Производство полупроводников, на что обратить внимание инвестору сегодня?
Applied Materials vs TSM
Привет! 💋
Сегодня сравним 2 производственные компании в секторе проводников . Казалось бы - бум полупроводниковой продукции, тотальный дефицит, для компаний такого рода все должно быть прекрасно. Однако уже сейчас аналитики говорят о возможном падении спроса и как следствие уменьшений темпа роста таких компаний. Итак, давайте решим: к акциям какой компании безопаснее присмотреться в долгосрочной перспективе?
🔹 Taiwan Semiconductor Manufacturing Company #TSM - тайваньская компания, занимающаяся изучением и производством полупроводниковых изделий. Основана в 1987 году правительством Китайской Республики и частными инвесторами. По своей сути - это монополист отрасли, на плечах компании около 55% производства всех проводников в мире.
📊 Мультипликаторы и Финансовые показатели компании:
Выручка у TSM растущая. По итогам 2020 года компания заработала около $48 млрд, что на 34% больше результатов предыдущего года! Для такой огромной компании это серьезные темпы роста, для сравнения до бума полупроводников - выручка компании росла в лучшем случае на 5% в год. Прибыли же компания заработала около $18 млрд, что делает эту компанию супер рентабельной.
Оценка стоимости
P/E - 22,7
P/B - 8,88
P/S - 12,38
Рентабельность
ROA - 18,79 %
ROE - 28,84 %
ROS - 38,37 %
Debt/Equity (Долг / Капитал) - 21,35 % Рентабельность по EBITDA - 69,88 %
💸 Дивиденды
Компания платит дивиденды. TSM выплачивает дивиденды в размере 50-60% от чистой прибыли. Дивиденды выплачиваются один раз в год. Текущая дивидендная доходность - 3,32%
🔸Applied Materials #AMAT - американская корпорация, которая поставляет оборудование, оказывает услуги и продает программное обеспечение для производства полупроводниковых чипов для электроники, дисплеев для компьютеров, смартфонов и телевизоров, а также солнечных панелей. Компания также поставляет оборудование для производства покрытий для гибкой электроники, упаковки и других областей применения. Штаб-квартира компании находится в Санта-Кларе, Калифорния, в Силиконовой долине.
📊 Мультипликаторы и Финансовые показатели компании:
В сравнении с TSM видим похожую картину, однако не все так однозначно. Дело в том что выручка компании по итогам 2020 года составила $17,2 млрд, что ниже показателей собрата в 3 раза. Хоть компания и является однозначно более технологической чем TSM, но это не помогает ей зарабатывать больше. Также если мы взглянем на исторические показатели то увидим, что компания лишь возвратилась к своим результатам за 2018 год. За 2020 год компания показала прибыль в $3,6 млрд.
Оценка стоимости
P/E - 28,68
P/B - 10,60
P/S - 6,41
Рентабельность
ROA - 19,09 %
ROE - 41,90 %
ROS - 22,35 %
Debt/Equity (Долг / Капитал) - 45,44 % Рентабельность по EBITDA - 28,71 %
💸 Дивиденды
Компания платит дивиденды в среднем в размере 22% от прибыли. Средний дивидендный доход за 5 лет - 1,31%. Текущая дивидендная доходность - 0,69%
✅ Подводим итоги
В целом это две немного разные компании. Одна из них оказывает услуги и продает программное обеспечение для производства полупроводниковых чипов, а вторая эти самые чипы производит. На текущий момент показатели второй выглядят интереснее. У TSM в своей отрасли есть неоспоримое преимущество - эта корпорация монополист в производстве чипов, никто не производит так много чипов для всех известных нам компаний: Apple, AMD, Qualcomm, Nvidia. А вот у Applied Materials множество конкурентов которые смотрятся не сильно хуже и предлагают те же услуги - Tokyo Electron Limited, Texas Instruments Incorporated, Field Electron and Ion Company, Hitachi Ltd.
⚠️ Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!
Чуть не забыла: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#TSM #AMAT #semiconductors
Applied Materials vs TSM
Привет! 💋
Сегодня сравним 2 производственные компании в секторе проводников . Казалось бы - бум полупроводниковой продукции, тотальный дефицит, для компаний такого рода все должно быть прекрасно. Однако уже сейчас аналитики говорят о возможном падении спроса и как следствие уменьшений темпа роста таких компаний. Итак, давайте решим: к акциям какой компании безопаснее присмотреться в долгосрочной перспективе?
