⚠️ Потенциал роста 34,7% на фоне второй волны пандемии
Привет! 💋
Сегодня в центре внимания логистика, #инвестидея по FedEx Corporation
Транспортная компания, предоставляющая широкий спектр услуг по доставке товаров и посылок в США и по всему миру. Кроме того, FedEx обеспечивает дополнительную поддержку документации и других связанных бизнес-услуг.
Fedex – одна из выгодоприобретателей пандемии, поскольку популярность e-commerce площадок и онлайн-покупок среди потребителей возросла. В условиях ограничения покупок в магазинах электронная коммерция стала доминирующим, а в некоторых местах — единственным способом шоппинга. В этом контексте FedEx столкнулась со значительным увеличением спроса на свои услуги в 2020 году. EMarketer прогнозирует, что рост рынка электронной коммерции будет продолжать набирать обороты и поддерживать темпы роста выше 15% в долгосрочной перспективе.
▫️Успехи в M&A. В конце декабря FedEx завершила приобретение платформы электронной коммерции ShopRunner. Это новая организация в рамках FedEx Services, предназначенная для использования огромной информационной базы FedEx для улучшения уровня сервиса цифровых и физических транзакций электронной коммерции. Платформа ShopRunner предлагает бесплатную двухдневную доставку, бесплатный возврат и другие преимущества при покупке у одного из розничных партнеров. Преимущества аналогичны тем, что предлагает Amazon через свой сервис Prime. Приобретение призвано поддержать развитие FedEx в области электронной коммерции и в перспективе сыграть ключевую роль в конкурентной борьбе с Amazon.
▫️Финансы и мультипликаторы. Во время пандемии FedEx смогла продемонстрировать сильные финансовые результаты: в первой половине 2020 финансового года выручка компании выросла на 16% до 39,9 млрд долларов. Операционная маржа увеличилась с 4,56% до 7,66%, операционная прибыль составила $3,06 млрд. Также выросла маржа чистой прибыли до 6,2%, diluted EPS изменилась с $4,97 до $9,26.
В 2020 году компания увеличила количество денежных средств на своем балансе до 8,34 млрд долларов. При этом уровень долгой нагрузки изменился незначительно, Net Debt/Ebitda в 1,87 раза. У компании нет проблем с ликвидностью, операционный денежный поток за первые шесть месяцев составил 5,23 миллиарда долларов.
В 2020 году стоимость компании выросла на 65%. Несмотря на это, компания не переоценена по основным мультипликаторам. Текущие значения EV/S, EV/Ebitda, Current PE составляют соответственно 0,95x, 7,94x, 26,63x. Следует отметить, что компания торгуется на привлекательных уровнях для Forward PE и даже дешевле, чем ее ближайший конкурент United Parcel Service — FedEx имеет 13x и UPS 18,7x.
#FDX #NYSE #инвестиции #доход #капитал
Привет! 💋
Сегодня в центре внимания логистика, #инвестидея по FedEx Corporation
Транспортная компания, предоставляющая широкий спектр услуг по доставке товаров и посылок в США и по всему миру. Кроме того, FedEx обеспечивает дополнительную поддержку документации и других связанных бизнес-услуг.
Fedex – одна из выгодоприобретателей пандемии, поскольку популярность e-commerce площадок и онлайн-покупок среди потребителей возросла. В условиях ограничения покупок в магазинах электронная коммерция стала доминирующим, а в некоторых местах — единственным способом шоппинга. В этом контексте FedEx столкнулась со значительным увеличением спроса на свои услуги в 2020 году. EMarketer прогнозирует, что рост рынка электронной коммерции будет продолжать набирать обороты и поддерживать темпы роста выше 15% в долгосрочной перспективе.
▫️Успехи в M&A. В конце декабря FedEx завершила приобретение платформы электронной коммерции ShopRunner. Это новая организация в рамках FedEx Services, предназначенная для использования огромной информационной базы FedEx для улучшения уровня сервиса цифровых и физических транзакций электронной коммерции. Платформа ShopRunner предлагает бесплатную двухдневную доставку, бесплатный возврат и другие преимущества при покупке у одного из розничных партнеров. Преимущества аналогичны тем, что предлагает Amazon через свой сервис Prime. Приобретение призвано поддержать развитие FedEx в области электронной коммерции и в перспективе сыграть ключевую роль в конкурентной борьбе с Amazon.
