Главное на рынках
1️⃣После всего лишь одной сессии отставания от западных площадок российский рынок в четверг вновь сумел показать опережающую динамику. Индексы Европы и США завершали день в основном на отрицательной территории, тогда как индекс МосБиржи почти дотянулся до новых исторических максимумов.
2️⃣Общую поддержку нашему рынку оказывают высокие цены на энергоносители. Продолжается ралли в газе, фьючерсы Brent остаются недалеко от рекордных $80, дорожает уголь. Однако высокие цены отражают нарастание мирового энергетического кризиса, что уже оказывает серьезное давление на рисковые активы, не связанные с сырьем. Это угрожает ускорением инфляции, скорым ужесточением монетарной политики ключевых мировых ЦБ и создает риски для более долгосрочных перспектив глобальной экономики, а в конечном счете и сырьевого рынка.
3️⃣На рынке акций США сохраняется слабая картина. После позитивного старта торгов к концу дня мы вновь увидели распродажу и спуск к новым локальным минимумам. Продавцы по-прежнему доминируют. Впрочем, о масштабном обвале говорить не приходится. Учитывая все еще продолжающееся #QE и отсутствие кризиса ликвидности, более существенной просадки, возможно, удастся избежать.
#макро #капитал #доллар #кризис #доход
1️⃣После всего лишь одной сессии отставания от западных площадок российский рынок в четверг вновь сумел показать опережающую динамику. Индексы Европы и США завершали день в основном на отрицательной территории, тогда как индекс МосБиржи почти дотянулся до новых исторических максимумов.
2️⃣Общую поддержку нашему рынку оказывают высокие цены на энергоносители. Продолжается ралли в газе, фьючерсы Brent остаются недалеко от рекордных $80, дорожает уголь. Однако высокие цены отражают нарастание мирового энергетического кризиса, что уже оказывает серьезное давление на рисковые активы, не связанные с сырьем. Это угрожает ускорением инфляции, скорым ужесточением монетарной политики ключевых мировых ЦБ и создает риски для более долгосрочных перспектив глобальной экономики, а в конечном счете и сырьевого рынка.
3️⃣На рынке акций США сохраняется слабая картина. После позитивного старта торгов к концу дня мы вновь увидели распродажу и спуск к новым локальным минимумам. Продавцы по-прежнему доминируют. Впрочем, о масштабном обвале говорить не приходится. Учитывая все еще продолжающееся #QE и отсутствие кризиса ликвидности, более существенной просадки, возможно, удастся избежать.
#макро #капитал #доллар #кризис #доход
🩸НА РЫНКАХ "ТЕЧЁТ КРОВЬ" !?
Утро субботы на этот раз совсем не радужное. Инстинкт инвестора подсказывает, что нужно срочно все продать и уходить с тем, что осталось ⚠️Однако такое поведение зачастую оказывается самым неэффективным.
Сегодня в рамках рубрики #психология подытожим, чему учат дни панических распродаж. Топ-3 такие:
Урок 1. Ищите неэффективности
Во время паники на рынке всегда появляются дисбалансы. Отдельные акции могут падать очень сильно, несмотря на то, что их фундаментальному кейсу ничего не угрожает. А иногда распродажи, наоборот, только укрепляют позиции отдельных бумаг.
Один пример, во время распродаж логично было присмотреться к акциям Московской биржи. Доходы биржи состоят из двух частей: комиссии за сделки и проценты от размещения свободных денежных средств. Процентные ставки сейчас активно растут, а рост торговых оборотов из-за распродаж позитивно влияет на ожидаемую сумму комиссий. Несмотря на это, акция движется вниз.
Урок 2. Паника редко затягивается надолго
Обвал рынка можно сравнить с узким горлышком. Очень много участников рынка одновременно пытаются продать свои бумаги. В результате давление на котировки растет, и они стремительно летят вниз, прихватывая за собой тех, кто торгует с плечами и не может пересиживать просадку.
Обвал рынка можно сравнить с узким горлышком. Очень много участников рынка одновременно пытаются продать свои бумаги. В результате давление на котировки растет, и они стремительно летят вниз, прихватывая за собой тех, кто торгует с плечами и не может пересиживать просадку.