🔹 Taiwan Semiconductor Manufacturing Company #TSM - тайваньская компания, занимающаяся изучением и производством полупроводниковых изделий. Основана в 1987 году правительством Китайской Республики и частными инвесторами. По своей сути - это монополист отрасли, на плечах компании около 55% производства всех проводников в мире.
📊 Мультипликаторы и Финансовые показатели компании:
Выручка у TSM растущая. По итогам 2020 года компания заработала около $48 млрд, что на 34% больше результатов предыдущего года! Для такой огромной компании это серьезные темпы роста, для сравнения до бума полупроводников - выручка компании росла в лучшем случае на 5% в год. Прибыли же компания заработала около $18 млрд, что делает эту компанию супер рентабельной.
Оценка стоимости
P/E - 22,7
P/B - 8,88
P/S - 12,38
Рентабельность
ROA - 18,79 %
ROE - 28,84 %
ROS - 38,37 %
Debt/Equity (Долг / Капитал) - 21,35 % Рентабельность по EBITDA - 69,88 %
💸 Дивиденды
Компания платит дивиденды. TSM выплачивает дивиденды в размере 50-60% от чистой прибыли. Дивиденды выплачиваются один раз в год. Текущая дивидендная доходность - 3,32%
🔸Applied Materials #AMAT - американская корпорация, которая поставляет оборудование, оказывает услуги и продает программное обеспечение для производства полупроводниковых чипов для электроники, дисплеев для компьютеров, смартфонов и телевизоров, а также солнечных панелей. Компания также поставляет оборудование для производства покрытий для гибкой электроники, упаковки и других областей применения. Штаб-квартира компании находится в Санта-Кларе, Калифорния, в Силиконовой долине.
📊 Мультипликаторы и Финансовые показатели компании:
В сравнении с TSM видим похожую картину, однако не все так однозначно. Дело в том что выручка компании по итогам 2020 года составила $17,2 млрд, что ниже показателей собрата в 3 раза. Хоть компания и является однозначно более технологической чем TSM, но это не помогает ей зарабатывать больше. Также если мы взглянем на исторические показатели то увидим, что компания лишь возвратилась к своим результатам за 2018 год. За 2020 год компания показала прибыль в $3,6 млрд.
Оценка стоимости
P/E - 28,68
P/B - 10,60
P/S - 6,41
Рентабельность
ROA - 19,09 %
ROE - 41,90 %
ROS - 22,35 %
Debt/Equity (Долг / Капитал) - 45,44 % Рентабельность по EBITDA - 28,71 %
💸 Дивиденды
Компания платит дивиденды в среднем в размере 22% от прибыли. Средний дивидендный доход за 5 лет - 1,31%. Текущая дивидендная доходность - 0,69%
✅ Подводим итоги
В целом это две немного разные компании. Одна из них оказывает услуги и продает программное обеспечение для производства полупроводниковых чипов, а вторая эти самые чипы производит. На текущий момент показатели второй выглядят интереснее. У TSM в своей отрасли есть неоспоримое преимущество - эта корпорация монополист в производстве чипов, никто не производит так много чипов для всех известных нам компаний: Apple, AMD, Qualcomm, Nvidia. А вот у Applied Materials множество конкурентов которые смотрятся не сильно хуже и предлагают те же услуги - Tokyo Electron Limited, Texas Instruments Incorporated, Field Electron and Ion Company, Hitachi Ltd.
⚠️ Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!
Чуть не забыла: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#TSM #AMAT #semiconductors
Что выбрать инвестору из сектора полупроводников сегодня? / Битва между Texas Instruments и Intel
Привет! 💋
На время ограничений из-за COVIID-19 была приостановлена деятельность заводов по производству полупроводников. Так возник дефицит продукции, который затронул практически все сегменты рынка. Особенно сильно досталось автомобильной индустрии. Многие корпорации останавливают производство. Однако в ближайшие годы аналитики ожидают рост полупроводниковой индустрии в среднем от 12% до 19% в год и расширение мощностей таких предприятий. Именно поэтому смотрим сегодня на двух представителей данной отрасли - Texas Instruments и Intel.
🔸 Texas Instruments #TXN - американская компания, производитель полупроводниковых элементов, микросхем, электроники и изделий на их основе. Является 4-м в мире по размеру производителем полупроводниковых приборов. Также компания производит микросхемы для широкополосных модемов, компьютерной периферии, электронные бытовые устройства и RFID-метки.
