​​Выход из «Яндекс.Денег» позволит «Яндексу» развивать собственные сервисы финансовых услуг.

Привет! 💋

Прогрессивная и самая технологичная компания РФ выходит на новый этап своего развития. Уверена, ты уже читал, что Сбербанк и «Яндекс» решили разделить совместные компании: интернет-холдинг получит бизнес интернет-торговли «Яндекс.Маркет», банк — «Яндекс.Деньги». Сделка будет закрыта в третьем квартале 2020 года.

Как к этому относиться? ⚠️Присутствие госбанка в активах частной компании всегда настораживает инвесторов, и напротив – выход из доли, прибавляет уверенности, что история, подобная случившейся с Магнитом, не повторится.

Сделка позволит Яндексу интегрировать «Маркет» с другими сервисами. Например, водители, подключенные к платформе «Яндекс.Такси», и курьеры, сотрудничающие с «Яндекс.Едой» и «Лавкой», смогут доставлять заказы на «последней миле», а интеграция «Маркета» с «Поиском» и «Дзеном» позволит предлагать людям новые сценарии покупки и новые услуги, говорится в сообщении. «Маркет» также сможет уменьшить расходы на логистику и на привлечение покупателей, рассчитывает интернет-компания.

Кроме того, ожидаемая консолидация активов Яндекса в сфере такси и доставки с последующим IPO. Действительно мощный драйвер, за этой историей нужно следить дальше.

Не забываем про потенциальных новых инвесторов в Яндекс, в их числе — «ВТБ Капитал» и Роман Абрамович.

🔥Если пост был интересен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!

#MCX #YNDX #Яндекс #инвестиции #доход

Привет!💋

Сегодня во второй половине дня готовлю для тебя очередной #SWOT анализ. Отличный эмитент с американского рынка! А пока несколько слов про Яндекс.

#Яндекс - технологическая компания, которая создает интеллектуальные продукты и услуги на основе машинного обучения, одна из крупнейших интернет-компаний Европы расположенной в Голландии и ведущий провайдер услуг поиска.

▫️Значительную часть доходов компания получает от интернет-рекламы и организован в операционных сегментах:
1. Поиск и портал в России, Беларуси, Казахстане и на территории Европы.
2. Такси – состоящий из Яндекс такси и Uber, а так же бизнес FoodTech в него входит (Яндекс Етс, Яндекс Повар и Яндекс Лавка, службу доставки гипер-местных магазинов) и бизнес с самоуправляемыми автомобилями.
3. Медиа-услуги- это Яндекс.Музыка, КиноПоиск, Яндекс Афиша и Программа Яндекс ТВ.
4. Объявления – в нее входят Auto.ru, Яндекс Недвижимость и Яндекс Работа.

Помимо основного бизнеса, компания предлагает ряд услуг и продуктов это - Zen, Яндекс Облако, Яндекс Диск, службы геолокации и Яндекс Образование.

О перспективах развития.

С конца 2019 года компания также занимается разработкой собственного робота-доставщика Яндекс Ровер, ориентированного на автономную доставку посылок малого и среднего размера, а также предложить устойчивый способ доставки продуктов питания и товаров.

Разрабатывает собственную технологию автономного вождения. На сегодняшний день парк автономных транспортных средств Яндекса насчитывает 130 автомобилей. Зрелость технологии, а также накопленный реальный пробег делают Яндекс одним из ведущих разработчиков технологий самоуправления в мире.

▫️Финансовые показатели.
Выручка за 2 квартал 2020 г. составила 41,4 млрд рублей, то соответствует уровню 2 кв.2019 г. За шесть месяцев, закончившихся 30 июня, доход 2019 – 78 681 млн руб, а 2020 – 88 410 Изменения составили 12%.

График здесь

#инвестиции #доход #MCX #YNDX

​​Экосистемы Сбер vs Яндекс
Часть 2

🛑 Экосистема Яндекса
Яндекс — один из первопроходцев в создании онлайн-решений для различных задач. Уже к 2010 году в портфеле компании было 50 специализированных сервисов. А сегодня их число превышает 120, но, конечно, не все их можно отнести к категории экосистемных, есть и экспериментальные продукты. Например, после отхода Яндекс.Денег - Сбербанку, у IT-компании образовался пробел в направлении FinTech. Но есть признаки того, что Яндекс намерен самостоятельно работать в этом направлении, ведь были зарегистрированы следующие торговых марки: "ЯБанк", ЯКредиты».