▫️Финансы и мультипликаторы. Во время пандемии FedEx смогла продемонстрировать сильные финансовые результаты: в первой половине 2020 финансового года выручка компании выросла на 16% до 39,9 млрд долларов. Операционная маржа увеличилась с 4,56% до 7,66%, операционная прибыль составила $3,06 млрд. Также выросла маржа чистой прибыли до 6,2%, diluted EPS изменилась с $4,97 до $9,26.
В 2020 году компания увеличила количество денежных средств на своем балансе до 8,34 млрд долларов. При этом уровень долгой нагрузки изменился незначительно, Net Debt/Ebitda в 1,87 раза. У компании нет проблем с ликвидностью, операционный денежный поток за первые шесть месяцев составил 5,23 миллиарда долларов.
В 2020 году стоимость компании выросла на 65%. Несмотря на это, компания не переоценена по основным мультипликаторам. Текущие значения EV/S, EV/Ebitda, Current PE составляют соответственно 0,95x, 7,94x, 26,63x. Следует отметить, что компания торгуется на привлекательных уровнях для Forward PE и даже дешевле, чем ее ближайший конкурент United Parcel Service — FedEx имеет 13x и UPS 18,7x.
#FDX #NYSE #инвестиции #доход #капитал
Потенциальный рост 28% на фоне высокого спроса на услуги доставки
Сегодня #инвестидея по FedEx Corp. 🔥
#FDX специализируется на курьерской и почтовой доставке, а также предоставляет иные услуги в области логистики в большинстве стран мира. Компания развозит грузы и посылки более чем в 220 стран мира, доставляя более 3,6 млн посылок каждый рабочий день.
✔️Основные конкуренты: DHL International GmbH, TNT Express N.V., United Parcel Service, Inc.
В чём привлекательность инвестидеи?
1️⃣ Эмоциональная распродажа на фоне слабой отчетности и прогноза низких темпов роста компании
С июня акции FedEx демонстрируют нисходящий тренд. Причина спада — слабые результаты за I квартал 2022 финансового года и ожидание дальнейшего замедления темпов роста после заявления менеджмента компании о том, что увеличение годовой выручки планируется на уровне 7,1%. Этот показатель существенно ниже результатов прошлого года, когда доход увеличился на 21,3%. На этом фоне с июня стоимость компании снизилась на 31%.
На мой взгляд, инвесторы слишком импульсивно отреагировали на представленные результаты и прогноз, т. к. компания сохраняет устойчивое финансовое положение, а ожидания роста на 7,1% для такой крупной международной компании как FedEx — сильный показатель, указывающий на стабильность бизнеса.
2️⃣ Сохранение высокого спроса на услуги доставки и дальнейшее развитие компании
FedEx оказался одним из бенефициаров в условиях пандемии, поскольку электронная коммерция начала пользоваться повышенным спросом на фоне возникших ограничений. По данным Statista и eMarketer, онлайн-ритейл продолжит расти умеренными темпами в ближайшей перспективе, CAGR ожидается на уровне 11,9%. Таким образом, актуальность услуг FedEx будет только возрастать.
На данный момент отрасль доставки продолжает находится под давлением со стороны высокого спроса. Благодаря этому FedEx успешно расширяет собственный бизнес и поддерживает высокие темпы роста доходов. Недавно в рамках дальнейшего развития дочерняя компания FedEx Express инвестировала $100 млн в индийскую судоходную компанию Delhivery. Новый партнер будет предоставлять услуги FedEx Express в Индии.
3️⃣ Оценка компании
У FedEx устойчивое финансовое состояние с умеренным уровнем долговой нагрузки. Размер долга составляет $20,68 млрд, при этом размер ликвидных средств $6,85 млрд. Показатели Net Debt/EBITDA и EBIT/Interest Expense находятся на уровнях 1,42х и 8,15x соответственно. В последнее время FedEx демонстрирует стабильный положительный FCF: размер свободного финансового потока увеличился в 2,7 раза относительно 2020 года и достиг $3,5 млрд.
📌На данный момент по всем основным мультипликаторам FedEx торгуется дешевле конкурентов: EV/S — 0,78x, EV/EBITDA — 6,38x, PE — 10,49x, P/FCF — 6,58x. Медианные значения среднеотраслевых оценок таковы: EV/S — 1,84x, EV/EBITDA — 9,85x, PE — 20,68x, P/FCF — 11,36x.
