Кстати, нам тут пишут, что мы только плохие новости про НПФ и ФГ «Будущее» публикуем. Исправляемся. Тем паче, что среди наших подписчиков сегодня появились представители «Будущего» и даже интернет-маркетолог пенсионного фонда.

Итак, хорошая новость про НПФ и ФГ «Будущее»: 21 августа O1 Group (напомним, ей через Financial group Future (Cyprus) Limited принадлежит 75% ФГ «Будущее», которая в свою очередь владеет НПФ «Будущее») Бориса Иосифовича Минца погасила кредит и накопленные проценты перед «Рост банком». Кредит был выдан в 2016 г., должен был быть погашен в июле 2019 г., ставка по нему была – ключевая ставка ЦБ +5,5 п.п. По этому кредиту было заложено 2,6% акций НПФ «Будущее». Правда, обременение было снято только в октябре 2017 г.

Интересно, что долг был отдан раньше срока и ровно за месяц до начала санации «Рост банка» Микаила Шишханова (пардон, санируемого Микаилом Шишхановым). Именно тогда шли переговоры между семьей Шишханова-Гуцериевых с ЦБ, отдавать ли Бинбанк и «Рост банк». Вступаем на зыбкую почву предположений, что Минца попросили вернуть долг. Опять же отметим, что вернула не ФГ «Будущее», а ее основной акционер.

Ну, в любом случае, это хорошая новость для НПФ «Будущее». Впрочем, кредит ФГ «Будущее» в 1,7 млрд руб. остается. Что с кредитом O1 Group – неясно, рискнем предположить, что воз и ныне там. Так что 75% ФГ «Будущее» до сих пор остаются в залоге у МКБ.

Косвенно это подтверждается тем фактом, что через непродолжительное время, когда 3% акций ФГ «Будущее» были освобождены от обременения (весной 2017 г., как писали «Ведомости» https://goo.gl/Ci2LtR), они почти сразу были проданы. И сейчас «free-float» группы якобы более 24% (см. здесь - https://t.iss.one/umpen/5).

#Будущее #Минц #РостБанк #Шишханов #O1Group #МКБ

«̶Р̶о̶с̶н̶е̶ф̶т̶ь̶»̶. Ой, простите! ИК «Регион» подбирается не только к банковским активам Романа Ивановича Авдеева, но и к пенсионным.

Недавно НПФ «Согласие» (входит в группу лиц Московского кредитного банка (МКБ)) объявил о масштабном ребрендинге: с нынешних пор он называется не «Согласие». А как бы вы думали? Правильно, «Согласие ОПС». Казалось бы, удачный имиджевый ход (Мы бы еще пару вариантов предложили: например, «Согласие пенсионные накопления», НПФ «Торпедо» или «Ивгал» - последний больше всего нравится, потому что в честь Ивана Исаковича Авдеева и Галины Беляевой).

Но как всегда не все так просто. Оказывается, в фонде поменялось не только название, но и акционеры.

Раньше 86,3% НПФ «Согласие» владел концерн Авдеева «Россиум», 6,9% было у Федосеева Алексея Викторовича, 4,4% - у Добровольского Евгения Юрьевича и 2,5% - у Вагина Михаила Владимировича. Такая акционерная структура была еще летом этого года - https://goo.gl/3iq8MF. В отчете концерна «Россиум» за третий квартал 2017 г. по РСБУ сам концерн указан с долей в 100% НПФ «Согласие».

Однако в новой информации о структуре акционеров - https://goo.gl/skx9P2 – «Россиум» владеет лишь 90,1 % НПФ «Согласие» (читатель простит наше вольное обращение с наименованием этого фонда, но как-то нам претит добавлять к старому имени гордые три буквы «ОПС»), а среди акционеров с долей в 9,9% появилась инвестиционная компания (ИК) «Регион», которую злые языки, да и добрые тоже, связывают с «Роснефтью».