Самые крупные сервисы:
🌍 Яндекс.Карты - карты помогут найти нужное место даже без точного адреса и построят до него маршрут на общественном транспорте, автомобиле или пешком. А также сервис показывает расположение транспорта в реальном времени.
🚕 Яндекс.GO - приложение для заказа такси, еды, продуктов, доставки посылок, аренды машин. Работает в Москве, Санкт-Петербурге, Казани и сотне других городов России.
🏪 Яндекс.Маркет - сервис для выбора и покупки товаров. Ему также принадлежит сервис для бизнеса «Яндекс.Маркет Аналитика» и другие эксперименты компании.
🎼 Яндекс.Музыка - стриминговый сервис с десятками миллионов треков в библиотеке, музыкальными подборками, персональными рекомендациями и подкастами
🎬 Яндекс.Дзен и Яндекс.Эфир - интернет-сервисы, предоставляемый швейцарской компанией Yandex Services AG, рекомендательные ленты контента и платформы для блогеров. Здесь можно создавать интересные истории, снимать видео или писать статьи на различные темы.
🍕 Яндекс.Еда - сервис заказа быстрой доставки еды из ресторанов через мобильное приложение или веб-сайт. Доставку осуществляют курьерские службы - партнёры сервиса Яндекс.Еда и собственные курьеры ресторанов.
и др.

Как вы можете заметить у Яндекса также множество интересных и полезных сервисов подобно Сберу. Есть свой онлайн-магазин различных товаров, такси и сервисы доставки еды. В поисках новых путей распространения элементов своей экосистемы Яндекс активно сотрудничает с администрациями разных городов и регионов. Например, компания заключила соглашения о сотрудничестве с Белгородской, Воронежской, Иркутской, Рязанской, Самарской и Челябинской областями.

✅ Подводим итоги
Обе экосистемы похожи друг на друга: сервисы, продукты, услуги - все практически одно и тоже. Самое главное отличие двух систем - в начальных стадиях развития. Сбер начинал как финансовый гигант с огромной базой клиентов, но с минимальными разработками в сфере IT. Яндекс напротив был IT компанией, но с пробелом в направлении ФинТех. Яндекс не имеет такого объема средств и не может поглощать компании так, как это может себе позволить Сбер. В итоге Яндекс на данный момент проигрывает в этой борьбе, находясь чуть дальше от лидерства, чем конкурент. Потому что реструктуризация Сбер в IT-компанию происходит очень быстро. Чего нельзя сказать о проблемах Яндекса, который после провала сделки с Тинькофф банком до сих пор не знает чем закрыть пустоты в Фин секторе.

⚠️ Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!

Чуть не забыла: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#яндекс #сбер #экосистемы

Привет!

Продолжим говорить про Mail.ru Group ⚠️

Mail.ru - одна из немногих российских ИТ-компаний, которая совершила прорыв на глобальный рынок. Потенциально глобальный рынок онлайн-игр в пятьдесят раз выше российского, именно он является главным фактором роста китайской Tencent.

✔️Крупнейшие инвесторы Mail.ru Group - гигант электронной коммерции Alibaba и Tencent, а также фонд Prosus, обладающие десятилетиями опыта успешных инвестиций в интернете, в первую очередь - в онлайн-коммуникации и электронную коммерцию. Mail.ru обладает высоким научным и техническим потенциалом, компания развивает собственные решения в сфере искусственного интеллекта, NoSQL-базу данных Tarantool, инвестирует в рынки образовательных услуг онлайн.

▫️Финансы. Выручка компании от рекламы в 2020 году оказалась на 7% ниже нашего прогноза и составила 39,0 млрд руб. Низкий результат может быть связан как с большим уроном, который рекламный рынок понес от COVID-19, так и с усилением конкуренции. Можно предположить, что выручка от рекламы Mail.ru Group вырастет по итогам 2021 года на 22% по сравнению с 2020 годом и составит 47,5 млрд руб.

