🚚 Инвестиции в международную логистику
Привет! 💋
Сегодня #инвестидея по Deutsche Post. 🥇Ведущая мировая логистическая и почтовая компания, базирующаяся в Бонне, Германия.
Компания предлагает комплексное портфолио логистических продуктов и решений: от внутренней и международной доставки грузов до международной экспресс-доставки и автомобильных, воздушных и морских грузоперевозок, а также услуги по электронной коммерции и управлению цепочками поставок.
✔️Финансы. Deutsche Post представила сильные финансовые результаты своей деятельности по итогам четвертого квартала и всего 2020 года. За 12 мес. 2020 года выручка компании увеличилась на 5,5% г/г и составила 66,8 млрд евро, показатель EBITDA увеличился на 11,1% г/г и достиг 8,7 млрд евро, а чистая прибыль, приходящаяся на акционеров компании, составила почти 3 млрд евро, что на 13,6% выше показателя годом ранее.
Чистый денежный поток Deutsche Post от операционной деятельности увеличился на 27,3% г/г, с 6,05 млрд евро до 7,7 млрд евро, а чистый долг сократился на 3% г/г, с 13,4 млрд евро до 12,9 млрд евро.
✅ На рынке. В течение последних 12 мес. акции Deutsche Post (DPWGn.DE) демонстрируют динамику лучше индекса немецкого рынка DAX, европейского рынка STOXX 600, а также отраслевого бенчмарка iShares STOXX 600 Industrial Goods & Services UCITS ETF. Индекс немецкого рынка DAX с 9 апреля 2020 года поднялся на 39%, европейского рынка STOXX 600 - на 29%, а акции DPWGn.DE повысились в цене на 66%. ETF промышленного сектора Европы за период окреп на 49%
▫️Мультипликаторы:
P/E 2021Е = 15,48
EV/EBITDA2021E = 7,34
Дивиденд, евро = 1,5
Чуть не забыла: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#инвестор #DPWGn #капитал #логистика #дивиденды
Привет! 💋
Сегодня #инвестидея по Deutsche Post. 🥇Ведущая мировая логистическая и почтовая компания, базирующаяся в Бонне, Германия.
Компания предлагает комплексное портфолио логистических продуктов и решений: от внутренней и международной доставки грузов до международной экспресс-доставки и автомобильных, воздушных и морских грузоперевозок, а также услуги по электронной коммерции и управлению цепочками поставок.
✔️Финансы. Deutsche Post представила сильные финансовые результаты своей деятельности по итогам четвертого квартала и всего 2020 года. За 12 мес. 2020 года выручка компании увеличилась на 5,5% г/г и составила 66,8 млрд евро, показатель EBITDA увеличился на 11,1% г/г и достиг 8,7 млрд евро, а чистая прибыль, приходящаяся на акционеров компании, составила почти 3 млрд евро, что на 13,6% выше показателя годом ранее.
Чистый денежный поток Deutsche Post от операционной деятельности увеличился на 27,3% г/г, с 6,05 млрд евро до 7,7 млрд евро, а чистый долг сократился на 3% г/г, с 13,4 млрд евро до 12,9 млрд евро.
✅ На рынке. В течение последних 12 мес. акции Deutsche Post (DPWGn.DE) демонстрируют динамику лучше индекса немецкого рынка DAX, европейского рынка STOXX 600, а также отраслевого бенчмарка iShares STOXX 600 Industrial Goods & Services UCITS ETF. Индекс немецкого рынка DAX с 9 апреля 2020 года поднялся на 39%, европейского рынка STOXX 600 - на 29%, а акции DPWGn.DE повысились в цене на 66%. ETF промышленного сектора Европы за период окреп на 49%
▫️Мультипликаторы:
P/E 2021Е = 15,48
EV/EBITDA2021E = 7,34
Дивиденд, евро = 1,5
Чуть не забыла: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#инвестор #DPWGn #капитал #логистика #дивиденды
Потенциальный рост 28% на фоне высокого спроса на услуги доставки
Сегодня #инвестидея по FedEx Corp. 🔥
#FDX специализируется на курьерской и почтовой доставке, а также предоставляет иные услуги в области логистики в большинстве стран мира. Компания развозит грузы и посылки более чем в 220 стран мира, доставляя более 3,6 млн посылок каждый рабочий день.