#инвестиции #логистика #ecommerce
Сегодня #инвестидея по FedEx Corp. 🔥
#FDX специализируется на курьерской и почтовой доставке, а также предоставляет иные услуги в области логистики в большинстве стран мира. Компания развозит грузы и посылки более чем в 220 стран мира, доставляя более 3,6 млн посылок каждый рабочий день.
✔️Основные конкуренты: DHL International GmbH, TNT Express N.V., United Parcel Service, Inc.
В чём привлекательность инвестидеи?
1️⃣ Эмоциональная распродажа на фоне слабой отчетности и прогноза низких темпов роста компании
С июня акции FedEx демонстрируют нисходящий тренд. Причина спада — слабые результаты за I квартал 2022 финансового года и ожидание дальнейшего замедления темпов роста после заявления менеджмента компании о том, что увеличение годовой выручки планируется на уровне 7,1%. Этот показатель существенно ниже результатов прошлого года, когда доход увеличился на 21,3%. На этом фоне с июня стоимость компании снизилась на 31%.
На мой взгляд, инвесторы слишком импульсивно отреагировали на представленные результаты и прогноз, т. к. компания сохраняет устойчивое финансовое положение, а ожидания роста на 7,1% для такой крупной международной компании как FedEx — сильный показатель, указывающий на стабильность бизнеса.
2️⃣ Сохранение высокого спроса на услуги доставки и дальнейшее развитие компании
FedEx оказался одним из бенефициаров в условиях пандемии, поскольку электронная коммерция начала пользоваться повышенным спросом на фоне возникших ограничений. По данным Statista и eMarketer, онлайн-ритейл продолжит расти умеренными темпами в ближайшей перспективе, CAGR ожидается на уровне 11,9%. Таким образом, актуальность услуг FedEx будет только возрастать.
На данный момент отрасль доставки продолжает находится под давлением со стороны высокого спроса. Благодаря этому FedEx успешно расширяет собственный бизнес и поддерживает высокие темпы роста доходов. Недавно в рамках дальнейшего развития дочерняя компания FedEx Express инвестировала $100 млн в индийскую судоходную компанию Delhivery. Новый партнер будет предоставлять услуги FedEx Express в Индии.
3️⃣ Оценка компании
У FedEx устойчивое финансовое состояние с умеренным уровнем долговой нагрузки. Размер долга составляет $20,68 млрд, при этом размер ликвидных средств $6,85 млрд. Показатели Net Debt/EBITDA и EBIT/Interest Expense находятся на уровнях 1,42х и 8,15x соответственно. В последнее время FedEx демонстрирует стабильный положительный FCF: размер свободного финансового потока увеличился в 2,7 раза относительно 2020 года и достиг $3,5 млрд.
📌На данный момент по всем основным мультипликаторам FedEx торгуется дешевле конкурентов: EV/S — 0,78x, EV/EBITDA — 6,38x, PE — 10,49x, P/FCF — 6,58x. Медианные значения среднеотраслевых оценок таковы: EV/S — 1,84x, EV/EBITDA — 9,85x, PE — 20,68x, P/FCF — 11,36x.
#инвестиции #логистика #ecommerce
🚟✈️🇺🇸 ОЛИГОПОЛИЯ НА РЫНКЕ ЭКСПРЕСС-ДОСТАВКИ
Утро пятницы я хочу начать с #инвестидеи по FedEx!
#FDX -одна из ведущих логистических компаний в мире, которая ведет свою деятельность практически во всех странах мира. Наряду с одноранговой United Parcel Service (UPS), FedEx представляет виртуальную олигополию на рынке экспресс-доставки посылок в США, а также имеет значительное глобальное присутствие, ежедневно доставляя около 18 млн посылок. Компания является пионером отрасли экспресс-доставки и одним из выгодоприобретателей роста объемов электронной коммерции.
Цена входа: $230
Цель: $320
Горизонт: 1 год
Потенциал роста 39%
▪️Финансы
В 2021 финансовом году, который завершился 31 мая 2021 года, FedEx увеличила выручку на 21,3% (г/г), а операционную и чистую прибыль в 2,5 и в 4 раза соответственно. Экспоненциальный рост доходов обусловлен пандемией и взрывным ростом e commerce.
