Ещё одна "хорошая" новость для россиян от Татьяны Голиковой. Вице-премьер по социальным вопросам пообещала замедление роста зарплат в 2019 году. Причина в том, что в 2018-ом рост зарплат, по словам Голиковой, был "бурным".

https://ria.ru/society/20180924/1529192925.html

Сбербанк в пятницу, 21 сентября, поднял ставки по большинству долларовых депозитов. В сегменте private banking они увеличились на 1-1,2 п.п, максимальная ставка составила 3,4% против 2,25% ранее, показывает мониторинг Frank RG. Ставки по остальным долларовым депозитам в Сбербанке увеличились на 0,20 - 1,25 п.п. Максимальная ставка в семействе вкладов «Лидер» составляет 3,4% против 2,2% ранее, в семействе вкладов «Особый» - 2,7% против 2% ранее. В семействе «Сохраняй» Сбербанк закрыл продукт «Сохраняй капитал» с максимальной ставкой 3,4%, теперь максимальная ставка в этом семействе составляет 2% (по вкладу «Сохраняй Онлайн»).

В августе вкладчики забрали из Сбербанка валютные вклады на на сумму $1,2 млрд, подсчитал Bloomberg на основе данных ЦБ РФ и Frank RG. В целом по банковской системе отток составил $1,5 млрд. Bloomberg связывает его с угрозой новых санкций против российских госбанков.

С начала года Сбербанк потерял почти 10% розничных вкладов в иностранной валюте. В целом по банковской рознице потери составили 5,9%. Вклады в иностранной валюте занимают около 29% всего портфеля вкладов Сбербанка ($324 млрд).

Прошили 66 вниз. Нефть лютует. +2.4%, $80.7/барр. ЦБ для Минфина валюту не покупает на открытом рынке, поэтому зависимость рубэна от нефти, очевидно, вновь будет усиливаться. Коля Маржинов скоро придёт за ахтунгистами-любителями доллара. Тогда может быть хороший сквиз.

Рубль временно восстановил корреляцию с нефтью. Поскольку Банк России больше не покупает доллар в рамках бюджетного правила в интересах Минфина, зависимость рубля от конъюнктуры сектора углеводородов усилилась. Инвесторы стараются загнать доллара ниже 66 рублей и попытки, на мой взгляд, будут реализованы. Я все еще сохраняю рекомендацию не покупать доллар, движение которого пока согласуется с моим прогнозом. Тем не менее он достигает необходимых уровней 65-65.5, что может стать важной точкой разворота или дальнейшего движения вниз. Пока по рублю я смотрю более позитивно, поскольку впереди крупные налоговые выплаты в российский бюджет, когда экспортеры конвертируют валютную выручку в рубли. Хотя основная часть уже продана, поэтому «налоговый эффект» выглядит ограниченным. Вместе с тем в среду американский регулятор должен принять решение по ставке, и обновить прогноз по темпам повышения процентных условий в дальнейшем. Я не исключаю, что итоги заседания могут вызвать дальнейший спрос на риск и облигации развивающихся стран, куда входит Россия. На мой взгляд, сюрпризов от денежных властей США не последует.
#рубль #нефть #прогноз #ставка
@bondovik

валюты ЕМ #валютыем

Сообщают, что второе чтение по повышению пенсионного возраста состоится 26 сентября, а третье и принятие закона произойдет 28 сентября.
Принято решение максимально ускорить процесс. И вывести вопрос повышения пенсионного возраста из информационной повестки.

Не забудем, что после принятия закона о пенсиях Думой его будет подписывать президент - тоже максимально быстро. Ранее планировалось подписать закон до ноября, теперь - до октября.

"Правительство РФ ожидает замедления роста реальной заработной платы россиян в 2019 году до 1,4% из-за эффекта высокой "базы", то есть вследствие ее бурного роста в 2018 году", - Голикова.

Мы предупреждали https://t.iss.one/lackeys/807. Только это будет история не про замедление роста, а про падение. Хотя Росстат всегда сможет выкрутиться.

❗️🤔 Всемирный банк заметил ухудшение условий ведения бизнеса в России, а ФНС заявила о двукратном сокращении фиктивных юрлиц. Совпадение?

Значение индикатора World Governance Indicator (Показатель качества регулирования) в 2017 году составило -0,48, а в 2016 году было -0,42. Это такой аналог Doing Business от Всемирного банка.

И параллельно с этим ФНС за первое полугодие резко нарастила давление и удалила из ЕГРЮЛ 330 тыс. компаний, которые на их взгляд имели некие признаки фиктивности. Какие-то действительно были «однодневками», а какие-то попались под горячую руку. Вот так и развиваемся...

