​​Привет! 💋
Сегодня я расскажу тебе про российский химический холдинг ПАО «ФосАгро»

✔️Сильные стороны:
ФосАгро - холдинг с крупной вертикально-интегрированной структурой;
Компания занимает первое место в Европе и третье в мире по производству фосфорсодержащих удобрений;
Компания частная (50,28% у Андрея Гурьева-старшего и его семьи);
Прозрачная див политика с текущей доходность 8.7%;
Компания показала сильные финансовые результаты за 9 мес., несмотря на продолжающиеся снижение цен на удобрения (Выручка + 12,2%, Чистая прибыль, скорректированная на курсовые разницы +12%, Свободный денежный поток + 48%, EBITDA + 14,3%) ⚠️
У ФосАгро самая низкая себестоимость в отрасли.

✔️Слабые стороны:
Зависимость операционных показателей от курсовой разницы (валютный риск);
Долговая нагрузка ФосАгро 2x (98,6% долга в валюте).

✔️Возможности:
Начавшийся в РФ бум сельхозпроизводства (в 2019 г. потребление минеральных удобрений + 14,5%, в 2020 г. ожидается рост +10%);
Перспективы нарастить продажи внутри страны;
Взрывной рост спроса на удобрения в Бразилии (2-й рынок сбыта для компании);
Господдержка с/х хозяйства;
Бумага недооценена на рынке сегодня (дисконт минимум 20%).

✔️Угрозы:
Цены на удобрения продолжают снижение (-29% за 2019 г);
Сегодня около 65% выручки ФосАгро приходится на экспорт;
Продолжающееся укрепление российской валюты;
Страновой риск (санкции);
Перспективы исключения бумаги из состава индекса MSCI Russia в 2020 г;
Погодные условия напрямую влияют на финансовые показатели компании.

🔹Если тебе понравился пост, посоветуй мой канал @fund_ka Делай перепосты, подписывайся!

#MCX #PHOR #SWOT #дивиденды #доход #капитал #инвестиции

Привет! 💋

Сегодня мы с тобой кратко поговорим про отчётность компании химического сектора, на примере «ФосАгро».

Несколько слов про производственные показатели. У компании есть внутренний и внешний рынки сбыта, поэтому важно оценить валютный фактор при анализе отчётности «ФосАгро». Кроме того, финансовые показатели компании сильно зависят от цен на сырьё - удобрения (скрин 1) и сезонности товара. Курс валюты вырос, поэтому видим ожидаемый рост выручки и прибыли, однако для начала важно узнать объёмы производства и продаж (скрин 2).

Теперь смотрим на финансовую отчётность (скрин 3). Как мы и предполагали, ослабление рубля на 16%, рост объёма продаж и стабильность/рост цен на удобрения позволили выручке вырасти на 32%. Почему + 208% по прибыли ⚠️ Проанализировав расходы, видим, что компания снизила капитальные вложения на 400 млн руб. до 8,6 млрд руб., вместе с этим прибыль от курсовых разниц составила 7,6 млрд руб., остальное обусловлено ростом продаж удобрений.

К слову, завтра 9 апреля в 18.00 Мск я буду онлайн-участником вебинара на тему «Как составить личный инвестиционный план и разумно реализовать его на практике сегодня». Уверена, что придерживаться своей собственной стратегии инвестирования в период ТАКОЙ турбулентности на рынках, критически важно. Посмотри здесь 🔥

#инвестиции #PHOR #MCX #капитал #доход

Почему я продолжаю увеличивать позицию в своём портфели и докупаю бумаги ФосАгро?

ФосАгро может похвастаться одной из самых эффективных бизнес-моделей в отрасли. Холдинг полного цикла производства фосфорсодержащих минеральных удобрений. Удельная себестоимость производства у компании - одна из самых низких в мире. Мультипликаторы подтверждают: ROA =16%, ROE =42%, ROI =20%

У компании сильные финансовые и операционные показатели за последние годы. Выручка демонстрирует рост третий год подряд (250 млрд.), капитал увеличился в 3,5 раза с 2015 года, уровень закредитованности стабилен.

Холдинг вошёл в список системообразующих предприятий РФ. По прогнозу аналитиков, потребление удобрений в России (более 50% продукции компании) в ближайшее время вырастит в 4 раза, а конкурент Акрон далеко позади.