✅ Стратегия Mail.ru состоит в монетизации аудитории путем интеграции с проектами электронной коммерции в сотрудничестве с Alibaba, Сбербанком, "МегаФоном", Ростехом и другими партнерами. Совместный проект Aliexpress имеет наилучшие шансы стать лидирующим российским маркетплейсом, а Mail.ru - основным источником аудитории для него. Быстро развивающиеся сервисы доставки еды, агрегации такси и умные устройства создают вокруг электронной коммерции экосистему необходимых компонент, взаимно ускоряя рост друг друга.

Угрозы:

1️⃣ Отставание Mail.ru Group от Google за год увеличилось на 1,5 млн чел.
2️⃣ Отрыв Mail.ru от "Яндекса" сократился почти на 4 млн чел.
3️⃣ Отрыв Mail.ru от Facebook также сократился - на 2 млн чел.
4️⃣ Новые члены десятки лидеров рейтинга Mediascope - ByteDance (владелец TikTok) и Telegram - прямые конкуренты Mail.ru.

Если в апреле 2020 года опережение Mail.ru по сравнению с "Яндексом" и #Facebook было весомым, то в апреле 2021 года оно носило уже чисто символический характер. Нельзя исключить, что в последующих рейтингах Mail.ru сместится на третье или даже четвертое место по охвату аудитории.

С начала 2021 года акции Mail.ru потеряли 23% стоимости. Тренд на понижение длится с февраля 2018 года, хотя на протяжении 5 лет стоимость акций (в долларовом выражении) не изменилась. Здесь следует отметить, что акции другого лидера российского интернета, компании #Яндекс, не показывали роста в течение почти десятилетия после IPO.

Чуть не забыла: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#MAIL #IT #капитал #прибыль

⚠️ПОДБИРАТЬ OZON ИЛИ ЕЩЁ НЕТ ?

Отвечаю на вопрос подписчика: «Ваши прогнозы по Озону. Стоит ли брать на текущий момент 3100- 3200 или ждать уровни ниже. Возможен ли сценарий похода на 4000 и выше? Спасибо!»

Ozon в последнее время мог не пользоваться повышенным спросом у инвесторов из-за ралли в commodities и переориентации на сырьевые активы. Фактор сильного роста операционных и финансовых метрик и ожидания их дальнейшего увеличения отчасти был заложен в изначально высокую оценку акций в рамках IPO.

Очень сильно все будет зависеть от отчетов компании и изменения доли на рынке. Доля на рынке — на текущей стадии развития маркетплейса является по сути одним самых важных показателей, влияющих на настроения инвесторов (вместе с GMV). В этом сегменте бизнеса "большой", как правило, становится еще больше за счет эффекта масштаба, более низких издержек, улучшения логистики и т.п. Поэтому в ближайшие кварталы фокус на дальнейшую экспансию. Крайне важно расти не медленнее конкурентов (Wildberries, #Яндекс, #Сбербанк и др.).

По итогам III квартала #Ozon остается на траектории роста, показав ускорение темпов роста выручки до 85% г/г против 53% во II квартале 2021 г. Позитивный момент — повышение прогноза по темпам роста GMV на текущий год.

Операционные метрики продолжают улучшаться, однако финансовые показатели все также под давлением активных инвестиций в развитие. Опережающими выручку темпами растут затраты на SG&A, доставку, фулфилмент. В итоге EBITDA и чистая прибыль остаются отрицательными. Это естественная ситуация для «истории роста», когда фокус смещен на занятие доли рынка в ущерб операционной эффективности и рентабельности. По мере выхода на масштабы компания должна будет начать концентрироваться на улучшении маржинальности.

📊График смотрю тут

#FAQ #капитал #ecommerce #прибыль

ПОЧЕМУ ПАДАЕТ «ЯНДЕКС» !? 💣

В нашей постоянной рубрике #FAQ отвечаю на вопрос подписчика про перспективы и причины падения в бумагах #YNDX

Акции Яндекса с середины ноября находятся под давлением из-за сочетания различных негативных факторов, ✔️имеющих по большей части общерыночный и секторальный характер. При этом, если опасения из-за омикрона и эффект геополитики могут быть временными, то риски для сектора из-за перспективы ускоренного ужесточения монетарной политики ФРС могут оставаться на повестке в ближайшие недели.

