник.пос./мес.). Еще и Детский Мир (#DSKY) заявил, что открывает собственный маркетплейс, планируя использовать оффлайн точки как фулфилмент центры.
🤼♀️ На конкурентном рынке сильно страдает маржинальность, но Озон может быть одним из тех, кто переживет конкурентную стадию и перейдет в следующую – олигополию.
Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка
Делай репосты, подписывайся!
Стоит ли сейчас инвестировать в Детский мир?
Привет! 💋
Уверена, ты читал в конце недели про отчётность компании за 3-й квартал. Из главного можно отметить рост выручки на 13,5% до 38,5 млрд руб. Продолжается рост выручки от онлайн деятельности, которая увеличилась в 2,1 раза г/г, а ее доля составила рекордные 21% от общей выручки.
При этом, чистая прибыль снизилась на (4% г/г) до 2,4 млрд. руб. Основной причиной снижения стали курсовые разницы из-за пересчета валютного долга. EBITDA выросла на 24,2% до 5,2 млрд. руб. Рентабельность EBITDA составила 13,5%, что является максимумом за последние 3 года.
#Дивиденды. Менеджмент обещает продолжить платить акционерам всю чистую прибыль на дивиденды. Ожидаемый размер дивиденда по итогам 2020 года составит около 10,56 рублей
✔️За графиком смотрю здесь
#DSKY #инвестиции #прибыль #актив
Привет! 💋
Уверена, ты читал в конце недели про отчётность компании за 3-й квартал. Из главного можно отметить рост выручки на 13,5% до 38,5 млрд руб. Продолжается рост выручки от онлайн деятельности, которая увеличилась в 2,1 раза г/г, а ее доля составила рекордные 21% от общей выручки.
При этом, чистая прибыль снизилась на (4% г/г) до 2,4 млрд. руб. Основной причиной снижения стали курсовые разницы из-за пересчета валютного долга. EBITDA выросла на 24,2% до 5,2 млрд. руб. Рентабельность EBITDA составила 13,5%, что является максимумом за последние 3 года.
#Дивиденды. Менеджмент обещает продолжить платить акционерам всю чистую прибыль на дивиденды. Ожидаемый размер дивиденда по итогам 2020 года составит около 10,56 рублей
✔️За графиком смотрю здесь
#DSKY #инвестиции #прибыль #актив
Рост акции Детского мира, блеф?
Привет! 💋
Вчера абсолютным лидером роста на нашем рынке стали акции Детского мира, подскочившие на 13,5% 🔥 на новостях об оферте со стороны Altus Capital. Компания предложила выкупить 29,9% бумаг с внушительной премией к рынку (по 160 руб.). Это предложение оказалось крайне неожиданным для рынка, особенно в части цены, ведь в сентябре АФК Система и РКИФ продавали 25% по 112 руб. Если выкуп действительно состоится, то это привлекательная возможность для выхода из бумаг по высокой цене. ✔️Допускаю сценарий, когда объем предложения даже может быть выше 29,9%, поэтому в таком случае будет применяться пропорциональный подход к покупке предъявленных бумаг.
В свою очередь совет директоров и менеджмент Детского мира заявили, что не вели никаких предварительных обсуждений с Altus о возможной сделке, не запрашивали от нее никаких предложений и не имеют никакой информации о намерениях и взглядах Altus в отношении компании и доли в капитале, которую она планирует приобрести.
Котировки акции тут
#MCX #DSKY #инвестиции #ритейл #доход
Привет! 💋
Вчера абсолютным лидером роста на нашем рынке стали акции Детского мира, подскочившие на 13,5% 🔥 на новостях об оферте со стороны Altus Capital. Компания предложила выкупить 29,9% бумаг с внушительной премией к рынку (по 160 руб.). Это предложение оказалось крайне неожиданным для рынка, особенно в части цены, ведь в сентябре АФК Система и РКИФ продавали 25% по 112 руб. Если выкуп действительно состоится, то это привлекательная возможность для выхода из бумаг по высокой цене. ✔️Допускаю сценарий, когда объем предложения даже может быть выше 29,9%, поэтому в таком случае будет применяться пропорциональный подход к покупке предъявленных бумаг.
В свою очередь совет директоров и менеджмент Детского мира заявили, что не вели никаких предварительных обсуждений с Altus о возможной сделке, не запрашивали от нее никаких предложений и не имеют никакой информации о намерениях и взглядах Altus в отношении компании и доли в капитале, которую она планирует приобрести.
Котировки акции тут
#MCX #DSKY #инвестиции #ритейл #доход
💼 Про дивиденды
Привет! 💋
2020 г. был не самым простым с точки зрения дивидендного инвестирования. В первой половине года из-за неопределенности, связанной с COVID-19, ряд компаний снизили свои #дивиденды или отложили решение по ним, в частности, #Сбер, Татнефть и ЛСР. Также коронакризис сильно отразился на финансовых результатах и дивидендах нефтяных компаний.