📊 Мультипликаторы и Финансовые показатели компании:
Рост выручки у Texas Instruments нестабильный, однако уже по итогам 2кв 2021 года (последние 12 мес) выручка выросла относительно 2020 года на 15% и составила $16,8 млрд. Прибыль компании также сильно выросла, в сравнении с тем же 2020 годом рост около 20%. Прибыль компании за 2кв 2021 года составила $6,7 млрд.
Оценка стоимости
P/E - 26,17
P/B - 15,78
P/S - 10,50
Рентабельность
ROA - 33,66 %
ROE - 73,20 %
ROS - 40,12 %
Debt/Equity (Долг / Капитал) - 56,05% Рентабельность по EBITDA - 62,24%
💸 Дивиденды
Компания платит дивиденды уже очень давно в среднем в размере 50% от прибыли и увеличивает их от года к году. Средний дивидендный доход за 5 лет - 2,36%. Текущая дивидендная доходность - 2,14%
🔹 Intel Corp #INTC - производитель электронных устройств и компьютерных компонентов, включая микропроцессоры, наборы системной логики (чипсеты). Штаб-квартира расположена в Санта-Кларе, штат Калифорния, США.
📊 Мультипликаторы и Финансовые показатели компании:
В сравнении с Texas Instruments видим более стабильный рост выручки от года к году. За 2 кв 2021 года (последние 12 мес) компания заработала $77,6 млрд. Однако по прибыли компания стагнирует и показывает в среднем результаты за последние 3 года в районе $21 млрд. А по итогам 2 кв 2021 года (последние 12 мес) прибыль вообще упала на 10%.
Оценка стоимости
P/E - 11,75
P/B - 2,56
P/S - 2,81
Рентабельность
ROA - 12,06 %
ROE - 22,90 %
ROS - 23,91 %
Debt/Equity (Долг / Капитал) - 41,56% Рентабельность по EBITDA - 44,70%
💸 Дивиденды
Компания начала платить дивиденды в конце 1992 года. В среднем сейчас Intel направляет на дивиденды 25% от прибыли. Средний дивидендный доход за 5 лет - 2,36%. Текущая дивидендная доходность - 2,59%
✅ Подводим итоги
Сейчас сравнивать данные компании как минимум странно, ведь Intel намного крупнее Texas Instruments. Выручка Интел больше почти в 5 раз, а темпы роста не замедляются. Однако к преимуществам Texas Instruments можно отнести рост прибыли компании и как следствие - выросшие мультипликаторы маржинальности бизнеса, по всем показателям лучше Intel в два раза. Однако компании нужны более стабильные результаты и пока рано делать выводы по итогам 2-ух кварталов. Сейчас же привлекательней смотрится Intel за счет своей недооценки по всем мультипликаторам стоимости относительно Texas Instruments, которая сейчас торгуется в 2, а то и в 3 раза дороже.
❗️Обе компании доступны для неквалифицированных инвесторов
⚠️ Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!
Чуть не забыла: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#TXN #INTC #Semiconductors
Привет! 💋
На время ограничений из-за COVIID-19 была приостановлена деятельность заводов по производству полупроводников. Так возник дефицит продукции, который затронул практически все сегменты рынка. Особенно сильно досталось автомобильной индустрии. Многие корпорации останавливают производство. Однако в ближайшие годы аналитики ожидают рост полупроводниковой индустрии в среднем от 12% до 19% в год и расширение мощностей таких предприятий. Именно поэтому смотрим сегодня на двух представителей данной отрасли - Texas Instruments и Intel.
🔸 Texas Instruments #TXN - американская компания, производитель полупроводниковых элементов, микросхем, электроники и изделий на их основе. Является 4-м в мире по размеру производителем полупроводниковых приборов. Также компания производит микросхемы для широкополосных модемов, компьютерной периферии, электронные бытовые устройства и RFID-метки.
📊 Мультипликаторы и Финансовые показатели компании:
Рост выручки у Texas Instruments нестабильный, однако уже по итогам 2кв 2021 года (последние 12 мес) выручка выросла относительно 2020 года на 15% и составила $16,8 млрд. Прибыль компании также сильно выросла, в сравнении с тем же 2020 годом рост около 20%. Прибыль компании за 2кв 2021 года составила $6,7 млрд.