✔️Основные конкуренты: DHL International GmbH, TNT Express N.V., United Parcel Service, Inc.
В чём привлекательность инвестидеи?
1️⃣ Эмоциональная распродажа на фоне слабой отчетности и прогноза низких темпов роста компании
С июня акции FedEx демонстрируют нисходящий тренд. Причина спада — слабые результаты за I квартал 2022 финансового года и ожидание дальнейшего замедления темпов роста после заявления менеджмента компании о том, что увеличение годовой выручки планируется на уровне 7,1%. Этот показатель существенно ниже результатов прошлого года, когда доход увеличился на 21,3%. На этом фоне с июня стоимость компании снизилась на 31%.
На мой взгляд, инвесторы слишком импульсивно отреагировали на представленные результаты и прогноз, т. к. компания сохраняет устойчивое финансовое положение, а ожидания роста на 7,1% для такой крупной международной компании как FedEx — сильный показатель, указывающий на стабильность бизнеса.
2️⃣ Сохранение высокого спроса на услуги доставки и дальнейшее развитие компании
FedEx оказался одним из бенефициаров в условиях пандемии, поскольку электронная коммерция начала пользоваться повышенным спросом на фоне возникших ограничений. По данным Statista и eMarketer, онлайн-ритейл продолжит расти умеренными темпами в ближайшей перспективе, CAGR ожидается на уровне 11,9%. Таким образом, актуальность услуг FedEx будет только возрастать.
На данный момент отрасль доставки продолжает находится под давлением со стороны высокого спроса. Благодаря этому FedEx успешно расширяет собственный бизнес и поддерживает высокие темпы роста доходов. Недавно в рамках дальнейшего развития дочерняя компания FedEx Express инвестировала $100 млн в индийскую судоходную компанию Delhivery. Новый партнер будет предоставлять услуги FedEx Express в Индии.
3️⃣ Оценка компании
У FedEx устойчивое финансовое состояние с умеренным уровнем долговой нагрузки. Размер долга составляет $20,68 млрд, при этом размер ликвидных средств $6,85 млрд. Показатели Net Debt/EBITDA и EBIT/Interest Expense находятся на уровнях 1,42х и 8,15x соответственно. В последнее время FedEx демонстрирует стабильный положительный FCF: размер свободного финансового потока увеличился в 2,7 раза относительно 2020 года и достиг $3,5 млрд.
📌На данный момент по всем основным мультипликаторам FedEx торгуется дешевле конкурентов: EV/S — 0,78x, EV/EBITDA — 6,38x, PE — 10,49x, P/FCF — 6,58x. Медианные значения среднеотраслевых оценок таковы: EV/S — 1,84x, EV/EBITDA — 9,85x, PE — 20,68x, P/FCF — 11,36x.
#инвестиции #логистика #ecommerce
Сегодня #инвестидея по FedEx Corp. 🔥
#FDX специализируется на курьерской и почтовой доставке, а также предоставляет иные услуги в области логистики в большинстве стран мира. Компания развозит грузы и посылки более чем в 220 стран мира, доставляя более 3,6 млн посылок каждый рабочий день.
✔️Основные конкуренты: DHL International GmbH, TNT Express N.V., United Parcel Service, Inc.
В чём привлекательность инвестидеи?
1️⃣ Эмоциональная распродажа на фоне слабой отчетности и прогноза низких темпов роста компании
С июня акции FedEx демонстрируют нисходящий тренд. Причина спада — слабые результаты за I квартал 2022 финансового года и ожидание дальнейшего замедления темпов роста после заявления менеджмента компании о том, что увеличение годовой выручки планируется на уровне 7,1%. Этот показатель существенно ниже результатов прошлого года, когда доход увеличился на 21,3%. На этом фоне с июня стоимость компании снизилась на 31%.