Урок 3. Без коррекции роста не бывает
На протяжении последнего периода рынки росли практически безоткатно. У начинающих инвесторов может сложиться ложное впечатление, что это норма. Но это совсем не так. На рынке часто происходят взлеты и падения. Бывают периоды, когда рынок может постепенно снижаться по несколько месяцев,
Чтобы чувствовать себя комфортно в такие периоды, важно внимательно следить за бумагами в своем портфеле. Если инвестор уверен, что в его портфеле бумаги качественных перспективных компаний, то ему гораздо проще сохранять хладнокровие и не только не продавать хорошие бумаги задешево, но и находить новые выгодные возможности.
#капитал #риски #инвестиции #кризис
Утро субботы на этот раз совсем не радужное. Инстинкт инвестора подсказывает, что нужно срочно все продать и уходить с тем, что осталось ⚠️Однако такое поведение зачастую оказывается самым неэффективным.
Сегодня в рамках рубрики #психология подытожим, чему учат дни панических распродаж. Топ-3 такие:
Урок 1. Ищите неэффективности
Во время паники на рынке всегда появляются дисбалансы. Отдельные акции могут падать очень сильно, несмотря на то, что их фундаментальному кейсу ничего не угрожает. А иногда распродажи, наоборот, только укрепляют позиции отдельных бумаг.
Один пример, во время распродаж логично было присмотреться к акциям Московской биржи. Доходы биржи состоят из двух частей: комиссии за сделки и проценты от размещения свободных денежных средств. Процентные ставки сейчас активно растут, а рост торговых оборотов из-за распродаж позитивно влияет на ожидаемую сумму комиссий. Несмотря на это, акция движется вниз.
Урок 2. Паника редко затягивается надолго
Обвал рынка можно сравнить с узким горлышком. Очень много участников рынка одновременно пытаются продать свои бумаги. В результате давление на котировки растет, и они стремительно летят вниз, прихватывая за собой тех, кто торгует с плечами и не может пересиживать просадку.
Обвал рынка можно сравнить с узким горлышком. Очень много участников рынка одновременно пытаются продать свои бумаги. В результате давление на котировки растет, и они стремительно летят вниз, прихватывая за собой тех, кто торгует с плечами и не может пересиживать просадку.
Урок 3. Без коррекции роста не бывает
На протяжении последнего периода рынки росли практически безоткатно. У начинающих инвесторов может сложиться ложное впечатление, что это норма. Но это совсем не так. На рынке часто происходят взлеты и падения. Бывают периоды, когда рынок может постепенно снижаться по несколько месяцев,
Чтобы чувствовать себя комфортно в такие периоды, важно внимательно следить за бумагами в своем портфеле. Если инвестор уверен, что в его портфеле бумаги качественных перспективных компаний, то ему гораздо проще сохранять хладнокровие и не только не продавать хорошие бумаги задешево, но и находить новые выгодные возможности.
#капитал #риски #инвестиции #кризис
⚠️ВЕСТИ С ПОЛЕЙ НА 11 МСК!
Или как дела с твоим российским портфелем? Ранее подобные масштабные просадки из-за геополитики довольно быстро выкупались, как только сентимент улучшался. Однако на основе лишь исторических закономерностей нельзя быть полностью уверенным.
Тем не менее можно отметить, что текущее положение дел располагает к смещению фокуса на акции российских экспортеров, для которых слабость национальной валюты не столь критична. Акции нефтегазовой отрасли, угольщики и металлурги могут выглядеть сильнее электроэнергетики, потребительского и финансового секторов.
Давайте пробежимся по некоторым отдельным компаниям.
▫️Так, учитывая рост стоимости нефти в рублях, на просадке можно присмотреться к наиболее интересным бумагам нефтяного сектора: Лукойлу и Роснефти. Компании являются бенефициарами сильной конъюнктуры на рынке. В случае Лукойла ключевой фактор привлекательности — ожидаемые высокие дивиденды по итогам года благодаря особенностям дивидендной политики. В базовом сценарии дивидендная доходность может оказаться около 10–12%.