Оценка стоимости
P/E - 26,17
P/B - 15,78
P/S - 10,50
Рентабельность
ROA - 33,66 %
ROE - 73,20 %
ROS - 40,12 %
Debt/Equity (Долг / Капитал) - 56,05% Рентабельность по EBITDA - 62,24%
💸 Дивиденды
Компания платит дивиденды уже очень давно в среднем в размере 50% от прибыли и увеличивает их от года к году. Средний дивидендный доход за 5 лет - 2,36%. Текущая дивидендная доходность - 2,14%
🔹 Intel Corp #INTC - производитель электронных устройств и компьютерных компонентов, включая микропроцессоры, наборы системной логики (чипсеты). Штаб-квартира расположена в Санта-Кларе, штат Калифорния, США.
📊 Мультипликаторы и Финансовые показатели компании:
В сравнении с Texas Instruments видим более стабильный рост выручки от года к году. За 2 кв 2021 года (последние 12 мес) компания заработала $77,6 млрд. Однако по прибыли компания стагнирует и показывает в среднем результаты за последние 3 года в районе $21 млрд. А по итогам 2 кв 2021 года (последние 12 мес) прибыль вообще упала на 10%.
Оценка стоимости
P/E - 11,75
P/B - 2,56
P/S - 2,81
Рентабельность
ROA - 12,06 %
ROE - 22,90 %
ROS - 23,91 %
Debt/Equity (Долг / Капитал) - 41,56% Рентабельность по EBITDA - 44,70%
💸 Дивиденды
Компания начала платить дивиденды в конце 1992 года. В среднем сейчас Intel направляет на дивиденды 25% от прибыли. Средний дивидендный доход за 5 лет - 2,36%. Текущая дивидендная доходность - 2,59%
✅ Подводим итоги
Сейчас сравнивать данные компании как минимум странно, ведь Intel намного крупнее Texas Instruments. Выручка Интел больше почти в 5 раз, а темпы роста не замедляются. Однако к преимуществам Texas Instruments можно отнести рост прибыли компании и как следствие - выросшие мультипликаторы маржинальности бизнеса, по всем показателям лучше Intel в два раза. Однако компании нужны более стабильные результаты и пока рано делать выводы по итогам 2-ух кварталов. Сейчас же привлекательней смотрится Intel за счет своей недооценки по всем мультипликаторам стоимости относительно Texas Instruments, которая сейчас торгуется в 2, а то и в 3 раза дороже.
❗️Обе компании доступны для неквалифицированных инвесторов
⚠️ Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!
Чуть не забыла: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#TXN #INTC #Semiconductors
Если сектор полупроводники, то только Analog Devices, Inc / Обзор компании
Привет! 💋
〰️ Analog Devices #ADI - американский производитель интегральных микросхем для решения задач преобразования сигналов, в том числе аналого-цифровых преобразователей и цифровых сигнальных процессоров. Компания основана в 1965 двумя выпускниками МИТ Рэйем Стейтом и Мэттью Лорбером. Штаб-квартира расположена в Норвуде, штат Массачусетс, США.
🗺 География выручки:
США - 34%
Европа - 23%
Китай - 22%
Япония - 11%
Остальные страны - 10%
Основные конкуренты компании:
Broadcom Inc., Monolithic Power Systems Inc., Infineon Technologies AG., NXP Semiconductors N.V., Maxim Integrated Products Inc., Texas Instruments Inc., Microchip Technology Inc.
📈 Перспективы
По ранним подсчётам аналитиков - в 2022 году ситуация с полупроводниками для производства гаджетов должна была вернуться в норму. Однако теперь оценки специалистов изменились в худшую сторону. Эксперты считают, что на расширение производственных мощностей могут уйти годы.
И проблем тут несколько:
- Первая причина. Люди продолжают скупать смартфоны, ноутбуки пк и тд, тем самым увеличивается нагрузка на серверы, которым также нужно оборудование.
- Вторая причина. Компаниям не хватает подложек из которых состоят печатные платы, ведь они соединяют различные электронные компоненты. Печатные платы относительно просты в изготовлении, но большинство производителей микросхем, не делают печатных плат, а без них полупроводники не могут взаимодействовать с другими микросхемами в компьютере.