Бумагу Фосагро относят к «защитным активам» в инвест портфели. При этом сегодня акции на рынке оценены с P/E =7, а див доходность продолжает стабильно расти равна 7% годовых.

#PHOR #инвестиции #доход #капитал

Почему я продолжаю увеличивать позицию в своём портфели и докупаю бумаги ФосАгро?

ФосАгро может похвастаться одной из самых эффективных бизнес-моделей в отрасли. Холдинг полного цикла производства фосфорсодержащих минеральных удобрений. Удельная себестоимость производства у компании - одна из самых низких в мире. Мультипликаторы подтверждают: ROA =16%, ROE =42%, ROI =20%

У компании сильные финансовые и операционные показатели за последние годы. Выручка демонстрирует рост третий год подряд (250 млрд.), капитал увеличился в 3,5 раза с 2015 года, уровень закредитованности стабилен.

Холдинг вошёл в список системообразующих предприятий РФ. По прогнозу аналитиков, потребление удобрений в России (более 50% продукции компании) в ближайшее время вырастит в 4 раза, а конкурент Акрон далеко позади.

Бумагу Фосагро относят к «защитным активам» в инвест портфели. При этом сегодня акции на рынке оценены с P/E =7, а див доходность продолжает стабильно расти равна 7% годовых.

#PHOR #инвестиции #доход #капитал

Почему бумага Фосагро – отличная инвестиция?

Привет! 💋

Вечером ты спросил у меня о перспективах #Фосагро. Это тема моего поста сегодня.

Для начала, компания очень сильно отчиталась за 1-й квартал 2020 года (напомню, это период Covid-19). Продажи в объёмах прибавили +10% (с 2,16 млн до 2,4 млн тонн), Чистая прибыль +77% (с ₽11,7 млрд до ₽20,8 млрд) и EBITDA показала +11% (₽18,3 млрд, а стала ₽20,3 млрд).

Фосагро является ярко выраженным экспортером. Компания продаёт удобрения другим странам в долларах. И чем слабее наша валюта, тем больше выручка экспортёров в рублях. Сейчас как раз такой период.

И в завершении, про #дивиденды. «ФосАгро» направляет инвесторам минимум 50% чистой прибыли. Инвесторы в праве ожидать рост дивидендов в ближайшем будущем, причины выше.

За графиком я слежу тут

✔️Чуть не забыла, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#MCX #PHOR #инвестиции #доход

🔥ФосАгро опубликовала финансовые результаты по МСФО за I квартал 2021 г.

Привет! 💋

Сразу о главном. Выручка за I квартал 2021 г. выросла на 36,7% к уровню I квартала 2020 г. и составила 87,6 млрд руб., что было связано с улучшением ценовой конъюнктуры, ростом объемов реализации и изменением валютного курса.

В I квартале 2021 г. EBITDA компании увеличилась на 65,4% по сравнению с I кварталом 2020 г. до 34,3 млрд руб. благодаря росту мировых цен на удобрения. Рентабельность по EBITDA за квартал увеличилась до 39,2%. В I квартале 2021 г. свободный денежный поток компании составил 15,2 млрд руб. что на 16,6% ниже уровня прошлого года, но более чем в 5 раз превышает значение за IV квартал 2020 г.

В I квартале 2021 г. скорректированная чистая прибыль составила 21,2 млрд руб., что на 28,0% выше по сравнению с I кварталом 2020 г. Чистый долг по состоянию на 31 марта 2021 г. снизился на 11,5 млрд руб. по сравнению с концом 2020 г. и составил 145,4 млрд руб. Соотношение чистого долга к показателю EBITDA на конец I квартала 2021 г. снизилось до 1,45х.

📊 График смотрю тут

#инвестор #дивиденды #MCX #PHOR

⚠️Сегодня последний день для получения дивидендов в акциях ФосАгро, Fix Price, Мать и Дитя. 23 сентября бумаги этих компаний будут торговаться уже без дивидендов.