Одной из самых доходных «дивидендных историй» года стали акции Детского мира, обеспечившие 50,5% доходности, из которых 9,9% было обеспечено дивидендами ⚠️ Долгосрочный взгляд на бумаги остается умеренно позитивным.
Отличные результаты продемонстрировали экспортеры: Северсталь, ФосАгро, Норникель. Хорошие результаты показали консервативные внутренние истории: МТС и Юнипро. Дивидендная доходность телеоператора среди бумаг портфеля была максимальной — 13,2%.
#портфель #прибыль #актив #DSKY
Привет! 💋
2020 г. был не самым простым с точки зрения дивидендного инвестирования. В первой половине года из-за неопределенности, связанной с COVID-19, ряд компаний снизили свои #дивиденды или отложили решение по ним, в частности, #Сбер, Татнефть и ЛСР. Также коронакризис сильно отразился на финансовых результатах и дивидендах нефтяных компаний.
Одной из самых доходных «дивидендных историй» года стали акции Детского мира, обеспечившие 50,5% доходности, из которых 9,9% было обеспечено дивидендами ⚠️ Долгосрочный взгляд на бумаги остается умеренно позитивным.
Отличные результаты продемонстрировали экспортеры: Северсталь, ФосАгро, Норникель. Хорошие результаты показали консервативные внутренние истории: МТС и Юнипро. Дивидендная доходность телеоператора среди бумаг портфеля была максимальной — 13,2%.
#портфель #прибыль #актив #DSKY
Привет! 💋
Сегодня Детский мир отчитается по МСФО. ✔️Ранее сообщалось, что выручка ретейлера по итогам года увеличилась на 11,9%, до 142,9 млрд руб. EBITDA, по прогнозу, составит 25 млрд руб., прибыль — 6 млрд руб. За счет роста интернет-продаж, открытия новых магазинов и общей инфляции выручка в текущем году может достичь 167-170 млрд руб., а рентабельность бизнеса не ухудшится.
⚠️ Приток средств в фонды сократился. За неделю инвесторы, ориентированные на Россию, привлекли $50 млн, то есть втрое меньше, чем неделей ранее. Это отражается на динамике всего рынка, но в первую очередь долгового. Котировки бенчмарка Россия-28 на минимуме с начала года, и даже привязанные к инфляции бумаги корректируются. Инвесторы обеспокоены инфляцией, в том числе долларовой, поэтому сокращают позиции в российских еврооблигациях. Наиболее надежными сейчас выглядят акции банков и нефтегазового сектора. При этом коррекция в диапазоне 5-10% в марте представляется наиболее вероятным сценарием.
✔️Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!
#DSKY #инвестиции #ритейл #прибыль
Сегодня Детский мир отчитается по МСФО. ✔️Ранее сообщалось, что выручка ретейлера по итогам года увеличилась на 11,9%, до 142,9 млрд руб. EBITDA, по прогнозу, составит 25 млрд руб., прибыль — 6 млрд руб. За счет роста интернет-продаж, открытия новых магазинов и общей инфляции выручка в текущем году может достичь 167-170 млрд руб., а рентабельность бизнеса не ухудшится.
⚠️ Приток средств в фонды сократился. За неделю инвесторы, ориентированные на Россию, привлекли $50 млн, то есть втрое меньше, чем неделей ранее. Это отражается на динамике всего рынка, но в первую очередь долгового. Котировки бенчмарка Россия-28 на минимуме с начала года, и даже привязанные к инфляции бумаги корректируются. Инвесторы обеспокоены инфляцией, в том числе долларовой, поэтому сокращают позиции в российских еврооблигациях. Наиболее надежными сейчас выглядят акции банков и нефтегазового сектора. При этом коррекция в диапазоне 5-10% в марте представляется наиболее вероятным сценарием.
✔️Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!
#DSKY #инвестиции #ритейл #прибыль
💣 Перспективы российского лидера розничной торговли детскими товарами
Привет! 💋
Сегодня поразмышляем над бумагами "Детский мир". В состав группы входят торговые сети "Детский мир", "Детмир.ру" и сеть магазинов товаров для животных "Зоозавр". ✔️По состоянию на 31 декабря 2020 года сеть магазинов "Детский мир" представлена 868 магазинами, расположенными в 331 городе России, Казахстана и Беларуси. Совокупная торговая площадь магазинов группы компаний - 897 тыс. кв. м.