#Роснефть выглядит сильной ставкой на восстановление объемов добычи нефти в рамках ОПЕК+, а также сквозь призму реализации крупного и перспективного проекта Восток Ойл. На текущий момент Восток Ойл, на наш взгляд, не до конца учтен в капитализации Роснефти.
#Газпром привлекателен в свете высокого спроса на газ в Европе. На текущий момент заполненность хранилищ в регионе составляет около 50%. По сравнению со средним 5-летним уровнем этот показатель ниже почти на 16 п.п. и является сезонным минимумом за многолетнюю историю наблюдений. Это предполагает, что высокий спрос сохранится по крайней мере в ближайшие месяцы. Для компании также благоприятен слабеющий рубль. Ожидается высокая дивидендная доходность как по итогам этого года, так и по результатам 2022.
✅ #РУСАЛ, учитывая долю в Норникеле, а также высокую стоимость алюминия в рублях, остается относительно дешевым. Бумаги #АЛРОСА привлекательны, так как на рынке алмазной продукции ожидается затяжной дефицит. Действующие активы по добыче драгоценных камней постепенно истощаются, а заменять их нечем. Таким образом, рынку грозит снижение предложения при растущем спросе — это будет толкать цены на драгоценные камни вверх
📌Отдельно стоит упомянуть привилегированные акции Сургутнефтегаза. Компания в текущих условиях выигрывает сразу с двух сторон. Во-первых, рост цены на нефть в рублях должен позитивно отразиться на финансовых показателях компании. Во-вторых, ослабление рубля приводит к позитивной переоценке валютных депозитов компании, учитывая огромный размер «кубышки».
🔥Сильная ли просадка в вашем портфеле? По какому эмитенту вы готовы докупать уже сейчас? Пишите в комментариях
#MOEX #MCX #инвестор #рубль #кризис
Или как дела с твоим российским портфелем? Ранее подобные масштабные просадки из-за геополитики довольно быстро выкупались, как только сентимент улучшался. Однако на основе лишь исторических закономерностей нельзя быть полностью уверенным.
Тем не менее можно отметить, что текущее положение дел располагает к смещению фокуса на акции российских экспортеров, для которых слабость национальной валюты не столь критична. Акции нефтегазовой отрасли, угольщики и металлурги могут выглядеть сильнее электроэнергетики, потребительского и финансового секторов.
Давайте пробежимся по некоторым отдельным компаниям.
▫️Так, учитывая рост стоимости нефти в рублях, на просадке можно присмотреться к наиболее интересным бумагам нефтяного сектора: Лукойлу и Роснефти. Компании являются бенефициарами сильной конъюнктуры на рынке. В случае Лукойла ключевой фактор привлекательности — ожидаемые высокие дивиденды по итогам года благодаря особенностям дивидендной политики. В базовом сценарии дивидендная доходность может оказаться около 10–12%.
#Роснефть выглядит сильной ставкой на восстановление объемов добычи нефти в рамках ОПЕК+, а также сквозь призму реализации крупного и перспективного проекта Восток Ойл. На текущий момент Восток Ойл, на наш взгляд, не до конца учтен в капитализации Роснефти.
#Газпром привлекателен в свете высокого спроса на газ в Европе. На текущий момент заполненность хранилищ в регионе составляет около 50%. По сравнению со средним 5-летним уровнем этот показатель ниже почти на 16 п.п. и является сезонным минимумом за многолетнюю историю наблюдений. Это предполагает, что высокий спрос сохранится по крайней мере в ближайшие месяцы. Для компании также благоприятен слабеющий рубль. Ожидается высокая дивидендная доходность как по итогам этого года, так и по результатам 2022.
✅ #РУСАЛ, учитывая долю в Норникеле, а также высокую стоимость алюминия в рублях, остается относительно дешевым. Бумаги #АЛРОСА привлекательны, так как на рынке алмазной продукции ожидается затяжной дефицит. Действующие активы по добыче драгоценных камней постепенно истощаются, а заменять их нечем. Таким образом, рынку грозит снижение предложения при растущем спросе — это будет толкать цены на драгоценные камни вверх
📌Отдельно стоит упомянуть привилегированные акции Сургутнефтегаза. Компания в текущих условиях выигрывает сразу с двух сторон. Во-первых, рост цены на нефть в рублях должен позитивно отразиться на финансовых показателях компании. Во-вторых, ослабление рубля приводит к позитивной переоценке валютных депозитов компании, учитывая огромный размер «кубышки».
