💡Компания: Nike
Потенциал: +15% (BUY)
Цена: $135
Цель: $155
Отрасль: Товары выборочного спроса
Вес в портфеле: 3%
Идея: На наш взгляд, компания выступит одним из бенефициаров восстановления потребительского спроса. По итогам 3 квартала выручка компании в Китае (16% от совокупной выручки) вернулась до уровня пре-пандемии. Мы считаем что динамика восстановления продаж в Китае является индикативом восстановления продаж в США и Европе. Последние опросы потребителей в США и Европе указывают на ожидаемый рост расходов на покупку спортивных товаров, ввиду постепенного восстановления работы фитнес-центров и туризма. После предоставления отчетности за 3 квартал, акции компании скорректировались, что дает возможность купить акции компании на привлекательных уровнях.
О Компании: Nike – мировой лидер по продаже спортивных товаров в мире (глобальная рыночная доля составляет 16%). Ключевые бренды компании: Nike, Air Jordan, Total 90, Team Starter, Nike Air, Converse и др. Производство обуви осуществляется в 12 странах, в том числе 50% обуви изготавливается во Вьетнаме, 23% - в Китае и 21 % - в Индонезии. 40% продаж компании приходится на Северную Америку, компании принадлежит сеть из 384 магазинов в США и 768 магазинов в других странах.
Бонус: В период пандемии компания существенно нарастила долю диджитал продаж, которые по итогам прошлого года возросли до 30% от общего объема. По заявлениям менеджмент, валовая маржа онлайн продаж на 10% выше оптовых физических продаж. Таким образом, по мере дальнейшего роста онлайн продаж (цель менеджмента 50%) мы ожидаем улучшение маржинальности компании с текущих 13% до 15%.
#Nike #NKE #торговаяидея
Потенциал: +15% (BUY)
Цена: $135
Цель: $155
Отрасль: Товары выборочного спроса
Вес в портфеле: 3%
Идея: На наш взгляд, компания выступит одним из бенефициаров восстановления потребительского спроса. По итогам 3 квартала выручка компании в Китае (16% от совокупной выручки) вернулась до уровня пре-пандемии. Мы считаем что динамика восстановления продаж в Китае является индикативом восстановления продаж в США и Европе. Последние опросы потребителей в США и Европе указывают на ожидаемый рост расходов на покупку спортивных товаров, ввиду постепенного восстановления работы фитнес-центров и туризма. После предоставления отчетности за 3 квартал, акции компании скорректировались, что дает возможность купить акции компании на привлекательных уровнях.
О Компании: Nike – мировой лидер по продаже спортивных товаров в мире (глобальная рыночная доля составляет 16%). Ключевые бренды компании: Nike, Air Jordan, Total 90, Team Starter, Nike Air, Converse и др. Производство обуви осуществляется в 12 странах, в том числе 50% обуви изготавливается во Вьетнаме, 23% - в Китае и 21 % - в Индонезии. 40% продаж компании приходится на Северную Америку, компании принадлежит сеть из 384 магазинов в США и 768 магазинов в других странах.
Бонус: В период пандемии компания существенно нарастила долю диджитал продаж, которые по итогам прошлого года возросли до 30% от общего объема. По заявлениям менеджмент, валовая маржа онлайн продаж на 10% выше оптовых физических продаж. Таким образом, по мере дальнейшего роста онлайн продаж (цель менеджмента 50%) мы ожидаем улучшение маржинальности компании с текущих 13% до 15%.
#Nike #NKE #торговаяидея
🏋Nike предоставила отличные финансовые результаты: выручка (+96% г/г vs +75% г/г консенсус) и EPS ($0,93 vs $0,5 консенсус). Если копнуть дальше, то выручка компании по итогам квартала превысила уровень до пандемии (2019 г.) на рекордные 21% г/г. Восстановление продаж наблюдалось на фоне роста потребительской активности ввиду постепенного снятия карантинных ограничений.
🚩Менеджмент предоставил обновленные прогнозы до 2025г. в рамках которых ожидаются ежегодные темпы роста выручки на уровне 8-12% и рост EPS 12-18%.
💡Мы позитивно оцениваем результаты и прогнозы менеджмента, однако на текущих уровнях закрываем позицию в акциях компании и будем рассматривать другие рыночные возможности. Доходность с момента открытия идеи в апреле составила +12%.
#nike #идея
@fineconomics
🚩Менеджмент предоставил обновленные прогнозы до 2025г. в рамках которых ожидаются ежегодные темпы роста выручки на уровне 8-12% и рост EPS 12-18%.
💡Мы позитивно оцениваем результаты и прогнозы менеджмента, однако на текущих уровнях закрываем позицию в акциях компании и будем рассматривать другие рыночные возможности. Доходность с момента открытия идеи в апреле составила +12%.
#nike #идея
@fineconomics