Рубль выше 66 за доллар, евро в районе 77,7 руб. Нефть растет, позитив на развивающихся рынках, а к этому добавляется фактор отсутствия покупок в рамках бюджетного правила. Ну и ожидания в связи с налоговым периодом помогают, хотя здесь влияние не будет сильным, поскольку основные объемы валютной выручки уже конвертированы в рубли.

К концу недели, если от ФРС никаких сюрпризов не последует, вполне могут продавить рубль в район 65-65,5 к доллару. Многое будет зависеть от дальнейшей динамики нефти в том числе, потому что без покупок ЦБ восстанавливается зависимость рубля от стоимости нефти.

Пока все хорошо, но это не повод расслабляться. Позитив на развивающихся рынках может быстро смениться очередным падением аппетита к рисковым активам, да и в отношении России может добавиться негатив в виде очередного раунда санкций (ноябрь все ближе, да и отдельный законопроект по банкам и госдолгу не стоит сбрасывать со счетов). Кроме того, спекулятивные настроения против рубля будут только сильнее по мере его укрепления, так что обратный путь 65  70 пройдем очень быстро, что добавит страхов населению и усилит нервозность на рынке в случае каких-либо негативных новостей.

В общем, вся надежда на ЦБ и ужесточение денежно-кредитной политики. Про экономику в этом случае придется забыть, с такими-то реальными ставками. Но россиянам и так предстоит непростое время - повышение НДС, новый пенсионный возраст, рост инфляции, падение реальных зарплат и доходов, не говоря уже о всяких интересных инициативах вроде инвестирования средств ФНБ за пределами отечественной экономики, которые вряд ли усиливают доверие к властям – так что нервировать их еще и полным нарушением ценовой стабильности в виде обрушения рубля никак нельзя. Впрочем, девальвация до 80 за доллар – это не так уж серьезно, можем себе позволить. Да и бюджету только лучше будет.

Олег Карчев, экс-совладелец санированного «Рост банка», планирует объединить два банка, в которых у него есть доли, – московский «Реалист» (бывший Московско-Парижский банк) и иркутский Байкалинвестбанк. Доля в последнем осталась у него после санации в конце 2014 г. шести остальных банков, входивших в так называемую группу «Рост банка». А «Реалиста» Карчев с партнерами купил уже после событий 2014 г.: банк раскрыл его среди акционеров летом прошлого года.

https://m.vedomosti.ru/finance/articles/2018/09/20/781420-bivshii-sovladelets-rost-banka

Тем временем отношения между Россией и Беларусью выходят на новый уровень. В пятницу ЦБ РФ отозвал лицензию у АО «Гранд Инвест банка», одним из акционеров, которого является Анатолий Тернавский, которого называют «кошельком» семьи Лукашенко. Несмотря на то, что Тернавский имеет российский паспорт, значительная часть его активов находится в Беларуси. Известно, что в беларусской компании Анатолия Тернавского «Юнивест-М» заместителем директора по маркетингу работала невестка президента Беларуси Анна Лукашенко (Боровикова). Ее супруг, средний сын президента Беларуси Дмитрий Лукашенко возглавляет Президентский спортивный клуб. Спонсором клуба выступают компании Анатолия Тернавского. Ранее Тернавский находился в санкционных списках ЕС, как лицо «близкое режиму Александра Лукашенко». Его имя исключено из санкционного списка ЕС в 2014 году.

Квалификация зашкаливает. Разницу между аннулированием и отзывом лицухи не разумеем, зато блеать выводы о международной панораме делаем. Грамотеи, блеать. https://t.iss.one/CorruptionTV/874

Олег Карчев, экс-совладелец санированного «Рост банка», планирует объединить два банка, в которых у него есть доли, – московский «Реалист» (бывший Московско-Парижский банк) и иркутский Байкалинвестбанк. Доля в последнем осталась у него после санации в конце 2014 г. шести остальных банков, входивших в так называемую группу «Рост банка». А «Реалиста» Карчев с партнерами купил уже после событий 2014 г.: банк раскрыл его среди акционеров летом прошлого года.

https://m.vedomosti.ru/finance/articles/2018/09/20/781420-bivshii-sovladelets-rost-banka

$80,51, впервые за последние четыре года!