🔥Сильная ли просадка в вашем портфеле? По какому эмитенту вы готовы докупать уже сейчас? Пишите в комментариях
#MOEX #MCX #инвестор #рубль #кризис
⚠️ЕЖЕДНЕВНОЕ ДВИЖЕНИЕ РЫНКОВ ВНИЗ –УЖЕ НОРМА?
Привет! Кратко о текущей ситуации на главных рынках
Падение рынка акций США, на мой взгляд, приобретает тенденциозность ✔️Часто такие поступательные волны снижения впоследствии перетекают в ускорение провала. Если в ближайшее время не удастся уверенно отскочить, то это будет негативным сигналом. По S&P 500 ориентиры смещаются к 200-дневной скользящей средней на 4425 п. Этот рубеж отделяет от резкого ухудшения сентимента и потери веры инвесторов в привычное восстановление к максимумам, которое очень длительный период времени происходило после каждого локального отката.
Общим фактором давления на рынке США остается высокая инфляция, заставляющая монетарные власти более быстрыми темпами сворачивать стимулирующую денежно-кредитную политику. И пока этот тенденция едва ли будет сломлена.
Что касается российского рынка, то откат на вечерней сессии последовал за общей динамикой на западных площадках. Ну и в целом в сложившихся условиях столь резкие колебания стали временной нормой. Амплитуда колебаний быстро не затихает, на это нужно время. К тому же все это еще разбавляется сохраняющейся неопределенностью по поводу геополитических рисков. ✅Дипломатического прогресса в переговорах пока не наблюдалось. Это заставляет многих участников заранее фиксировать спекулятивные длинные позиции в преддверии важных событий. Сегодня таким событием станет встреча Лаврова и Блинкена.
📌А теперь идём все в комментарии! У кого какие мысли сегодня? 2022 год будет в «падении»? Есть ли какие-либо активы, которые не падают с начала года? Когда «подбирать» Сбер, Китай и американские техи? И, главное, нужно ли !? Интересно, мнение каждого.
#капитал #доллар #прибыль #QE #кризис
Привет! Кратко о текущей ситуации на главных рынках
Падение рынка акций США, на мой взгляд, приобретает тенденциозность ✔️Часто такие поступательные волны снижения впоследствии перетекают в ускорение провала. Если в ближайшее время не удастся уверенно отскочить, то это будет негативным сигналом. По S&P 500 ориентиры смещаются к 200-дневной скользящей средней на 4425 п. Этот рубеж отделяет от резкого ухудшения сентимента и потери веры инвесторов в привычное восстановление к максимумам, которое очень длительный период времени происходило после каждого локального отката.
Общим фактором давления на рынке США остается высокая инфляция, заставляющая монетарные власти более быстрыми темпами сворачивать стимулирующую денежно-кредитную политику. И пока этот тенденция едва ли будет сломлена.
Что касается российского рынка, то откат на вечерней сессии последовал за общей динамикой на западных площадках. Ну и в целом в сложившихся условиях столь резкие колебания стали временной нормой. Амплитуда колебаний быстро не затихает, на это нужно время. К тому же все это еще разбавляется сохраняющейся неопределенностью по поводу геополитических рисков. ✅Дипломатического прогресса в переговорах пока не наблюдалось. Это заставляет многих участников заранее фиксировать спекулятивные длинные позиции в преддверии важных событий. Сегодня таким событием станет встреча Лаврова и Блинкена.
📌А теперь идём все в комментарии! У кого какие мысли сегодня? 2022 год будет в «падении»? Есть ли какие-либо активы, которые не падают с начала года? Когда «подбирать» Сбер, Китай и американские техи? И, главное, нужно ли !? Интересно, мнение каждого.
#капитал #доллар #прибыль #QE #кризис