В первом финансовом квартале 2022 года, который завершился 31 августа 2021 года, темпы роста бизнеса ожидаемо снизились на фоне высокой базы прошлого года. Выручка увеличилась на 14% г/г (до $22 млрд), но показатель скорректированной чистой прибыли снизился на 7% и составил $1,19 млрд.
🔹Финансовый прогноз
Аналитики предполагают, что скорректированная чистая прибыль FedEx за 2022 финансовый год вырастет на 7,8% и составит $19,6 на акцию, а по итогам последующих пяти лет $29 на акцию. При текущих котировках в $243 за штуку форвардное годовое соотношение Р/Е составляет 12,4х. В 2026 году этот показатель может составить 8,4х. В долгосрочном прогнозе капитализация FedEx продолжит увеличиваться по мере расширения основного бизнеса компании.
✔️Жми buy – если считаешь, что инвестировать стоит! Или sell – если актив сомнительный по твоему мнению и hold – если сложный вопроc.
#актив #прибыль #акции
Утро пятницы я хочу начать с #инвестидеи по FedEx!
#FDX -одна из ведущих логистических компаний в мире, которая ведет свою деятельность практически во всех странах мира. Наряду с одноранговой United Parcel Service (UPS), FedEx представляет виртуальную олигополию на рынке экспресс-доставки посылок в США, а также имеет значительное глобальное присутствие, ежедневно доставляя около 18 млн посылок. Компания является пионером отрасли экспресс-доставки и одним из выгодоприобретателей роста объемов электронной коммерции.
Цена входа: $230
Цель: $320
Горизонт: 1 год
Потенциал роста 39%
▪️Финансы
В 2021 финансовом году, который завершился 31 мая 2021 года, FedEx увеличила выручку на 21,3% (г/г), а операционную и чистую прибыль в 2,5 и в 4 раза соответственно. Экспоненциальный рост доходов обусловлен пандемией и взрывным ростом e commerce.
В первом финансовом квартале 2022 года, который завершился 31 августа 2021 года, темпы роста бизнеса ожидаемо снизились на фоне высокой базы прошлого года. Выручка увеличилась на 14% г/г (до $22 млрд), но показатель скорректированной чистой прибыли снизился на 7% и составил $1,19 млрд.
🔹Финансовый прогноз
Аналитики предполагают, что скорректированная чистая прибыль FedEx за 2022 финансовый год вырастет на 7,8% и составит $19,6 на акцию, а по итогам последующих пяти лет $29 на акцию. При текущих котировках в $243 за штуку форвардное годовое соотношение Р/Е составляет 12,4х. В 2026 году этот показатель может составить 8,4х. В долгосрочном прогнозе капитализация FedEx продолжит увеличиваться по мере расширения основного бизнеса компании.
✔️Жми buy – если считаешь, что инвестировать стоит! Или sell – если актив сомнительный по твоему мнению и hold – если сложный вопроc.
#актив #прибыль #акции
⚔️🚛БИТВА НА РЫНКЕ ЛОГИСТИКИ / ЧТО ВЫБРАТЬ ИНВЕСТОРУ АКЦИИ UPS ИЛИ FEDEX CORPORATION?
В период пандемии рынок доставки существенно вырос. Сегодня большинство покупок в мире делается онлайн и именно *UPS* и *FedEx* являются главными конкурентами и гигантами отрасли. Давайте разберемся, какая компания по фундаментальному анализу предпочтительнее для покупки сегодня?
United Parcel Service #UPS - американская многонациональная компания по доставке и приему грузов и управлению цепочками поставок.
📊 Мультипликаторы и Финансовые показатели компании:
Выручка компании растет. Средний рост выручки за последние 5 лет составил 7,71%. По результатам же 3кв 2021 года (12 мес) UPS заработала $94,4 млрд (+11.6% г/г). Компания стала намного эффективнее в последние годы, т.к выросла чистая прибыль и повысилась рентабельность. По итогам 3кв 2021 года (12 мес) чистая прибыль составила $6,45 млрд.
Оценка стоимости
P/E - 28,90
P/B - 15,46
P/S - 1,97
Рентабельность
ROA - 10,06%
ROE - 856,57%
ROS - 6,83%
Debt/Equity (Долг/Капитал) - 212,57% Рентабельность по EBITDA - 12,66%
FedEx Corporation #FDX - американская компания, предоставляющая почтовые, курьерские и другие логистические услуги по всему миру. Флот грузовых самолётов FedEx является одним из крупнейших в мире и состоит из 379 средне- и дальнемагистральных машин и из 291 ближнемагистрального самолёта. Компания владеет самолётами Boeing, Airbus, McDonnell, ATR, Cessna.