На мой взгляд, инвесторы слишком импульсивно отреагировали на представленные результаты и прогноз, т. к. компания сохраняет устойчивое финансовое положение, а ожидания роста на 7,1% для такой крупной международной компании как FedEx — сильный показатель, указывающий на стабильность бизнеса.
2️⃣ Сохранение высокого спроса на услуги доставки и дальнейшее развитие компании
FedEx оказался одним из бенефициаров в условиях пандемии, поскольку электронная коммерция начала пользоваться повышенным спросом на фоне возникших ограничений. По данным Statista и eMarketer, онлайн-ритейл продолжит расти умеренными темпами в ближайшей перспективе, CAGR ожидается на уровне 11,9%. Таким образом, актуальность услуг FedEx будет только возрастать.
На данный момент отрасль доставки продолжает находится под давлением со стороны высокого спроса. Благодаря этому FedEx успешно расширяет собственный бизнес и поддерживает высокие темпы роста доходов. Недавно в рамках дальнейшего развития дочерняя компания FedEx Express инвестировала $100 млн в индийскую судоходную компанию Delhivery. Новый партнер будет предоставлять услуги FedEx Express в Индии.
3️⃣ Оценка компании
У FedEx устойчивое финансовое состояние с умеренным уровнем долговой нагрузки. Размер долга составляет $20,68 млрд, при этом размер ликвидных средств $6,85 млрд. Показатели Net Debt/EBITDA и EBIT/Interest Expense находятся на уровнях 1,42х и 8,15x соответственно. В последнее время FedEx демонстрирует стабильный положительный FCF: размер свободного финансового потока увеличился в 2,7 раза относительно 2020 года и достиг $3,5 млрд.
📌На данный момент по всем основным мультипликаторам FedEx торгуется дешевле конкурентов: EV/S — 0,78x, EV/EBITDA — 6,38x, PE — 10,49x, P/FCF — 6,58x. Медианные значения среднеотраслевых оценок таковы: EV/S — 1,84x, EV/EBITDA — 9,85x, PE — 20,68x, P/FCF — 11,36x.
#инвестиции #логистика #ecommerce
⚔️🚛БИТВА НА РЫНКЕ ЛОГИСТИКИ / ЧТО ВЫБРАТЬ ИНВЕСТОРУ АКЦИИ UPS ИЛИ FEDEX CORPORATION?
В период пандемии рынок доставки существенно вырос. Сегодня большинство покупок в мире делается онлайн и именно *UPS* и *FedEx* являются главными конкурентами и гигантами отрасли. Давайте разберемся, какая компания по фундаментальному анализу предпочтительнее для покупки сегодня?
United Parcel Service #UPS - американская многонациональная компания по доставке и приему грузов и управлению цепочками поставок.
📊 Мультипликаторы и Финансовые показатели компании:
Выручка компании растет. Средний рост выручки за последние 5 лет составил 7,71%. По результатам же 3кв 2021 года (12 мес) UPS заработала $94,4 млрд (+11.6% г/г). Компания стала намного эффективнее в последние годы, т.к выросла чистая прибыль и повысилась рентабельность. По итогам 3кв 2021 года (12 мес) чистая прибыль составила $6,45 млрд.
Оценка стоимости
P/E - 28,90
P/B - 15,46
P/S - 1,97
Рентабельность
ROA - 10,06%
ROE - 856,57%
ROS - 6,83%
Debt/Equity (Долг/Капитал) - 212,57% Рентабельность по EBITDA - 12,66%
FedEx Corporation #FDX - американская компания, предоставляющая почтовые, курьерские и другие логистические услуги по всему миру. Флот грузовых самолётов FedEx является одним из крупнейших в мире и состоит из 379 средне- и дальнемагистральных машин и из 291 ближнемагистрального самолёта. Компания владеет самолётами Boeing, Airbus, McDonnell, ATR, Cessna.