📊 Мультипликаторы и Финансовые показатели компании:
Исторически денежные потоки у компании всегда росли. И пусть вас не смущает небольшое падание прибыли в 2020 году, сегодня дефицит полупроводников с лихвой перекроет это падение. По результатам 2кв 2021 года (12 мес) выручка Analog Devices составила $6,5 млрд. Средний рост выручки за последние 5 лет - 13.2%. Прибыль же по итогам 2кв 2021 года (12 мес) достигла рекордных $1,7 млрд.
Оценка стоимости
P/E - 38
P/B - 5
PEG - 2.2
Рентабельность
ROA - 8.7
ROE - 13.9
Debt/Equity (Долг/Капитал) - 43.5% Net Profit Margin - 26.2%
✔️ Подводим итоги
Analog Devices и до кризиса показывала интересные результаты. Отличная маржинальность, рост денежных потоков, эффективность бизнеса. Также стоимость компании не так чудовищно велика как может показаться на первый взгляд, ведь Forward P/E равен 23.70, что не так плохо в условиях повсеместного хайпа и перспектив роста сферы. Кризис полупроводниковой продукции усугубляется, но производители не спешат вкладывать деньги в расширение бизнеса, многие считают что дефицит - временное явление.
Данный актив доступен для покупки неквалифицированным инвесторам ☝️
❇️ Как вы считаете, сколько продлится кризис полупроводников: 2 года , 5, 10 лет? Пишите своё мнение в комментариях.
#ADI #AnalogDevices #semiconductors
Привет! 💋
〰️ Analog Devices #ADI - американский производитель интегральных микросхем для решения задач преобразования сигналов, в том числе аналого-цифровых преобразователей и цифровых сигнальных процессоров. Компания основана в 1965 двумя выпускниками МИТ Рэйем Стейтом и Мэттью Лорбером. Штаб-квартира расположена в Норвуде, штат Массачусетс, США.
🗺 География выручки:
США - 34%
Европа - 23%
Китай - 22%
Япония - 11%
Остальные страны - 10%
Основные конкуренты компании:
Broadcom Inc., Monolithic Power Systems Inc., Infineon Technologies AG., NXP Semiconductors N.V., Maxim Integrated Products Inc., Texas Instruments Inc., Microchip Technology Inc.
📈 Перспективы
По ранним подсчётам аналитиков - в 2022 году ситуация с полупроводниками для производства гаджетов должна была вернуться в норму. Однако теперь оценки специалистов изменились в худшую сторону. Эксперты считают, что на расширение производственных мощностей могут уйти годы.
И проблем тут несколько:
- Первая причина. Люди продолжают скупать смартфоны, ноутбуки пк и тд, тем самым увеличивается нагрузка на серверы, которым также нужно оборудование.
- Вторая причина. Компаниям не хватает подложек из которых состоят печатные платы, ведь они соединяют различные электронные компоненты. Печатные платы относительно просты в изготовлении, но большинство производителей микросхем, не делают печатных плат, а без них полупроводники не могут взаимодействовать с другими микросхемами в компьютере.
📊 Мультипликаторы и Финансовые показатели компании:
Исторически денежные потоки у компании всегда росли. И пусть вас не смущает небольшое падание прибыли в 2020 году, сегодня дефицит полупроводников с лихвой перекроет это падение. По результатам 2кв 2021 года (12 мес) выручка Analog Devices составила $6,5 млрд. Средний рост выручки за последние 5 лет - 13.2%. Прибыль же по итогам 2кв 2021 года (12 мес) достигла рекордных $1,7 млрд.
Оценка стоимости
P/E - 38
P/B - 5
PEG - 2.2
Рентабельность
ROA - 8.7
ROE - 13.9
Debt/Equity (Долг/Капитал) - 43.5% Net Profit Margin - 26.2%
✔️ Подводим итоги
Analog Devices и до кризиса показывала интересные результаты. Отличная маржинальность, рост денежных потоков, эффективность бизнеса. Также стоимость компании не так чудовищно велика как может показаться на первый взгляд, ведь Forward P/E равен 23.70, что не так плохо в условиях повсеместного хайпа и перспектив роста сферы. Кризис полупроводниковой продукции усугубляется, но производители не спешат вкладывать деньги в расширение бизнеса, многие считают что дефицит - временное явление.
Данный актив доступен для покупки неквалифицированным инвесторам ☝️
❇️ Как вы считаете, сколько продлится кризис полупроводников: 2 года , 5, 10 лет? Пишите своё мнение в комментариях.
#ADI #AnalogDevices #semiconductors