📊 Мультипликаторы и Финансовые показатели компании:
В сравнении с United Parcel имеем похожую картину денежных потоков. Выручка растет и прибыль тоже. Транспортная компания по итогам финансового 2кв 2022 года (12 мес) заработала $89,5 млрд. Рост относительно показателей 2021 финансового года составил 7,13%. По результатам же финансового 2кв 2022 года (12 мес) чистая прибыль составила $4,9 млрд.
Оценка стоимости
P/E - 13,73
P/B - 2,71
P/S - 0,75
Рентабельность
ROA - 5,89%
ROE - 20,34%
ROS - 5,49%
Debt/Equity (Долг/Капитал) - 147,67% Рентабельность по EBITDA - 12,38%
✔️Подводим итоги
Компании по своим показателям рентабельности схожи, однако все же UPS смотрится чуть лучше. Однако у FedEx есть и свои преимущества. Например, компания оценена существенно ниже своего конкурента по мультипликаторам стоимости, а также выручка растет большими темпами.
Даже учитывая более стабильные показатели UPS компания не может оцениваться рынком в два раза выше своего конкурента. Таким образом выбор для инвестора становится очевиден.
⚠️Какую компанию вы добавили бы в свой портфель? Пишите в комментариях
#UPS #FDX #инвестиции #логистика #прибыль
В период пандемии рынок доставки существенно вырос. Сегодня большинство покупок в мире делается онлайн и именно *UPS* и *FedEx* являются главными конкурентами и гигантами отрасли. Давайте разберемся, какая компания по фундаментальному анализу предпочтительнее для покупки сегодня?
United Parcel Service #UPS - американская многонациональная компания по доставке и приему грузов и управлению цепочками поставок.
📊 Мультипликаторы и Финансовые показатели компании:
Выручка компании растет. Средний рост выручки за последние 5 лет составил 7,71%. По результатам же 3кв 2021 года (12 мес) UPS заработала $94,4 млрд (+11.6% г/г). Компания стала намного эффективнее в последние годы, т.к выросла чистая прибыль и повысилась рентабельность. По итогам 3кв 2021 года (12 мес) чистая прибыль составила $6,45 млрд.
Оценка стоимости
P/E - 28,90
P/B - 15,46
P/S - 1,97
Рентабельность
ROA - 10,06%
ROE - 856,57%
ROS - 6,83%
Debt/Equity (Долг/Капитал) - 212,57% Рентабельность по EBITDA - 12,66%
FedEx Corporation #FDX - американская компания, предоставляющая почтовые, курьерские и другие логистические услуги по всему миру. Флот грузовых самолётов FedEx является одним из крупнейших в мире и состоит из 379 средне- и дальнемагистральных машин и из 291 ближнемагистрального самолёта. Компания владеет самолётами Boeing, Airbus, McDonnell, ATR, Cessna.
📊 Мультипликаторы и Финансовые показатели компании:
В сравнении с United Parcel имеем похожую картину денежных потоков. Выручка растет и прибыль тоже. Транспортная компания по итогам финансового 2кв 2022 года (12 мес) заработала $89,5 млрд. Рост относительно показателей 2021 финансового года составил 7,13%. По результатам же финансового 2кв 2022 года (12 мес) чистая прибыль составила $4,9 млрд.
Оценка стоимости
P/E - 13,73
P/B - 2,71
P/S - 0,75
Рентабельность
ROA - 5,89%
ROE - 20,34%
ROS - 5,49%
Debt/Equity (Долг/Капитал) - 147,67% Рентабельность по EBITDA - 12,38%
✔️Подводим итоги
Компании по своим показателям рентабельности схожи, однако все же UPS смотрится чуть лучше. Однако у FedEx есть и свои преимущества. Например, компания оценена существенно ниже своего конкурента по мультипликаторам стоимости, а также выручка растет большими темпами.
Даже учитывая более стабильные показатели UPS компания не может оцениваться рынком в два раза выше своего конкурента. Таким образом выбор для инвестора становится очевиден.
⚠️Какую компанию вы добавили бы в свой портфель? Пишите в комментариях
#UPS #FDX #инвестиции #логистика #прибыль