Акции компаний технологического сектора оцениваются по будущим денежным потокам, которые дисконтируются в соответствии с ожидаемым уровнем процентных ставок. Возможный рост ставки ФРС в 2022 г. дает повод повысить ставки дисконтирования. Поскольку в прогнозы по IT-компаниям заложены очень амбициозные планы по будущему росту показателей, для них эффект от такой переоценки может оказаться наиболее сильным.

При этом российские IT-компании имеют определенное преимущество перед зарубежными аналогами. Даже по текущим мультипликаторам, сравнивая с компаниями из США, акции Яндекса нельзя назвать дорогими. Кроме того, фундаментальный кейс компании выглядит очень уверенно. На краткосрочной дистанции распродажи в секторе могут оказать давление на #Яндекс, но на более длинном горизонте у акций есть все шансы на продолжение роста. Более того, на текущий момент сформировались достаточно привлекательные уровни для покупок, которые могут обеспечить дополнительный апсайд за счет сокращения перепроданности.

✅ Новость от CEO

Глава компании и основной акционер Аркадий Волож согласился на дальнейшую блокировку принадлежащих ему акций класса B до конца 2023 г. Продление соглашения о блокировке является положительным моментом. Оно точно снимает навес потенциального крупного продавца, что позитивно для отношения инвесторов к бумагам компании. Нет рисков, что основной голосующий акционер решит реализовать свой пакет. При прочих равных эти новости могут поддержать интерес покупателей к акциям Яндекса.

График тут 📊

👉 Было полезно? Делай репосты, подписывайся на мой канал «Фундаменталка»

#IT #прибыль #инвестор #техи

🛒🛍 Как изменились предпочтения российских потребителей в 2021 году?

Сегодня немного поговорим про #тренды ритейла: онлайн и офлайн.

Уверена, что ни для кого уже не секрет, что россияне стали чаще оплачивать покупки в сети. По данным сервиса "ЮMoney", количество онлайн-покупателей в России за январь-ноябрь 2021 года выросло на 31%⚠️ а оборот интернет-площадок увеличился на 40% по сравнению с прошлым годом.

Российские потребители стали чаще покупать онлайн, и рынок электронной коммерции в России вырос уже на 16% по сравнению с 2020 годом. Как ожидается, к 2023 году он достигнет 5,7 млрд рублей. В целом, оборот российской розничной торговли за 10 месяцев 2021 года, согласно Росстату, вырос до 31 663,6 млрд рублей. При этом онлайн-продажи в стране удвоились за два года.

Какие тенденции?

Куда наш рынок может прийти с точки зрения концентрации, хорошо видно по рынкам Европы и США, где доля топ-5 игроков существенно выше. 📌Рост доли будет идти за счет поглощения малых игроков, ухода менее эффективных участников и перетока покупателей из традиционной розницы. К сожалению, малый бизнес едва ли выживает и сможет развиваться в сети, а крупнейшие сети с переходом уже справились.

Офлайн-магазины остаются наиболее популярным каналом: 42% российских потребителей (45% в мире) предпочитают ходить в традиционные магазины. Количество потребителей, посещающих офлайн-магазины, увеличилось во всех категориях, что свидетельствует о возвращении покупателей в формат обычных покупок. Однако эта тенденция во многом зависит от мер, принятых правительством РФ в ответ на пандемию.

Кто основные бенефициары? 💼

Вне конкуренции технологии, имеющиеся ресурсы и возможности таких компаний как #Сбер и #Яндекс. Хорошие перспективы у бизнес-моделей МТС, VKCO и, наверное, QIWI. 🔥Но при этом важно помнить о повышении ставок ЦБ в будущем 2022 году. Это сразу приведёт к пересмотру таргетов аналитиков рынка, удорожанию заемных средств и корректировки прибыльности бизнеса, что особенно критично для представителей онлайн-сегмента.

#ритейл #инвестор #ecommerce #IT

📌НОВАЯ ВЛАСТЬ ?

Сразу о «бомбе» 💣 - подтвердилась гипотеза о корреляции динамики обсуждений и динамики объема торгов!