Факторы привлекательности:
▫️Одной из основных сильных сторон "Детского мира" можно назвать способность масштабировать свой бизнес, делая его более клиентоориентированным. Это лидер в своей индустрии - продажи детских товаров. На данный момент 22% всех продаж детских товаров в России осуществляется "Детским миром"
Что касается предположительных капитальных инвестиций, то они должны составить около 100 млн руб. для региональных центров и не более 2,5 млрд руб. для федеральных. Помимо этого, компания рассчитывает тратить не более 4 млрд руб. на развитие своей IT-инфраструктуры.
▫️Стабильные дивидендные выплаты. "Детский мир" планирует сохранить рекомендацию распределять 100% чистой прибыли по данным отчетности, подготовленной в соответствии с российскими стандартами учета, и не менее 50% по стандартам МСФО. Чертой, после которой компания задумается о продолжении данной политики, является коэффициент 2,0xчистого долга к скорректированной EBITDA. По итогам 2020 года этот показатель находился на комфортном уровне 1,1x чистого долга к скорректированной EBITDA. По нашим оценкам, финальный дивиденд за 2020 год может составить 5,80 руб. на акцию с дивидендной доходностью 4,2% к текущей цене.
▫️"Детский мир" отличается высокой операционной эффективностью, что выражается в превышающих средние по индустрии коэффициенты маржинальности. Так, маржа операционной прибыли по итогам 2020 года составляла 10,2% при среднем показателе по индустрии 6,5%.
▫️К преимуществам "Детского мира" можно смело отнести технологичную сторону компании. Как говорилось выше, мобильное приложение играет важную роль в переходе к онлайн-продажам.
▫️Компания выигрывает от действий государства по стимулированию рождаемости в России.
✔️Финансы. По итогам 2020 года компания показала рост выручки в размере 11%, таким образом показатель достиг 142,9 млрд руб. Согласно стратегии "Детского мира", компания намерена сохранить двузначные темпы роста общих продаж в среднесрочной перспективе. При этом все большее значение будут играть онлайн-продажи. Так, на конец 2019 года на онлайн-продажи приходилось 11% выручки компании. В 2020 году этот показатель вырос более чем в два раза и составил 24%. К среднесрочным целям относится увеличение этого показателя до 45% (примерно до 2024 года).
Несмотря на то что показатель чистого долга / EBITDA сейчас выше относительно предыдущих нескольких лет, важно отметить, что средневзвешенная стоимость долга снижается. Это, а также эффективные инвестиции компании в масштабирование и улучшение своего бизнеса, оправдывает такие уровни чистого долга / EBITDA.
📌Риски:
▫️Зависимость от внешних поставок игрушек и других товаров. В первую очередь от Китая, на который приходится около 50% всего ассортимента "Детского мира". При ухудшении торговых или политических отношений со странами - экспортерами товаров "Детского мира", можно ожидать ухудшения финансовых показателей бизнеса.
▫️Долгосрочный тренд на снижение использования пластика в силу загрязнения океанов и окружающей среды потенциально угрожает ретейлерам и производителям детских игрушек в краткосрочной и среднесрочной перспективах. Это весомый риск, так как около 80–90% всех проданных игрушек либо полностью сделаны из пластика, либо содержат значительное количество пластика.
📊 График смотрю тут
#инвестор #ритейл #MCX #DSKY #дивиденды
Привет! 💋
Сегодня поразмышляем над бумагами "Детский мир". В состав группы входят торговые сети "Детский мир", "Детмир.ру" и сеть магазинов товаров для животных "Зоозавр". ✔️По состоянию на 31 декабря 2020 года сеть магазинов "Детский мир" представлена 868 магазинами, расположенными в 331 городе России, Казахстана и Беларуси. Совокупная торговая площадь магазинов группы компаний - 897 тыс. кв. м.
Факторы привлекательности:
▫️Одной из основных сильных сторон "Детского мира" можно назвать способность масштабировать свой бизнес, делая его более клиентоориентированным. Это лидер в своей индустрии - продажи детских товаров. На данный момент 22% всех продаж детских товаров в России осуществляется "Детским миром"
Что касается предположительных капитальных инвестиций, то они должны составить около 100 млн руб. для региональных центров и не более 2,5 млрд руб. для федеральных. Помимо этого, компания рассчитывает тратить не более 4 млрд руб. на развитие своей IT-инфраструктуры.
▫️Стабильные дивидендные выплаты. "Детский мир" планирует сохранить рекомендацию распределять 100% чистой прибыли по данным отчетности, подготовленной в соответствии с российскими стандартами учета, и не менее 50% по стандартам МСФО. Чертой, после которой компания задумается о продолжении данной политики, является коэффициент 2,0xчистого долга к скорректированной EBITDA. По итогам 2020 года этот показатель находился на комфортном уровне 1,1x чистого долга к скорректированной EBITDA. По нашим оценкам, финальный дивиденд за 2020 год может составить 5,80 руб. на акцию с дивидендной доходностью 4,2% к текущей цене.