Привет! 💋

Начну по порядку:

1️⃣ ФосАгро

Размер дивиденда на одну акцию: 156 руб.
Текущая дивидендная доходность: 3,1%

Дата закрытия реестра под дивиденды: 24.09.2021
Последняя возможность купить с учетом Т+2: 22.09.2021

Акционеры ФоАгро утвердили выплату дивидендов за II квартал 2021 г. в размере 156 руб. на одну акцию.

Дата, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов по акциям: 24 сентября 2021 г.

Чтобы попасть в реестр и получить право на дивиденды, необходимо купить бумаги за два торговых дня до даты закрытия реестра. Таким образом, последний день торгов акций ФосАгро с дивидендами — 22 сентября.

2️⃣ Fix Price

Размер дивиденда на одну расписку: 11,5 руб.
Текущая дивидендная доходность: 1,9%

Дата закрытия реестра под дивиденды: 24.09.2021
Последняя возможность купить с учетом Т+2: 22.09.2021

Совет директоров Fix Price одобрил выплату дивидендов за I полугодие 2021 г. в размере 11,5 руб. на одну ГДР.

Дата, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов по акциям: 24 сентября 2021 г.

Чтобы попасть в реестр и получить право на дивиденды, необходимо купить бумаги за два торговых дня до даты закрытия реестра. Таким образом, последний день торгов бумаг Fix Price с дивидендами — 22 сентября.

3️⃣ Мать и дитя

Размер дивиденда на одну расписку: 18 руб.
Текущая дивидендная доходность: 2,1%

Дата закрытия реестра под дивиденды: 24.09.2021
Последняя возможность купить с учетом Т+2: 22.09.2021

Совет директоров Мать и дитя одобрил выплату дивидендов за I полугодие 2021 г. в размере 18 руб. на одну ГДР.

Дата, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов по акциям: 24 сентября 2021 г.

Чтобы попасть в реестр и получить право на дивиденды, необходимо купить бумаги за два торговых дня до даты закрытия реестра. Таким образом, последний день торгов бумаг Мать и дитя с дивидендами — 22 сентября.

23 сентября бумаги этих компаний будут торговаться уже без дивидендов. Стоит соблюдать осторожность: в этот день просадка по акциям может оказаться сопоставимой с размером дивидендов.

#дивиденды #MCX #PHOR #MDMG #финансы

🌽🥦 ФосАгро: как дела в АПК и какие перспективы на будущее?

Привет!

Группа "ФосАгро" является крупнейшим в России и ведущим мировым производителем комплексных удобрений, занимающий весомую долю в регионах присутствия 🏆Компания владеет горнодобывающими и перерабатывающими предприятиями, собственной логистической инфраструктурой, в т.ч двумя портовыми терминалами и парком железнодорожных вагонов в 8,4 тыс. единиц, а также крупнейшей в стране сетью дистрибуции минеральных удобрений и кормовых фосфатов.

🔸Тренды. Рынок удобрений в 2020 году не только не испытал спада, но даже показал рост после снижения годом ранее. С/х продукция, продукты питания и связанная с аграрной отраслью промышленная продукция, в том числе удобрения, относятся к товарам первой необходимости, поэтому в период пандемии COVID-19 сельхозпроизводители во многих странах получили дополнительную государственную поддержку.

💼Финансы. Группа "ФосАгро" в первой половине 2021 г. смогла сохранить объемы производства и реализации удобрений на высоком уровне, несмотря на снижение показателей во 2-м кв. Продажи удобрений за первое полугодие 2021 г. составили 5,2 млн тонн, что на 0,5% ниже сопоставимого периода прошлого года. При этом продажи азотных удобрений выросли на 8% на фоне сильного сезонного спроса.

Выручка за 6 мес. 2021 г. выросла на 42,2% к уровню аналогичного периода прошлого года и составила 176,3 млрд руб. EBITDA компании за 6 мес. 2021 г. увеличилась год к году на 83,4%, до 73,1 млрд руб. Рентабельность по EBITDA за период выросла до 41,5%. Свободный денежный поток вырос на 68,8% и составил 34,2 млрд руб. Чистая прибыль выросла в 9 раз, до 48,65 млрд руб., а скорректированная чистая прибыль - в 2 раза, до 45,33 млрд руб.