📊 Мультипликаторы и Финансовые показатели компании:
В сравнении с United Parcel имеем похожую картину денежных потоков. Выручка растет и прибыль тоже. Транспортная компания по итогам финансового 2кв 2022 года (12 мес) заработала $89,5 млрд. Рост относительно показателей 2021 финансового года составил 7,13%. По результатам же финансового 2кв 2022 года (12 мес) чистая прибыль составила $4,9 млрд.
Оценка стоимости
P/E - 13,73
P/B - 2,71
P/S - 0,75
Рентабельность
ROA - 5,89%
ROE - 20,34%
ROS - 5,49%
Debt/Equity (Долг/Капитал) - 147,67% Рентабельность по EBITDA - 12,38%
✔️Подводим итоги
Компании по своим показателям рентабельности схожи, однако все же UPS смотрится чуть лучше. Однако у FedEx есть и свои преимущества. Например, компания оценена существенно ниже своего конкурента по мультипликаторам стоимости, а также выручка растет большими темпами.
Даже учитывая более стабильные показатели UPS компания не может оцениваться рынком в два раза выше своего конкурента. Таким образом выбор для инвестора становится очевиден.
⚠️Какую компанию вы добавили бы в свой портфель? Пишите в комментариях
#UPS #FDX #инвестиции #логистика #прибыль
В период пандемии рынок доставки существенно вырос. Сегодня большинство покупок в мире делается онлайн и именно *UPS* и *FedEx* являются главными конкурентами и гигантами отрасли. Давайте разберемся, какая компания по фундаментальному анализу предпочтительнее для покупки сегодня?
United Parcel Service #UPS - американская многонациональная компания по доставке и приему грузов и управлению цепочками поставок.
📊 Мультипликаторы и Финансовые показатели компании:
Выручка компании растет. Средний рост выручки за последние 5 лет составил 7,71%. По результатам же 3кв 2021 года (12 мес) UPS заработала $94,4 млрд (+11.6% г/г). Компания стала намного эффективнее в последние годы, т.к выросла чистая прибыль и повысилась рентабельность. По итогам 3кв 2021 года (12 мес) чистая прибыль составила $6,45 млрд.
Оценка стоимости
P/E - 28,90
P/B - 15,46
P/S - 1,97
Рентабельность
ROA - 10,06%
ROE - 856,57%
ROS - 6,83%
Debt/Equity (Долг/Капитал) - 212,57% Рентабельность по EBITDA - 12,66%
FedEx Corporation #FDX - американская компания, предоставляющая почтовые, курьерские и другие логистические услуги по всему миру. Флот грузовых самолётов FedEx является одним из крупнейших в мире и состоит из 379 средне- и дальнемагистральных машин и из 291 ближнемагистрального самолёта. Компания владеет самолётами Boeing, Airbus, McDonnell, ATR, Cessna.
📊 Мультипликаторы и Финансовые показатели компании:
В сравнении с United Parcel имеем похожую картину денежных потоков. Выручка растет и прибыль тоже. Транспортная компания по итогам финансового 2кв 2022 года (12 мес) заработала $89,5 млрд. Рост относительно показателей 2021 финансового года составил 7,13%. По результатам же финансового 2кв 2022 года (12 мес) чистая прибыль составила $4,9 млрд.
Оценка стоимости
P/E - 13,73
P/B - 2,71
P/S - 0,75
Рентабельность
ROA - 5,89%
ROE - 20,34%
ROS - 5,49%
Debt/Equity (Долг/Капитал) - 147,67% Рентабельность по EBITDA - 12,38%
✔️Подводим итоги
Компании по своим показателям рентабельности схожи, однако все же UPS смотрится чуть лучше. Однако у FedEx есть и свои преимущества. Например, компания оценена существенно ниже своего конкурента по мультипликаторам стоимости, а также выручка растет большими темпами.
Даже учитывая более стабильные показатели UPS компания не может оцениваться рынком в два раза выше своего конкурента. Таким образом выбор для инвестора становится очевиден.
⚠️Какую компанию вы добавили бы в свой портфель? Пишите в комментариях
#UPS #FDX #инвестиции #логистика #прибыль