▫️"Детский мир" отличается высокой операционной эффективностью, что выражается в превышающих средние по индустрии коэффициенты маржинальности. Так, маржа операционной прибыли по итогам 2020 года составляла 10,2% при среднем показателе по индустрии 6,5%.
▫️К преимуществам "Детского мира" можно смело отнести технологичную сторону компании. Как говорилось выше, мобильное приложение играет важную роль в переходе к онлайн-продажам.
▫️Компания выигрывает от действий государства по стимулированию рождаемости в России.
✔️Финансы. По итогам 2020 года компания показала рост выручки в размере 11%, таким образом показатель достиг 142,9 млрд руб. Согласно стратегии "Детского мира", компания намерена сохранить двузначные темпы роста общих продаж в среднесрочной перспективе. При этом все большее значение будут играть онлайн-продажи. Так, на конец 2019 года на онлайн-продажи приходилось 11% выручки компании. В 2020 году этот показатель вырос более чем в два раза и составил 24%. К среднесрочным целям относится увеличение этого показателя до 45% (примерно до 2024 года).
Несмотря на то что показатель чистого долга / EBITDA сейчас выше относительно предыдущих нескольких лет, важно отметить, что средневзвешенная стоимость долга снижается. Это, а также эффективные инвестиции компании в масштабирование и улучшение своего бизнеса, оправдывает такие уровни чистого долга / EBITDA.
📌Риски:
▫️Зависимость от внешних поставок игрушек и других товаров. В первую очередь от Китая, на который приходится около 50% всего ассортимента "Детского мира". При ухудшении торговых или политических отношений со странами - экспортерами товаров "Детского мира", можно ожидать ухудшения финансовых показателей бизнеса.
▫️Долгосрочный тренд на снижение использования пластика в силу загрязнения океанов и окружающей среды потенциально угрожает ретейлерам и производителям детских игрушек в краткосрочной и среднесрочной перспективах. Это весомый риск, так как около 80–90% всех проданных игрушек либо полностью сделаны из пластика, либо содержат значительное количество пластика.
📊 График смотрю тут
#инвестор #ритейл #MCX #DSKY #дивиденды
🚀Продажи "Детского мира" выросли почти на треть во 2-м квартале
Привет! 💋
Основные моменты в отчёте.
Общий объем продаж увеличился на 32,2% - до 41,9 млрд руб. При этом общий объем онлайн-продаж в России вырос на 20,1% - до 11,7 млрд руб.: доля онлайн-продаж составила 29,3%. Объем продаж собственных торговых марок и прямого импорта в России вырос на 31,2%, составив 48,0% от общих продаж (+1,2 п.п. год к году).
Торговая площадь магазинов увеличилась на 8,4% до 922 тыс. кв. м.; общая площадь магазинов составила 1 148 тыс. кв. м.
За 1 полугодие 2021 года общий объем продаж увеличился на 23,6% - до 81,5 млрд руб. Общий объем онлайн-продаж в России вырос на 42,4% - до 22,5 млрд руб.: доля онлайн-продаж составила 28,9%. Объем продаж собственных торговых марок и прямого импорта в России вырос на 25,3%, составив 44,3% от общих продаж (+1,5 п.п. год к году).
✔️Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!
#MCX #DSKY #инвестиции #ритейл #отчёт
Привет! 💋
Основные моменты в отчёте.
Общий объем продаж увеличился на 32,2% - до 41,9 млрд руб. При этом общий объем онлайн-продаж в России вырос на 20,1% - до 11,7 млрд руб.: доля онлайн-продаж составила 29,3%. Объем продаж собственных торговых марок и прямого импорта в России вырос на 31,2%, составив 48,0% от общих продаж (+1,2 п.п. год к году).
Торговая площадь магазинов увеличилась на 8,4% до 922 тыс. кв. м.; общая площадь магазинов составила 1 148 тыс. кв. м.
За 1 полугодие 2021 года общий объем продаж увеличился на 23,6% - до 81,5 млрд руб. Общий объем онлайн-продаж в России вырос на 42,4% - до 22,5 млрд руб.: доля онлайн-продаж составила 28,9%. Объем продаж собственных торговых марок и прямого импорта в России вырос на 25,3%, составив 44,3% от общих продаж (+1,5 п.п. год к году).
✔️Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!
#MCX #DSKY #инвестиции #ритейл #отчёт
Актуальные тренды в ритейле РФ
Привет! 💋
Недавно ты попросил меня подробнее рассказать про российский #ритейл и его лидерах. ✔️Сегодня тот самый момент – итоги отчётностей за 2й кв.
