Привет!
Ранее я говорила тебе, что с 2020 года решила немного диверсифицировать риски и добавить в портфель облигации. Тема для меня абсолютно незнакомая, будем разбираться вместе 💋
Сегодня поговорим про казначейские облигации или ценные бумаги, выпущенные правительством США (те самые, Treasury или трежерис). Почему они? Крупнейший мировой рынок ценных бумаг с фиксированным доходом – Америка, а Казначейство США – крупнейший мировой эмитент ценных бумаг.
Treasury Notes (ноты) – самый популярный вид трежерис. Именно к этому типу относятся 10-летние казначейские облигации США, которые считаются индикатором мировой экономики. Такие бонды имеют фиксированный купон. Сроки погашения – 2, 3, 5, 7 и 10 лет. Сейчас ставки по бондам составляют порядка 2,5% годовых. Чем дольше срок обращения, тем выше доход.
Важно, что на основании доходности базовых Treasury со сроком обращения от 3 месяцев до 30 лет строиться ⚠️ эталонная кривая доходности облигаций. Т.к даты выплат по разносрочным выпускам совпадают, то доходность интерполируется. Данная эталонная кривая доходности американских гособлигаций именуется интерполированная кривая доходности (или yield curve). Чем меньше разница в доходности между короткими и длинными облигациями, тем более сглаженной она выглядит (Скрин №1)
✔️Текущие ставки Treasury я смотрю тут
#основы #облигации #treasury #трежерис #инвестиции
Ранее я говорила тебе, что с 2020 года решила немного диверсифицировать риски и добавить в портфель облигации. Тема для меня абсолютно незнакомая, будем разбираться вместе 💋
Сегодня поговорим про казначейские облигации или ценные бумаги, выпущенные правительством США (те самые, Treasury или трежерис). Почему они? Крупнейший мировой рынок ценных бумаг с фиксированным доходом – Америка, а Казначейство США – крупнейший мировой эмитент ценных бумаг.
Treasury Notes (ноты) – самый популярный вид трежерис. Именно к этому типу относятся 10-летние казначейские облигации США, которые считаются индикатором мировой экономики. Такие бонды имеют фиксированный купон. Сроки погашения – 2, 3, 5, 7 и 10 лет. Сейчас ставки по бондам составляют порядка 2,5% годовых. Чем дольше срок обращения, тем выше доход.
Важно, что на основании доходности базовых Treasury со сроком обращения от 3 месяцев до 30 лет строиться ⚠️ эталонная кривая доходности облигаций. Т.к даты выплат по разносрочным выпускам совпадают, то доходность интерполируется. Данная эталонная кривая доходности американских гособлигаций именуется интерполированная кривая доходности (или yield curve). Чем меньше разница в доходности между короткими и длинными облигациями, тем более сглаженной она выглядит (Скрин №1)
✔️Текущие ставки Treasury я смотрю тут
#основы #облигации #treasury #трежерис #инвестиции
💼 Наступает самое подходящее время для инвестиций в облигации развивающихся стран?
Привет!
Аналитики Bloomberg уверены, последствия пандемии коронавируса и низкие темпы вакцинации будут охлаждать инфляционное давление, и это, как раз, создаст предпосылки для хорошего заработка на облигациях развивающихся стран ⚠️
В 2018 году инфляция в семи развивающихся странах мира (ЮАР, Израиль, Южная Корея, Чили, Бразилия, Мексика и Турция) достигла локального пика и с тех пор снижается. За это время дифференциал доходности между облигациями этих стран и стран G-7 сократился примерно на 100 базисных пунктов, и данный тренд может продлиться еще много лет.
На графике ниже - дифференциал доходности облигаций стран EM и G-7 (белым, правая ценовая шкала) и разница в инфляции между этими же странами (голубым, левая шкала).
Предполагается, что средний уровень инфляции в странах EM в период до 2026 года составит 4,74% против 5,25% в последние пять лет. При этом, дезинфляционный прогноз создает предпосылки для заработка как на росте стоимости облигаций развивающихся стран, так и на стабильно высоких купонных выплатах🔥
Инфляция является ключевым фактором, от которого зависит прибыльность инвестиций на рынке облигаций. Особенно заметно это проявилось в январе, когда суверенные облигации подешевели после новостей о планах администрации Байдена выделить новый пакет стимулов объемом $1,9 трлн. #Трежерис оказались в лидерах снижения, что повысило привлекательность облигаций стран с меньшим инфляционным давлением.
Чуть не забыла: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#облигации #портфель #доход #инвестор
Привет!
Аналитики Bloomberg уверены, последствия пандемии коронавируса и низкие темпы вакцинации будут охлаждать инфляционное давление, и это, как раз, создаст предпосылки для хорошего заработка на облигациях развивающихся стран ⚠️
В 2018 году инфляция в семи развивающихся странах мира (ЮАР, Израиль, Южная Корея, Чили, Бразилия, Мексика и Турция) достигла локального пика и с тех пор снижается. За это время дифференциал доходности между облигациями этих стран и стран G-7 сократился примерно на 100 базисных пунктов, и данный тренд может продлиться еще много лет.
На графике ниже - дифференциал доходности облигаций стран EM и G-7 (белым, правая ценовая шкала) и разница в инфляции между этими же странами (голубым, левая шкала).
Предполагается, что средний уровень инфляции в странах EM в период до 2026 года составит 4,74% против 5,25% в последние пять лет. При этом, дезинфляционный прогноз создает предпосылки для заработка как на росте стоимости облигаций развивающихся стран, так и на стабильно высоких купонных выплатах🔥
Инфляция является ключевым фактором, от которого зависит прибыльность инвестиций на рынке облигаций. Особенно заметно это проявилось в январе, когда суверенные облигации подешевели после новостей о планах администрации Байдена выделить новый пакет стимулов объемом $1,9 трлн. #Трежерис оказались в лидерах снижения, что повысило привлекательность облигаций стран с меньшим инфляционным давлением.
Чуть не забыла: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#облигации #портфель #доход #инвестор