Факторы привлекательности:

- Экспортируя около 70% продукции, "ФосАгро" является бенефициаром роста цен на удобрения. Мировой спрос на удобрения возобновил рост.
- Группа "ФосАгро" занимает прочные позиции на рынке. Доля поставок компании на основных рынках сбыта фосфорсодержащих удобрений (в общем импорте в регионе) составляет: в РФ - 57%, в Европе - 18%, в Северной Америке - 6%, в Южной Америке - 8%, а Африке - 10%, в Индии - 12%.
- Самообеспеченность "ФосАгро" минеральными ресурсами находится на высоком уровне. Компания обеспечивает себя на 100% апатитовым концентратом, на 100% - фосфорной кислотой, на 87% - серной кислотой и на 90% - аммиаком.
- Запасы категории А + B + C1 + C2 высококачественной апатит-нефелиновой руды составляют 1 820 млн тонн, что обеспечивает компанию ресурсами примерно на 50 лет.
- Магматическое происхождение руды, добываемой на Кольском полуострове, обеспечивает "ФосАгро" исключительную чистоту фосфатного сырья и позволяет производить экологичную продукцию, востребованную на премиальных зарубежных рынках.
- ООН подтвердила "ФосАгро" статус компании - лидера Глобального договора ООН за приверженность принципам ответственного ведения бизнеса.

Факторы риска:

1️⃣ Основным риском для компании является риск увеличения налоговой нагрузки. Правительство РФ намерено с 2022 г. поднять рентный коэффициент КРЕНТАпри расчете ставки НДПИ на добычу апатит-нефелиновых, апатитовых и фосфоритовых руд с 3,5 до 7. Соответствующий проект изменений в НК РФ направлен в Госдуму.
2️⃣ Другим ключевым риском уже традиционно считается риск введения антидемпинговых импортных пошлин на зарубежных рынках против продукции компании.

"ФосАгро" реализует привлекательную дивидендную политику. Компания платит #дивиденды ежеквартально. При текущей долговой нагрузке на дивиденды распределяется не менее 50% свободного денежного потока, при условии что сумма дивидендов составит не менее 50% скорректированной чистой прибыли.

#MCX #PHOR #инвестиции #удобрения

Битва среди производителей с/x продукции и удобрений / Что выбрать инвестору сегодня Русагро или ФосАгро?

Привет! 💋

⚗️ ФосАгро #PHOR - российский химический холдинг. Основной бизнес Фосагро - производство минеральных удобрений. Фосагро один из ведущих мировых производителей фосфорсодержащих удобрений.

Холдинг представляет собой крупную вертикально-интегрированную структуру с полным циклом производства фосфорсодержащих минеральных удобрений от добычи фосфатного сырья до конечных продуктов (удобрения, кормовые фосфаты, фосфорная кислота).

📊 Мультипликаторы и Финансовые показатели компании:
У компании растущая выручка. Средний рост выручки за последние 5 лет составил - 6%. По результатам 2кв 2021 года (12 мес) Фосагро заработала 306,1 млрд руб. (+17% г/г). Чистая прибыль же по итогам 2кв 2021 года (12 мес) составила 60,3 млрд руб.

Оценка стоимости
P/E - 12,71
P/B - 5,72
P/S - 2,50

Рентабельность
ROA - 17,89 %
ROE - 57,01 %
ROS - 19,69 %

Debt/Equity (Долг / Капитал) - 110,43% Рентабельность по EBITDA - 38,72%

🌾 Русагро #AGRO - российская сельскохозяйственная и продовольственная компания. В настоящее время занимает лидирующие позиции в производстве сахара, свиноводстве, растениеводстве и масложировом бизнесе. Компания основана в 1995 году, штаб-квартира расположена в Москве.

📊 Мультипликаторы и Финансовые показатели компании:
В сравнении с Фосагро видим похожую картину. Выручка растет, и компания генерирует отличную прибыль. Однако масштабы разные, если Фосагро - это гигант индустрии, которого знают не только в России, но и за рубежом, то русагро только начинает вставать на данный путь. Сельскохозяйственная компания по итогам 2кв 2021 года (12 мес) заработала 191,26 млрд руб. Средний рост выручки за последние 5 лет составил - 17%. Прибыль по сравнению с этим же периодом прошлого года увеличился практически на 33%! По результатам 2кв 2021 года (12 мес) компания демонстрирует чистую прибыль в размере 32,2 млрд руб.