Во II квартале на рост выручки продуктовых ритейлеров оказывала влияние высокая база 2020 г., когда из-за пандемии резко выросла активность российских потребителей, традиционно склонных к накоплению продовольственных запасов в периоды неопределенности. Однако почти все компании ускорились, несмотря на этот фактор.
Тенденция к замедлению онлайн-продаж характерна для всех представителей сектора. Пандемийный скачок оказался позади, и снижение темпов роста выглядит вполне логичным. Рост электронной коммерции в поквартальном выражении оказался довольно слабым у всех, кроме Ленты и Детского Мира.
См. скрин. ⚠️ Хуже всего обстоят дела у Ленты. После всплеска в 2020 г. темпы роста выручки вернулись к уровням конца 2019 г., которые уже тогда не внушали инвесторам оптимизма. Традиционно, снижение связано с падением доходов в гипермаркетах, на которые приходится 90% бизнеса компании. Выручка супермаркетов выросла очень скромно — всего на 1% исключительно за счет роста торговой сети. Сопоставимые продажи в супермаркетах сократились на 5,2%.
Лидерами по росту выручки остаются М.Видео и Детский Мир 🏆с наибольшей долей онлайн-продаж (68% и 28% соответственно). Однако здесь необходимо отметить, что II квартал 2020 г. для обеих компаний был довольно слабым, так что внушительный рост по большей части обусловлен низкой базой.
X5 и #Магнит, которые делят первое и второе место в продуктовом ритейле, также выглядят довольно неплохо. Темпы роста Магнита чуть ниже, что защищает лидерские позиции #X5. Однако в III квартале у Магнита ожидается резкий скачок выручки, связанный с отражением в консолидированной отчетности результатов приобретенной сети Дикси. Это сузит разрыв между лидерами и даст Магниту шанс на опережение своего главного конкурента. Но для этого необходимо ускориться.
✅ Резюмирую, наиболее стабильный и сбалансированный рост по-прежнему демонстрирует Детский мир. В сочетании с высокими дивидендами это делает акции привлекательными для инвесторов, хотя мультипликаторы обычно учитывают этот фактор. На текущий момент акции снизились почти на 16% от годовых максимумов, что может быть интересной возможностью для покупок.
#MCX #FIVE #MGNT #MVID #DSKY #дивиденды
Привет! 💋
Недавно ты попросил меня подробнее рассказать про российский #ритейл и его лидерах. ✔️Сегодня тот самый момент – итоги отчётностей за 2й кв.
Во II квартале на рост выручки продуктовых ритейлеров оказывала влияние высокая база 2020 г., когда из-за пандемии резко выросла активность российских потребителей, традиционно склонных к накоплению продовольственных запасов в периоды неопределенности. Однако почти все компании ускорились, несмотря на этот фактор.
Тенденция к замедлению онлайн-продаж характерна для всех представителей сектора. Пандемийный скачок оказался позади, и снижение темпов роста выглядит вполне логичным. Рост электронной коммерции в поквартальном выражении оказался довольно слабым у всех, кроме Ленты и Детского Мира.
См. скрин. ⚠️ Хуже всего обстоят дела у Ленты. После всплеска в 2020 г. темпы роста выручки вернулись к уровням конца 2019 г., которые уже тогда не внушали инвесторам оптимизма. Традиционно, снижение связано с падением доходов в гипермаркетах, на которые приходится 90% бизнеса компании. Выручка супермаркетов выросла очень скромно — всего на 1% исключительно за счет роста торговой сети. Сопоставимые продажи в супермаркетах сократились на 5,2%.
Лидерами по росту выручки остаются М.Видео и Детский Мир 🏆с наибольшей долей онлайн-продаж (68% и 28% соответственно). Однако здесь необходимо отметить, что II квартал 2020 г. для обеих компаний был довольно слабым, так что внушительный рост по большей части обусловлен низкой базой.
X5 и #Магнит, которые делят первое и второе место в продуктовом ритейле, также выглядят довольно неплохо. Темпы роста Магнита чуть ниже, что защищает лидерские позиции #X5. Однако в III квартале у Магнита ожидается резкий скачок выручки, связанный с отражением в консолидированной отчетности результатов приобретенной сети Дикси. Это сузит разрыв между лидерами и даст Магниту шанс на опережение своего главного конкурента. Но для этого необходимо ускориться.
✅ Резюмирую, наиболее стабильный и сбалансированный рост по-прежнему демонстрирует Детский мир. В сочетании с высокими дивидендами это делает акции привлекательными для инвесторов, хотя мультипликаторы обычно учитывают этот фактор. На текущий момент акции снизились почти на 16% от годовых максимумов, что может быть интересной возможностью для покупок.
#MCX #FIVE #MGNT #MVID #DSKY #дивиденды
С максимумов апреля акции Детского мира потеряли уже 15% 📊📉
Привет! 💋
Ты вчера в личном сообщении спросил меня про причины коррекции в бумагах Детского мира. Сразу же подготовила для тебя небольшой обзор.