В эти выходные я не только покупала новогодние подарки, но и анализировала рынок медиа и тренды, которые уже сегодня стали «реальной силой» на рынке. В поле зрения моего внимания попал занятный материал - 🔥рейтинг акций российских компаний в русскоязычных социальных медиа за 2021 год. Лидером рейтинга стал #Сбер, второе место у Газпрома, #Яндекс – на третьей строчке топа акций. Но главное, совершенно другое!

Исследование выявило корреляцию между динамикой упоминаний компаний и их акций в соцмедиа и объемами торгов на Московской бирже. При этом, пользователи реагируют на инфоповоды быстрее, чем рынок, динамика которого «идет вслед» за ростом обсуждений.

В качестве примера подобной взаимосвязи приведем ниже данные по Сбербанку и Газпрому за период с 1 по 30 ноября 2021 года. У обоих компаний ситуация схожая: пики упоминаний, связанных с информационной повесткой, хорошо соотносятся с волатильностью их акций. При этом часть инфоповодов начинает активно обсуждаться еще до реакции на них со стороны рынка. Например, акции Газпрома начали активно обсуждать еще 9 ноября, локальный пик пришелся на 11 число. При этом основной объем сделок состоялся в пятницу, 12 ноября, перед закрытием торговой сессии.

🔸О тренде

В 2021 году в России случился бум частных инвестиций — число розничных инвесторов на МосБирже увеличилось почти в 2 раза по сравнению с 2020 годом. Большое количество «физиков» привело к росту числа желающих научиться «грамотным инвестициям без вложений». ⚠️На этой волне выросло и число блогеров, которые обещают раскрыть секрет в какие акции инвестировать надежнее всего.

Ознакомиться с полным материалом можно тут

#финансы #инвестор #капитал #дивиденды

📌В фокусе внимания инвесторов на этой неделе

Традиционный #дайджест главных макроэкономических событий предстоящих 7 дней:

1️⃣Сегодня 🔥ФРС проведет внеплановое закрытое заседание. Можно только догадываться, повышение ставки –причина ли заседания? Вечером ожидается выступление председателя ЕЦБ Кристин Лагард. В США выступит президент ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард.

2️⃣Во вторник в России отчётность по МСФО предоставит #Яндекс. Днём выйдут индексы текущих экономических условий и экономических настроений Германии. Также будут уточнены цифры ВВП еврозоны за IV квартал, но изменения первоначальной оценки роста на 0,3% относительно предыдущего квартала не ожидается. В США выйдет статистика цен производителей.

3️⃣Ночью в среду выйдет отчёт API по запасам нефти и нефтепродуктов в США. Китай может сообщить о замедлении инфляции в январе до 1,0% с 1,5% в декабре. Цены производителей КНР также могли замедлить свой рост до 9,4% в январе с 10,3% в декабре. В Великобритания инфляция могла остаться на уровне 5,4% в январе, как и в декабре. В США выйдет статистика розничных продаж за январь, когда они могли увеличиться на 1,8%. Закроет внешний календарь публикация протокола заседания ФРС. В России выйдет статистика цен производителей за январь. «#НОВАТЭК» отчитается по МСФО за IV квартал и 2021 год.

4️⃣Четверг. В США традиционная недельная статистика первичных обращений за пособием по безработице, а также данные по новым строительствам и разрешениям на них за январь. Далее индекс производственной активности ФРБ Филадельфии, который мог снизиться до 20,0 п. с 23,2 п. в январе. Закроет вечер очередное выступление президента ФРБ Сент-Луиса Джеймса Булларда. В России отчётность по МСФО предоставят «Газпром Нефть» и «Газпром». «Русгидро» отчитается по РСБУ. «Магнит» проведёт день инвестора.

5️⃣В завершении недели в еврозоне ожидается статистика по объёмам строительства. В США выйдет отчёт по продажам на вторичном рынке жилья, а также опубликуют индекс опережающих экономических индикаторов. Выступят представители ФРС Уоллер, Уильямс, Брейнард. Закроет день отчёт Baker Hughes по активным буровым. В России отчётность по МСФО предоставит «Северсталь».

@fund_ka