В СМИ написали, что после технических проблем Московского кредитного банка инвесторы распродавали облигации эмитента на фоне неприятных слухов относительно финансового состояния. О качестве банка я написал коротко в посту на прошлой неделе, однако хочется заступиться за банк и опровергнуть панику на рынке. Никто массово не продаёт облигации, а цены не обваливались по некоторым выпускам на 12% с начала сентября как пишут в СМИ - максимум на 2-3% и не более. Пострадали чуток инструменты, которые учитываются в капитале, простые облигации без эмоций и это справедливо.
#мкб #облигации #банки
@bondovik

После проверок ЦБ ввел ограничения по вкладам и корсчет, также решил добавить резервов банку Славянский кредит. Он также спешно закрывает половину офисов.
Банк контролируется совладельцем девелоперской группы «Патеро» (ТЦ «Времена года» и «Золотой Вавилон») Теймуразом Хихинашвили (ранее гражданин Израиля Бен-Иегуда) и Михаилом Васильевым.
Банк зависим от строительного бизнеса владельца. Хихинашвили транжирит деньги на джеты и дорогие ивенты. @banksta

Отрыв USD от доходностей вызывает опасения о фондировании США
135x-1.png(Блумберг) -- Казначейские облигации США последний раз предлагали столь же значительную премию по доходности к государственным бондам Германии в 1980-х годах. И все же это не помогает доллару, что вызывает опасения по поводу готовности других стран финансировать американские заимствования.Перспектива ужесточения монетарной политики центробанков, ускорение инфляции и уверенный рост экономики привели к подъему доходности государственных бондов по всему спектру развитых рынков в этом месяце, но особенно заметно это было в США, где спред ставок 10-летних бумаг к немецким бундам теперь превышает 2,6 процентного пункта. Более широкие спреды отмечались только в конце 1970-х и в 1980-х годах, когда инфляция в США в среднем была выше, чем в Германии, на 3 процентных пункта (тогда как сейчас показатели практически одинаковы), отмечает Commerzbank AG.Недавнее ослабление доллара отчасти объясняется возобновлением спроса на рисковые активы на фоне заявления Китая о том, что власти не будут девальвировать юань, и комментариев отдельных инвестменеджеров о том, что пора возвращаться на такие рынки, как Аргентина и Турция. Интерес к риску негативно сказался на спросе на доллар как защитный актив. Это также может объяснять, почему иена, другая традиционная "гавань" для инвесторов, оказалась единственной из основных валют, снизившейся к доллару в этом месяце.Потребности в капиталеОднако когда речь заходит о падении доллара к остальным ключевым валютам развитых стран, некоторые видят более глубокий фундаментальный вызов: снижение аппетита к активам США на фоне увеличения дефицитов бюджета и счета текущих операций страны."Расширившиеся дифференциалы доходности, которые должны оказывать поддержку доллару, необходимо рассматривать в контексте роста потребностей в импорте капитала. Мы полагаем, что нынешней компенсации по доходности, которую предлагают США, уже недостаточно для того, чтобы привлечь достаточно иностранных фондов для покрытия потребности США в зарубежном капитале, - написали валютные стратеги Morgan Stanley во главе с Хансом Редекером в обзоре от 20 сентября. - Доллар должен снизиться, чтобы привлечь международные фонды в США".Сокращенный перевод статьи:Dollar Break With Yields Prompts Concern U.S. Has Funding IssueКонтактные данные редактора, ответственного за перевод: Марк Суитман [email protected]Контактные данные авторов статьи на английском языке: Кристофер Энсти в Токио [email protected];Грегор Стюарт Хантер в Гонконге [email protected]Контактные данные редактора статьи на английском языке: Сэмюэл Поттер [email protected], Анил Варма©2018 Bloomberg L.P.

Повышение ставок emerging markets на этой неделе, скорее всего, продолжится

В среду ФРС США повысит ставку на 25 бп до 2-2.25%. На этой же неделе состоятся заседания ЦБ Индонезии (среда-четверг) и Филиппин. Опросы участников рынка показывают, что в Индонезии ставка будет поднята на 25 бп до 5.75% годовых. Это будет уже 5-е повышение ставки с начала года. Велика вероятность, что и на Филиппинах ставка будет повышена, учитывая, что инфляция в стране начинает выходить из-под контроля (6.4% при таргете 3% +/-1%). Ставка на Филиппинах сейчас составляет 4% годовых.
Мне кажется, что повышение ставки ФРС уже в цене и большого влияния на рынки не окажет. А вот возможное повышение ставок в Индонезии и Филиппинах может добавить оптимизма на emerging markets, как это было в случае с Турцией и Россией.

Помнится все ругали Орешкина, когда он сказал что доллар будет 63 руб. Так вот, зря ругали. Вообще если в отношении рубля сохранится старое правило: быстро падает а потом медленно и печально укрепляется, то укрепляться ему при нынешней нефти можно аж до 50-ти за доллар. Ну хорошо, санкции у нас, до 55-ти. А если нефть ещё вдруг все же сгоняют на $100 то и это не предел.