Одной из основных причин снижения акций в последние месяцы стал дивидендный гэп — по итогам 2020 г. акционерам было выплачено 6,07 руб. на акцию, дивидендная доходность на дату отсечки составила 4%. Так как дивиденды Детского мира предсказуемы и стабильны, то при прочих равных дивидендный гэп должен закрываться относительно быстро. Это может стать одним из факторов для оперативного выкупа образовавшейся просадки.
Кроме того, спрос инвесторов на акции Детского мира оказался под давлением вместе с общим снижением интереса участников рынка на бумаги потребительского сектора. ✔️С июля отраслевой индекс потерял 1% против роста индекса МосБиржи на 1%.
✅ В июле Детский мир опубликовал операционные результаты за II квартал 2021 г. Показатели можно назвать успешными — GMV вырос на 32,2% г/г, выручка увеличилась на 29,6% г/г. Сильный рост обусловлен эффектом низкой базы II квартала 2020 г., когда продажи просели из-за карантинных мер.
Немного о перспективах #DSKY:
✔️Фундаментальный взгляд на акции Детского мира умеренно позитивный. Хорошие операционные показатели II квартала позволяют рассчитывать на улучшение основных финансовых метрик и, соответственно, дивидендов. Компания планирует опубликовать результаты по МСФО 25 августа. Также важен будет отчет по российским стандартам, так как дивиденды зависят от чистой прибыли по РСБУ. Дата его публикации не обозначена, но он может быть представлен вскоре после отчета по МСФО.
✔️Позитивные ожидания по финансовым результатам позволяют предположить крупные дивиденды Детского мира по итогам 9 месяцев. В базовом сценарии промежуточная дивидендная доходность акций компании может достичь 5–6% и в районе 10% на горизонте 12 месяцев.
Важным фактором в инвесткейсе компании остаются высокие темпы роста выручки: Детский мир остается растущей компанией и при этом выплачивает крупные дивиденды — редкость для российского рынка.
Чуть не забыла: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ритейл #капитал #рубль #дивиденды
Привет! 💋
Ты вчера в личном сообщении спросил меня про причины коррекции в бумагах Детского мира. Сразу же подготовила для тебя небольшой обзор.
Одной из основных причин снижения акций в последние месяцы стал дивидендный гэп — по итогам 2020 г. акционерам было выплачено 6,07 руб. на акцию, дивидендная доходность на дату отсечки составила 4%. Так как дивиденды Детского мира предсказуемы и стабильны, то при прочих равных дивидендный гэп должен закрываться относительно быстро. Это может стать одним из факторов для оперативного выкупа образовавшейся просадки.
Кроме того, спрос инвесторов на акции Детского мира оказался под давлением вместе с общим снижением интереса участников рынка на бумаги потребительского сектора. ✔️С июля отраслевой индекс потерял 1% против роста индекса МосБиржи на 1%.
✅ В июле Детский мир опубликовал операционные результаты за II квартал 2021 г. Показатели можно назвать успешными — GMV вырос на 32,2% г/г, выручка увеличилась на 29,6% г/г. Сильный рост обусловлен эффектом низкой базы II квартала 2020 г., когда продажи просели из-за карантинных мер.
Немного о перспективах #DSKY:
✔️Фундаментальный взгляд на акции Детского мира умеренно позитивный. Хорошие операционные показатели II квартала позволяют рассчитывать на улучшение основных финансовых метрик и, соответственно, дивидендов. Компания планирует опубликовать результаты по МСФО 25 августа. Также важен будет отчет по российским стандартам, так как дивиденды зависят от чистой прибыли по РСБУ. Дата его публикации не обозначена, но он может быть представлен вскоре после отчета по МСФО.
✔️Позитивные ожидания по финансовым результатам позволяют предположить крупные дивиденды Детского мира по итогам 9 месяцев. В базовом сценарии промежуточная дивидендная доходность акций компании может достичь 5–6% и в районе 10% на горизонте 12 месяцев.
Важным фактором в инвесткейсе компании остаются высокие темпы роста выручки: Детский мир остается растущей компанией и при этом выплачивает крупные дивиденды — редкость для российского рынка.
Чуть не забыла: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#ритейл #капитал #рубль #дивиденды
Что выбрать инвестору сегодня М.Видео или Детский мир? / Битва на рынке ритейла РФ
Привет! 💋
🔸 М.Видео #MVID - крупнейшая в России розничная сеть на рынке бытовой техники и электроники. Объединяет розничные бренды «М.Видео» и «Эльдорадо». Ритейлер предлагает своим покупателям более 20 000 наименований аудио/видео и цифровой техники, мелкой и крупной бытовой техники, медиа товаров, а также аксессуаров.