В конце октября «Ведомости» писали - https://goo.gl/RLcG4T, - что структуры ИК «Регион» стали вторым по величине акционером МКБ. Почти две недели назад стало известно, что Михаил Полунин, бывший топ-менеджер «дочки» «Роснефти» – Всероссийского банка развития регионов (ВБРР) – переходит на работу в МКБ. Председатель совета директоров ИК «Регион» Сергей Менжинский входит в наблюдательный совет банка.

Кстати, у ИК «Регион» есть еще один пенсионный фондик – НПФ «Традиция», недавно прошедший акционирование - https://goo.gl/cEGAeT. А в группе «Роснефти» есть АО НПФ «Нефтегарант» (работает по пенсионным накоплениям) и некомерческая организация НПФ «Нефтегарант» (пенсионные резервы).

#Регион #Согласие #МКБ #Россиум #Традиция #Нефтегарант #Авдеев

Несколько слов о НПФ «Согласие» Романа Ивановича Авдеева. В прошлом году он рос быстрее других фондов (схожие темпы из крупных показывал лишь НПФ «Доверие» Микаила Османовича Шишханова), привлекая новых клиентов через банковские сети, прежде всего через свой Московский кредитный банк (МКБ), и через агентов. В этом году н продолжил агрессивную кампанию по привлечению застрахованных лиц. И даже когда другие крупные фонды сошли с дистанции (НПФ «Сафмар», «Будущее», «Газфонд пенсионные накопления»), НПФ «Согласие» остался единственным, кто продолжил активно работать с агентами, - денег акционеры не жалели (за девять месяцев этого года они вложили в фонд 1,7 млрд руб., согласно отчетности по ОСБУ фонда). Так что итоги этой переходной кампании также должны стать лучшими, по крайней мере из крупняка.

Интересна структура портфеля по пенсионным накоплениям НПФ «Согласие».40,3% пенсионных накоплений на конец III кв. было вложено в банковские активы, то есть лимит на банковские инструменты был забит под заявзочку (согласно 580-П, портфель банковских активов не может составлять более 40% от аккумулированных пенсионных накоплений).

Согласно приведенным данным на сайте самого НПФ, на 29 сентября 10,3% пенсионных накоплений лежали на депозитах, 9,7% - на счетах банков. По финансовой отчётности за III кв., акций банков в портфеле НПФ по накоплениям не было. Зато было более 20% банковских облигаций (Надо сказать, что эти вложения фонду придется в скором времени сокращать. с 1 января 2018 г. фондам будет позволено держать в банковских активах не более 37,5% пенсионных накоплений, с 1 июля 2018 г. - не более 35%, а с 1 января 2019 г. - не более 30%). Впрочем, несмотря на масштабные банковские вложения «Согласию» из всех крупных фондов (БОМП, включаем туда и НПФ «Будущее») единственному удалось получить инвестиционный доход по III кв. этого года.

#Согласие #МКБ

Московский кредитный банк делает предложение на выкуп держателям еврооблигаций с погашением 2021 и 2023 году. Согласно tender offer, эмитент готов выкупать облигации объемом до $150 млн, хотя в обращении по двум выпускам находится $1 млрд. Валютные долги торговались ниже номинала на 4-7 «фигур» по итогам вчерашнего закрытия. Средневзвешенная годовая стоимость обслуживания составляет $57 млн, в случае равномерного выкупа банк, по моим расчетам, сможет снизить процентные расходы до $40-45 млн. Таким образом МКБ, оптимизирует издержки ~ на RUB1 млрд. @bondovik
#мкб #облигации #банк

