Если сектор полупроводники, то только Analog Devices, Inc / Обзор компании
Привет! 💋
〰️ Analog Devices #ADI - американский производитель интегральных микросхем для решения задач преобразования сигналов, в том числе аналого-цифровых преобразователей и цифровых сигнальных процессоров. Компания основана в 1965 двумя выпускниками МИТ Рэйем Стейтом и Мэттью Лорбером. Штаб-квартира расположена в Норвуде, штат Массачусетс, США.
🗺 География выручки:
США - 34%
Европа - 23%
Китай - 22%
Япония - 11%
Остальные страны - 10%
Основные конкуренты компании:
Broadcom Inc., Monolithic Power Systems Inc., Infineon Technologies AG., NXP Semiconductors N.V., Maxim Integrated Products Inc., Texas Instruments Inc., Microchip Technology Inc.
📈 Перспективы
По ранним подсчётам аналитиков - в 2022 году ситуация с полупроводниками для производства гаджетов должна была вернуться в норму. Однако теперь оценки специалистов изменились в худшую сторону. Эксперты считают, что на расширение производственных мощностей могут уйти годы.
И проблем тут несколько:
- Первая причина. Люди продолжают скупать смартфоны, ноутбуки пк и тд, тем самым увеличивается нагрузка на серверы, которым также нужно оборудование.
- Вторая причина. Компаниям не хватает подложек из которых состоят печатные платы, ведь они соединяют различные электронные компоненты. Печатные платы относительно просты в изготовлении, но большинство производителей микросхем, не делают печатных плат, а без них полупроводники не могут взаимодействовать с другими микросхемами в компьютере.
📊 Мультипликаторы и Финансовые показатели компании:
Исторически денежные потоки у компании всегда росли. И пусть вас не смущает небольшое падание прибыли в 2020 году, сегодня дефицит полупроводников с лихвой перекроет это падение. По результатам 2кв 2021 года (12 мес) выручка Analog Devices составила $6,5 млрд. Средний рост выручки за последние 5 лет - 13.2%. Прибыль же по итогам 2кв 2021 года (12 мес) достигла рекордных $1,7 млрд.
Оценка стоимости
P/E - 38
P/B - 5
PEG - 2.2
Рентабельность
ROA - 8.7
ROE - 13.9
Debt/Equity (Долг/Капитал) - 43.5% Net Profit Margin - 26.2%
✔️ Подводим итоги
Analog Devices и до кризиса показывала интересные результаты. Отличная маржинальность, рост денежных потоков, эффективность бизнеса. Также стоимость компании не так чудовищно велика как может показаться на первый взгляд, ведь Forward P/E равен 23.70, что не так плохо в условиях повсеместного хайпа и перспектив роста сферы. Кризис полупроводниковой продукции усугубляется, но производители не спешат вкладывать деньги в расширение бизнеса, многие считают что дефицит - временное явление.
Данный актив доступен для покупки неквалифицированным инвесторам ☝️
❇️ Как вы считаете, сколько продлится кризис полупроводников: 2 года , 5, 10 лет? Пишите своё мнение в комментариях.
#ADI #AnalogDevices #semiconductors
Привет! 💋
〰️ Analog Devices #ADI - американский производитель интегральных микросхем для решения задач преобразования сигналов, в том числе аналого-цифровых преобразователей и цифровых сигнальных процессоров. Компания основана в 1965 двумя выпускниками МИТ Рэйем Стейтом и Мэттью Лорбером. Штаб-квартира расположена в Норвуде, штат Массачусетс, США.
🗺 География выручки:
США - 34%
Европа - 23%
Китай - 22%
Япония - 11%
Остальные страны - 10%
Основные конкуренты компании:
Broadcom Inc., Monolithic Power Systems Inc., Infineon Technologies AG., NXP Semiconductors N.V., Maxim Integrated Products Inc., Texas Instruments Inc., Microchip Technology Inc.
📈 Перспективы
По ранним подсчётам аналитиков - в 2022 году ситуация с полупроводниками для производства гаджетов должна была вернуться в норму. Однако теперь оценки специалистов изменились в худшую сторону. Эксперты считают, что на расширение производственных мощностей могут уйти годы.
И проблем тут несколько:
- Первая причина. Люди продолжают скупать смартфоны, ноутбуки пк и тд, тем самым увеличивается нагрузка на серверы, которым также нужно оборудование.
- Вторая причина. Компаниям не хватает подложек из которых состоят печатные платы, ведь они соединяют различные электронные компоненты. Печатные платы относительно просты в изготовлении, но большинство производителей микросхем, не делают печатных плат, а без них полупроводники не могут взаимодействовать с другими микросхемами в компьютере.
📊 Мультипликаторы и Финансовые показатели компании:
Исторически денежные потоки у компании всегда росли. И пусть вас не смущает небольшое падание прибыли в 2020 году, сегодня дефицит полупроводников с лихвой перекроет это падение. По результатам 2кв 2021 года (12 мес) выручка Analog Devices составила $6,5 млрд. Средний рост выручки за последние 5 лет - 13.2%. Прибыль же по итогам 2кв 2021 года (12 мес) достигла рекордных $1,7 млрд.
Оценка стоимости
P/E - 38
P/B - 5
PEG - 2.2
Рентабельность
ROA - 8.7
ROE - 13.9
Debt/Equity (Долг/Капитал) - 43.5% Net Profit Margin - 26.2%
✔️ Подводим итоги
Analog Devices и до кризиса показывала интересные результаты. Отличная маржинальность, рост денежных потоков, эффективность бизнеса. Также стоимость компании не так чудовищно велика как может показаться на первый взгляд, ведь Forward P/E равен 23.70, что не так плохо в условиях повсеместного хайпа и перспектив роста сферы. Кризис полупроводниковой продукции усугубляется, но производители не спешат вкладывать деньги в расширение бизнеса, многие считают что дефицит - временное явление.
Данный актив доступен для покупки неквалифицированным инвесторам ☝️
❇️ Как вы считаете, сколько продлится кризис полупроводников: 2 года , 5, 10 лет? Пишите своё мнение в комментариях.
#ADI #AnalogDevices #semiconductors