📊 Мультипликаторы и Финансовые показатели компании:
Рост выручки у М.Видео стабильный, уже по итогам года компания заработала 417,86 млрд руб. Прибыль компании снизилась в сравнении с тем же 2019 годом на 10%. Да и в целом, относительно прибыли - компания демонстрирует нисходящую тенденцию уже 2 года подряд. Прибыль компании за 2020 год составила 6,5 млрд руб.
Оценка стоимости
P/E - 17,66
P/B - 3,43
P/S - 0,28
Рентабельность
ROA - 1,75 %
ROE - 20,36 %
ROS - 1,57 %
Debt/Equity (Долг / Капитал) - 142,48% Рентабельность по EBITDA - 10,25%
💸 Дивиденды
М.Видео планирует направлять на дивиденды не менее 100% чистой прибыли по МСФО при условии соотношения показателя чистый долг/EBITDA на конец последнего отчётного года на уровне или менее 2,0х. Средний дивидендный доход за 5 лет - 4,15%. Текущая дивидендная доходность - 5,94%.
🔹 Детский мир #DSKY - мультиформатный оператор розничной торговли, лидер в сегменте детских товаров в России, объединяющим национальную розничную сети магазинов «Детский мир», ABC, сеть товаров для животных «Зоозавр». Розничные магазины сети представлены как в России, так странах СНГ.
📊 Мультипликаторы и Финансовые показатели компании:
В сравнении с М.Видео видим такой же стабильный рост выручки от года к году. За 1 кв 2021 года (последние 12 мес) компания заработала 147 млрд руб. Однако по динамике прибыли компания показывает себя лучше. По итогам 1 кв 2021 года (последние 12 мес) прибыль вообще выросла на 25% результат - 8,4 млрд руб.
Оценка стоимости
P/E - 12,02
P/B - (-77,82)
P/S - 0,68
Рентабельность
ROA - 8,69 %
ROS - 5,69 %
Debt/Equity (Долг / Капитал) - (-4 771,55%) Рентабельность по EBITDA - 18,13%
💸 Дивиденды
Дивидендная политика предусматривает выплату не менее 50% чистой прибыли по МСФО, но не более 100% прибыли по РСБУ. Текущая дивидендная доходность - 11,08%.
✅ Подводим итоги
Компании очень похожи по своим денежным потокам. Выручка у обоих стабильно растущая, однако по прибыли мы такого сказать не можем, тут выигрышней смотрится - Детский мир. Также, опираясь на мультипликаторы стоимости, мы понимаем, что Детский мир стоит намного дешевле относительно своего конкурента. М.Видео проигрывает и по эффективности бизнеса - практически все мультипликаторы хуже, чем у конкурента по отрасли.
❗️Обе компании доступны для неквалифицированных инвесторов
⚠️ Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!
Чуть не забыла: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#MVID #DSKY #RETAIL
Привет! 💋
🔸 М.Видео #MVID - крупнейшая в России розничная сеть на рынке бытовой техники и электроники. Объединяет розничные бренды «М.Видео» и «Эльдорадо». Ритейлер предлагает своим покупателям более 20 000 наименований аудио/видео и цифровой техники, мелкой и крупной бытовой техники, медиа товаров, а также аксессуаров.
📊 Мультипликаторы и Финансовые показатели компании:
Рост выручки у М.Видео стабильный, уже по итогам года компания заработала 417,86 млрд руб. Прибыль компании снизилась в сравнении с тем же 2019 годом на 10%. Да и в целом, относительно прибыли - компания демонстрирует нисходящую тенденцию уже 2 года подряд. Прибыль компании за 2020 год составила 6,5 млрд руб.
Оценка стоимости
P/E - 17,66
P/B - 3,43
P/S - 0,28
Рентабельность
ROA - 1,75 %
ROE - 20,36 %
ROS - 1,57 %
Debt/Equity (Долг / Капитал) - 142,48% Рентабельность по EBITDA - 10,25%
💸 Дивиденды
М.Видео планирует направлять на дивиденды не менее 100% чистой прибыли по МСФО при условии соотношения показателя чистый долг/EBITDA на конец последнего отчётного года на уровне или менее 2,0х. Средний дивидендный доход за 5 лет - 4,15%. Текущая дивидендная доходность - 5,94%.
🔹 Детский мир #DSKY - мультиформатный оператор розничной торговли, лидер в сегменте детских товаров в России, объединяющим национальную розничную сети магазинов «Детский мир», ABC, сеть товаров для животных «Зоозавр». Розничные магазины сети представлены как в России, так странах СНГ.