Согласно последней отчетности по российским стандартам, Московский кредитный банк испытывает дефицит валютной ликвидности, который в соответствии с моим расчетом составляет около $760 млн. Однако, если использовать в расчете необремененные в залоге долговые ценные бумаги, портфель которых остался всего на 25%, дефицит валютной ликвидности в два раза ниже. При этом в апреле банк выдал валютный кредит примерно на $1 млрд, профинансированный за счет притока клиентских средств на $880 млн и увеличения задолженности перед банками под залог своих облигаций на $322 млн. Вследствие чего банк может часто выходить на валютный рынок с покупками долларов, тем не менее операции могут проводиться через инвестиционные дочки или своего главного «контрагента» в пассивах.
@bondovik
#мкб #банки #валюта

🌶🌶🌶 Сотрудники #МКБ без предупреждения переводят клиентов в НПФ #Согласие

Обращаясь в МКБ за кредитом, будьте готовы к тому, что ушлые менеджеры попросят поставить подпись на планшете, объясняя тем, что оформление заявки происходит в электронном виде и она сразу отправляется в соответствующий отдел для рассмотрения.

Однако на самом деле это делают для того, чтобы потом вашу подпись ставить на те документы, которые нужны МКБ. например для перевода накопительной части пенсии в НПФ Согласие. Причем, узнаете об этом только выгрузив через госуслуги инфу по лицевому счету ПФР.
@trehlitrovayabanka

О Московском кредитном банке. Неважно какие слухи сейчас пишут относительно банка в разных источниках информации, я настоятельно рекомендуют не покупать облигации и еврооблигации. В первую очередь я говорю про суборды, которые имеются в капитале и будут списаны первыми в случае самого плохого сценария. Можно по разному относиться к эмитенту и просто как к кредитному институту, хронические риски, имеющиеся на балансе, никуда не исчезли.
• низкая рублевая и валютная ликвидность
• низкое качество кредитного портфеля
• большая концентрация кредитов на рисковых отраслях
• дорогие источники фондирования
• высокая задолженность краткосрочных пассивов, которые не покрывается ликвидными активами
• огромная задолженность перед одним контрагентом
• слабая диверсификация ресурсной базы
• сильная чувствительность к изменению ставок на рынке
• первые шесть пунктов являются доминирующими
• список можно продолжать
#банки #мкб #рекомендация
@bondovik

Если история с Московским кредитным банком будет развиваться по плохому сценарию? Я думаю перспективы следующие:
• банк отправят в Фонд Консолидации Банковской Системы
• мораторий на удовлетворение требований кредиторов вводиться не будет - деньги вернут всем физикам и юрикам по их желанию
• никто не потеряет свои средства выше 1.4 млн руб.
• старшие облигации вне опасности - списывать никто не будет
• в первой зоне риска держатели вечных субординированных облигаций и еврооблигаций - 49 млрд руб.
• во второй зоне риска держатели субординированных облигаций и еврооблигаций, которые входят в состав капитала второго уровня по Базелю III - около 105 млрд руб.
• капитал банка состоит более чем на 60% из субордов - пощады никому не будет
• ЦБ предоставит ликвидность - другого варианта нет
• банковскую систему ожидает новый приток рублёвых средств

Будем надеяться на лучшее.
#банки #мкб #мнение
@bondovik

В СМИ написали, что после технических проблем Московского кредитного банка инвесторы распродавали облигации эмитента на фоне неприятных слухов относительно финансового состояния. О качестве банка я написал коротко в посту на прошлой неделе, однако хочется заступиться за банк и опровергнуть панику на рынке. Никто массово не продаёт облигации, а цены не обваливались по некоторым выпускам на 12% с начала сентября как пишут в СМИ - максимум на 2-3% и не более. Пострадали чуток инструменты, которые учитываются в капитале, простые облигации без эмоций и это справедливо.
#мкб #облигации #банки
@bondovik

​​🌶🌶🌶 Тут наши "коллеги" брешут - обосновывают массовую рекламу #МКБ в мелкорегиональных СМИ желанием замять недавний продолжительный системный сбой. Однако такая политика банка не привязана к апокалипсису, они давно замечены за такими действиями. Как, впрочем, и остальные "Сбербанки" и "тинькоффы".
@trehlitrovayabanka