Оценка стоимости
P/E - 5,09
P/B - 1,23
P/S - 0,86

Рентабельность
ROA - 10,11 %
ROE - 25,52 %
ROS - 16,83 %

Debt/Equity (Долг / Капитал) - 136,62% Рентабельность по EBITDA - 22,07%

✔️ Подводим итоги
Обе компании заслуживают внимания инвесторов. Растущие денежные потоки, высокая рентабельность, а также перспективы роста бизнесов у обеих корпораций на высоте. Однако на текущий момент, даже несмотря на более высокую рентабельность у Фосагро, Русагро выглядит интереснее - компания более молодая и перспективная. Средний рост выручки Русагро кратно выше Фосагро. Стоимость же акций по мультипликаторам в 2, а по некоторым из них и в 3 раза меньше, чем у Фосагро.

Акции компаний доступны для покупки неквалифицированным инвесторам.

❇️ Что думаете о Фосагро и Русагро? Фундаментально компании схожи, кому отдали бы предпочтение? Пишите в комментариях👇

#AGRO #PHOR #agriculturalproducts

🌽🥦 ФосАгро: дивидендный портфель РФ

Привет!

Группа "ФосАгро" является крупнейшим в России и ведущим мировым производителем комплексных удобрений, занимающий весомую долю в регионах присутствия 🏆Компания владеет горнодобывающими и перерабатывающими предприятиями, собственной логистической инфраструктурой, в т.ч двумя портовыми терминалами и парком железнодорожных вагонов в 8,4 тыс. единиц, а также крупнейшей в стране сетью дистрибуции минеральных удобрений и кормовых фосфатов.

🔸Тренды. Рынок удобрений в 2020 году не только не испытал спада, но даже показал рост после снижения годом ранее. С/х продукция, продукты питания и связанная с аграрной отраслью промышленная продукция, в том числе удобрения, относятся к товарам первой необходимости, поэтому в период пандемии COVID-19 сельхозпроизводители во многих странах получили дополнительную государственную поддержку.

💼Финансы. Группа "ФосАгро" в первой половине 2021 г. смогла сохранить объемы производства и реализации удобрений на высоком уровне, несмотря на снижение показателей во 2-м кв. Продажи удобрений за первое полугодие 2021 г. составили 5,2 млн тонн, что на 0,5% ниже сопоставимого периода прошлого года. При этом продажи азотных удобрений выросли на 8% на фоне сильного сезонного спроса.

Выручка за 6 мес. 2021 г. выросла на 42,2% к уровню аналогичного периода прошлого года и составила 176,3 млрд руб. EBITDA компании за 6 мес. 2021 г. увеличилась год к году на 83,4%, до 73,1 млрд руб. Рентабельность по EBITDA за период выросла до 41,5%. Свободный денежный поток вырос на 68,8% и составил 34,2 млрд руб. Чистая прибыль выросла в 9 раз, до 48,65 млрд руб., а скорректированная чистая прибыль - в 2 раза, до 45,33 млрд руб.

Факторы привлекательности:

- Экспортируя около 70% продукции, "ФосАгро" является бенефициаром роста цен на удобрения. Мировой спрос на удобрения возобновил рост.
- Группа "ФосАгро" занимает прочные позиции на рынке. Доля поставок компании на основных рынках сбыта фосфорсодержащих удобрений (в общем импорте в регионе) составляет: в РФ - 57%, в Европе - 18%, в Северной Америке - 6%, в Южной Америке - 8%, а Африке - 10%, в Индии - 12%.
- Самообеспеченность "ФосАгро" минеральными ресурсами находится на высоком уровне. Компания обеспечивает себя на 100% апатитовым концентратом, на 100% - фосфорной кислотой, на 87% - серной кислотой и на 90% - аммиаком.
- Запасы категории А + B + C1 + C2 высококачественной апатит-нефелиновой руды составляют 1 820 млн тонн, что обеспечивает компанию ресурсами примерно на 50 лет.
- Магматическое происхождение руды, добываемой на Кольском полуострове, обеспечивает "ФосАгро" исключительную чистоту фосфатного сырья и позволяет производить экологичную продукцию, востребованную на премиальных зарубежных рынках.
- ООН подтвердила "ФосАгро" статус компании - лидера Глобального договора ООН за приверженность принципам ответственного ведения бизнеса.