📊 Мультипликаторы и Финансовые показатели компании:
В сравнении с М.Видео видим такой же стабильный рост выручки от года к году. За 1 кв 2021 года (последние 12 мес) компания заработала 147 млрд руб. Однако по динамике прибыли компания показывает себя лучше. По итогам 1 кв 2021 года (последние 12 мес) прибыль вообще выросла на 25% результат - 8,4 млрд руб.
Оценка стоимости
P/E - 12,02
P/B - (-77,82)
P/S - 0,68
Рентабельность
ROA - 8,69 %
ROS - 5,69 %
Debt/Equity (Долг / Капитал) - (-4 771,55%) Рентабельность по EBITDA - 18,13%
💸 Дивиденды
Дивидендная политика предусматривает выплату не менее 50% чистой прибыли по МСФО, но не более 100% прибыли по РСБУ. Текущая дивидендная доходность - 11,08%.
✅ Подводим итоги
Компании очень похожи по своим денежным потокам. Выручка у обоих стабильно растущая, однако по прибыли мы такого сказать не можем, тут выигрышней смотрится - Детский мир. Также, опираясь на мультипликаторы стоимости, мы понимаем, что Детский мир стоит намного дешевле относительно своего конкурента. М.Видео проигрывает и по эффективности бизнеса - практически все мультипликаторы хуже, чем у конкурента по отрасли.
❗️Обе компании доступны для неквалифицированных инвесторов
⚠️ Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!
Чуть не забыла: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#MVID #DSKY #RETAIL
О перспективах Детского Мира и Газпром🔥
Отвечаю на, наверное, самые популярные вопросы #FAQ, которые я получаю в последние дни в лс:
✔️Прокомментируйте, пожалуйста, устойчивое падение Детского Мира #DSKY. Все положительные драйверы уже не актуальны?
Ситуация полностью поменялась. Прежние факторы неактуальны. Ни дивиденды, ни темпы роста бизнеса. Сейчас нужно оценить, как компания будет себя чувствовать в новых условиях (нужен отчет за 1 квартал). Слабый рубль, падение темпов экономического роста, увеличение процентных ставок, проблемы с логистикой — все это негативно для компании.
✔️Ваше мнение, чего теперь стоит ожидать инвесторам по бумагам Газпром #GAZP?
Поставки газа продолжаются в штатном режиме, а цены на газ остаются очень высокими. Однако санкционные риски и политическая неопределенность могут продолжать оказывать давление на котировки в начале недели. Волатильность может оставаться повышенной. Ближайший уровень поддержки, где покупатели могут перехватить инициативу, расположен в районе 216 руб. Отскок был бы логичным развитием ситуации при условии благоприятного новостного фона, который остается непредсказуемым.
На среднесрочном горизонте высокие цены на газ в Европе в сочетании с доминирующей долей Газпрома на этом рынке позволяют надеяться на сильные финансовые результаты. При условии сохранения приверженности прежней дивидендной политике выплаты по акциям Газпрома за 2021 и 2022 гг. могут оказаться очень привлекательными, что будет поддерживать рост акций от текущих уровней.
📌Прошу максимальный репост! И, конечно, подписывайтесь на мой канал «Фундаменталка» 👏🏻 Дальше больше!
@fund_ka
Отвечаю на, наверное, самые популярные вопросы #FAQ, которые я получаю в последние дни в лс:
✔️Прокомментируйте, пожалуйста, устойчивое падение Детского Мира #DSKY. Все положительные драйверы уже не актуальны?
Ситуация полностью поменялась. Прежние факторы неактуальны. Ни дивиденды, ни темпы роста бизнеса. Сейчас нужно оценить, как компания будет себя чувствовать в новых условиях (нужен отчет за 1 квартал). Слабый рубль, падение темпов экономического роста, увеличение процентных ставок, проблемы с логистикой — все это негативно для компании.
✔️Ваше мнение, чего теперь стоит ожидать инвесторам по бумагам Газпром #GAZP?
Поставки газа продолжаются в штатном режиме, а цены на газ остаются очень высокими. Однако санкционные риски и политическая неопределенность могут продолжать оказывать давление на котировки в начале недели. Волатильность может оставаться повышенной. Ближайший уровень поддержки, где покупатели могут перехватить инициативу, расположен в районе 216 руб. Отскок был бы логичным развитием ситуации при условии благоприятного новостного фона, который остается непредсказуемым.
На среднесрочном горизонте высокие цены на газ в Европе в сочетании с доминирующей долей Газпрома на этом рынке позволяют надеяться на сильные финансовые результаты. При условии сохранения приверженности прежней дивидендной политике выплаты по акциям Газпрома за 2021 и 2022 гг. могут оказаться очень привлекательными, что будет поддерживать рост акций от текущих уровней.
📌Прошу максимальный репост! И, конечно, подписывайтесь на мой канал «Фундаменталка» 👏🏻 Дальше больше!
@fund_ka