Не все идеи идеальны. Московский кредитный банк в конце февраля выпустил еврооблигации в евро с купоном выше 5%. На канале писал о хорошем потенциале роста цены (4%), однако ничего подобного не случилось, несмотря на приведенные оценки. Я думаю, что это выпуск был продан дружественным структурам, ликвидности практически нет, как и крупного и агрессивного продавца. Таким образом, несмотря на аппетитный купон по сравнению с конкурентами из сектора, бумага выглядит не очень заманчиво с целью получения спекулятивного дохода. Стоит ли держать выпуск до погашения? Московский кредитный банк оценивается каждым инвестором по-разному в рамах собственного риск-менеджмента. Последние сделки проходили по 100.5%
#мкб #идеи

В чём причина "технических проблем" МКБ
От agamemnon (с форума банки.ру)

Базовой АБС в МКБ является "Кворум", внедрённый в начале 2000-ых, когда МКБ не входил в ТОП-100. "Кворум" давно перестал дорабатываться вендором и не используется более ни в каких банках, кроме МКБ. Нагрузки большого банка из ТОП-10 Кворум уже не выдерживал, т.к. сдизайнен был под мелкий банк и не мог апгрейдиться на более, чем 64-ядерный, сервер и не мог апгрейдиться с Oracle 10 на Oracle 12. Процедуры расчётов по кредитам висели часами. Все сессии, связанные с построением отчётности отстреливались от Кворума за неимением ресурсов, в связи с чем ЦБ-отчётность считалась на коленке и была неточна.

В 2017 году после 3 лет стараний криво-косо внедрили АБС "ЦФТ", но только в части депозитов физлиц, главная книга осталась на Кворуме и данные об остатках на счетах реплицировались из ЦФТ в Кворум. Внедрили тогда криво, в 2017 году также интернет-банк был недоступен несколько дней. В 2018 АБС "Кворум" как-то смогли-таки проапгрейдить с Oracle 10 на Oracle 12, но при внедрении забыли подменить .dll на новую, в связи с чем она могла принимать только 100 одновременных соединений с ИБ от пользователей, а не 10000, как положено.

Опять-таки ИБ был недоступен несколько дней, пока искали, в чём дело. По итогам сменили руководство IT. Заменили Антона Суворова и Атона Томилина на Путятинского.

Путятинский собрал всех программистов в здании центрального телеграфа и сказал, что индексации зарплат не будет, а зарплаты итак были в 2 раза ниже Сбера. После этой встречи половина айтишников уволилась.
И Путятинский сказал, что далее мигрировать с Кворума на ЦФТ будем уже не по одному модулю, а сразу всё целиком. Это очень неразумно с учётом прошлого опыта. План был осуществить миграцию на новый 2020 год, но, конечно же, не успели.
В итоге начали миграцию 6 марта. Реальное положение дел на сегодня - миграция не завершена, нагрузки пользователей ЦФТ не выдерживает, решается вопрос об откате на АБС Кворум. Путятинского будут менять на его друга Феденко. #мкб

Московский кредитный банк (МКБ) решил в рамках SPO разместить на Мосбирже до 3,6 млрд своих акций. Ожидается, что концерн миллиардера Авдеева, контролирующий банк, подаст заявку не менее чем на 50% предложенных бумаг.

#МКБ #Мосбиржа

МКБ установил цену размещения своих акций.
#МКБ

Компания "Инград" и Московский кредитный банк (МКБ) объявили о запуске субсидированной программы по семейной ипотеке со ставкой 2,25% на весь срок кредита.
#Инград #МКБ

"МКБ Капитал", подконтрольный Роману Авдееву и совладельцу группы "Регион" Сергею Сударикову, внесет в капитал концерна "Россиум" 45 млрд рублей. В результате "МКБ Капиталу" будет принадлежать 93,14% концерна, Lunaray Investments Ltd Николая Каторжнова – 6,86%.

#МКБ¬_Капитал #Россиум