Факторы риска:

1️⃣ Основным риском для компании является риск увеличения налоговой нагрузки. Правительство РФ намерено с 2022 г. поднять рентный коэффициент КРЕНТАпри расчете ставки НДПИ на добычу апатит-нефелиновых, апатитовых и фосфоритовых руд с 3,5 до 7. Соответствующий проект изменений в НК РФ направлен в Госдуму.
2️⃣ Другим ключевым риском уже традиционно считается риск введения антидемпинговых импортных пошлин на зарубежных рынках против продукции компании.

"ФосАгро" реализует привлекательную дивидендную политику🔥Компания платит #дивиденды ежеквартально. При текущей долговой нагрузке на дивиденды распределяется не менее 50% свободного денежного потока, при условии что сумма дивидендов составит не менее 50% скорректированной чистой прибыли.

#MCX #PHOR #инвестиции

Отвечаю на вопрос подписчика🔥

Вчера мне в лс написал подписчик: «Крис, привет! Ранее на канале был пост про твоих фаворитов из российских секторов на краткосрочном горизонте планирования. Но ничего не было сказано про химическую отрасль? Что там? Расскажи»

В вопросе речь про вот этот июньский материал

Химики с начала года показывают лучший результат в отраслевом разрезе российского рынка🏆 — +16,3% против -36,4% у индекса МосБиржи. Сильная динамика обусловлена высоким спросом на удобрения из-за ожидающихся проблем с поставками зерновых и масличных культур из Украины.

Сектор удобрений не попал под санкционные ограничения ни США, ни ЕС — в какой-то степени его также можно назвать защитным. В III квартале отрасль, вероятно, продолжит показывать хорошие результаты за счет высокого спроса на удобрения.

Лидером в секторе на III квартал выделим ФосАгро📌Конъюнктура на рынке удобрений благоприятна для компании. ФосАгро отличается высокой степенью вертикальной интеграции, сильными показателями рентабельности.

При этом по основным мультипликаторам акции торгуются дешевле ближайших конкурентов. Риски введения санкций против сектора удобрений в ближайшее время низкие из-за важности сектора для мировой продовольственной безопасности.

Добавлю:

✔️"Фосагро" снизила поставки удобрений в Европу "на двузначное число в процентах" и почти в 2,5 раза нарастила в Индию

✔️"Фосагро" решила отложить начало строительства аммиачно-карбамидного комплекса в Череповце в связи с неопределенной ситуацией

✔️СД компании может рассмотреть вопрос о дивидендах за 2кв 2022г уже 4 августа

Друзья, вопрос к вам – Согласны с точкой зрения? Или мы что-то упускаем по сектору и компании? Пишите в комментариях ниже👇🏻

#удобрения #PHOR #капитал #доход

🌽🥔Продовольственная дефляция летом или как она скажется на бумагах производителей

Известно, что у производителей продуктов питания и удобрений достаточно низкая эластичность спроса по цене. Ранее данный факт приводил к оперативному восстановлению котировок бумаг Акрона, КуйбышевАзота, ФосАгро, Черкизово, Русагро, Русской Аквакультуры при общерыночных распродажах акций. Сказывалось ралли цен на товарных рынках.

Сейчас, ✔️когда наблюдается ощутимая коррекция в commodities, активность покупателей в бумагах поубавилась. Но они по-прежнему выступают защитными, а некоторые идут явно против рынка.

Так, например, самые ликвидные акции из представленного выше списка, ФосАгро — единственные на российской бирже из состава индекса МосБиржи, кто остаются в солидном плюсе с начала 2022 г. (+22%) при -45% в основном бенчмарке. Однако и здесь растут риски ухода бумаг ниже на фоне снижения продовольственных фьючерсов — значительная техническая поддержка пролегает на 6000 руб. при текущей области цен в 7000 руб.

Друзья, делитесь вашим мнением по сектору ниже в комментариях ⬇️

#финансы #капитал #инвестор #AGRO #PHOR